不銹鋼產業鏈第二季市場行情分析華誠金屬網據華誠金屬網消息，4、5月份歐元區綜合采購經理人指數(PMI)接連創出新低，訂單萎縮和就業崗位的不斷減少，導致歐元區制造業和服務業活動雙雙受到拖累。在此逆境下，6月6日歐央行宣布堅持其基準利率不變，歐央行仍保持基準利率在1%，這是自去年12月份以來一直堅持的利率水準。歐央行在聲明中表示西班牙銀行業危機深化導致歐債危機的緊張局勢仍在加重，經濟也停滯不前，因此歐洲央行將連續不受限制地向銀行提供低息貸款一直到今年年底。隨著6月下旬希臘組建的新一屆政府支持緊縮政策，歐洲債權國估量將放寬對希臘的援助條件，但希臘和歐洲的危機依舊專門嚴峻，在結構性改革的過程中新的希臘政府將專門脆弱。美國方面，二季度全球關注的QE3并未推出，美國經濟的復蘇盡管仍在曲折中反復，有一些數據并未達到預期的標準，但整體的復蘇趨勢較為明顯。6月美國聯邦儲備委員會發表聲明，聯邦基金利率至少到2020年下半年都將堅持在零至0.25%的超低區間內，6月底到期的“扭轉操作”也將延長至今年年底，以刺激經濟增長。美聯儲認為，房地產市場盡管顯現了一些改善信號，但依舊低迷。由于原油和汽油價格下跌，美國通貨膨脹水平下降，長期通脹預期保持穩固。國內方面，自溫家寶總理提出“要把穩增長放在更加重要的位置”之后，各個部門開始預調和微調以此來刺激政策的出臺。今年5月以來，中央差不多采取了下調存款預備金率50個基點，加快基建投資項目審批速度，加快中央財政支持項目投資等多種手段以穩增長。進入6月以來，發改委、國稅總局也相繼表態支持民間投資進展。6月8日，央行又突然宣布了時隔三年半以來的首次降息，下調金融機構人民幣存貸款基準利率各0.25個百分點，并放松對存貸款利率浮動區間的操縱。市場期望這一系列政策能夠帶來中國經濟需求面的改善，但從二季度的PMI數據觀看，制造業整體改善的成效并不明顯，中國宏觀經濟依舊面臨世界經濟疲軟和風險上揚的沖擊，房地產調整的步伐雖有所減緩，但依舊嚴峻制約著房地產投資和消費的逆轉，深層次的結構問題和資源配置扭曲也將在短期“穩增長”政策的作用下進一步惡化。這些下行因素決定了下半年中國宏觀經濟在觸底反彈的過程中充滿了不確定性。二、行情綜述市場行情（1）200系無錫與佛山市場LH價格走勢圖（元）數據來源：上海華誠據華誠金屬網數據監測，從“無錫與佛山市場LH價格走勢圖（元）”圖中能夠看出本季度200系的價格走勢波動較為頻繁。盡管在本季度的4月份200系的熱軋資源顯現一度上漲的態勢，給沉悶已久的市場帶來了一份快意，但有價無貨的局面確實給市場出了個大難題，即使是高價但資源的匱乏也使得市場的成交量不盡人意。4月份資源匱乏使得價格堅挺的局面也沒能連續到5、6月份，反而恰恰相反，兩地市場的價格在節節敗退。究其緣故要緊有以下幾個方面：一方面國內經濟一度處于緩慢運行之中，國內各行各業的進展也又有所放緩，因此不銹鋼行業也在其中；另一方面：由于下游市場需求的大門一直都處于禁閉狀態，因此對不銹鋼的消耗量也是微乎其微；在一方面：由于在本季度的6月份不銹鋼行業乃至鋼鐵行業都開始進入了需求的淡季，因此不銹鋼的成交量也在日漸的縮水，即使是貿商家極力的為了促進成交，打出較低的價位，但商家買漲不買跌的內心濃厚，沒能給市場帶來預想的成效。由此看來不論是無錫市場依舊佛山市場都處于萎靡之中，估量近期的200系市場行情依舊會以清淡為主。（2）300系無錫與佛山市場太鋼304價格走勢圖（元）數據來源：上海華誠從“無錫與佛山市場太鋼304價格走勢圖（元）”中能夠看出本季度的304市場行情依舊處于波瀾不驚的震蕩之中。在本季度的4、5月份304的價格依舊處于高位，但到了6月份304的價格開始顯現節節下滑的態勢，究其緣故要緊有以下幾個方面：一方面：由于受歐洲經濟局勢動蕩的阻礙，倫鎳的價格走勢也在波動不已，受此阻礙304的價格走勢也在波動，盡管在本季度的5月份希臘大選的勝利以及美國利好消息的傳來，使得倫鎳的價格走勢一度上揚起來，但這種利好的局勢并沒能堅持多久，幾天之后倫鎳的價格又開始再次的下探，因此304的價格也在下滑；另一方面：由于304的價格行情的波動使得許多商家對304的市場行情也都保持著慎重的態度，即使是倫鎳的反彈也沒能讓商家顯現對304大幅的上漲的局面，依舊以保守的價格應對當前的萎靡局勢；在一方面：面對如此凄清的局面商家大多保持著對后世看空的內心，因此都不敢過多的屯留庫存，多以快進快出的形式來應對市場。隨著不銹鋼市場的進入淡季，由此估量近期的304市場行情依舊以弱勢運行為主。無錫與佛山市場太鋼316L價格走勢圖（元）數據來源：上海華誠據華誠金屬網數據監測，從“無錫與佛山市場太鋼316L價格走勢圖（元）”中能夠看出，盡管在本季度316L的價格也顯現下滑的走勢，但與304相比并沒有顯現那么大的振幅。即使是受倫鎳反彈的阻礙，316L的價格走勢并沒有因此而上揚起來，而且商家對此報價也都專門慎重，即便是“紅五”316L的行情也未見好轉。縱觀316L整個低迷的局勢來看：一方面是由于上游原材料價格的下跌，因此316L的價格也在下滑；另一方面是由于不銹鋼依舊處于產能過剩，供過于求的尷尬局面，即使是第二季度鋼廠的產量都有所下降，也沒能給市場帶來利好。在一方面是由于目前隨著天氣的慢慢炎熱起來，下游工地的開工率也在減少，加之6月份梅雨季節的到來，因此市場的成交量在一定程度上也受到阻礙。以此來看不論是上游市場依舊下游市場都處于低迷之中，估量近期的316L市場行情依舊以低迷運行為主。（3）400系無錫與佛山市場太鋼430價格走勢圖（元）數據來源：上海華誠由于市場行情的連續萎靡，430的市場行情也在波動，本季度的430價格較第一季度的市場價格相應的顯現了下跌。由于國內經濟的緩慢放行以及對樓市調控政策的緊縮，使的樓市的成交量也在有所減少，相應的對家電的需求量也在減少，對此國家也出臺了一系列的例如：家電下鄉活動、太陽能、寬帶等領域的支持；積極促進房地產事業的進展；以及鋼鐵項目的批準等等一系列利好政策的支持，但從短期來看并沒有給萎靡的鋼市帶來利好。由于行情的低迷許多商家看空后市的內心也日漸的濃厚起來，即便是在本季度的6月份，430的資源一度顯現緊缺，但商家的補貨熱情也并沒有因此得到提振。對此有的不銹鋼廠家也開始轉產其他系列的產品，但就當前的局勢而言，有關人士表示并不對后世看好。因此估量近期的430市場依舊以弱勢運行為主。（二）行業動態1.美國AK鋼鐵下調5月份不銹鋼合金附加費美國AK鋼鐵于近日公布了2020年5月份交貨的不銹鋼附加費政策。經調整后，5月份AK鋼鐵304合金附加費為0.8723美元/磅，較4月份的0.9397美元/磅下跌7.2%；201合金附加費為0.5991美元/磅，較4月份的0.6333美元/磅下跌5.4%；316合金附加費為1.2643美元/磅，較4月份的1.3548美元/磅下跌6.7%。5月份430鋼合金附加費為0.2750美元/磅；4月份為0.2829美元/磅。2.巴西、南美不銹鋼市場將連續疲弱安普朗不銹鋼南美公司CEO在巴西里約熱內盧召開的第一屆拉美不銹鋼及合金大會上表示，在可預見的以后，巴西和南美不銹鋼市場將連續疲弱。2008-2009年全球金融危機后，拉美不銹鋼扁平材消費一直萎靡不振，估量2020年之前都可不能顯現好轉。統計數據顯示，2009南美不銹鋼扁平材需求由2008的45萬噸下降至34萬噸，然而2010年和2011年又分別回升至46.7萬噸和45.9萬噸。然而，占南美不銹鋼總消費量2/3的巴西2011年GDP僅增長2.7%，這或將阻礙整個拉美地區不銹鋼市場。安普朗不銹鋼南美公司CEO認為巴西在經濟方面還有些問題，例如稅務條例多，稅率高，以及基礎設施比較差。而南美地區整體都差不多受到限制工業化進程的痛楚，專門是巴西，其工業產值在GDP中所占比重顯現下滑。3.亞洲不銹鋼價格面臨下滑壓力據外媒報道，上周，東亞304/2B2mm不銹鋼冷卷主流報價堅持在2550-2630美元/噸（CFR）。中國臺灣資源報2630-2700美元/噸（CFR，東南亞），韓國報2550-2650美元/噸（CFR，中國）。但貿易商稱，仍有議價空間，實際成交價在2600美元/噸以下。有消息稱，部分韓國冷卷出口中國成交價低至2500美元/噸（CFR），但可能以該價位成交的交易條款限制較多，如交貨時刻特長等。只是，據稱日本資源報價由一個月前的2900-2950美元/噸上漲至2950-3000美元/噸，超出市場預期。但鑒于其他國家報價專門低，日本不銹鋼出口受限。另據市場消息，中國太鋼不銹2020年8月份發貨出口東南亞報盤價如下：304冷卷2700美金/噸，熱卷2570美金/噸，環比下調了100美金/噸（FOB）。其7月份發貨出口東南亞304冷軋報價是304冷軋2800美元/噸（FOB），304熱軋報價是2670美元/噸（FOB），相比6月份下調50美金。在鋼廠公布新的報價前，貿易商報價均臨時堅持不變。只是因市場需求疲軟、信心仍舊低迷，貿易商估量，不銹鋼價格仍面臨連續下滑的壓力，鋼廠或將再降30-50美元/噸。（三）產量國內主流民營鋼廠熱軋鋼帶產量（萬噸）數據來源：上海華誠附：統計的19家主流鋼廠名單（排名不分先后）：內蒙古華業、寧波天地、友誼特鋼、寧波東盟、瑞田鋼業、東南特鋼、福建吳航、西南不銹、河南金匯、清遠青山、東溢佛岡、誠德特鋼、江西盛達、金型重工、青山鼎信、寧波全興、上海亞泰、臺州華迪、華樂合金。國內十家鋼廠不銹鋼板卷材產量統計（萬噸）數據來源：上海華誠鋼帶方面：據華誠金屬網數據監測，2020年4月19家主流民營鋼廠熱軋鋼帶產量20.45萬噸，總產量與3月環比減少42.44％，產量減少15.08萬噸；2020年4月份產量中200系約為18.35萬噸，占總產量的89.73％，產量與3月份比減少8.78萬噸，環比減少32.36％；300系產量約為2.1萬噸，占總產量的10.27％，產量與3月份比減少6.30萬噸，環比下降75.00％。板卷方面：今年5月份國內十家鋼廠不銹鋼板卷產量為68.62萬噸，總產量與4月份環比減少1.83%；產量減少1.23萬噸。分系別來看：今年5月份中200系的產量約為9.1萬噸，占總產量的13.26%，產量環比4月份減少了0.18萬噸，環比減少了1.94%；300系約為31.85萬噸，占總量的46.42%，產量環比4月份減少了4.67萬噸，環比減少12.79%；400系約為27.67萬噸，占總量的40.32%，產量環比4月份增加了6.08萬噸，環比增加28.16%。（四）庫存無錫市場不銹鋼庫存（噸）數據來源：上海華誠佛山市場不銹鋼庫存（噸）數據來源：上海華誠從以上庫存數據圖表來看，截止到6月中旬無錫市場的不銹鋼庫存量較同期5月中旬的不銹鋼庫存量有所減少。6月中旬無錫市場的庫存量較5月中旬減少了7012噸，庫存環比減少了3.62%；而佛山市場的6月中旬不銹鋼庫存量較同期5月中旬的不銹鋼庫存量有減少。6月中旬佛山市場的庫存量較5月中旬較少了7086噸，庫存環比減少了5.45%。（五）進出口我國板卷進出口額（噸）數據來源：海關網我國窄帶進出口額（噸）數據來源：海關網板卷方面：本季度4月份，國內不銹鋼板卷的進口量為37849.396噸，同比去年4月份減少了9887.01噸，同比減少了20.71%，環比今年3月份減少了1670.975噸，環比減少了4.23%；本季度4月份板卷的出口量為116986.738噸，同比去年4月份增加了3923.156噸，同比增加3.47%。窄帶方面：本季度4月份，國內窄帶的進口量為9146.348噸，同比去年4月份減少了3009.444噸，同比減少了24.76%,環比今年3月份減少了1518.031噸，環比減少了14.23%.三、原料行情（1）電解錳市場綜述2020年第二季度國內電解錳市場低迷行情連續，市場受深度疲軟的需求所累，價格重啟下行通道，屢創新低。2季度受歐債危機及世界性的經濟萎縮阻礙，加之嚴格的樓市調控政策，盡管央行數次執行降準、降息等刺激政策，但國內宏觀經濟增速明顯收縮，電解錳下游200系不銹鋼市場深受打擊，鋼市價格、成交均走弱，鋼廠被迫放緩生產，對電解錳采購日漸減少，電解錳價格因之連續承壓，逐步下行，至季末吉首地區現貨主流成交價格至14550-14650元/噸低位，嚴峻靠近成本線，錳企生存困難，開工布局悄然改變。據華誠金屬網數據監測，，第二季度國內電解錳現貨市場價格呈僵持下行走勢，除4月末略有反彈，價格差不多處于下行狀態，其中4月份及6月份價格波動較大，下滑明顯，5月份則較為平穩，均為弱勢狀態，以吉首地區為例，主流報價由季初的15200元/噸至季末的14650元/噸，大幅下行550元/噸。整體來看，2季度電解錳需求進一步減弱，而生產則略呈增加態勢，電解錳市場供需矛盾進一步升級，是為2季度現貨價格連續受到打壓的要緊緣故；國內外經濟大環境的連續惡劣，復蘇形勢一再受阻則是導致電解錳市場連續低迷行情的全然性因素。3月底反彈行情迅速退熱后，4月初開始錳企方面對需求的回暖信心不足，同時秀山地區的的生產率仍在開釋，引起擔憂，市場悲觀看空氛圍高漲，加之錳企運營壓力，相互傾軋價格，故而價格連續走跌，鎮定跌破15000元/噸的支撐點，直至下旬錳企對月底需求開釋抱有期待，強行支撐價格微幅反彈，但市場供大于求仍是主流，價格上行支撐力度薄弱，于5月初迅速止漲走穩；5月市場連續走弱，但由于價格連續與成本呈平行走勢，錳企也表示若操縱不當，則會形成虧損，同時錳企開工率普遍偏低，庫存壓力不大，大中型錳企轉而注重供應與鋼廠的長期訂單，暫能堅持運行，因而對價格表現堅持，除上旬末小幅下調外，差不多堅持平穩狀態，至下旬錳企對新一輪的月末需求支撐已然期望不大，求穩心態較強，事實上6月鋼廠電解錳招標價格普遍下調，采購量也明顯減少；6月份市場更趨惡劣，鋼廠本身需求減弱，“買漲不買跌”心態加深了貿易市場的觀望氣氛，需求的減少對錳企壓力加大，加之秀山地區開工率形成規模，憑借當地一定的成本優勢，錳企通過降價爭奪市場，帶動市場價格整體性僵持下滑，6月下旬，專門是端午節后的最后一周，錳企方面明顯感受到下游需求更深度的疲軟，月末行情的消逝使市場支撐力量大打折扣，缺令資金運轉趨緊問題凸顯，引起供方恐慌，出貨熱情高漲，價格防線幾近失控，電解錳市場2季度行情終以顯著的跌勢收場。綜合分析來看，除連續的需求疲軟外，2季度市場也面對著其他利空因素：1、資金面的趨緊，二季度雖有降準、降息政策，但對整個鋼鐵行業利好不大，所開釋的流淌性也未能惠及電解錳市場，錳企自身則連續處于微利或無利運營狀態，成交也不多，造成資金運轉的損耗及連貫性危機，進而促使錳企讓利套現；2、成本下行，二季度原材料方面二氧化硒價格大幅下滑，硫酸價格也止穩趨弱，電解錳生產原材料成本略有下行，加之部分要緊市場或多或少存有政策面支持，造成運營成本的減少，如6月底貴州地區復原試行風枯水期電價，致使該地區電解錳生產顯現約350元/噸空間；3、連續弱勢的心態，市場存在“買漲不買跌”的普遍心態，其對以價差為目標的貿易商阻礙較大，隨著支撐力量的逐步薄弱，貿易市場觀望氣氛也日漸濃厚，其導致電解錳市場整體活躍度下滑。受政府在電價讓利和礦石退稅方面的利好刺激，二季度“錳三角”之一的重慶秀山地區電解錳企業逐步通過環保檢查復原生產，至今該地區開工率已近八成，而經歷過花垣電價補漲且未有普遍性的政策支持的湖南地區錳企則悄然停產，至今開工率已幾乎不到四成，這反映出通過政策面的阻礙，二季度國內電解錳生產開工布局正悄然變化，隨著貴州豐水期電價效應的逐步顯現，電解錳主流市場正實現從湖南向貴重、重慶的過渡。原材料市場二季度電解錳原料市場礦石、硫酸、二氧化硒等受不同因素的阻礙走勢各有不同，電解錳生產原材料成本整體趨弱走勢。礦石方面，二季度錳礦市場連續維穩運行，盡管下游電解錳行情趨弱，價格下跌，壓制錳礦進展，但錳礦依靠其資源稀缺性的優勢，仍免于受累，市場也存在其它支撐因素，如下游電解錳開工呈小幅增多形勢，錳礦實際需求并未減弱，南方迎來雨季，錳礦開采難度增加等，錳三角地區13-14%錳粉進廠含稅持穩在650-700元/噸，廣西地區11-12%錳粉進廠含稅持穩在330-360元/噸，幾乎沒有波動；硫酸市場，二季度國內硫酸現貨價格走勢穩中偏弱，雖受大環境不景氣打壓，農耕時節對硫酸市場需求形成較為有利的需求支撐，使之形成平穩略漲走勢，市場價格一度穩在620-630元/噸水平，而隨著農耕的借宿，以及化工行業的連續萎靡，硫酸市場終難支撐，價格顯現松動，至季度末錳三角地區98%硫酸進廠含稅報價小幅下行至600-620元/噸左右，實際成交在600元/噸左右，整體來看，二季度硫酸市場波動并不大，對電解錳生產成本阻礙專門小；二氧化硒市場，二季度二氧化硒價格顯現大幅下跌，整體下行走勢。據華誠金屬網數據監測，4月份受國際硒價及國內硒粉價格維穩支撐，二氧化硒成交價格連續維穩在710-720元/公斤，4月末至6月中旬，國際硒價顯現連續性下跌，國內硒粉價格也隨之下行，同時二氧化硒市場需求疲軟之勢凸顯，泡沫破裂引至價格下跌浪潮，市場主流成交價從710-720元/公斤下行至520-530元/公斤，跌幅達190元/公斤，對電解錳生產形成250-300元/噸的空間，6月中下旬以來，盡管國際硒價仍在下行，國內二氧化硒市場在賣方的堅持下卻臨時止住跌勢，堅持平穩運行，而市場弱勢的氛圍仍沒有改變，并無好轉跡象。硒粉方面價格顯著下行，價格從3月份的1100-1150元/公斤下行至6月末的800-850元/公斤，跌幅達300元/公斤。出口及國際市場二季度國際市場經濟連續風雨飄搖，歐洲市場仍為全球危機源，隨著希臘大選組閣失敗、西班牙銀行壞賬暴露，歐債危機死灰復燃，形勢緊張，一度威逼到歐元及歐元區的生存，盡管希臘再度大選的成功臨時緩和了局勢，但由債務問題引發的“多米諾骨牌效應”存在，作為核心體的英法德意等國均顯現出經濟衰退的跡象，真正的危險期尚未度過，季度末的歐盟峰會也未有顯著成效，歐洲問題的尖銳化對正在復蘇的美日以及迅速進展的新興經濟體均形成沖擊，世界出口市場衰弱，全球性寬松政策的實施預期正逐步提高，同時投資者收縮避險情緒也高昂。如圖顯示，據華誠金屬網數據監測，2季度金屬錳出口出口量呈增加趨勢，通過比較能夠看出，相關于2011年，2020年2季度金屬錳出口形勢仍有不如，其中3-5月未鍛軋錳（電解錳）出口量差不多持穩，鍛軋錳及錳制品方面則整體偏少，但幅度不大。實際上當前金屬錳出口整體疲軟，2020年初以來，海關對電解錳出口走私現象嚴格打擊，致使許多走私改為正規出口，即便如此，仍只能堅持2011年水平，說明2季度電解錳出口量事實上有所減弱。二季度金屬錳出口形勢連續表現低迷，需求疲軟以及國內價格下行打壓出口價格，形成僵持下行走勢，數據顯示我國金屬錳出口目的地仍以日韓市場為主，其次是歐美市場。外圍經濟受阻，不銹鋼生產同樣放緩，加之積極研究高品位錳系合金對電解錳的替代，出口商對國內市場難以判定，考慮到后市價格可能顯現反彈的情形，于相對低位的當前價格下在簽訂長期供應方面表現慎重，形成出口需求的減弱形勢，同時國內電解錳供給連續過剩，也期望通過出口緩解壓力，從而刺激了價格競爭。錳片FOB主流報價由4月初的3050-3100美元/噸，緩慢下行至6月末的2980-3020美元/噸，下調75美元/噸；錳制品主流FOB報價由4月初的2550美元/噸左右緩慢下行至6月末的25000美元/噸左右，降幅約50美元/噸。如上兩圖，2季度國際電解錳市場價格走勢較為堅挺，其中歐洲戰略小金屬報價由2800-2900美元/噸上行至3000-3100美元/噸，升幅200美元/噸；MB報價由季初2950-3080美元/噸上行至3150-3300美元/噸隨后回落至季末2950-3100元/噸，略高于季初，波動幅度約210美元/噸。在經濟連續紛亂的環境下，歐洲市場電解錳報價卻表現出漲勢，反映出我國打擊電解錳走私現象取得顯著成效。后市推測宏觀市場，外圍方面歐洲形勢或連續為關注重心，歐債問題的妥善解決仍是歐盟乃至全球經濟最要緊的議題，而歐元債券的推出以及最終實現歐洲財政一體化的確是較為有力的挽救措施，但其勢必受到強勢經濟體的抵制，前景尚不明朗，同時隨著歐債引出的潛在問題越來越多，更大的危機或正醞釀，與之相比，美國緩慢的復蘇形勢對環球市場明顯難有作為；國內方面，二季度一系列刺激措施收效柔弱，經濟增速連續放緩，國家一再強調樓市調控，股市連續低迷，國內經濟增長動力不足，分析人士認為年內仍將有不止一次的降準或降息動作；從電解錳市場來看，宏觀市場對不銹鋼200系市場打擊仍專門繁重，鋼廠市場價格及庫存均存在壓力，整體性的虧損仍在連續，從6月末鋼廠對電解錳采購的消極態度能夠看出，接下來鋼廠全面或局部性的減產、停產或為大致率事件，電解錳市場需求仍無向好趨向；錳礦石長期處于低位供需平穩狀態并將連續，因而估量其價格應連續維穩運行，二氧化硒及硫酸價格或顯現波動，但阻礙不大，電解錳生產原材料成本整體應以穩為主，盤整運行；貴州豐水期電價的執行說明電解錳市場競爭中摻入更多政策面的因素，致使市場依舊顯現更多的不確定性及難以預料，而在需求疲軟的行情下，對生產的鼓舞性政策難免引致價格的下滑，因而估量后市現貨價格仍將下跌，至豐水期終止或有反彈，但也可不能有較好表現，今年度價格或在14000-15000元/噸區間運行；單純的價格漲跌并不能完全表現出市場的好壞，利潤的增減以及成交量的多寡也是行情判定的重要因素，雖說市場存在剛需疲軟、錳系合金積壓等因素打壓價格，但我們也應該看到，整個產業在落后產能逐步剔除及大型企業集團增多，清潔生產加速普及，新技術、新工藝的運用（專門是氧化錳礦還原工藝研究與使用的增多），生產能耗降低，電解錳出口關稅的減免，生產分布的國際化等方面均在連續做出努力，這些均有益于降低電解錳生產成本，實現企業利潤最大化，促進產業結構的調整，這種粗放型向密集型的轉變將給電解錳產業注入新的活力。（2）行業動態1.重慶找礦突破瞄準10種重要礦產近日，《重慶市找礦突破戰略行動實施方案（2011—2020年）》通過評審，將找礦突破瞄準煤、鐵、鋁土礦、鉛鋅礦、錳礦、鍶礦、鋇礦、巖鹽等10種重要礦產。《實施方案》提出，加快重點成礦區帶礦產遠景調查，查找新的找礦靶區；加強頁巖氣評判研究和勘探工作；加強地熱資源勘查，預獲地熱水6.5萬立方米/日；對煤炭、鐵、錳、鉛鋅、鋁土礦、鍶（天青石）、鋇（毒重石）、巖鹽等分別提出了預獲新增資源量。2.中科院專家來零陵區涉錳企業調研6月11日——12日，中科院專家省在省、市、區相關領導的陪同下，來零陵區涉錳企業進行調研。零陵素有“湖南錳都”之稱，錳礦遠景儲量超過4000萬噸，累計探明儲量804.1萬噸，年可開采量34萬噸精礦。但錳礦品位較低，廢舊資源回收利用率低，導致環境污染嚴峻。此次中科院專家就低品位錳礦綜合開采利用展開調研，有利于加強零陵區與中科院的深入合作，對零陵區的錳產品精深加工、礦區環境整治起到專門積極的作用。3.立足大新資源優勢做大做強錳礦產業大新縣蘊藏錳、鋁、鋅、鋼、鐵、金等22種礦產資源，其中已探明的錳礦儲量有1.38億噸，分別占全國的1/4和廣西1/2，有“中國錳都”之稱。錳產業是大新縣工業的主導產業，擁有規模以上錳礦加工企業17家，已進展成為我國重要的錳業生產基地和廣西最大的錳業生產基地，形成了差不多配套的生產、銷售體系，產品有硅錳合金、中低碳錳、硫酸錳、電解二氧化錳、電解金屬錳等系列產品。近年來，大新縣立足本地資源，發揮區位優勢，積極培養錳礦加工產業，加快錳礦產業進展步伐，初步實現了由農業經濟占主導地位轉向由工業經濟引領縣域經濟進展之路。大新錳工業進展的優勢：一是區位優勢。大新縣擁有1個國家二類口岸和3個邊貿互市點。隨著中國-東盟自由貿易區的建成，大新縣作為中國與東盟經貿往來重要門戶和通道獲得確立，區位優勢凸現。二是政策優勢。隨著新一輪西部大開發的啟動，大新縣將進入一個新的政策優待期和進展上升期；三是國內外的資源優勢。與大新縣毗鄰的越南擁有儲量大、品位高的錳、鋁、鐵、鉻等礦產資源和農林資源，為大新工業的長遠進展提供了資源保證。（3）高碳鉻鐵鉻鐵行情綜述4月初，隨著各大鋼廠招標事宜告一段落，國內鉻鐵市場仍以弱勢持穩為主，盡管國際鉻鐵價格上漲，然而關于國內鉻鐵市場沒有起到明顯的提振作用。月中，鉻鐵市場堅持疲軟態勢運行，市場詢盤情形較月初活躍許多，但供大于求的現狀未能得到改善，加之下游鋼廠壓價現象嚴峻，整體成交不理想，廠家觀望市場為主。月末，市場總體持穩為主，受鋼廠5月高鉻招標的阻礙以及港口鉻礦價格小幅上漲，部分高鉻廠家報價上調了100元/50基噸。只是在酒鋼、寶鋼出臺5月高碳鉻鐵采購詢盤價均和上月持平后，明顯并未達到之前鉻鐵企業試探性上調價格的意愿，市場對此反應冷淡。5月初，高碳鉻鐵市場堅持平穩態勢，報價無明顯調整，市場詢盤較節前活躍，生產廠家出貨較為順暢。月中，主流鋼廠紛紛上調6月高碳鉻鐵招標價無疑給予了鉻鐵市場信心，加之上游原料價格漲幅明顯，鉻鐵市場獲有力支撐，廠商信心有所復原，生產積極性提高，部分廠商市場報價開始上調，幅度在100元/50基噸左右。月末，鉻鐵價格漲勢逐步停止，盡管廠家生產仍舊如火如荼，但大多滿足訂單交貨，現貨零售資源較少，受此阻礙，部分地區報價雖高但成交清淡。6月初，高碳鉻鐵市場行情逐步穩固，隨著鋼廠6月高碳鉻鐵招標事宜的終止，市場進入弱勢盤整狀態，詢盤活躍性明顯下降，成交逐步清淡。月中，隨著上游鉻礦價格小幅回調，加之下游鋼廠行情低迷、需求疲軟的阻礙，部分生產廠家報價略有松動，幅度在100元/50基噸左右，使得鉻鐵市場詢盤、成交清淡，整體走勢也趨于穩中持弱。月底，市場詢盤、成交沒有任何改善，廠家多往常期訂單生產為主，下游企業也差不多停止采購，市場觀望氛圍濃厚，均在等待鋼廠7月招標價出臺。至6月底，高碳鉻鐵主流出廠報價7650-7800元/50基噸（出廠含稅）；低、微碳鉻鐵方面：低碳鉻鐵c0.25主流出廠報價13400-13600元/60基噸，微碳鉻鐵c0.10主流出廠報價13600-13800元/60基噸，微碳鉻鐵c0.06主流出廠報價13800-14000元/60基噸。數據來源：上海華誠招標情形據華誠金屬網數據監測，4月底，酒鋼啟動5月高碳鉻鐵招標，各供應商紛紛積極報盤，同往常一樣，酒鋼接到的報盤數量遠大于采購量，最終不得不提早終止報盤。最終酒鋼5月高碳鉻鐵采購價定為7650元/50基噸（現款含稅含運費），招標量為2萬噸左右，與4月采購價持平。張家港浦項在4月最后一周執行完成7750元/50基噸（含稅進廠，現款）的價格之后，將5月第一周高碳鉻鐵采購價格調整7700元/50基噸（含稅進廠，現款），相比之前，價格稍有小幅下調50元/50基噸，此次采購量為3000-4000噸。寶鋼集團五月高碳鉻鐵招標價，擬定為7650元/50基噸，現款含稅到廠，較上月持平，采購量為常量。5月中旬，太鋼閃電敲定其6月高碳鉻鐵招標價格，價格擬定為7800元/50基噸（含稅進廠，現款），較上月上漲200元/50基噸。緊隨其后，寶鋼集團6月高碳鉻鐵采購價格正式出臺，7900元/基噸，較上月上漲250元/50基噸，現款包到價格，數量不設上限，由供貨商上報。甘肅酒鋼6月高碳鉻鐵采購價格最后落定7800元/50基噸，較上月上漲150元/50基噸，現款包到支付。進入五月第五周，張家港浦項高碳鉻鐵采購詢盤價格定為7800元/50基噸（現款），較上周下調100元/50基噸。6月底，酒鋼領先拉開了七月高碳鉻鐵招標序幕，仍舊采取由供應商自己報價報量的方式，擬定價格為7650元/50基噸，下跌150元/50基噸，現款含稅到廠，常量采購；緊隨其后，太鋼也啟動了高碳鉻鐵招標事宜，由廠家自行報量報價，但并未確定最終招標價；而此次寶鋼則閃電啟動高碳鉻鐵招標事宜，定為7750元/50基噸，現款含稅到廠，較上月下調150元/50基噸。鋼廠5月招標價6月招標價7月招標漲跌付款方式備注太鋼760078007650跌150現款50基價，含稅進廠寶鋼765079007750跌150現款50基價，含稅進廠酒鋼765078007650跌150現款50基價，含稅進廠張家港浦項7800（5月第五周）7750（6月第三周）現款50基價，含稅進廠鉻礦行情綜述4月初，鉻礦市場整體運行較平穩，鋼廠招標事宜終止后，部分工廠開始采購打算，盡管港口詢盤略有增加，但以詢價為主，實盤采購的較少，加之買賣雙方心理價位仍存在一定差距，成交僵持，大部分鉻礦商選擇封盤觀望。月中，港口鉻礦市場平穩運行，市場詢盤較前期活躍，成交情形也得到改善，鉻礦商在長期受打壓后終于開始上調部分鉻礦報價，只是由于鉻鐵價格仍偏低，外盤倒掛也不是專門多，上漲幅度有限。月末，港口鉻礦價格小幅上調，部分礦種上調了1-2元/噸度，然而由于市場需求不旺，使得整體成交情形不活躍，礦商惜售情緒明顯，觀望氛圍濃厚。5月初，港口鉻礦報價持穩，市場詢盤活躍，成交好轉，由于下游鉻鐵價格企穩，加之豐水期將至，屆時鉻鐵廠生產將會復原，原料采購也將提上日程，因此港口礦商惜售心理明顯。月中，市場詢盤活躍度不減，由于下游鉻鐵廠家生產多復原正常，廠家對原料鉻礦的需求也將加大，因此礦商上調了報價，然而由于鉻礦價格的漲幅遠遠超過高碳鉻鐵的漲幅，使得鉻鐵廠家望而卻步，雙方在價格方面展開拉鋸戰，成交僵持。月末，隨著當前下游鉻鐵價格上漲放緩，礦商報價也逐步復原理性，虛高報價有所減少。6月初，鉻礦價格上漲速度開始放緩，廠家詢盤較為積極，但由于買賣雙方價格拉鋸戰仍在上演，許多廠家表示采購困難。由于南非蘭特貶值以及國內南非粉庫存偏高等因素，南非礦商出貨意愿增強報價開始下調，但國內礦商采購的較少。月中，港口鉻礦連續疲軟態勢，部分礦商開始理性回調價格，調整幅度在1元/噸度左右，然而由于買賣雙方心理價位存在一定差距，難以達成一致，成交清淡，加之下游鉻鐵廠需求減緩，采購意愿不強，部分礦商選擇停止報價，封盤觀望后市。月底，市場僵持氛圍濃厚，下游工廠采購并不積極，大部分礦商對后市走勢表示信心不足，選擇封盤觀望，靜待招標價出臺再做打算。至6月底，鉻礦港口方面：南非42%粉礦主流報價在36-37元/噸度，土耳其42%塊礦主流報價在46-48元/噸度，阿曼38%塊礦主流報價38-39元/噸度，津巴布韋46-48%粉礦主流報價44-45元/噸度，印度50%精礦主流報價51-52元/噸度，菲律賓45%精粉主流報價37-38元/噸度。數據來源：上海華誠據華誠金屬網數據監測，鉻礦外盤方面：南非42-44%精礦主流報價210-220美元/噸，阿曼36-38%塊礦主流報價160-175元/噸，土耳其40-42%塊礦主流報價250-260美元/噸，津巴布韋46-48%粉礦主流報價285-295美元/噸，印度48-50%精礦主流報價310-330美元/噸，菲律賓42-44%塊礦主流報價230-240美元/噸。數據來源：上海華誠港口庫存日期連云港天津港上海港湛江港防城港4月3日1506166142.84月13日1466164142.84月20日1446163142.85月4日1546163142.85月11日1506160142.85月18820日1356055206進、出口數據據海關數據顯示，中國3月份共進口鉻鐵16.9萬噸，同比下降29%，環比增長48.2%。中國4月份共進口鉻鐵11.6萬噸，同比下降31%。中國5月份共進口鉻鐵10.58萬噸，同比下降8.6%，1-5月累計進口約為64.55萬噸。其中從南非進口71859噸，從哈薩克斯坦進口22529噸，從印度進口10013噸。據海關數據顯示，中國3月鉻礦進口總量約為75.9萬噸，同比下降21%。中國4月鉻礦進口總量約為74.8萬噸，同比下降1%。中國5月鉻礦進口總量約為82.4萬噸，同比上升10%，1-5月累計進口約為372.9萬噸。其中從南非進口455424噸，土耳其進口108800噸，從阿曼進口23172噸。后市推測據華誠金屬網數據監測，近期外盤鉻系產品價格顯現松動，大部分歐洲人都認為希臘違約的可能性專門高，這對外盤鉻系產品的價格造成了一定的沖擊。估量后期隨著豐水期產量的增加，以及外盤鉻鐵的競爭壓力增大，國產鉻系產品將會遇到一個價格瓶頸。考慮到接下來將迎來不銹鋼市場的淡季，加之不銹鋼行業走勢趨弱必將拖累原料價格，估量三季度鉻系產品的價格會保持在不溫不火的水平。（4）行業動態1.嘉能可-斯特拉塔與安普朗就二季度鉻鐵價格達成一致據外媒報道，嘉能可-斯特拉塔（Glencore-Xstrata）已與不銹鋼生產商安普朗（Aperam）就二季度鉻鐵合同基準價達成一致。價格較一季度上調了20美分/磅，調漲后的價格為1.35美元/磅。這是繼2011年第二季度后鉻鐵首次上調價格，南非因為電力受限，鉻鐵廠產量大幅減少，資源供應略顯緊張，高碳鉻鐵的價格差不多由2月24日的1.14-1.19美元/磅升至當前的1.15-1.2美元/磅。2.津巴布韋放松鉻礦出口禁令據外媒報道，津巴布韋政府官員日前表示，津巴布韋將放松鉻礦出口禁令，以給予礦產企業第二次機會投資冶煉設備提高冶煉產能。在承諾礦產企業出口鉻礦18個月后，津巴布韋于2011年4月份復原執行鉻礦出口禁令。3.印度OMC將通過競價交易出售鉻礦和鉻精礦資產Odisha政府所屬的Odisha礦業公司（OMC）將僅通過競價交易出售鉻礦和鉻精礦資產。該公司稱，鉻礦將向Odisha州和其他州的鉻鐵、化工、耐火材料公司以70：30的比例出售。2009年12月31日前建成并運營的工廠有資格參與競價。印度金屬和廢料交易公司（MSTC）將代表OMC進行鉻礦和鉻精礦競價交易。OMC稱，將于6月22日開始的第四周開始進行首次鉻礦和鉻精礦競價交易。公司估量拍賣5萬噸鉻礦(+50%Cr2O3)和5萬噸鉻精礦(40-38%Cr2O3)。（5）鎳市電解鎳2020年4月，受倫鎳價格阻礙，金川集團調整出廠價格。截至4月27日，金川集團鎳板出廠價格調至133000元/噸，較3月末上漲1000元/噸。5月則受倫鎳價格下行阻礙，金川集團下調出廠價格。截至5月31日，金川集團鎳板出廠價格調至126000元/噸，較4月末下跌7000元/噸。圖4.長江鎳板現貨均價走勢數據來源：上海華誠鎳鐵市場2020年4月，鎳鐵工廠多執行上月訂單，開工率不高，部分廠家幾乎沒有庫存或僅有少量庫存，一些低鎳鐵廠停產或轉產，受不銹鋼廠部分300系轉產200系阻礙，市場對低鎳鐵需求有所增加，現貨緊缺使部分廠家上調低鎳鐵報價，市場觀望氣氛濃厚。下游不銹鋼市場疲軟，普遍按需采購，使市場需求減弱令鎳市承壓。5月，鎳鐵市場低迷局面仍舊難改，下游鋼廠一次次下調鎳鐵招標采購價格，使鎳鐵廠家利潤空間大幅萎縮，鎳鐵價格直逼成本，廠家停產面積恐將連續擴散。6月高鎳鐵招標采購價格連續5月低位，部分鎳鐵廠為求長期合作，低價與鋼廠簽單。部分則不情愿低價出貨。由于多數鎳鐵廠進入減產清庫期，使減產面積進一步擴大。部分鎳鐵廠表示，鎳鐵價格跌幅之大，使利潤早已被擠退，為了老客戶才沒停產。部分鎳鐵工廠消耗完鎳礦庫存便打算停產觀望。鎳礦市場年初以來，國內鎳礦進口商依照印尼政府政策變化情形，加大進口量，本月國內市場紅土鎳礦資源比較充足。而國內鎳礦市場連續低迷，鎳鐵工廠采購鎳礦意向較低，鎳礦價格則承擔來自工廠的壓力，一再打壓鎳礦價格而致使鎳礦滯銷。月末港口鎳礦市場整體不見好轉，成交清淡，國內鎳礦商仍接二連三的從印尼等地進口鎳礦，港口鎳礦庫存高企，供需嚴峻失衡。因在印尼對礦石出口禁令實施之前，中國買家貿然囤積鎳礦，5月中國進口鎳礦創下了655萬噸的歷史高位，之前鎳礦進口創下最高紀錄為2011年9月的633萬噸，而目部分鎳鐵廠家停產或減產，港口紅土鎳礦市場成交十分清淡。假如鎳鐵廠需求沒有好轉，后市紅土鎳礦市場專門難顯現改善。5月鎳出口統計指標名稱月份5月份1-5月份累計數量同比增長環比增長數量同比增長(千克)(%)(%)(千克)(%)鎳礦砂及其精礦0——100013212693.62%鎳鐵447832—38.14%2615778-15.23%鎳＋鈷≥99.99%，鈷≤0.005％未鍛非合金鎳23719-89.55%-52.56%121290-82.05%其他未鍛軋非合金鎳1274960-73.92%-47.32%11861524-32.84%未鍛軋的鎳合金6593596493.59%-27.80%2633233482.89%鎳廢碎料31035—-36.71%999021222.85%合金鎳粉及片狀粉末133248—141.52%391933—非合金鎳條、桿、型材及異型材1915—-34.84%5474—非合金鎳絲1036—-71.13%18688—非合金鎳板、片、帶、箔25545—97.02%110258—合計2598649-49.30%-32.17%17958093-17.94%數據來源：中國海關單位：千克5月鎳進口統計指標名稱月份5月份1-5月份累計數量同比增長環比增長數量同比增長(千克)(%)(%)(千克)(%)鎳礦砂及其精礦654856152056.22%36.61%2114244272772.31%鎳鐵16494103191.82%9.30%100240191106.09%鎳锍2462827-44.69%-25.66%13160074-57.09%鎳濕法冶煉中間產品10654504237.43%150.42%30758116119.26%鎳＋鈷≥99.99%，鈷≤0.005％未鍛非合金鎳130834023.02%64.39%47112060.04%其他未鍛軋非合金鎳11004763-37.50%33.97%55865545-28.29%未鍛軋的鎳合金544949749.64%2346.13%1001763-64.33%合金鎳粉及片狀粉末31385—-1.15%139426—非合金鎳條、桿、型材及異型材16135—52.71%62501—非合金鎳絲1367—21.19%13874—非合金鎳板、片、帶、箔113625—120.01%573919—合計659119351856.05%36.60%2134896934271.50%數據來源：中國海關單位：千克據海關數據顯示，2020年5月份我國鎳鐵進口量為1.65萬噸，環比增加9.3%，同比增加191.82%；1-5月份我國鎳鐵累計進口總量為10.02萬噸、同比增加106.09%。2020年5月鎳礦進口655萬噸,環比4月增長36.6%,其中菲律賓增長71.4%至242萬噸,來自印尼增長21.3%至405萬噸,鎳板進口增長42.3%至12858噸。5月鎳鐵進口量16494.103噸，環比漲9%，同比增191.8%。鎳鐵出口量為447.832噸，環比漲38%。未鍛軋的鎳出口1,958.038噸，進口12,858.052噸。后市推測歐洲經濟連續衰退，而美國經濟連續復蘇，經濟增長勢態良好。本月倫鎳受歐洲經濟阻礙連續下跌令鎳市承壓嚴峻，電解鎳和鎳鐵市場不堪壓力價格一跌再跌，后市堪憂，市場整體看空氣氛仍舊濃厚。鎳市較上月更加疲乏，市場交易情形連續冷清，鋼廠6月份高鎳鐵招標價格連續低位運行，打壓鎳鐵市場，不銹鋼行業需求難以擺脫低迷局面，無力拉升鎳鐵需求。在下游不銹鋼市場行情未有好轉之前，估量鎳市將連續堅持弱勢運行。（6）行業動態1.金川國際尋求開發非洲鎳等礦產資源國內資源企業一巨頭，又將收購目光又一次瞄準了廣袤無垠的非洲大地。金川集團副總經理張三林在同意我們采訪時曾表示，“非洲大陸是金川國際、金川集團的要緊關注對象，我們擁有并將尋求開發非洲的銅、鈷和鎳礦等資源，在全球優質銅資源日漸稀少的今天，如此優質的資產，顯得彌足寶貴”。早在幾年前，哈薩克斯坦最大的礦業公司歐亞自然資源公司差不多就差不多進軍剛果與贊比亞之間的優質“銅帶”。金川國際張三林又向記者說道，歐亞自然資源公司早就想與金川國際、金川集團達成合作協議。然而，分析師表示，“自金融危機以來，銅作為關鍵的工業金屬面臨長期供應短缺，具有長期的戰略價值。盡管銅價臨時可能會回調一段時刻，整個下半年仍將高位看漲，這也促使近年來跨國礦業公司競相爭奪非洲的銅礦藏。”因為，在王麗新看來，金川國際、金川集團參與收購剛果礦企“并無意外”，且“中國的銅礦進口本就有60%來自剛果，這種合作是專門成功的”。金川國際張三林連續向記者透露相關信息，金川集團的報價為每股8.9南非蘭特(1美元=6.7431南非蘭特)。依照金川集團的報價書，金川擬以全現金對價收購Metorex已發行及擬發行的全部一般股股本。盡管近日在約翰內斯堡上市的Metorex股價差不多上漲至近兩年半來的最高價格——每股8.68蘭特，但仍略低于金川集團的每股報價，該報價對Metorex完全清算后的總估值為91.12億南非蘭特(約合13.56億美元，約合86.20億人民幣)。然而，在一份公布聲明中，金川董事長楊志強也表示，對Metorex的收購將是金川非洲業務的又一里程碑，金川集團將連續進展非洲基礎金屬業務，金川國際也會不為余力地支持集團的決定的方向。2.金川集團和17家投資方在蘭州舉行戰略引資簽約儀式金川集團股份與17家戰略投資方在蘭州鄭重舉行引資簽約儀式，戰略引資交易規模達134.7億元。甘肅省委書記、省人大常委會主任王三運，省委副書記、省長劉偉平，省委常委、副省長虞海燕，金川集團股份董事長、黨委書記楊志強，金川集團股份總經理、黨委副書記王永前等領導出席了簽約儀式。虞海燕在簽約儀式上指出，金川公司是世界第四大鎳生產企業，第二大鈷生產企業，中國第三大銅生產企業，為甘肅經濟社會進展做出了重要奉獻。近年來，隨著公司規模擴張，融資渠道單一，資金壓力較大。此次戰略引資，有利于緩減金川公司資金壓力，提高公司品牌阻礙力，促進企業升級和產業進展。在簽約儀式上，金川集團股份分別與光大金控（蘭州）金臬投資、國家開發投資公司、深圳市平安創新資本投資、中國信達資產治理股份、酒泉鋼鐵（集團有限責任公司）、甘肅省電力投資集團公司、潤渤（天津）股權投資基金合伙企業、中國東方資產治理公司、上海上汽環開投資治理、中國高新投資集團公司、靖遠煤業集團有限責任公司、甘肅稀土新材料科技股份、北京宏達信資產治理公司、浙江海亮股份、西藏礦產進展股份、金城資本治理（華龍證券）簽署了投資認購協議。3.韓國研究小組：用碳代替鎳等金屬研發出新一代鋰空氣電池韓國漢陽大學能源工程學教授宣良國帶領的研究小組10日表示：“開發出續航時刻達到現有電動車電池5倍左右的新一代電動車高性能鋰空氣電池系統。”新研發的電池不僅價格低廉，而且重量較輕，這無疑將對電動車的有用化做出新奉獻。該研究小組用碳代替過去制造電池使用的鎳等金屬開發出鋰空氣電池。由于把關心鋰離子往返陰陽兩極的電解質換成醚系列的新物質，因而提高了效率。宣良國教授表示：“鋰空氣電池用重量輕的碳代替繁重而價格昂貴的金屬，因此大大降低了電動車的重量和成本。一個單位的能源含量達鋰離子電池的10至11倍，電動車電池包(pack)的性能則提高4到5倍。”據悉，電動車通常使用支持充電和放電的鋰離子充電電池。目前充電一次可行駛的最長距離是160公里左右。該研究小組開發出的電動車電池技術充電一次能往返首爾至釜山（約820公里）。宣良國教授說：“假如開發出能輸入用于電動車的電極，并防止空氣中的水分和二氧化碳從兩極進入的技術，5年后就能實現商用化。”（7）鉬鐵行情綜述：2020年第2季度國內鉬市場價格走勢由平穩逐步下滑。4月雖在平穩中度過，但5月鉬市場價格逐步下跌，國際鉬市場行情不甚理想，國內鉬市場受國際阻礙，整體陷入寒冬，成交連續清淡，下游鋼廠也一再壓低鉬鐵采購價格，使鉬市“雪上加霜”。4月份，國內鉬系產品價格持穩運行。鉬鐵主流價格堅持在12.3-12.8萬元/噸左右，原料方面，鉬精礦為1800-1820元/噸度，而氧化鉬則在1900-1920元/噸度左右。國際市場方面，4月下旬，LME鉬期貨3月期鉬報價為30500-31750美元/噸；15月期鉬報價為31650-32650美元/噸。5月份，國內鉬系產品價格逐步下跌。鉬鐵主流成交價格下跌至11.9-12.4萬元/噸。上游原料方面，鉬精礦現價格為1760-1780元/噸度，而氧化鉬價格于鉬精礦走勢相仿，現報價1860-1880元/噸度左右。下旬MB導報最新歐洲氧化鉬、歐洲鉬鐵的價格仍舊下滑，歐洲氧化鉬報價13.7-13.8美元/磅，歐洲鉬鐵32.65-33.25美元/千克鉬國際鉬市連續承壓，趨弱運行。6月份，鉬產品價格連續下跌不止。鉬鐵主流報價為11.2-11.7萬元/噸，與上周相比，下跌了2000元/噸；原料方面，鉬精礦現報價為1620-1640元/噸度；氧化鉬現報價為1720-1740元/噸度，同時應聲下跌30元/噸。2020年第二季度國內鉬鐵走勢2020年第二季度鉬精礦行情走勢下游鋼廠招標、相關金屬方面：下游鋼廠招標：日期類別型號鋼廠名稱采購價格數量（噸）付款方式4月份鉬鐵FeMo60-B河北鋼鐵集團12.5未知含稅進廠承兌4月份鉬鐵FeMo60-B太鋼12.2450半承兌4月份鉬鐵FeMo60-B寶鋼11.9600現款4月份鉬鐵FeMo60-B攀鋼集團長城特鋼12.660承兌4月6日鉬鐵FeMo60-B山西太鋼12.2500半承兌，半現款4月11日鉬鐵FeMo60-B張家港浦項12.1100現款4月11日鉬鐵FeMo60-B華東某鋼廠12.45100承兌4月16日鉬鐵FeMo60-B山西太鋼12.2450半承兌，半現款4月17日鉬鐵FeMo60-B河北鋼鐵集團12.55未知含稅進廠承兌4月18日鉬鐵FeMo60-B江蘇中天鋼鐵12.4510承兌4月19日鉬鐵FeMo60-B山東鋼鐵12200未知4月19日鉬鐵FeMo60-B天津鋼鐵12.58230承兌4月20日鉬鐵FeMo60-B沙鋼淮鋼特鋼12.5100承兌4月23日鉬鐵FeMo60-B廣州聯眾11.8-11.980現款4月23日鉬鐵FeMo60-B中信泰富12.5500承兌4月23日鉬鐵FeMo60-B杭州鋼鐵12.780承兌4月24日鉬鐵FeMo60-B江蘇沙鋼集團12.4200承兌4月25日鉬鐵FeMo60-B寶鋼11.9450現款4月26日鉬鐵FeMo60-B浙江某鋼廠12.3100承兌4月26日鉬鐵FeMo60-B湘鋼鉬鐵12.580承兌4月26日鉬鐵FeMo60-B東方特鋼12.4200承兌4月27日鉬鐵FeMo60-B河北鋼鐵集團12.4120承兌4月27日鉬鐵FeMo60-B山西太鋼12.2460承兌①2020年4月下游鋼廠招標鉬鐵：②2020年5月下游鋼廠招標鉬鐵：日期鋼廠名稱采購價格數量（噸）付款方式5月3日本溪鋼鐵12.07580現款5月4日鞍山鋼鐵12.480承兌5月10日中國第一重型機械集團12.3150承兌5月10日馬鞍山鋼鐵12.45200承兌5月10日山東鋼鐵集團12100承兌5月10日衡陽鋼管12.390承兌5月10日蕪湖新興鑄管12.350承兌5月11日首鋼集團12.3130承兌5月17日華中某鋼廠12.18350承兌5月17日湘潭鋼鐵12.280承兌5月17日山東某特鋼廠11.940現款5月17日山東巨能特鋼12.2615承兌5月18日天津鋼管12.32200承兌5月18日江蘇天工集團12100承兌5月21日山西太鋼11.895450半承兌，半現款5月21日江蘇中天鋼鐵12.220承兌5月22日華北某鋼廠12.220承兌5月23日本溪鋼鐵11.9580現款5月23日甘肅酒鋼12200承兌5月24日濟源特鋼12.1630承兌5月24日首鋼集團1270承兌5月24日廣州聯眾11.5100現款5月28日寶鋼集團11.4-11.45450現款5月28日山東巨能特鋼12.115承兌5月29日攀鋼集團長城特鋼1230承兌5月29日東南某鋼廠11.28400現款5月30日鞍鋼集團12120承兌5月30日杭州鋼鐵12.120承兌5月30日沙鋼集團12100承兌5月30日河北鋼鐵集團11.6160承兌③、2020年6月下游鋼廠招標鉬鐵：日期鋼廠名稱采購價格數量（噸）付款方式6月5日中信泰富（興澄特鋼和大冶特鋼）11.5350承兌6月6日山東鋼鐵集團11.41未知承兌6月7日沙鋼集團淮鋼特鋼11.4580承兌6月9日溫州金鉬不銹鋼11.4550承兌6月9日濟源鋼鐵11.650承兌6月18日河北鋼鐵集團11.4150承兌6月18日首鋼集團11.6130承兌6月18日天津鋼管11.45200承兌6月18日江蘇福達特鋼11.4100承兌6月19日河北某鋼廠11.230現款6月25日華東某鋼廠11.5160（承兌）6月25日太鋼10.95500（半承兌）后市推測：在經歷4月份的平穩運行后，5、6月份的價格又開始逐步走跌，國內外鉬市場產品價格再度頹勢運行，下跌明顯。華中某鉬鐵廠商近期表示鉬鐵現款價在11萬元/噸，氧化鉬成交價在1650元/噸度。該負責人認為鉬鐵后市將更加萎靡，對后市持悲觀心態。同樣由于鉬鐵市場行情的萎靡，某鉬鐵貿易商近期表示鉬鐵報價在11.2萬元/噸出貨情形不甚理想，專門多企業都已停止鉬鐵經營，自己也已預備封庫。鉬市行情弱勢下行的緣故要緊有以下幾個方面：一方面：由于受外圍市場經濟動蕩的阻礙，歐債問題進一步惡化，使得國內經濟也處在緩慢進展之中，因此國內外市場對鉬系產品的需求量都處于疲軟狀態。另一方面：由于鉬市下游不銹鋼市場的需求不濟，因此對鉬系產品的采購也處在消極需求之中。再一方面：面對高庫存、供過于求的局面，本季度鉬的原材料的價格也在向下走跌，使得鉬精礦的廠家倍感著急，有的部分小礦商由于受不了資金和庫存的壓力而選擇了減產或是停產，以此來減少缺失。由此看來不論是國內市場依舊國外市場，上游市場依舊下游市場，鉬市行情都處于紛亂之中，7月鉬市仍將承擔來自鋼廠的壓力，恐將連續在“寒冬”中掙扎。（8）行業動態1.洛礦的最后一塊非鉬資產聯眾紡織再次進行公告轉讓洛陽礦業集團所持洛陽聯眾紡織科技有限責任公司(以下簡稱聯眾紡織)75.89%的股權，以掛牌價9751萬元，再次進行公告轉讓。聯眾紡織差不多是洛礦實際擁有的最后一塊非鉬資產。作為成立于2006年、一度作為洛陽市礦產資源整合開發利用平臺的洛礦集團，是欒川鉬業的大股東。從欒川鉬業籌備回來A股之后，為了排除同業競爭，洛陽市政府對洛礦實施了改制，把洛礦旗下的8家全資、控股、參股的非鉬資源公司剝離了出去。截至目前，盡管洛礦旗下擁有多家公司，但除了欒川鉬業和聯眾紡織外，大多無實際經營業務。這意味著，隨著聯眾紡織的轉讓，洛礦將面臨非鉬資產的“清零”。公布信息顯示，聯眾紡織成立于2005年12月，是一個集紗、布、針紡織品、化纖、服裝、面料加工、生產、銷售于一體，兼營棉花收購、加工、經營、進出口貿易業務的公司。注冊資本11200萬元人民幣，廠區占地面積85畝，截至2011年3月底，聯眾紡織在冊職工450人。洛陽礦業集團出資8500萬元，持有75.89%股權，洛陽白馬集團有限責任公司出資2700萬元，持有24.11%股權。財務數據顯示，截至2011年5月31日，聯眾紡織整體資產經北京中路兆華資產評估審計的資產總額為18626.31萬元，負債總額6835.07萬元，所有者權益11791.24萬元。凈資產12848.22萬元。公告要求，受讓方在股權交易成交之日起10個工作日內向聯眾紡織注入資金，數額不低于5500萬元，聯眾紡織將此款用于歸還借貸礦業集團全部借款本息。2.四川宏達集團總投資104億元鉬銅項目開工6月29日，四川宏達集團總投資104億元的鉬銅多金屬資源深加工項目在什邡開工。項目建成后將年產鉬4萬噸、陰極銅40萬噸、硫酸180萬噸，每年伴生回收黃金10噸、白銀500噸，年銷售收入估量達500億元，利稅超過40億元。全國政協副主席、全國工商聯主席黃孟復宣布項目開工并講話。宏達鉬銅項目是“5?12”汶川特大地震災后重建重點項目、四川特色優勢產業重大項目、四川“十二五”進展規劃重點項目、四川總投資上百億元的重大工業項目之一，分兩期建設，估量今年內完成一期工程并投入生產，2020年至2021年完成二期工程。該項目利用國外和國內的礦產資源，選用國際國內同行業最先進的技術、工藝和設備，能實現全部廢渣、廢水、廢氣的循環利用和零排放，將建成世界上最安全、最環保、最高效、最節能的鉬銅冶煉樣板生產裝置，是國內同行業技術起點、資源自給率、建設標準最高的項目。黃孟復在講話中表示，今年是“十二五”規劃承上啟下的一年，也是我國經濟結構調整的關鍵時期，當前經濟結構調整顯現了一些可喜的變化，確實是西部崛起差不多成為大勢，成為中國經濟增長的主動力。四川通過地震考查仍舊發揮著西部大開發排頭兵的作用，一大批民營企業在進展經濟、大辦實業上作出積極奉獻。宏達鉬銅項目對改變中國鉬銅行業的現狀，提高我國多金屬礦綜合利用水平具有十分重要的作用；對支持四川、德陽，專門是什邡重災區的社會經濟進展，造福當地老百姓具有十分重要的作用。黃孟復對四川省委省政府多年來對民營經濟的大力支持表示感謝，期望各級相關部門連續為宏達鉬銅項目建設營造良好寬松的環境，確保項目建設順利進行，成為國內鉬銅行業的標桿項目。3.遵義鉬礦為經濟社會進展奉獻力量貴州黔錦礦業坐落在歷史名城貴州省遵義市。遵義市礦產資源豐富，已探明礦種30種，要緊有煤礦、硫鐵礦、錳礦、鎳鉬礦、鋁土礦、硅石等，并以其質優量大聞名省內外，且具開采價值。鎳鉬做為稀有的戰略小金屬，在遵義儲量豐富。長期以來鎳鉬礦的開采小、散、亂，遵義市政府加大整合治理力度，積極促進企業兼并重組，加強環保，提升競爭力。在如此的背景下，貴州黔錦礦業等大型礦產企業應運而生。遵義礦業歷史可追溯至明代，至今500余年，當時煉鐵、制陶、燒石灰等已初具規模。清雍正年間三岔河燒硫頗盛，并開始采煤。1941年發覺團溪錳礦，采選錳礦頗盛一時。新中國成立后，通過復原并進展，自1980年起，礦業得到快速進展，至今開采礦種達10余種之多，開采規模及產量不斷增長。建有正規礦山，并形成一定規模的礦種有煤、鋁土礦、錳礦、鐵礦、硫鐵礦、鉬礦、硅礦、水泥用灰巖、建筑用砂石、磚瓦用頁巖等。經近幾年治理整頓，獲得鎳鉬礦采礦權的有貴州黔錦礦業、葫蘆島貴達經貿、遵義市星源礦業、遵義市恒生礦產投資有限責任公司、遵義縣大元鉬鎳等17家企業。這17家獲得采礦權證的企業規模也參差不齊，為了提升綜合競爭能力，以后勢必還將連續進行整合重組。貴州黔錦礦業成立于2007年7月，是一家立足致力于多種礦產經營、開發的民營企業。公司目前擁有地質、礦山專家、專業技術人員數十名，擁有鎳鉬多金屬礦山18平方公里的開采權，資源儲量220余萬噸，鎳品位4%；鉬品位6%，其中鎳金屬約為9萬噸；鉬金屬量15余萬噸，礦山服務年限50年，為大型礦床。黔錦礦業是遵義地區唯獨一家儲量在國土部備案的企業。貴州黔錦礦業股東與國內多家有色金屬研究機構科研單位合作，通過近年來的科研試驗，取得了可喜的科研成果，獲得了國內先進的鎳、鉬多金屬礦的分離加工技術，在技術上為公司的進展奠定了良好的基礎。遵義市礦產資源的開發極大地提高了當地人民的收入，改善了人們的而生活水平。貴州黔錦礦業開辦之初就將企業定位于：做社會企業！將企業的商業成功建立在完成企業社會使命之上。將企業的命運與政府、當地百姓、股東、職員、合作伙伴等利益相關者的命運緊緊相連。將企業進展與當地社會進展緊密地聯系起來，讓企業更好的為遵義的經濟與社會進展更好的奉獻自己的力量。（9）廢料從上圖來看，本季廢不銹鋼價格先抑后揚，4,5兩月價格一路下跌，于5月末跌至歷年來歷史低點，6月份受倫鎳一度顯現強勢反彈，價格稍有回轉，但商家堅持看空心態，市場難以有好轉。目前市場行情走弱要緊有幾個緣故，一，鋼廠收貨價格較低，由于現在不銹鋼市場行情慘淡，鋼廠為降低成本，價格下壓，貿易商愁云慘淡，鑒于市場價格以及倫鎳還在跌跌不休，也為了愛護渠道，只能供貨，盡管6月隨著供貨企業的減少，收貨難度加大從而使得價格得以在低位略有維穩，但整體局面難以打破。二，廢不銹鋼下游需求依舊慘淡，目前廢不銹鋼廠開工率極低，許多廠家已差不多停產，大型廠家也因經營壓力縮減規模，經營壓力大，現金流脆弱，市場價格低也只能供貨，連續的低迷期迫使行業周轉率提升，在供需雙方均降低目標的情形下現貨市場的稀缺性逐步表達，因此這種對后市的不確定性引發的市場分歧難以形成市場的拐點，在整個行業圈走入下降式螺旋通道的背景下，顯現如此的情形也只是在時期性地試探價格的支撐點。三，鎳生鐵價格下跌，廢不銹鋼為了競爭，只有與其作對比，價格想要好轉，幾乎不可能。大型企業利用廢不銹鋼生產的成本偏高于鐵合金原料生產，受此替代效應阻礙需求或隨之轉嫁，廢不銹鋼的生產比重和地位不斷下降。目前來看，鎳價短期疲軟趨勢難改，在低位盤整甚至進一步探底的可能性專門大，廢不銹鋼正是在如此內憂外患的夾縫中求生存，隨著不銹鋼淡季來臨，廢不銹鋼市場不斷萎縮，還有惡化趨勢，難有復蘇跡象。進出口情形指標名稱月份5月份1-5月份累計數量（千克）同比增長（%）環比增長（%）數量（千克）同比增長（%）不銹鋼廢碎料進口9479812-19.75%-52.24%63553868129.78%不銹鋼廢碎料出口3045-31.73-58.94%10461-82.95%能夠看出，據海關統計5月份國內廢不銹鋼進口總量為0.58萬噸，同比減少19.75%，環比減少52.24%，而國內1-5月份累計進口總量為6.36萬噸，同比增長129.78%。四、下游市場一、汽車行業1.行業動態經安路勤測算，5月汽車市場整體成交均價從14.21萬上升至14.68萬元。市場均價的上漲要緊系銷量結構的變化所致。5月份A0級別汽車市場份額顯現較大幅度下滑，A00級別市場份額進一步縮小。B級車市場份額穩固小幅增加、C級車市場份額進一步擴大、SUV的市場份額穩步回升，帶動整體成交價格上漲。全國乘用車市場信息聯席會表示，目前合資企業市場大幅度增長，內資企業市場萎縮的局面有更趨嚴峻的跡象，自主品牌市場占有率正在快速萎縮。5月汽車企業出口為10.34萬輛，環比增長18.2%，同比增長43.4%。月度汽車出口首次突破10萬輛，繼4月后再創歷史新高。1-5月出口38.25萬輛，同比增長28.8%。汽車出口出現良好進展態勢。目前我國汽車出口的要緊國家為阿爾及利亞、俄羅斯、智利、伊拉克和伊朗。據華誠金屬網數據監測，，5月全國汽車產銷分別為157.09萬輛和160.72萬輛，產銷環比分別下降4.66%和1.06%；同比分別增長16.19%和15.97%。1～5月，汽車產銷分別為800.03萬輛和802.35萬輛，產量同比增長3.19%，銷量同比增長1.70%。央行公布的《二季度儲戶問卷調查報告》顯示：二季度居民消費意愿有所增強，投資意愿走低。值得一提的是，以后三個月居民購車意愿指數是1999年有調查以來的最高值。車市盡管大幅回落，但汽車企業的擴產步伐并非減緩，反而有加速之勢。近期，豐田、現代、大眾、寶馬、福特的新廠如雨后春筍。在國內各個行業庫存加大的大背景下，汽車產業產能過剩的禍根再次被埋下。今年一季度，國內車市出現逐月上漲的趨勢，3月份還創出了歷年3月單月新高。4月份盡管同比連續增長，但環比顯現較大幅度下降。中汽協公布的最新統計顯示，4月國產汽車生產164．76萬輛，環比下降12．39％，同比增長7．81%；銷售162．44萬輛，環比下降11．65%，同比增長5．19%。前4個月，汽車產銷趨于平穩，只是自主品牌未現好轉跡象，不容樂觀。2.政策法規國家改革委今日公布關于降低成品油價格的通知，決定自6月9日零時起下調國內成品油價格，汽油下調530元/噸，柴油下調510元/噸。財政部、商務部日前聯合公布公告，明確2020年老舊汽車報廢更新補貼車輛范疇及補貼標準。有機構評論，這是在2003年老舊汽車報廢更新補貼資金治理暫行方法基礎上的“例行公事”，內容與往年差異不大，對全行業銷量無實質阻礙，不是刺激汽車行業的信號。在商用車領域領先實行以舊換新的刺激消費政策以后，新能源汽車將接“第二棒”。近日，工信部裝備工業司司長張相木在全球節能與新能源汽車峰會上表示，《節能與新能源汽車產業進展規劃》近期將由國務院公布實施。該規劃將帶著一系列產業扶持政策浮出水面，其中包括新能源汽車免征車輛購置稅、增值稅稅率降至13%等。國家改革委公布關于降低成品油價格的通知，決定自5月10日零時起下調國內成品油價格，汽油下調330元/噸，折合0.24元/升；柴油下調310元/噸，折合0.26元/升。3.公司動態5月份上海大眾實現零售100003輛，同比增長達到13.6%。5月份上海通用三大品牌銷量達到110503輛，1~5月共實現銷售555280輛，再創歷史同期新高，實現了9.4%的同比增長，并連續領跑國內乘用車市場。在國內乘用車市場中重要的中高級車、中級車、小型車和大型MPV四大細分市場里，旗下主力車型均處于領先地位。4.行業分析2010-2020中國汽車市場產銷情形（數據來源：中國汽車工業協會）據華誠金屬網數據監測，從產銷數據上來看4月份產銷差不多和2011年4月數據相比略有增長，環比3月顯現負增長；5月數據同比增長了16%，環比4月差不多持平；6月數據估量顯現同比正增長然而增長幅度相比5月縮小。產銷數據的企穩表達車市正在從寒冬中慢慢走出來，市場中降價車型不斷涌現和經銷商大力促銷是車市本輪復蘇的重要緣故。中國制造業采購經理指數和中國非制造業商務活動指數（數據來源：統計局）從制造業PMI數據來看中國經濟二季度顯現見頂下滑態勢，宏觀經濟形勢不容樂觀。從分類指標中我們能夠看出以后車市的走勢。中國制造業PMI分類指數（數據來源：統計局）從制造業PMI分類指數上來看，汽車生產增速顯現下滑，就業需求、訂單需求、原材料庫存指標顯現大幅下滑，落入負增長區間，完成品庫存指數高企，顯示二季度車市依舊低迷，庫存高企，汽車廠商減少原材料庫存，對以后預期悲觀。只有通過漫長的去庫存化后，車市的春天才有望到來。估量三季度車市以持平為主，靜待宏觀經濟面改善。二、房地產行業1.行業動態2020年1-5月份，全國房地產開發投資22213億元，同比名義增長18.5%，增速比1-4月份回落0.2個百分點。其中，住宅投資15098億元，增長13.6%，增速回落0.3個百分點，占房地產開發投資的比重為68.0%。5月全國房價連續跌勢，70個大中都市中，新房價格同比下降的都市增加至55個，環比下降的都市有43個，樓市調控成效依舊連續。盡管房價整體仍出現回落態勢，但值得注意的是，隨著成交量回暖，5月份房價環比上漲的都市也在增多。從新房來看，5月份環比價格下降的都市與4月份持平，但環比價格上漲的都市由此前的3個增至6個。環比價格上漲的都市中，漲幅均未超過0.2%。央行調查顯示，15.7%受訪居民預備購房，為去年以來最高值；20.4%受訪居民預期房價上漲。進入6月份，北京、上海、廣州、成都等都市的土地市場顯現久違的高溢價率，萬科、保利、恒大等多家知名房企開始全國范疇內的布局拿地，曾經冷清的土地市場迎來回暖跡象。此輪樓市調控以來，部分開發商幾乎停止拿地。但在經歷樓市降價潮之后，樓盤去庫存化，同時意外收成“紅五月”。由此，房企信心倍增，在資金回籠到位后開始出手“補貨”，知名房企的土地儲備風潮不期而至。在樓市連續回暖的背景下，今年端午小長假全國要緊的54個都市，新房簽約量創出限購后“小長假”期間的新高。北京中原市場研究部統計數據顯示，在今年6月22日-6月24日的三天端午小長假中，全國要緊的54個都市新房合計簽約套數為17198套，較“五一”小長假的12232套上漲了40.6%，同比去年的端午小長假，上漲幅度更是達到了103%。國家統計局公布的數據顯示，4月份70個大中都市中，新建商品住宅價格下降的都市有43個，占全部受調查都市的61%，比上月增加3個；持平和上漲的都市分別為24個和3個。2.政策法規針對近期媒體關于一些都市以“穩增長”為名擬放松房地產市場調控政策的報道，住房城鄉建設部新聞發言人就當前房地產市場形勢和下一步政策走向等問題強調堅持房地產市場調控政策不堅決。中國人民銀行7日晚間決定，自6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。其中，金融機構一年期存貸款基準利率分別下調0.25個百分點，其他各檔次存貸款