目錄2證券經(jīng)紀投資咨詢1234567財務顧問承銷保薦自營業(yè)務資產(chǎn)管理其它業(yè)務第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.1經(jīng)紀業(yè)務的主要法規(guī)（一般了解）《證券法》1998年12月29日通過，1999年7月1日實施；《關于加強證券經(jīng)紀業(yè)務管理的規(guī)定》；《證券公司內部控制指引》證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》等第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.12證券經(jīng)紀業(yè)務概述1.概念：證券經(jīng)紀業(yè)務指證券公司通過其設立的營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務。不墊付，不賺差價，按比例收傭金分類：柜臺代理和交易所代理要素：委托人；券商；證交所；交易對象特點：對象的廣泛性；中介性；客戶指令權威性；客戶資料保密第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.3證券公司建立健全紀紀業(yè)務管理制度的相關規(guī)定1.客戶管理與客戶服務制度賬戶管理：簽委代協(xié)議—為客戶開資金賬戶—代理開證券賬戶—辦理資金存管手續(xù)客戶適當性管理：為客戶提供適當?shù)漠a(chǎn)品與服務客戶交易安全監(jiān)控客戶回訪，發(fā)現(xiàn)并糾正不規(guī)范行為投訴制度客戶資料管理制度第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.3證券公司建立健全紀紀業(yè)務管理制度的相關規(guī)定2.業(yè)務人員管理與績效考核崗位分離、職責分明：見P76權衡機制：見P76員工信息查詢績效考核：不能簡單以客戶開戶數(shù)為激勵依據(jù)第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.3證券公司建立健全紀紀業(yè)務管理制度的相關規(guī)定3.證券營業(yè)部管理制度許可證放在顯著位置印章管理，使用、保管、交接內控安保機制：與公安消防聯(lián)系暢通營業(yè)部負責人對營業(yè)部負直接責任營業(yè)部負責任至少每3年強制離崗一次，時間連續(xù)不少于10個工作日，以便于稽查負責人離任的，應進行審計，審計未結束前，不得離職。有問題至少2年內不得轉任其它營業(yè)部任同等職務。離任審計后3個月內將審計報告報當?shù)刈C監(jiān)會第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.3證券公司建立健全紀紀業(yè)務管理制度的相關規(guī)定3.證券營業(yè)部管理制度4-6項所述年度考核審計包含下列事項：有無挪用客戶資產(chǎn)、有無接受客戶全權委托；有無向客戶提供不適當?shù)漠a(chǎn)品與服務；有無違規(guī)提供融資擔保；有無向客戶承諾收益，有無超范圍經(jīng)營等4、健全信息系統(tǒng)5、違法行為現(xiàn)任追究機制第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.4證券公司經(jīng)紀業(yè)務環(huán)節(jié)基本準則、業(yè)務同險及規(guī)范要求1.賬戶管理1）開戶賬戶包括證券賬戶和資金賬戶境內自然人：填寫自然人證券賬戶注冊申請表—提供身份證明境內法人：填寫機構證券賬戶注冊申請表——提交執(zhí)照或注冊登記證—加蓋發(fā)證機關確認的復印件——經(jīng)辦人身份證及復印件境內合伙企業(yè)、狼子野心業(yè)投資企業(yè)：填寫合伙企業(yè)等非法人組織證券賬戶注冊申請表—營業(yè)執(zhí)照、組織機構代碼證—全體合伙人名單等第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.4證券公司經(jīng)紀業(yè)務環(huán)節(jié)基本準則、業(yè)務同險及規(guī)范要求1.賬戶管理2）變更：將客戶證券卡等寄送至中國結算公司審核，5個工作日內更改相應注冊資料；經(jīng)辦人在5個工作日后打印證券賬戶卡交申請人3）證券賬戶合并與注銷：4）非交易過戶：遺產(chǎn)、贈與——股份非交易過戶申請表2.三方存款：券商管證券，銀行管資金；分離管理第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.4證券公司經(jīng)紀業(yè)務環(huán)節(jié)基本準則、業(yè)務同險及規(guī)范要求3.交易委托1)委托形式：柜臺委托指客戶到營業(yè)部柜臺書面委托；非柜臺委托指電話、傳真、網(wǎng)絡等委托2）委托內容—委托指令的基本要素：證券賬號；日期（交易日期）；交易品種（全稱、簡稱、代碼；代碼與名稱必須一致）；買賣方向；數(shù)量；價格；時間（指委托指令時間）；有效期（我國委托只當日有效）等第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.4證券公司經(jīng)紀業(yè)務環(huán)節(jié)基本準則、業(yè)務同險及規(guī)范要求3.交易委托3）委托受理、掃行與委托撤銷：受理（核查證券及資金賬戶余額）；執(zhí)行；撤銷（未成交前可撤銷；及時凍結與解凍資金）4）交易清算：證券交收（由中國結算公司進行）；資金交收（通過第三方存管銀行進行）第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.4證券公司經(jīng)紀業(yè)務環(huán)節(jié)基本準則、業(yè)務同險及規(guī)范要求5.指定交易與托管1）上交所托管制度：指定交易制度（1998年4月1日）投資者必須事先指定在上交所市場某一交易參與人，作為其唯一受托人，并由該參與人通過特定交易單元參與交易所交易證券未辦理——上交所拒絕其交易申報；投資者的證券由中國結算公司上每分公司托管，其紅利等須辦理指定交易后可領取變更指定交易：變更須向原及現(xiàn)交易參與人申請；原—申請撤銷；一經(jīng)確認撤銷即刻生效；不得申請撤銷的情況：當日有效易行為的；當日有效易申報；新股申購未到期；有未了事項第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.4證券公司經(jīng)紀業(yè)務環(huán)節(jié)基本準則、業(yè)務同險及規(guī)范要求5.指定交易與托管2）深交所的托管制度：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限轉托管程序：至轉出營業(yè)部申請—轉出營業(yè)部審核—同一證券公司不同席位當日可轉托，不同證券公司當日不可轉托管—每個交易日收市后，營業(yè)部接收中國結算公司傳回的已確認和未確認的轉托數(shù)據(jù)—轉出營業(yè)部可向中國結算公司查詢轉托未成功原因—確認后的下一交易轉入新托管營業(yè)部第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.5證券經(jīng)紀業(yè)務的禁止行為不挪用客戶資金與證券不損害客戶合法權益客戶指令權威性不得保證收益或承諾賠償損失不得為多獲得傭金而誘導客戶進行不必要的證券買賣不得在批準的場所外接受客戶委托、清算、交收不得違規(guī)提高收費不得散布謠言或其他非公開披露信息不得借職業(yè)之便，利用或泄露內幕消易不得為操縱市場、內幕交易、欺詐客戶提供方便第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.1證券經(jīng)紀3.1.6監(jiān)管部門的監(jiān)管措施證券公司內控協(xié)會的自律管理交易所的監(jiān)督證券監(jiān)管機構監(jiān)管：報告、信息披露、檢查制度第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.1相關概念和基本關系投咨咨詢、投資顧問、證券研究報告投資咨詢：有資質的機構與人員為投資者提供證券投資相關信息、分析、預測或建議并收取一定費用投資顧問：證券公司、投資咨詢機構接受客戶委托，按約定提供投資建議股務，輔助客戶投資決策；原則：合法、獨立、客觀、公平、審慎研究報告關系：證券研究報告是證券投資顧問服務的重要基礎第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.2證券、期貨投資咨詢業(yè)務管理規(guī)定1.咨詢業(yè)務活動：向客戶提供投資咨詢服務；講座、報告會、分析會；寫文章、評論，通過媒體向公眾提供咨詢服務；電話傳真提供咨詢服務2.申請從業(yè)機構的條件：有5名以上具有從業(yè)資格的專職人員；同時從事證券和期貨咨詢的，有10名以上的專職人員；高管中至少有1名取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格100萬注冊資本第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.3業(yè)務管理—《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》從業(yè)人員應當謹慎、誠實、勤勉盡責完整、客觀、準確地運用有關信息向投資人提供投資分析、建議；不得斷章取義或篡改信息不得以虛假信息、傳言、內幕信息為依據(jù)向客戶提供服務公開發(fā)表意見，應對投資風險作充份說明與媒體合作，應當向證監(jiān)會報備第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.3業(yè)務管理—《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》不得從事活動代理買賣承諾收益約定分享收益或損失為自己買賣股票及具有股票性質、功能的證券及期貨與他人合作操縱市場或內幕交易第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.3業(yè)務管理—《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》同一問題向不同客戶提供的結論應當一致經(jīng)營機構、期貨經(jīng)紀機構編發(fā)的內部使用的簡報、快訊、動態(tài)，只能限于本機構使用不得向社會公眾提供承銷商、推薦人其及所屬證券咨詢機構不得為客戶撰寫投資價值分析報告不得干擾檢查投資咨詢資料自提供之日起保存2年第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.4薦股軟件的管理2012年12月7日，證監(jiān)會《關于加強對利用“薦股軟件”從事證券咨詢業(yè)務監(jiān)管的暫行規(guī)定》1.薦股軟件含義：提供分析意見或預測；提供具體證券投資品種選擇建議；買賣時機建議等；僅提供歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)的則不屬于薦股軟件2.相關規(guī)定銷售或提供薦股軟件屬于從事投資咨詢業(yè)務，須具備資質應遵循客觀公正、證書實信用原則不得誤導、期詐客戶第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.4薦股軟件的管理2.相關規(guī)定投資咨詢機構應當符合下列要求在營業(yè)場所、公司網(wǎng)站、證券業(yè)協(xié)會公示信息薦股軟件銷售協(xié)議格式等材料需在證監(jiān)會和協(xié)會備案遵循客戶適當性原則，揭示風險公平對待客戶，不得誘導客戶升級等方式，將相同產(chǎn)品以不同價格銷售給不同客戶銷售服務過程全面留痕，檔案保存5年向客戶提供公司聯(lián)系方式不得對產(chǎn)品功能和服務業(yè)績進行不實、誤導性營傳，不得承諾收益各業(yè)務環(huán)節(jié)應自行開展不得委托未取得資質的機構和個人代理第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.5證券咨詢業(yè)務監(jiān)管與自律管理措施3.2.6內控規(guī)定從業(yè)人員人資質；證券投資顧問不得同時注冊為注冊分析師為客戶保密禁止以個人名義向客戶收取投資顧問服務費證券投資顧問不得通過公從媒體做出買入、賣出或持有具體證券的投資建議第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.2證券投資咨詢3.2.8研究報告有關規(guī)定應載明事項證券研究報告字樣署名人員執(zhí)業(yè)資格證書編碼等發(fā)布研究報告的執(zhí)業(yè)規(guī)范（P80）第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.1上市公司收購以及重大資產(chǎn)重組等主要法規(guī)1.收購方面的法規(guī)：上市公司收購管理辦法2006年5月17日2.資產(chǎn)重組：上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法3.國有資產(chǎn)：《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權登記管理辦法》，《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)管暫行條例》，《上市國有股東標識管理暫行規(guī)定》等4.涉外并購規(guī)規(guī)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》和《關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定》第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.2上市公司并購重組財務顧問業(yè)務概述1.概念:為上市公司的收購、重大資產(chǎn)重組、合并、分立、股份回購等對上市公司股權結構、資產(chǎn)和負債等重大影響的活動提供交易估值等專業(yè)服務2.財務顧問的資格條件證券公司作為財務顧問的資格條件：會計信息真實、準確、完整；控股股東、實際控制人信譽良好且近3年元重大違法違規(guī)記錄；財務顧問主辦人不少于5人證券投資咨詢機構：實繳注資和凈資產(chǎn)不低于500萬；控股股東與實控獲得資產(chǎn)前1年未發(fā)生變化，信譽良好近3年無重大違規(guī)；具有2年以上從事并購重織財務顧問活動的執(zhí)業(yè)經(jīng)歷，近2年每年財顧收入不低于100萬；有證券從業(yè)資格證人員不少于20人，從事證券業(yè)3年以上的不少于10人，財顧顧問主辦人不少于5人第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.2上市公司并購重組財務顧問業(yè)務概述財務顧問的資格條件其他財務顧問機構：近3年每年財顧收入不低于100萬；董事、高管應具有從事證券市作3年以上或金融工作5年以上經(jīng)驗；控股股東與實控近3年無重大違規(guī)第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.2上市公司并購重組財務顧問業(yè)務概述3.財務顧問主辦人的資格條件24個月無違反誠信不良記錄，未因執(zhí)業(yè)行規(guī)而受到自律組織的紀律處份；36個月未因執(zhí)業(yè)行為違法違規(guī)受到處罰第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.3證券公司擔任財顧的相關規(guī)定1.提交文件近3年無重大違規(guī)記錄的說明從業(yè)人員近3年從業(yè)經(jīng)歷公司近2年財報律師出具的法律意見書2.不得擔任財顧的情形24個月違反誠信的不良記錄；因執(zhí)業(yè)行為違規(guī)受到自律組織紀律處分；近36個月因違規(guī)經(jīng)營或涉嫌違規(guī)被調查3.證券公司不得擔任獨立財顧的情形持有（直接或間接）上市公司股份達5%或選派代表擔任上市公司董事上市公司持有證券公司股份達5%或選派代表在公司任董事近2年有相互擔保或近1年財顧為上市公司提供融資服務第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.4財顧的業(yè)務規(guī)則1.職責接受委托，盡職調查，全面評估風險提供專業(yè)服務，對所涉及的法律、財務、經(jīng)營風險提出對策和建議對其進行證券市場規(guī)范化運作進行輔導對申報文件真實性、準確性、完整性進行充份核查；向證監(jiān)會報送相關財料持續(xù)督導第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.4財顧的業(yè)務規(guī)則2.財務顧問業(yè)務規(guī)程簽協(xié)議：應提派2名財顧主辦人負責，同時可安排1名項目協(xié)辦人參與盡職調查：因國有股行政劃轉或變更、在同一實際控制人不同主體轉讓股份或繼承取得上市公司股份超30%的，收購人可免于聘請財顧規(guī)范輔導內部審核專業(yè)意見出具與相關承諾向證監(jiān)會提交申請文件后的工作與規(guī)定健全內部報告制度持續(xù)督導：在督導期間，財顧應結合上市公司的定期報告出具督導意見，并于定期報告披露后15日內向當?shù)刈C監(jiān)會報告；解除協(xié)議的，應于1個月內重聘工作檔案保存不少于10年第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.4財顧的業(yè)務規(guī)則3.相關制制規(guī)定持續(xù)督導：見上P108內部檢查制度工作檔案制度：存10年保密制度第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.3與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問3.3.5財顧的監(jiān)管1.監(jiān)管主體：證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會2信用管理：財顧及其主辦人被證監(jiān)會采取監(jiān)管措施；上市公司或其他委托人違反公司治理有關規(guī)定、相關資產(chǎn)及上市公司經(jīng)營成果與財顧專業(yè)意見出現(xiàn)較大差導異等情況記入信用檔案3.措施：談話、出具警示函、責令改下等監(jiān)管措施；上市公司不屬于事前無法獲事后無法控制，利潤未達預測與評估的80%，證監(jiān)會責令公開說明原因；未達50%的，可談話、出具警示函；財顧變化需于5個工作日內向證監(jiān)會報告4.法律責任：第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.1主要法律法規(guī)市場準入法規(guī)證券公司業(yè)務管理方面的法規(guī)證券公司日常管理法規(guī)風險防范法規(guī)信息披露相關法規(guī)第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.2發(fā)行保薦業(yè)務一般規(guī)定1.概述：發(fā)行人應當聘請具備資質的機構履行保薦職責；同資發(fā)行其發(fā)行保薦與上市保薦應同一保薦機構承擔；可聯(lián)合保薦但不超過2家；發(fā)行的主承銷可以由保薦機構擔任也可由其它具有保薦機構資格證券公司與該機構共同擔任證券公司申請保薦機構資格注資不少于1億，凈資本不低于5000萬從業(yè)人員不少于34人，近3年從事保薦業(yè)務人員不少于20人符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人近3年未受行政處罰第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.2發(fā)行保薦業(yè)務一般規(guī)定1.概述保薦代表人資格3年保薦業(yè)務經(jīng)歷近3年擔任過項目協(xié)辦人專業(yè)能力考試過關3年未受行政處罰第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.2發(fā)行保薦業(yè)務一般規(guī)定2.保薦業(yè)務的一般規(guī)定應當聘請保薦機構進行保薦的：首發(fā)并上市；發(fā)新股、可轉換公司中債券證券公司需具資質應指定取得保薦代表人資格的個人負責保薦工作守法合規(guī)；信守誠諾、信息披露等義務維擴發(fā)行人合法利益，保密保薦代表人及其配偶不得以任何名義或方式持有發(fā)行人股份第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.3信息披露有關規(guī)定1.首發(fā)股票應披露的信息發(fā)行公告：招股意向刊登首日披露定價方式、程序、參與網(wǎng)下詢價投資者條件等等網(wǎng)上申購相關信息：名稱、價格、擬申購數(shù)量；剔除最高報價的中位位數(shù)，平均數(shù)；有效報價和發(fā)行價格、市盈率（股價與每股收益比率）；網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量、因撥機制；已公告老股轉讓方案的還應披露老股轉讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量；按發(fā)行價計算的預計募集資金總額低于似投資項目金額的還應披露相關投資風險風險公告：當市盈率高于行業(yè)均值，應披露可能存在估值過高給投資者還來的損失風險，提示關注發(fā)行結果公告：獲配的投資者名稱、個人投資者個人及價格、申購及獲配數(shù)量；配售結果是否符合事先公布配售原則；申購與配售數(shù)不符，應公布并著重說明；發(fā)行費用網(wǎng)下配售結果公告：戰(zhàn)略投資者名稱；市盈率計算方式第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.3信息披露有關規(guī)定2.信息披露相關規(guī)定資料保留3年信息真實完整準確及時刊登招股意向書前，不得進行推介活動首發(fā)網(wǎng)上網(wǎng)下信息披露一致不得夸大，誤導投資者至少一種指定刊物刊登披露信息并指定網(wǎng)站公布第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.4內部控制規(guī)定1.總要求內部防火墻原則；2010年12月《證券公司信息隔離墻制度指引》，2011年1月1日實施2.內控具體要求2003年證監(jiān)會《證券公司內部控制指引》發(fā)行業(yè)務：主承銷商對詢價對象，配售對象登記備案情況進行核查，下列情況不得配售采用詢價方式定價但未參與初步詢價對象名稱、賬戶資料與證券業(yè)協(xié)會登記不一致未在規(guī)定時間內報價或未足額劃撥資金有證據(jù)表明詢價過程中有違法或違誠信行為的第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.4內部控制規(guī)定2.內控具體要求2003年證監(jiān)會《證券公司內部控制指引》承銷業(yè)務報送承銷方案定協(xié)議明確權利義務應由承銷團承銷的，應組成承銷團承銷；承銷團由3家以上的，可以設主副承銷，2家主承銷的應共同承擔主承銷責任承銷團成員應按承銷團協(xié)議規(guī)定承銷，不得虛假承銷第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.5監(jiān)管措施1.概述監(jiān)管主體：證監(jiān)會形式：定期或不定期；現(xiàn)場或非現(xiàn)場制度：核準制：核準制是發(fā)行人發(fā)行證券，不僅要公開披露信息而且須報證監(jiān)會披準基礎：發(fā)行股票，轉債發(fā)行的核準制的重要基礎是中介機構盡職心責特點：由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)；發(fā)行審核逐步向強制信息披露和合規(guī)性審核過度；定價上由主承銷商向機構投資者詢價第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.5監(jiān)管措施1.概述制度：保薦制保薦人與保薦代表人注冊登記制雙保薦：保薦人與保薦代表人，明確責任落實到個人保薦期限：盡職推薦階段；持續(xù)督導階段(首發(fā)3個會計年度，創(chuàng)業(yè)板多一年)責任：盡職輔導與調查；信息披露；對發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力作必要的承諾第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.4證券承銷與保薦3.4.5監(jiān)管措施2.措施12-36個月暫不受理其證券承銷有關文件3.4.5處罰措施機構30-60萬；個人3-30萬(1)夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者。(2)以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務。(3)從事《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第十六條規(guī)定禁止的行為。(4)向不符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第八條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售股票，或向《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第十五條規(guī)定禁止配售的對象配售股票。(5)未按《證券發(fā)行與承銷管理辦法》要求披露有關文件。(6)未按照事先披露的原則和方式配售股票，或其他未依照披露文件實施的行為。(7)向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息。(8)未按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》要求保留推介、定價、配售等承銷過程中相關資料。(9)其他違反證券承銷業(yè)務規(guī)定的行為。第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.1自營業(yè)務的主要法規(guī)證券法；證券公司監(jiān)督管理條例等3.5.2證券自營務概述含義：證券自營須注冊資本1億元凈資5000萬；證券公司以營利為目的、為自己買賣證券；從業(yè)時可使用自有資金或依法籌集的資金；須以自己名義開立賬戶第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述2.證券自營業(yè)務投資范圍在證交所交易的證券：如股票、權證、投資基金在銀行間市場交易證券：政府債券，國際開發(fā)機構人民幣債券、央行票據(jù)、金融債券、短期金融債券、公司債券、中期票據(jù)、企業(yè)債券等在金融機構柜臺交易：開放基金、證券公司理財產(chǎn)品第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述3.證券自營業(yè)務特點決策的自主性交易的風險性收益的不確定性第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述4.自營業(yè)務管理的一般規(guī)定控制運作風險：以自己名義通過自營席位交易，由非自營業(yè)務部門負責自營賬戶管理。不得借給他人，不得以他人名義或非自營席位變相自營，賬外自營；自營必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，禁止從自營賬戶內提取現(xiàn)金確定運作原則：自營規(guī)模與比例控制；完善可投資品種的論證機制，建立證券法池制度；建立止盈止損機制建立運作流程專人負責清算第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述5證券自營投資決策機制的一般規(guī)定不得與資產(chǎn)管理業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務混合操作；不得超比例持倉或操縱市場報送全部自營賬戶明細給當?shù)刈C監(jiān)局，由證監(jiān)局報至上海、深圳交易所及中國結算公司備案存在超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場、將證券資產(chǎn)托管在其他證券公司，要報整改計劃，在合規(guī)前提下壓縮自營規(guī)模，在每月10日前報整改情況證監(jiān)會及證券業(yè)救命恩人會對自營業(yè)務運作情況進行檢查第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述6.證券自營業(yè)務風險監(jiān)控體系的一般規(guī)定1）風險種類：合規(guī)風險；市場風險；經(jīng)營風險2）自營業(yè)務風險的防控措施規(guī)模及比例控制：權益類與衍生品不超過凈資本的100%固定收益炒面不超過凈資本的500%持有一種權益類證券不得超過凈資本的30%持有一種權益類證券市值與總市值比例不超過5%，包銷的除外第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述6.證券自營業(yè)務風險監(jiān)控體系的一般規(guī)定2）自營業(yè)務風險的防控措施建立防火墻制度：自營業(yè)務與其他業(yè)務分離；自營業(yè)務研究策劃、投資決策、操作、風險監(jiān)控等機構與職能相互獨立。自營賬戶集中管理和訪問權限控制投資決策和操作檔案管理制建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)：風監(jiān)部門能夠正常履責；自營業(yè)務逐日盯市制度；健全自營業(yè)務風險敞口和公司整體損益情況聯(lián)動分析；確保業(yè)務風險指標在公司的可承受范圍內。有效的風險監(jiān)控報告機制自營業(yè)務風險監(jiān)控缺陷糾下與處理機制完備的業(yè)績考核和激勵機制定期全面稽核加強人員管理第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.2證券自營務概述6.證券自營業(yè)務風險監(jiān)控體系的一般規(guī)定2）自營業(yè)務信息報告內部報告：自營業(yè)務賬戶席位情況；涉及自營業(yè)務規(guī)模，風險限額、資產(chǎn)配置、授權的重大決微；自營風險監(jiān)控報告；明確信息報告的負責部門、報告流程及責任人第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.3開展自營業(yè)務的相關要求1.決策與授權要求：三級體制董事會（最高決策機構）——投資決策機構（運作決策機構）——自營業(yè)務部門（執(zhí)行機構）2.自營業(yè)務操作的基本要求：真實、合法的資金和賬戶：資金來源可以是自營也可以依法籌資；不得以保本保底委托理財、發(fā)行柜臺債券等非法方式融資業(yè)務隔離明確授權風險控制報告制度3.投資范圍（見P118）第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.3開展自營業(yè)務的相關要求4.持倉規(guī)模要求：證券專營機構負責總額與凈資產(chǎn)比不超過10：1；兼營的證券業(yè)務發(fā)生的債務不超凈資產(chǎn)的10：1證券經(jīng)營機構從事自營業(yè)務，流動性資產(chǎn)占凈資產(chǎn)或運營資金不得低于50%接歷史成本價計算，權益類證券不超凈資產(chǎn)80%持有一種非國債類的成本價不超20%買入任一上市公司股票按當日收盤價總市值不超已流通股總市值的20%出現(xiàn)盈利，按月計盈利的5%計跌價準備，直至達到凈資本的5%跌價準備金可以彌補損失，可用于形成非股票類高流動性資產(chǎn)第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.4自營業(yè)務禁止性行為：內幕交易（見P30）操縱市場（見P30）第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.5證券自營3.5.監(jiān)管措施與法律責任專設賬戶、單獨管理：開戶3個交易日內報證交所備案自營情況報告證監(jiān)會監(jiān)督：資料保管20年證交所監(jiān)督：按月編制庫存證券報表，于次月5日前報證交所：6月30日和12月31日后30日內向證監(jiān)會報自營業(yè)務情況法律責任（略）第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.1概述1.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務的原測與要求守法合規(guī)公平公正資格管理約定運作集中管理風險控掉第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.1概述2.資產(chǎn)管理業(yè)務的類型與基金要求為單一客戶辦理的定向資產(chǎn)管理業(yè)務為多個客戶辦理的集合資產(chǎn)管理業(yè)務為客戶特定目的辦理的專項資產(chǎn)管理業(yè)務集合資產(chǎn)管理業(yè)務，證券公司應設立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶訂合同，將客戶資金進行第三方存管集合資產(chǎn)管理分為限定性與非限定性資產(chǎn)管理計劃。限定性資產(chǎn)管理業(yè)務主要投資于國債、債券型基金、上市的企業(yè)債券等信用高、流動性強的固定收益類產(chǎn)品。投資于權益類證券及股票型基金不得超過該計劃凈值的20%第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.1概述3.證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，應當符合下列條件：

(1)經(jīng)中國證監(jiān)會核定為綜合類證券公司。

(2)凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證監(jiān)會關于綜合類證券公司各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定。

(3)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務人員具有證券從業(yè)資格；無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。

(4)具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。

(5)最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。

(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.2資產(chǎn)管理業(yè)務的相關內容1.資產(chǎn)管理合同應當包括以下內容(1)客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額。(2)投資范圍、投資限制和投資比例。(3)投資目標和管理期限。(4)客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權限。(5)各類風險揭示。(6)客戶資產(chǎn)管理信息的提供及查詢方式。(7)當事人的權利與義務。(8)管理報酬的計算方法和支付方式。(9)與客戶資產(chǎn)管理有關的其他費用的提取、支付方式。(10)合同解除、終止的條件、程序及客戶資產(chǎn)的清算返還事宜。(11)違約責任和糾紛的解決方式。(12)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.2資產(chǎn)管理業(yè)務的相關內容2.定向資產(chǎn)管理，接受客戶資產(chǎn)最低凈值要求：100萬以上3.辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務接受的資產(chǎn)形式單個客戶資產(chǎn)數(shù)額不低于5萬非限定性集合資產(chǎn)管理業(yè)務單個客戶不低于10萬元4.合格投資產(chǎn)個人或家庭金融資產(chǎn)100萬以上單位凈資產(chǎn)不低于1000萬合格投資者累計不超過200人5.關聯(lián)方交易：重大關聯(lián)交易應遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得同意，事后告知托管機構與客戶，同時報交易所。證券公司之外因互因素使計劃投資不符合同約定，正券公司應在合同中約定相應處理原則。第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.3資產(chǎn)管理風險控制1.控制要求風險客戶自擔風險揭示；載明：所述預期僅供客戶參考，不構成證券公司保證客戶資本金不受損失或者取得最低投資收益承諾。了解客戶狀況客戶資產(chǎn)合法性作出承諾使客戶了解資產(chǎn)管理的特性、風險等情況，但不得通過公共媒體推廣至少每3個月向客戶報告獨立核算，分賬管理2.風險揭示（略）第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.6證券資產(chǎn)管理3.6.3資產(chǎn)管理風險控制3.資產(chǎn)托管基本要求證券資產(chǎn)應托管證券公司與托管機構為集合資產(chǎn)管理計劃單獨開立證券賬戶與資金賬戶；資金賬戶名稱：集合資產(chǎn)管理計劃名稱；證券賬戶名稱：證券公司名稱——資產(chǎn)托管機構名稱——集合資產(chǎn)管理計劃名稱。4、其它定向資產(chǎn)管理業(yè)務，每季度結束5日內將合同報證監(jiān)會集資管理計劃設立工作完成5個工作日內報備證券公司每個季度結束60日內完成各種檢查報告檔案保存20年第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容1.原則：合法合規(guī)：風險安全，證監(jiān)會批準，合法資金集中管理原則獨立運行原則崗位分離原則2.資質：證券經(jīng)紀業(yè)務滿3年公司及重要人員2年內未因違規(guī)受行證和刑事處罰近2年各項風險控制指標符合規(guī)定，注冊資本符合要求（5千萬、1億、5億）最近1年內未出現(xiàn)因公司管理問題導致的重大事故，業(yè)務系統(tǒng)通過證交所與結算機構測試第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容3.賬戶體系1.證券公司信用賬戶（在結算機構開立的）融券專用證券賬戶：用于記錄證券公司擬向客戶融出的證券及客戶歸還證券；該賬戶不得用于證券買賣客戶信用交易擔保證券賬戶：用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所產(chǎn)生債權的證券信用證券交收賬戶：：用于客戶融資融券交易的證券結算信用交易資金交收賬戶：用于客戶融資融券交易的資金結算融資專用資金賬戶：用于存放證券公司似向客戶融出的資金及客戶歸還的資金客戶信用交易擔保資金賬戶：用于存放客戶交存用于擔保的資金第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容客戶向證券公司融資融券融券專用賬戶融資專用賬戶客戶向證券公司提供擔保物或資金客戶信用擔保證券賬戶客戶信用擔保資金賬戶客戶買賣證券信用交易證券交收賬戶信用交易資金交收賬戶第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容3.賬戶體系2）客戶信用賬戶客戶信用資金臺賬：客戶在證券公司開立，擔保資金與融資融券負債明細客戶信用證券賬戶：是證券公司信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶客戶信用資金賬戶：證券公司客戶信用擔保資金賬戶的二級賬戶第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容4.融資融券業(yè)務流程：客戶申請客戶征信調查：了解財產(chǎn)及收入，投資經(jīng)驗，風險偏好等客戶選擇標準：從事證券交易時間，連續(xù)計算滿半年以上賬戶狀態(tài)信譽狀況資產(chǎn)狀況投資風格及業(yè)績關聯(lián)關系：非證券公司的關聯(lián)關系人第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容5.合同的基本內容對融資融券所涉及的信用賬戶，融資與融券交易、擔保物、保證金比例、維持擔保比例、強制平倉等專業(yè)術語進行解釋與定義約定融資融券特定的財產(chǎn)信托關系保證金可用余額計算公式，可充抵保證金的有價證券的范圍和折算率等約定甲方從事融資融券交易的信用額度、融資融券期限、融資利率和融券費用及相應的計算公式等事項。約定甲方從事融資融券交易的維持擔保比例和計算公式、補倉時間、補倉期限、補倉后應達到的維持擔保比例以及乙方要求甲方補倉的通知方式。約定內容應當符合證券交易所的有關規(guī)定。第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容約定乙方強制平倉的各類情形、平倉開始與停止條件、平倉順序等事項。約定甲方清償債務的范圍、方式、期限以及債務清償后信用賬戶的處理方式等有關事項。約定在融資融券交易期間，當出現(xiàn)可充抵保證金的有價證券范圍和折算率調整、保證金比例與維持擔保比例調整、標的證券范圍調整，標的證券暫停交易或終止上市，乙方被取消或限制融資融券交易權限，司法機關對甲方信用證券賬戶記載的權益采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施，甲方信用證券賬戶記載的權益被繼承、財產(chǎn)細分或無償轉讓等特殊情況時，對尚未了結的融資融券交易的處理方式。第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容6.融資融券業(yè)務所形成的債權擔保的有關規(guī)定融資額、期限不得超過證交所規(guī)定的最長期限，用不得展期融資利率不低于人行同期基本貸款利率第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容7.標的證券、保證金、擔保物的規(guī)定標的證券：融資融券的標的證券應是符合規(guī)定的股票、基金；債券；其他證券股票：上市超3個月；融資買入的股票流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元；融券賣出股本或流通市值分別不少于2億股或8億元；股東不少于4000人；過去3個月內無下列情況：日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的15%且日均成交額小于5000元；日均漲跌均值與基準指數(shù)漲跌平均值偏離超4%；波動幅度達到基準指數(shù)的5倍以上股票發(fā)行公司已完成股權分置改革未特別處理第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容7.標的證券、保證金、擔保物的規(guī)定標的證券：融資融券的標的證券應是符合規(guī)定的股票、基金；債券；其他證券交易所型開放指數(shù)基金：上市交易超3個月近3個月內平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億基金持有戶數(shù)不低于4000戶第三章證券公司業(yè)務規(guī)范3.7其他業(yè)務3.7.1融資融券業(yè)務相關內容8.保證金和擔保物的管理規(guī)定上證180成分股折算率不高于70%，其他A股不高于65%交易所交易型