財務報表解讀1會計基礎主表介紹報表分析報表實例幾點認識2一、會計基礎（7組數字）3報表概念（1個定義）定義：會計報表是企業根據日常會計核算資料編制的，用來總括反映企業在一定日期的財務狀況和一定時期內的財務成果的表示報表；用途：會計報表的用途主要是為企業外部的投資者、債權人、政府管理者、企業內部經營者及其有關方面提供必要的財務信息；辨析：會計報告財務會計報告包括會計報表及其附注和其他應當在財務會計報告中披露的相關信息和資料。4主要會計報表（4個）會計報表至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表等報表。

強調：報表有內外之分有些報表是企業的秘密，應注意保密;內部報表有資產負債表損益表現金流量表所有者權益變動表5有作者，有編輯，有讀者比喻：報表就像一本故事書6專利是資源，但超期的專利就不在是企業的資產；一、資產是由于過去交易或事項形成的，為企業擁有或者控制的資源，預期會給企業帶來經濟利益的資源。（一）特點：1、過去交易或事項形成的2、企業擁有或者控制的3、預期會給企業帶來經濟利益（二）確認1、有關的經濟利益很可能流入企業;2、成本或者價值能夠可靠地計量。（三）主要項目現金銀行存款存貨應收款固定資產空氣是資源，但不能貨幣計量，不能為某企業擁有或控制，不能稱資產;專利7六個基本會計要素二、負債是指企業過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。（一）基本特征：

1、現實義務；

2、實現義務會導致經濟利益流出企業(二)確認:1、與該義務有關的經濟利益很可能流出企業;2、流出的經濟利益的金額能夠可靠地計量。（三)主要項目短期貸款應付賬款其它應付款應交稅金法律訴訟由于法律訴訟、擔保、票據貼現等事項引起的暫時還不能確認，但未來有可能存在債務。會計報表內容中無法列示，但要求附注說明。------------或有負債8六個基本會計要素三、所有者權益企業所有者在企業資產中享有的經濟利益，其金額為資產總額減去所有負債后的余額。（一）所有者權益的特點：1、不像負債需要償還，除非發生減資、清算，企業不需要償還所有者；2、企業清算時，負債享有優先清償權，而所有者權益只能在債務全部清償完畢，才返還給投資者；（二）主要項目包括：所有者投入的資本、直接計入所有者權益的利得和損失、留存收益等。對與錯資產等于所有者權益對與錯資產等于所有者權益對與錯9六個基本會計要素四、收入是企業在日常活動中（銷售商品、提供勞務及讓渡資產使用權等）所形成的會導致所有者權益增加的經濟利益的總流入。表現為資產的增加或負債的減少（一）確認：

1、很可能流入

2、能夠計量（二）項目/分類：

1、主營業務收入：生產經營的主要業務收入

2、其他業務收入：又稱附營業務收入，指企業主要業務以外的其他業務活動取得的收入（如處理廢舊物資等）10六個基本會計要素五、費用指企業日常活動中（銷售商品、提供勞務等）發生的、會導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。（一）確認：

1、很可能流出

2、能夠計量2、費用分類：

1、主營業務成本2、期間費用：企業行政管理部門為組織生產經營活動而發生的管理費用，為籌集資金發生的財務費用、為銷售產品提供勞務發生的銷售費用（會計中稱“經營費用”）等。

3、其它業務支出

1、以上2、可控與不可控狹義費用分類11六個基本會計要素六、利潤是指企業在一定會計期間的經營成果。利潤包括：

1、收入減去費用后的凈額2、直接計入當期利潤的利得和損失。

資產-負債=所有者權益要素間的關系收入-費用=利潤會計準則12資金三種活動

如何運用好企業成長中的三把利劍將是決定企業發展的關鍵。13四個會計基本假設（4）?會計主體對其本身?持續經營?會計分期年度和中期?貨幣計量14

影響會計報表信息質量的

12個會計核算原則?權責發生制原則

?客觀性原則

?相關性原則

?明晰性原則

?可比性原則（含一貫性）?實質重于形式

?重要性原則?謹慎性原則?及時性原則

?歷史成本原則（一般）?配比原則（時間、因果）

?劃分收益性支出與資本性支出原則15即使再大型的公司（如通用電氣、微軟及聯想），它們在市場競爭中所創造或虧損的財富，都能壓縮匯總成薄薄的幾張財務報表。16二、主表介紹三個報表17（一）資產負債表介紹1、定義：資產負債表是指反映企業在某一特定日期的財務狀況的會計報表。資產負債表列示的是靜態數據。

2、作用：1）掌握企業資產總額及資產分布情況，企業所負擔的債務以及投資者在企業所擁有的權益。2）了解的企業的償還債務的能力，包括長期償債能力和短期償債能力；3）企業未來的財務趨向等。18（一）資產負債表介紹194、資產負債表結構（一）資產負債表介紹

(一)編報企業的名稱。

(二)資產負債表日或財務報表涵蓋的會計期間。

(三)人民幣金額單位。

(四)財務報表是合并財務報表的，應當予以標明。

(五)項目分期初、期末有單個項目、集合項目20（一）資產負債表介紹5、項目—資產資產類至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

(一)貨幣資金；

(二)應收及預付款項；

(三)交易性投資；

(四)存貨；

(五)持有至到期投資；

(六)長期股權投資；

(七)投資性房地產；

(八)固定資產；①為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的；②使用年限超過一年；③折舊方法：直線法、工作量法、加速折舊法家

(九)生物資產；

(十)遞延所得稅資產；

(十一)無形資產。土地等還應包括：流動資產合計、非流動資產合計、總計21（一）資產負債表介紹5、項目-負債至少應當單獨列示反映下列信息的項目：(一)短期借款；

(二)應付及預收款項；

(三)應交稅金；

(四)應付職工薪酬；

(五)預計負債；

(六)長期借款；

(七)長期應付款；

(八)應付債券；

(九)遞延所得稅負債。為什么要借錢？企業經營風險與財務風險的平衡關系舉例：某項目資金需求5億元，總投資回報率10%，借款利息5%方案1：出資1億元，借款4億元方案2：出資2億元，借款3億元方案1利潤：5*10%-4*5%=0.3方案2利潤：5*10%-3*5%=0.35方案1投資回報：0.3/1=30%方案2投資回報：0.35/2=17.5%還應包括：流動負債合計、長期負債合計、總計22（一）資產負債表介紹5、項目—所有者權益至少應當單獨列示反映下列項目實收資本（股本）：資本公積金：（來源于非利潤因素）股本溢價、資產重估增值、授受捐贈贏余公積金：（來源于公司利潤因素）法定公積金、任意公積金、法定公益金未分配利潤：稅后利潤中暫未分配部分。（保證未來經營發展資金需求）還應包括：所有者權益總計、負債及所有者權益總計23（一）資產負債表介紹資產=負債+所有者權益。該表基本會計原理6、資產負債表的編制報表的項目就像一個分類的抽屜，把經濟活動的事項分門別類的放在相應的抽屜里。舉例（必定涉及來源和占用兩方）期初：1、收到投資者投入資金100萬元2、從銀行貸款200萬元本期3、購買商品200萬元4、6月份購買轎車一輛30萬元（不考慮殘值，5年折舊）24分析1、從資產看競爭力是否建立在流沙上資產比負債更危險，管理資產減損是重點2、從負債看競爭力從總額從結構3、從綜合看償債能力4、無形資產決定企業長期競爭力（亮劍、美國水手）25（二）損益表介紹1、定義：指反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表。又稱“利潤表”、“收益表”。2、作用：1、了解企業的贏利水平，評價企業的贏利能力；2、分析企業損益的形成原因；3、預測企業在未來期間的發展趨勢。26（二）損益表介紹274、損益表結構（二）損益表介紹

(一)編報企業的名稱。

(二)資產負債表日或財務報表涵蓋的會計期間。

(三)人民幣金額單位。

(四)財務報表是合并財務報表的，應當予以標明。

(五)項目分本月數、累計數（上年數本年數）有單個項目、集合項目28（二）損益表介紹5、損益表主要項目主營業務收入:企業經營主要業務取得的收入；主營業務成本：反映企業經營主要業務的實際成本。主營業務稅金及附加：包括城建稅、資源稅、教育費附加等。營業費用：企業在銷售產品和提供勞務過程中發生的各項費用，以及專設銷售機構的各項費用。管理費用：行政管理部門組織和管理生產經營活動而發生的各項費用。財務費用：為籌集資金等而發生的費用。投資收益：各種對外投資取得的凈收益。補貼收入：國家政策性補貼營業外收入：營業外支出：所得稅（一般25%）凈利潤=利潤總額*（1-所得稅率）29（二）損益表介紹項目之間的關系營業利潤投資收益+營業外收支凈額+凈利潤利潤總額=所得稅-銷售利潤=管理費用-財務費用-銷售成本=銷售收入--銷售稅金銷售費用-各種利潤、利稅注意點30（二）損益表介紹當期收入及收益-當期成本及費用=當期損益該表基本會計原理6、損益表的編制報表的項目就像一個分類的抽屜，把經濟活動的事項分門別類的放在相應的抽屜里。舉例（必定涉及來源和占用兩方）銷售商品195萬元，其中賒銷50萬，收現145萬元假定商品成本150萬元支付銀行利息3萬元購買辦公用品1萬元支付招待費5萬元提取轎車折舊萬元（不考慮流轉稅影響）

31分析1、主要是體現盈利能力2、盈利能力和資產，特別是無形資產密切相關。32（三）現金流量表介紹1、定義現金流量表是指反映企業在一定會計期間的現金和現金等價物流入和流出的會計報表。2、作用有助于報表需求者了解凈收益質量、取得和運用現金的能力、支付債務本息和股利的能力和預測未來現金流量。企業管理以財務管理為中心財務管理以資金管理為中心資金管理以現金流量為中心三句箴言資金監管軟件三大課題---財務四個嚴禁33（三）現金流量表介紹3、現金流量表結構344、現金流量表結構（三）現金流量表介紹

(一)編報企業的名稱。

(二)資產負債表日或財務報表涵蓋的會計期間。

(三)人民幣金額單位。

(四)財務報表是合并財務報表的，應當予以標明。

(五)項目分經營、投資和籌資活動列報分別按照流入、流出列報

35（三）現金流量表介紹5、現金流量項目歸類內容銷售商品和提供勞務收到的稅費返還其他營業活動現金流入購買商品和支付勞務支付給職工各種稅費其他營業活動現金流出收回投資去的投資收益處置固定資產及其他長期資產其他投資活動現金流入吸收投資取得借款其他籌資活動現金流入購建固定資產及其他長期資產投資支付其他投資活動現金流出償還債務分配股利和利潤其他籌資活動現金流出現金36（三）現金流量表介紹6、現金流量表編制

現金流量項目也像一個個分類的抽屜，把經濟活動涉及的現金事項分門別類的放在相應的抽屜里。直接法附注中披露例子（原）現金流入量-現金流出量=當期現金持有量的變動該表基本會計原理37（四）所有者權益變動表介紹（不做詳細解釋）38三、報表分析會計報表提供的大量會計信息就是一堆數字，而純粹的數字是沒有意義的。但通過數字之間的比較分析，就可以較全面了解和掌握企業的經營情況和財務狀況。39財務分析基本方法趨勢分析法比率分析法因素分析法40趨勢分析法趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度來說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。

會計報表比較會計報表項目構成的比較重要財務指標的比較41比率分析法同一張報表或不同報表中的相關項目進行對比得出相關比率，它表明這些項目之間的邏輯關系。償債能力指標獲利能力指標經營效率指標發展能力指標上市公司指標)對比項目的相關性;對比口徑的一致性;衡量標準的科學性。42償債能力指標1、流動比率2、速動比率3、保守速動比率4、應收帳款周轉率5、應收帳款周轉天數6、已獲利息倍數7、資產負債率8、資本負債率（產權比率）9、權益乘數10、經營凈現金比率（短期債務）11、經營凈現金比率(長期債務)43償債能力指標1、流動比率=流動資產/流動負債經驗比率為2：1行業不同比率有差異流動資產的流動性越強，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題。442、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債經驗比率為1：1扣除原因：1、存貨變現能力差2、部分存貨可能已損失報廢還沒作處理3、部分存貨可能已作抵押品4、存貨估價與市價有差異。3、保守速動比率=（現金+短期證券+應收帳款凈額）/流動負債*用來反映公司即將要破產、清算時最快的償債能力償債能力指標454、應收帳款周轉率=銷售收入/平均應收帳款余額

5、應收帳款周轉天數=360/應收帳款周轉率*周轉率越高，越好，周轉天數越短越好

償債能力指標466、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用*表示所借債務中獲得的收益為所需支付的債務利息的多少倍。*利息費用包括資本化利息部分償債能力指標477、資產負債率=負債總額/資產總額×100%*反映償還債務的保障程度。*債權人認為比率越高償債能力越差。償債能力指標488、資本負債率（產權比率）=負債總額/權益總額*反映公司償還長期債務的能力*反映公司資本結構的穩健程度*反映公司自有資金對償債風險的承受能力。9、權益乘數=資產總額/權益總額

償債能力指標49償債能力指標10、經營凈現金比率（短期債務）=經營活動凈流量/流動負債11、經營凈現金比率(長期債務)=經營活動凈流量/總負債50獲利能力指標1、銷售毛利率2、銷售凈利潤率3、凈資產收益率4、成本費用利潤率51獲利能力指標1、銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100%*表示1元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。522、銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入×100%*反映1元銷售收入帶來多少利潤*對于那些主營業務利潤占凈利潤比重小的公司來說，這一比率應用價值不大獲利能力指標533、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100%*反映上市公司盈利能力的重要指標*該比率連續三年平均達10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。獲利能力指標544、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%*反映1元成本費用支出所能帶來的利潤總額。獲利能力指標55經營效率指標1、總資產周轉率2、固定資產周轉率3、流動資產周轉率4、存貨周轉率5、存銷比56經營效率指標1、總資產周轉率=銷售收入/總資產平均余額周轉次數越多：周轉速度越快利用效果越好銷售能力越強抵572、固定資產周轉率=銷售收入/固定資產凈值*比率越高，說明固定資產利用率越高，管理水平越好經營效率指標583、流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額*周轉次數越快,公司償債能力越強.*周轉速度越快,相對節約流動資產,等于相對擴大資產投入，增強企業盈利能力.經營效率指標594、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨*周轉率較高：周轉天數越短，存貨占用越低，流動性越強，管理水平越高，短期償債能力，盈利能力就越強。經營效率指標60經營效率指標5、存銷比=庫存量（額）/銷售量（額）存銷比是指在一個周期內，商品日均庫存或本周期期末庫存與周期內總銷售的比值。而更為精確的法則是使用日均庫存和日均銷售的數據來計算，從而反映當前的庫存銷售比例。反映用多少個單位的庫存來實現了1個單位的銷售，反映資金利用效率。61發展能力指標1、銷售（營業）增長率=本年銷售（營業）增長額/上年銷售（營業）收入總額*100%2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%62上市公司指標1、每股收益2、市盈率3、股利支付率4、每股凈資產5、市凈率63上市公司指標1、每股收益=（凈利潤/總股本）×100%*衡量上市公司盈利能力的重要財務指標，反映公司整體的盈利水平。642、市盈率=每股市價/每股收益（去年）*反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格，用來估計股票的投資報酬和風險。*市盈率越高，表明市場對公司未來越看好。*國際標準為25倍左右。上市公司指標653、股利支付率=每股股利/每股收益*反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現金股利為多少。上市公司指標664、每股凈資產=年末凈資產/總股本*反映每股所代表的凈資產。*該比率若低于1，表明每股凈資產已跌破面值，將被特別處理（ST）。上市公司指標675、市凈率=每股市價/每股凈資產

*反映市場對公司資產質量的評價。*市凈率越高，公司資產質量越好。上市公司指標68國企重點考核指標評價內容與權數財務績效(70％)管理績效(30%)基本指標權數修正指標權數評議指標權數盈利能力狀況34凈資產收益率總資產報酬率2014銷售(營業)利潤率盈余現金保障倍數成本費用利潤率資本收益率10987戰略管理發展創新經營決策風險控制基礎管理人力資源行業影響社會貢獻1815161314888資產質量狀況22總資產周轉率應收賬款周轉率1012不良資產比率流動資產周轉率資產現金回收率976債務風險狀況22資產負債率已獲利息倍數1210速動比率現金流動負債比率帶息負債比率或有負債比率6655經營增長狀況22銷售(營業)增長率資本保值增值率1210銷售(營業)利潤增長率總資產增長率技術投入比率107569因素分析法因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。1、連環替代法2、差額分析法3、指標分解法(1)因素分解的關聯性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環性;(4)計算結果的假定性。70連環替代法它是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。71差額分析法它是連環替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。項目收入成本毛利2014年6050102013年655213差額-52-372指標分解法指標分解法是將一個相對復雜的指標分解成若干個子指標，再對每一個子指標進行研究，從而達到易于分析、便于實行的目的。資產利潤率=銷售利潤率資產周轉率資產利潤率=銷售利潤率資產周轉率73凈資產收益率分解圖74四、報表實例希努爾服飾2013年度報表75五、幾點認識76基本觀點1、財務報表是問問題的起點，而不是答案。（比基尼）營收下降？總體經濟衰退競爭對手侵蝕產品服務有問題哪些產品哪