現狀及意向調查報告(2022年版)中國貿促會研究院（2022年版）中國貿促會研究院 1一、研究背景 4（一）研究目的 4（二）研究方法 5（三）樣本分析 5二、受訪中國企業對外投資現狀分析 7（一）對外投資基本情況 7（二）企業對外投資合規情況 14（三）企業對外投資遇到的問題和挑戰 19（四）企業對外投資對我國出口貿易的影響分析 22（五）企業對外投資對我國產業鏈的影響分析 23三、受訪中國企業對外投資意向研判 29（一）開拓海外市場是企業對外投資最主要目的 29（二）“一帶一路”沿線國家是企業優先選擇投資區域 （三）制造業、批發和零售業等是企業優先選擇的行業 （四）近六成企業將考慮使用人民幣開展對外投資.38四、受訪中國企業對相關政策的了解評價與主要訴求 41（一）企業海外網絡、中國政府及投資促進機構等是企業獲取對外投資信心的最主要渠道 （二）近七成企業了解“一帶一路”相關政策 42（三）近三成企業獲得相關資金支持 42（四）近五成企業了解境外經貿園區和國際產能合作園 （五）近六成企業了解地方政府的引導對外投資政策43（六）超五成企業了解RCEP協定相關政策 44五、國內外形勢新變化對受訪中國企業對外投資的影響.45（一）新發展格局下超七成企業將擴大或維持對外投資現狀 （二）后疫情時期企業對中國對外投資發展前景較為樂觀 （三）RCEP簽署生效后，企業對RCEP國家投資發展前景較為樂觀 （四）保護主義、單邊主義不利于企業對外投資 57六、中國對外直接投資回顧與展望 64（一）2022年對外直接投資回顧：“質”“量”齊升64（二）2023年對外投資展望：風險與機遇并存 67七、研究結論與相關建議 71（一）企業對外投資呈現十二個特征 71（二）企業對中國對外投資政策認知度較高 74（三）國內外新形勢對“走出去”企業的影響與訴求75（四）有關建議 75附錄1：受訪企業基本情況 81附件2：2022年中國企業對外投資現狀及意向調查問卷.85附錄3：聯系方式 901黨的十八大以來，中國實行更加積極主動的開放戰略，對外直接投資穩居世界前列，對外資產規模穩步增長。2012-2021年，中國對外直接投資流量連續十年位列全球前三，連續六年占全球份額超10%，對外直接投資存量連續五年排名世界前三。2022年，面對全球跨境投資疲軟，超七成中國企業擴大和維持對外投資意向，較2021年下降近一成，但對外投資質量和效益進一步提升。本次調查依托全國貿促系統資源，覆蓋國內20多個省份，調研1004家中國企業。企業行業結構多樣、類型不同、區域分布廣泛、規模大小各異，具有較強的樣本意義。調查報告力求實事求是反映樣本真實面貌，從微觀層面呈現企業對外投資實際狀況。企業有序開展對外投資合作。開拓海外市場、降低生產經營成本、提升品牌國際知名度仍是企業對外投資最主要目的。超半數企業對外投資收益率增加或不變，較2021年略有上升，近八成企業利潤率不足10%。近六成企業對外投資為小額項目。企業對外投資方式主要為海外并購、持有海外股份或金融產品和綠地投資。近六成企業將考慮使用人民幣開展對外投資。約七成企業海外資產、銷售額、員工占比較低，國際化水平待提升。約半數企業對外投資仍優先選擇制造業，其次是批發和零售業。企業對外投資對我國出口貿易既有較強促進作用，也有一定替代作用。企業所屬行業產業2鏈布局仍相對穩定，無明顯向海外轉移意向。“一帶一路”沿線國家仍是企業對外投資首選地，歐洲和北美緊隨其次，歐洲地位較去年上升一位。企業對外投資仍最擔心疫情持續和投資回報率下降，超五成企業認為其在一帶一路沿線國家投資存在人、財、物安全風險，較2021年上升一成。超五成企業在東道國投資及生產經營過程中遇到過合規問題，較2021年上升兩成，超八成企業設有合規部門或人員。企業表示將把握潛在發展機遇、妥善應對各種風險挑戰。“走出去”是中國參與國際合作和競爭、加快構建新發展格局的重要舉措。盡管當前百年變局和世紀疫情疊加，世界經濟復蘇乏力，經濟全球化遭遇逆流，國際產業鏈供應鏈紊亂，大宗商品價格高位波動，對中國海外投資造成了較大沖擊，但仍有近兩成企業對后疫情時期對外投資，超三成企業對RCEP區域投資前景較為樂觀，對RCEP成員國投資意向上升近四成。各國對外資采取的限制措施更趨嚴格，超五成企業反映美國仍是對外投資安全審查和限制最多的國家，三成以上企業表示將繼續減少或轉移海外投資。投資促進是中國貿促會的重要職能。我們將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大精神，認真學習貫徹中央經濟工作會議部署，深入落實習近平總書記在慶祝建會70周年大會暨全球貿易投資促進峰會上的重要視頻致辭精神，深刻認識新形勢，準確把握3新要求，立足“五個重要”定位，聚焦四條業務主線，圍繞構建新發展格局，推進高水平對外開放，推動高質量共建“一帶為全面建設社會主義現代化國家作出新的貢獻。4一、研究背景（一）研究目的。2022年5月，習近平主席在《求是》雜志發表署名文章，指出要以互利共贏的方式充分利用國際國內兩個市場、兩種資源，在有效防范對外投資風險的前提下加強同有關國家的能源資源合作，擴大海外優質資源權“堅持共商共建共享，鞏固互聯互通合作基礎，穩步拓展合2022年，新冠疫情仍在延宕，地緣局勢緊張與經濟格局演變疊加，世界經濟面臨下行壓力，糧食、能源、債務多重危機同步顯現，跨國投資總體疲軟。中國有力應對超預期因素沖擊，國民經濟呈現企穩回升態勢，為動蕩變革的世界注入更多確定性、穩定性和安全性。中國對外投資大國地位穩固，對外投資結構不斷優化，高質量共建“一帶一路”成果豐碩。商務部數據顯示，2022年中國全行業對外直接投資9853.7億元人民幣，同比增長5.2%（折合1465億美元，同比增長0.9%），其中對外非金融類直接投資7859.4億元人投資促進是中國貿促會的重要職能。為認真貫徹黨中央、國務院決策部署，充分發揮代言工商、建言獻策作用，中國貿促會發展研究部會同中國貿促會研究院共同開展“中國企業對外投資現狀及意向調查”，旨在深入了解中國企業對5外投資基本情況、問題困難和訴求建議，為政府部門制定政策和廣大企業經營決策提供參考。“中國企業對外投資現狀及意向調查”自2008年以來不斷走深走實、守正創新，已經成為對外投資促進領域年度品牌報告。（二）研究方法。參照歷年經驗，本次調查仍以問卷調查為主（見附錄2）。課題組在參考國內外同類調查問卷基礎上開展問卷設計，同時走訪國家發展改革委利用外資和境外投資司、工業和信息化部規劃司以及商務部對外投資和經濟合作司征求意見建議。根據上述部門意見，課題組對調查問卷進行多輪修改、完善。2022年8-10月，課題組依托全國貿促系統資源，利用舉辦展覽、論壇和培訓等活動向3000多家企業發放問卷，回收有效問卷1004份。課題組認真組織問卷錄入、數據整理和統計分析，與2021年度“中國企業對外投資現狀及意向調查”進行比較研究；同時聯合中國地質調查局國際礦業研究中心，深入了解中國礦業企業在海外經營過程中面臨的困難以及相應的訴求，進而編寫調查報告初稿。（三）樣本分析。受訪企業具有較強的樣本意義（見附錄1）。從企業類型看，私營企業占29.4%，有限責任公司占27.5%，股份有限公司占12.3%，國有或國有控股企業占10.7%，其他性質企業占20.1%；從行業結構看，計算機、通信和其他電子設備業占11.0%，批發和零售業占10.4%，農6林牧漁業占7.8%，通用、專用設備業和金屬、非金屬制品業占5.8%，教育、衛生、文體娛樂業和醫藥制造業占5.2%，電氣機械和器材業、汽車業、化工化纖業和紡織服裝皮革業占4.9%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業占4.5%，其他行業占24.7%；從企業規模看，行業龍頭企業占15.5%，實小微企業占45.5%；從價值鏈環節看，原材料生產、研發設40.3%、29.5%、2.3%；從所在區域看，長三角、珠三角、京津翼、中部地區、西部地區、東北地區和東部其他地區分別卷填答人員構成看，高層管理人員、海外業務高管、中層管理人員、一線業務骨干、其他分別占17.1%、8.2%、39.5%、20.7%、14.5%；從海外銷售額占比看，2/3以上的企業僅占6.5%，1/3以下的企業高達71.7%；從海外資產占比看，2/3以上的企業僅占4.5%，1/3以下的企業為69.7%；從海外員工占比看，2/3以上的企業僅占3.4%，1/3以下的企業接近81.6%。7二、受訪中國企業對外投資現狀分析近年來，中國企業投資范圍遍及世界各地，投資領域日益拓展，投資規模保持較高水平。黨的二十大報告指出，中國吸引外資和對外投資居世界前列，形成更大范圍、更寬領域、更深層次對外開放格局。本次調查顯示，約七成企業海外銷售、資產、員工占比不高，企業國際化程度及對外投資水平仍有較大提升空間，在東道國投資及生產經營過程中面臨合規、疫情、投資回報率下降等問題。已開展對外投資的企業有709家，占比約為70.6%1（圖表于2000年前首次開展對外投資；15.9%于2001-2008年間首8次開展對外投資；15.9%于2008-2013年間首次開展對外投資（圖表2-2）。超四成（40.3%）企業對外投資主要環節為加工制造。10.4%對外投資主要環節為原材料生產；17.4%對外投資主要環節為研發設計；29.5%對外投資主要環節為銷售或營銷；2.3%對外投資主要環節為售后服務（圖表2-3）。企業對外投資方式以海外并購、持有海外股份或金融產品和綠地投資為主，分別占比33.3%、31.3%、24.2%（圖表2-4）。9近七成（66.7%）企業認為2022年以來在東道國開展海外并購的難度上升，33.3%認為難度下降（圖表2-5）。超六成（60.9%）企業認為在東道國開展海外并購難度上升的主要原因為“東道國安全審查趨嚴”，47.8%認為主要原因為“地緣政治風險”，30.4%認為主要原因為“融資難度加大”（圖表2-6）。超六成（60.9%）企業認為在東道國開展海外并購難度下降的主要原因為“各類自貿協定（如RCEP/CPTPP）的促進作用”，46.4%認為主要原因為“東道國外資政策放寬”，33.3%認為主要原因為“東道國營商環境改善”（圖表2-7）。2021年，近六成（57.8%）企業對外投資額低于100萬美元，較上年回落5.3個百分點；2.2%對外投資額超過1億美元，回落0.7個百分點（圖表2-8）。截至2021年底，超三成（37.4%）企業對外投資存量總額不超過100萬美元，較上年回落3.6個百分點；僅8.8%對約七成企業國際化水平有待提高。海外銷售額占總銷售額的比重、海外資產占總資產的比重與海外員工占總員工的比重是衡量企業國際化程度的重要指標。從企業海外銷售額占比看，占比在2/3以上的企業僅占6.5%，較上年回落4.7（圖表2-10）。從企業海外資產占比看，占比在2/3以上的企業僅占（69.7%），回落7.8個百分點（圖表2-11）。從企業海外員工占比看，占比在2/3以上的企業僅占高達81.6%，擴大4.1個百分點（圖表2-12）。近八成企業2021年在東道國對外投資利潤率不足10%。43.2%對外投資利潤在5%以下，33.9%利潤率在5-10%之間，11.4%利潤率在10-15%之間，9.2%利潤率在15-20%之間，僅2.2%利潤率超20%（圖表2-13）。超半數企業2021年對外投資利潤率增加或不變。17.2%對外投利潤率增加，較上年回落21.8個百分點；39.9%對外投收益率不變，擴大33.1個百分點；42.9%對外投收益率降低，回落11.3個百分點（圖表2-14）。（二）企業對外投資合規情況2。合規經營是企業適應海外市場需求升級、實現可持續發展的重要方式，已成為企業“走出去”研究的一項重要內容。本次調查顯示：超五成（51.5%）企業對外投資遇到過合規問題，較上年擴大18.7個百分點（圖表2-15）。從企業性質看，股份合作企業（100.0%），獨資、合資或合作企業（83.3%），國有或國有控股企業（82.4%）在東道國投資及生產經營過程中遇到合規問題的概率較高（圖表從企業規模看，大型企業（63.2%）、實體清單企業（62.5%）、行業龍頭企業（55.6%）在東道國投資及生產經營過程中遇到合規問題的概率較高（圖表2-17）。從細分行業看，100.0%的科學研究和技術服務企業、租賃和商務服務企業、造紙和紙制品企業、鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備企業、采礦企業在東道國投資及生產經營過程中遇到過合規問題（圖表2-18）。市場準入限制與國家安全審查是企業遭遇最多的合規問題。企業在東道國投資及生產經營過程中，遭遇的前5類合規問題依次是：市場準入限制（58.0%，較上年擴大0.6個百分點），國家安全審查（38.0%，擴大5.4個百分點），回落14.1個百分點），外匯管制（32.0%，回落8.3個百分點圖表2-19）。企業依靠多方力量解決合規問題。企業應對境外合規風險時，主要解決途徑依次是：我國政府相關部門（62.5%我國駐外使領館經商機構（51.8%），我國貿易投資促進機構、商協會（46.4%），外國政府及貿易投資促進機構、商協會（37.5%企業自身（35.7%圖表2-20）。超八成企業設有合規部門或人員。37.1%的企業有獨立合規部門，較上年回落3.3個百分點；27.8%沒有獨立合規部門，但有專職合規人員，擴大8.5個百分點；19.6%有兼職合規人員，回落1.9個百分點（圖表2-21）。近九成（89.0%）企業在東道國履行了社會責任。11.0%暫未在東道國履行社會責任（圖表2-22）。履行社會責任的一個重要體現是雇傭當地員工。28.2%15.3%雇傭當地員工比例在1/2至2/3之間，擴大2.8個百分點；12.9%雇傭當地員工在1/3至1/2之間，擴大0.7個百分點。這表明中國企業為當地創造了大量工作崗位（圖表2-23）。（三）企業對外投資遇到的問題和挑戰。中國企業在積極開展對外投資的同時，也面臨一些非商業性和商業性問題和困難。本次調查顯示：疫情和政局不穩是企業遇到的最主要非商業性困難。企業在東道國投資經營時，遇到或擔心遇到的前5位非商業性困難與挑戰依次是：疫情影響仍在持續（75.3%，較上年回落12.3個百分點），政治局勢不穩定回落10.7個百分點），法律法規解釋執行不一致/不明確回落3個百分點圖表2-24）。投資回報率下降與人才缺乏是企業遇到的前兩大商業性困難。企業在東道國投資經營時，遇到或擔心遇到的前5個商業性困難與挑戰依次是：投資回報率下降（48.6%，較上年回落3.6個百分點）、人才缺乏（41.6%，回落0.4個百資金周轉困難（34.1%，擴大1.7個百分點（16.6%，回落0.1個百分點圖表2-25）。超四成（43.6%）企業最難招到高端研發人才，較上年擴大8.6個百分點；29.3%最難招到技術人員，擴大0.1個百分點；17.6%最難招到管理人員，回落6.3個百分點（圖表2-26）。近六成（58.4%）企業表示其在“一帶一路”沿線國家投表2-27）。人、財、物安全風險（四）企業對外投資對我國出口貿易的影響分析3。隨著中國日益成為全球最重要的對外投資輸出國之一，國內漸漸出現對外投資過快增長抑制出口貿易的擔憂。本次調查顯示：近七成企業對外投資不會降低其對外出口貿易。52.9%的企業在開展對外投資后增加了對東道國的出口貿易額，較上年擴大19.8個百分點；15.3%出口貿易額不變，回落12.2個百分點；僅12.9%減少了出口貿易額，擴大3.8個百分點（圖表2-28）。多數企業在開展對外投資后擴大了核心零部件、關鍵設備、原材料的出口。在開展對外投資后，25.0%的企業擴大了對東道國核心零部件的出口，較上年擴大5.5個百分點；28.6%擴大了對東道國原材料的出口，回落1.9個百分點；19.0%擴大了對東道國關鍵設備的出口，回落10.9個百分點。此外，還有部分企業擴大了對東道國半成品和服務等的出口（圖表2-29）。（五）企業對外投資對我國產業鏈的影響分析。伴隨中國企業“走出去”步伐不斷加快，國內頻頻出現企業對外投資會影響我產業鏈完整性、安全性的聲音。本次調查顯示：超七成（73.9%）企業所屬行業產業鏈未有向國外遷移意向，較上年回落10.3個百分點。26.1%表示其所屬行業產業鏈存在向國外遷移意向（圖表2-30）。從細分行業看，100%的石油、煤炭及其他燃料加工，金融，儀器儀表，橡膠塑料，住宿和餐飲，電力、熱力、燃氣及水生產和供應，水利、環境和公共設施管理等行業企業，以及超九成的醫藥制造、食品飲料煙草等行業企業表示，其所屬行業產業鏈向國外遷移意向不強（圖表2-31）。超七成（75.3%）企業所屬行業在海外產業鏈未有向國內遷移意向，較上年回落7.7個百分點。24.7%表示其所屬行業在海外產業鏈存在向國內遷移意向（圖表2-32）。從細分行業看，100%的采礦，有色/黑色金屬冶煉和壓延加工，儀器儀表，化工化纖，造紙和紙制品，木材加工和制品，金融，水利、環境和公共設施管理，石油、煤炭及其他燃料加工等行業企業表示，其所屬行業在海外產業鏈未有向國內遷移意向（圖表2-33）。超七成（76.7%）企業已向東盟國家轉移產業鏈或存在轉移意向，23.3%暫時沒有向東盟國家轉移產業鏈或不存在轉移意向（圖表2-34）。近七成（68.9%）企業在赴東盟前，研究過向中西部地區轉移產業鏈的可能性。31.1%則未研究過向中西部地區轉移產業鏈的可能性（圖表2-35）。三、受訪中國企業對外投資意向研判本次調查顯示，中國企業對外投資最主要目的是開拓海外市場，優先選擇區域是“一帶一路”沿線國家，優先選擇行業是制造業、批發和零售業。（一）開拓海外市場是企業對外投資最主要目的。企業（準備）開展對外投資的前6個主要目的依次是：開拓海外市場（59.1%，較上年回落10.2個百分點）、降低生產經營成本（35.9%，回落3.8個百分點）、提升品牌國際知名度擴大2.9個百分點）、利用海外資源、技術（23.6%，回落0.7個百分點）、規避貿易壁壘（22.3%，回落2個百分點）從企業性質看，54.8%的國有或國有控股企業、40.0%的股份合作企業、63.5%的有限責任公司、71.1%的股份有限公司、61.9%的港澳臺商投資企業、60.2%的私營企業將“開拓海外市場”作為對外投資目的（圖表3-2）。從企業規模看，超五成的行業龍頭企業（58.7%）、實小微企業（59.4%）將“開拓海外市場”作為對外投資目的；五成的實體清單企業（50.0%）將“降低生產經營成本”作為對外投資目的（圖表3-3）。從細分行業看，66.7%的電氣機械和器材將“提升企業品牌國際知名度”作為對外投資目的；75.0%的采礦企業，75.0%煤炭及其他燃料加工企業，55.6%的租賃和商務服務企業、64.3%的信息傳輸、軟件和信息技術服務企業將“服務國內產業升級”作為對外投資目的；75.0%的木材加工和制品企業將“規避貿易壁壘”作為對外投資目的；37.5%的農林牧漁企業，100%的橡膠塑料企業、60%的紡織服裝皮革企業、60%的食品飲料煙草企業將“降低生產經營成本”作為對外投資目的；其余行業均將“開拓海外市場”作為最主要對外投資目的（圖備備工品革草理（二）“一帶一路”沿線國家是企業優先選擇投資區域。在（準備）開展對外投資時，71.8%的企業優先選擇“一帶一路”沿線國家，9.3%選擇歐洲，6.3%選擇北美，5.3%選擇日韓，2.3%選擇非洲（圖表3-5）。集體企業（83.3%）、股份合作企業（80.0%）、有限責任公司（63.5%）、股份有限公司（60.5%）、港澳臺商投資企業在（準備）對外投資時，優先選擇“一帶一路”沿線國家（圖65.8%大型企業、63.6%的實體清單企業、76.6%的行業龍頭企業在（準備）對外投資時，優先選擇“一帶一路”沿線國家（圖表3-7）。從細分行業看，所有行業企業在（準備）開展對外投資時，優先選擇“一帶一路”沿線國家（圖表3-8）。（三）制造業、批發和零售業等是企業優先選擇的行業。企業（準備）對外投資時，優先選擇的前5類行業依次是：制造業（48.7%，較上年回落1.9個百分點）、批發和零售業（25.2%，回落1.9個百分點）、信息傳輸、軟件和信息技術服務業（19.6%，擴大6.4個百分點）、租賃和商務服務業（9.2%，回落0.4個百分點）、采礦業（8.2%，擴大3.4個百分點圖表3-9）。從企業性質看，58.3%的獨資、合資或合作企業、42.2%私營企業、62.5%的港澳臺商投資企業、55.3%的股份有限公司、52.9%的有限責任公司、40.0%的股份合作企業、66.7%的集體企業與29.0%的國有或國有控股企業對外投資時，優先選擇制造業（圖表3-10）。從企業規模看，42.1%的小微企業、55.0%的中型企業、56.8%的大型企業、50.0%的實體清單企業、48.9%的行業龍頭企業外投資對外投資時，優先選擇制造業（圖表3-11）。（四）近六成（58.9%）企業將考慮使用人民幣開展對外投資。41.1%暫時不會考慮使用人民幣開展對外投資（圖與2021年相比，近八成（79.9%）企業使用人民幣開展對外投資的意愿增強，20.1%使用人民幣開展對外投資的意愿下降（圖表3-13）。“規避匯率風險”是企業使用人民幣開展對外投資意愿增強的最主要原因。使用人民幣開展對外投資意愿增強的主要原因為：規避匯率風險（74%）、人民幣跨境使用更加便捷（53.4%）、人民幣海外接受程度提高（34.2%）、全球流動緊張背景下人民幣融資成本和便利性提升（24.7%）、烏克蘭危機導致美元使用風險（如受制裁）提升（23.3%）、人民幣升值預期（21.9%圖表3-14）。“人民幣跨境使用不便”是企業使用人民幣開展對外投資意愿下降的最主要原因。使用人民幣開展對外投資意愿下降的主要原因為：人民幣跨境使用不便（54.8%）、人民幣海外接受程度不高（42.9%）、人民幣融資困難（27.0%）、人民幣貶值預期（21.4%圖表3-15）。四、受訪中國企業對相關政策的了解、評價與主要訴求近年來中國陸續出臺了多項支持企業“走出去”的政策措施。本次調查顯示，企業對“走出去”政策較為了解，獲取境外投資信息的主要渠道是企業海外網絡、中國政府及投資促進機構等。（一）企業海外網絡、中國政府及投資促進機構等是企業獲取對外投資信心的最主要渠道。企業獲取境外投資信息的5類主要渠道包括：企業海外網絡（55.2%，較上年回落1.8個百分點）、中國政府及投資促進機構個百分點）、投行、律所、咨詢公司等中介（37.2%，擴大2.3個百分點）、銀行等金融機構（25.3%，回落5.2個百分點）、外國政府及投資促進機構（16.2%，回落1.8個百分點（二）近七成企業了解“一帶一路”相關政策。69.1%的企業了解共建“一帶一路”政策，較上年回落3.2個百分點（圖表4-2）。（三）近三成企業獲得相關資金支持。25.4%的企業在向“一帶一路”沿線國家投資時曾獲得絲路基金、亞洲基礎設施投資銀行、中非發展基金、中拉產能合作投資基金、中國-東盟投資合作基金等相關金融機構資金支持，較上年擴大11.1個百分點（圖表4-3）。（四）近五成企業了解境外經貿園區和國際產能合作園區。49.5%的企業了解境外經貿園區和國際產能合作園區，較上年回落8.4個百分點（圖表4-4）。（五）近六成企業了解地方政府的引導對外投資政策。58.1%的企業表示了解地方政府的引導對外投資政策，較上年回落3.6個百分點（圖表4-5）。近五成（46.3%）企業享受過地方政府引導對外投資政策，較上年擴大3.8個百分點（圖表4-6）。（六）超五成企業了解RCEP協定相關政策。53.3%的企業表示了解RCEP協定中的投資促進條款，46.7%表示不五、國內外形勢新變化對受訪中國企業對外投資的影響中國正在加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。新發展格局絕不是封閉的國內循環，而是開放的國內國際雙循環。隨著我國在世界經濟中的地位持續上升，同世界經濟的聯系更加緊密，將有越來越多的中國企業“走出去”深化國際投資合作，推動國內國際雙循環互促共進。然而，當前百年變局和世紀疫情相互疊加，世界經濟復蘇乏力和經濟全球化遭遇逆流相互影響，國際產業鏈供應鏈紊亂和大宗商品價格高位波動相互交織，世界進入新的動蕩變革期，對中國企業對外投資帶來較大沖擊。（一）新發展格局下超七成企業將擴大或維持對外投資現狀。構建新發展格局是以習近平同志為核心的黨中央積極應對國際國內形勢變化、與時俱進提升我國經濟發展水平和塑造國際經濟合作競爭新優勢而作出的戰略抉擇，加快構建新發展格局，是遵循發展規律、抓住和用好重要戰略機遇期的必然選擇。構建新發展格局絕不意味著對外開放地位的下降，而是意味著更高水平的對外開放與對外投資新優勢的重塑。本次調查顯示：在新發展格局下，18.8%的企業將擴大對外投資，55.7%將維持現狀，25.6%將減少對外投資（圖表從企業性質看，除股份合作企業、集體企業外，接近半數的其余性質企業均將維持對外投資現狀；39.5%股份有限公司將擴大對外投資（圖表5-2）。從企業規模看，59.6%的小微企業、56.0%的中型企業、52.5%的大型企業表示將維持對外投資現狀；30.4%的行業龍頭企業、25%的大型企業表示將擴大對外投資（圖表5-3）。租賃和商務服務，信息傳輸、軟件和信息技術服務，交通運輸、倉儲和郵政，科學研究和技術服務等行業企業外，其余類型行業企業均表示將維持對外投資現狀（圖表5-4）。若減少對外投資，四成以上（44.1%）企業將轉向國內投資，18.1%將轉變對外投資國別和地區（圖表5-5）。（二）后疫情時期企業對中國對外投資發展前景較為樂觀。17.7%的企業對后疫情時期對外投資前景持樂觀態度，較上年回落0.9個百分點；63.9%持一般態度，回落2.6個百從企業性質看，50%的集體企業、80%的股份合作企業和有限責任公司、84%的港澳臺商投資企業、84.6%的獨資、合資或合作企業、84.4%的國有或國有控股企業、92.1%的股份有限公司、78%的私營企業對后疫情時期對外投資前景持樂觀或一般態度（圖表5-7）。從企業規模看，行業龍頭企業（93.7%）、實體清單企業（100%）、大型企業（90%）、中型企業（83.2%）、小微企業（75.2%）對后疫情時期對外投資前景持樂觀或一般態度（圖表5-8）。從不同行業看，100%的采礦，電氣機械和器材，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備，家具，有色/黑色金屬冶煉和壓延加工，石油、煤炭及其他燃料加工，造紙和紙制品，住宿和餐飲電力、熱力、燃氣及水生產和供應，科學研究和技術服務，水利、環境和公共設施管理行業企業對后疫情時期對外投資前景持樂觀或一般態度（圖表5-9）。（三）RCEP簽署生效后，企業對RCEP國家投資發展前景較為樂觀。38.4%的企業對RCEP國家投資前景持樂觀從企業性質看，100%的獨資、合資或合作企業，股份有限公司，股份合作公司和集體企業對RCEP國家發展前景持樂觀或一般態度（圖表5-11）從企業規模看，100%的中型、大型和實體清單企業對RCEP國家投資發展前景持樂觀或一般態度；小微企業和行業龍頭企業均有4.3%持悲觀態度（圖表5-12）。從不同行業看，除農林牧漁（4.2%）、通用、專用設備（5.6%）、計算機、通信和其他電子設備（5.9%）、醫藥制造（6.3%）、紡織服裝皮革（6.7%）、信息傳輸、軟件和信息技術服務（7.1%）、儀器儀表（33.3%）七個行業有企業持悲觀態度外，其余行業均對RCEP國家投資前景持樂觀或一般態度（圖表5-13）。RCEP簽署生效后，近九成企業對RCEP國家投資意愿增加或不變。35.0%的企業對RCEP國家投資意愿增加；53.1%投資意愿不變；僅12.0%投資意愿降低（圖表5-14）。從企業性質看，RCEP生效后80%的股份制企業對RCEP國家投資意愿增加；其次是國有企業，占54.8%。集體企業受影響較小，66.7%投資意愿未發生變化（圖表5-15）。從企業規模看，各規模企業對RCEP國家投資意愿增加的占比均超過三成，其中大型企業（48.7%）和行業龍頭企業（46.8%）占比最高。超半數小微企業（56.0%）、中型企業（55.4%）對RCEP國家投資意愿不變（圖表5-16）。從不同行業看，除住宿和餐飲（50.0%）、儀器儀表紡織服裝皮革（20.0%）等行業有部分企業投資意愿降低外，其余行業投資意愿均為上升或不變（圖表5-17）。（四）保護主義、單邊主義不利于企業對外投資。聯合國貿發會議《2022年世界投資報告》顯示，2021年全球新制定的投資政策中，限制性政策數量較2020年雖有所下降，但占比（36.7%）較2020年（32.9%）提高。在逆全球化和保護主義抬頭背景下，中國對外投資面臨新挑戰，國外投資安全審查和限制對企業已有或計劃投資產生負面影響。本次調查顯示：美國（52.3%）、歐盟（15.2%）是對外投資安全審查和限制最多的國家和地區（圖表5-18）。從企業性質看，62.1%的國有或國有控股企業、33.3%的集體企業、50.0%的股份合作企業、50.0%的有限責任公司、52.6%的股份有限公司、52.6%的港澳臺商投資企業、52.9%的私營企業、50.0%的獨資、合資或合作企業認為美國是對外投資安全審查和限制最多的國家（圖表5-19）。從企業規模看，53.8%的小微企業、54.3%的中型企業、44.4%的大型企業、40.0%的實體清單企業、53.5%的行業龍頭企業認為美國是對外投資安全審查和限制最多的國家（圖表5-20）。從細分行業看，除化工化纖，造紙和紙制品，食品飲料煙草，租賃和商務服務，建筑、房地產，教育、衛生、文體娛樂等行業企業外，超半數的其余類型行業企業均認為美國是對外投資安全審查和限制最多的國家（圖表5-21）。將尋找投資替代國家和地區，13.6%將維持現狀，12.2%將改變投資方式，僅5.2%將增加投資（圖表5-22）。投資產生的影響從企業性質來看，66.7%的集體企業、39.2%的有限責任公司、36.8%的港澳臺商投資企業、37.9%的私營企業表示將減少投資；40.0%的國有或國有控股企業、50.0%的股份合作企業、47.4%的股份有限公司、28.6%的獨資、合資或合作企業表示將尋找投資替代國家和地區（圖表5-23）。計劃投資產生的影響從企業規模看，34.4%的中型企業、38.2%的小微企業表示將減少投資；40.0%的實體清單企業、36.1%的大型企業、36.4%的行業龍頭企業表示將尋找投資替代國家和地區（圖表5-24）。計劃投資產生的影響從細分行業看，超半數的家具，儀器儀表，信息傳輸、軟件和信息技術服務，交通運輸、倉儲和郵政，金融，電力、熱力、燃氣及水生產和供應，科學研究和技術服務等行業企業表示將減少投資；超半數的采礦，汽車，通用、專用設備，石油、煤炭及其他燃料加工等行業企業表示將尋找投資替代國家和地區；半數的住宿和餐飲行業企業表示將維持現狀（圖表5-25）。計劃投資產生的影響六、中國對外直接投資回顧與展望當前新冠疫情仍在延宕，國際和地區形勢深刻復雜演變，世界經濟面臨下行壓力，糧食、能源、債務多重危機同步顯現，經濟衰退風險和金融條件收緊改變投資者預期，跨國投資總體疲軟。中國對外投資大國地位穩固，對外投資結構和產業布局不斷優化，中國企業國際競爭力進一步增強，穩步拓展數字經濟、綠色發展等領域投資合作新亮點，有力推動了中國經濟高質量發展和全球共同發展。（一）2022年對外直接投資回顧：“質”“量”齊升。黨的十八大以來，中國年均對外直接投資達1492.8億美元，年均在東道國（地區）繳納各種稅金409.1億美元、解決200萬個就業崗位4。2022年，中國對外投資合作穩步健康發展，影響力不斷擴大。對外投資大國地位穩固。聯合國貿發會議發布的2022年《世界投資報告》顯示，2021年全球對外直接投資流量為1.71萬億美元，同比增長118.8%5。《中國對外直接投資統計公報》顯示，2012-2021年，中國對外直接投資流量連續十年位列全球前三，連續六年占全球份額超10%，對外直接投資存量連續五年排名世界前三；2021年，中國對外直接投資流量為1788.2億美元，同比增長16.3%，占全球份額為4中華人民共和國商務部、國家統計局、國家外匯管理局：《2021年度中國對外直接投資統計公報》，中5UNCTAD,WorldInvestmentReport2022:InternationalTax億美元，同比增長3.6%；預計2022年中國全行業對外直接投資將達到1451.8億美元，實現平穩發展。對外直接投資結構不斷優化。截至2021年末，租賃和商務服務、批發零售、金融、制造、采礦、信息服務等六個行業對外投資存量規模超千億美元。2021年，中國對外直接投資涵蓋了國民經濟的18個行業大類，租賃和商業服務、批發零售、制造、金融、交通運輸行業分列前5名，投資金額均超過百億美元。2022年1-11月，中國流向租賃和商務服務業的對外直接投資達343.7億美元，同比增長14.3%；流向制造業、批發和零售業、建筑業等行業的投資亦均呈增長態勢。隨著新一輪科技革命和產業變革方興未艾，多國對數字經濟、綠色發展等領域合作意愿增強，中國與俄羅斯、新加坡等國簽署數字經濟、綠色發展投資合作備忘錄。據安永會計師事務所數據顯示，2022年前三季度中國企業宣布的海外并購總額的60.3%流入科技、媒體和通信（TMT）、先進制造與運輸、醫療與生命科學三大行業。對外投資區域布局態勢向好。截至2021年末，中國對外直接投資存量分布在全球190個國家（地區），占全球國家（地區）總數的81.5%，增加0.4%；設立對外直接投資企業4.6萬家，較上年末增加近1000家；89.7%分布在發展中經濟體，在前一年基礎上繼續提高0.6個百分點。2021年，除歐洲外，中國流向拉丁美洲、大洋洲、非洲、亞洲、北美中對亞洲的投資流量占當年的71.6%；投資流量前20位國家（地區）合計占比93%，其中17個國家（地區）較去年保持不變，盧森堡、加拿大、剛果（金）三國為新上榜或重新上榜。經過9年多發展共建，“一帶一路”倡議形成了基建引領、產業集聚、經濟發展、民生改善的綜合效應，成為深受歡迎的國際公共產品和國際合作平臺。2021年末中國境內投資者在“一帶一路”沿線國家設立境外企業超過1.1萬家，約占中國境外企業總量的1/4；2013-2021年，中國對“一帶一路”沿線國家累計直接投資1640億美元，其中2021年投資241.5億美元，創歷史新高。中國企業國際競爭力進一步增強。2022年《財富》雜志家，較上年增加1家，連續第三年超過美國（124家）位居第一；中國上榜企業總營收占上榜企業的31%，首次超過美國（30%），有14家中國企業新上榜或重新上榜。同年，美國《工程新聞記錄（ENR）》“全球最大250家國際承包商”榜單中有79家中國企業入圍，較其上年增加1家，數量繼續穩居首位。中國企業聯合會、中國企業家協會發布的“2022中國跨國公司100大及跨國指數”榜單顯示，入圍門檻較上年提高23.4%，上榜企業海外資產總額、海外營業收入、海外員工總數分別同比增加16.6、26.7、5.4個百分點，跨國指數穩步提高。全國工商聯2022年《中國民營企業500強報告》顯示，海外投資項目（企業）數量達2701項（家），較上年增加886項（家），增幅為48.8%。區）繳納各種稅金總額555億美元，增長24.7%；雇傭外方員工239.4萬人，增加20.6萬人。截至2021年末，中國納入商務部統計的境外經貿合作區分布在46個國家，累計投萬個就業崗位，取得了突出成效。（二）2023年對外投資展望：風險與機遇并存。當前世界百年未有之大變局加速演進，新一輪科技革命和產業變革深入發展，同時世界經濟復蘇乏力，局部沖突和動蕩頻發，全球性問題加劇，世界進入新的動蕩變革期。2023年是貫徹落實黨的二十大各項戰略部署的開局之年，中國對外投資經營需妥善應對各種風險挑戰、把握潛在發展機遇，更好推動構建新發展格局，服務高質量發展。1.應對風險挑戰。全球跨境投資呈下降趨勢。世界銀行預計2023年全球經濟僅增長1.9%，國際貨幣基金組織預計全球約1/3經濟體將在2022年或2023年出現經濟萎縮。即將到來的經濟衰退以及金融條件的收緊影響了跨國企業的投資意愿，全球綠地項目、跨境并購和項目融資的外國直接投資正在下降，預計疲軟趨勢將持續到2023年。部分國家投資保護主義持續升級。2022年部分發達經濟體的投資限制措施仍在延續，甚至有所升級。美歐貿易和技術委員會（TTC）關注所謂來自中國的競爭，排擠中企進入數字基礎設施等領域。美國不斷泛化國家安全概念，對正常經貿投資合作制造困難和障礙，目前已有超過1000家中國企業受到美方制裁或限制。歐盟委員會9月發布的第二份年度FDI審查報告顯示，中國在歐盟FDI審查案例中占7%，排名第三。英國、加拿大、日本等發達經濟體亦對來自礦產、科技、基礎設施等領域的中國企業投資加大了國家安全審查力度。據安永會計師事務所統計，2022年前三季度中企海外并購金額同比下降49%，宣布的交易數量亦同比減少6%。新冠疫情、全球通脹、烏克蘭危機等風險增大。新冠疫情延宕沖擊導致各國企業生產及盈利能力下降，2022年全球企業破產數量預計同比增長15%。高通貨膨脹、烏克蘭危機等風險可能觸發全球性金融、債務、能源、糧食危機，中國企業海外投資綜合成本增加。2023年上半年，歐美國家為控制通貨膨脹，將繼續采取相對緊縮的宏觀經濟政策。斯里蘭卡、加納、阿根廷、土耳其、埃及、巴基斯坦、烏克蘭等10余個新興市場國家恐面臨相對嚴重的債務問題。美國等七國集團成員嘗試落實“全球基礎設施和投資伙伴關系”（PGII對沖中國“一帶一路”倡議。美國還聯合日本、澳大利亞、新西蘭和英國創立“藍色太平洋伙伴”（PBP）；歐盟亦在“全球門戶”戰略框架下加大對撒哈拉以南非洲、東盟等發展中國家基礎設施的投資布局，抗衡中國影響力。2.把握發展機遇。以信息技術、綠色發展為代表的新技術革命迅猛推進，有利于中國企業充分利用國際國內市場資源升級產業鏈。從2022年上半年數據看，中國高技術制造業增加值同比增長9.6%，比規模以上工業整體增長率約高6.2個百分點。代表性的新賽道產品保持高速增長，新能源汽車、太陽能電池、移動通信基站設備產量上半年同比分別增長111.2%、31.8%、19.8%。新賽道為中國向產業價值鏈上游攀升提供機遇6。中國企業可準確把握新賽道的時代特征和國際競爭態勢，搶占全球向綠色低碳和數字化轉型帶來的市場機會。經濟全球化進入調整期，有利于中國對接高標準國際經貿規則促進對外投資。除世貿組織改革和RCEP實施外，中國申請加入的《全面與進步跨太平洋伙伴關系協定》《數字經濟伙伴關系協定》將提供更多的貿易投資便利化措施，不僅包含與貿易直接相關的關稅、原產地規則、市場準入等“邊境”措施，還將政府采購、競爭政策、環境保護、勞工權益、知識產權、貨幣政策等內容納入規則框架，并向數字經濟、綠色經濟等新領域延伸。歐盟倡導環境保護（E）、社會責任（S）和公司治理（G）等領域的負責任投資理念，出臺并實施一系列與ESG密切相關的新舉措推動投資者轉向更可持續的技術和業務7。ESG信息披露規則的升級和評價體系的完善，有助于為中國企業“走出去”提供關于東道國和潛在投資對象在可持續發展水平和潛力等方面的更豐富信息，并有助于推動中歐開展各類綠色投資合作。有利于中國與世界深化合作共享機遇。中國將與沿線國家和地區推動共建“一帶一路”高質量發展，完善共建“一帶一路”風險防控體系，扎實推進基礎設施互聯互通，深化國際產能合作和第三方市場合作，加快推進西部陸海新通道建設。2022年一季度，世界各國采取的促進外國直接投資23項投資政策措施中，發展中國家占六成左右。中國跨國公司可借鑒外資跨國公司在華成功經驗，發掘更為有利的東道國投資環境，積極承擔企業社會責任，在發達國家細分市場和發展中國家經濟轉型中謀求企業發展空間。七、研究結論與相關建議本次問卷調查覆蓋國內20多個省份，共回收問卷1004份，涵蓋各種類型、行業和規模企業，超六成問卷填答人屬于企業管理層，能夠反映中國企業對外投資的真實情況。（一）企業對外投資呈現十二個特征。一是開拓海外市場、降低生產經營成本、提升品牌國際知名度是企業對外投資最主要目的。企業（準備）開展對外投資的前3個主要目的依次是：開拓海外市場（59.1%，較上年回落10.2個百分點）、降低生產經營成本（35.9%，回落3.8個百分點）、提升品牌國際知名度（32.9%，回落3.9個百分點）。二是超半數企業2021年對外投資收益率增加或不變。17.2%的企業2021年對外投利潤率增加，較上年回落21.8個百分點；39.9%對外投收益率不變，擴大33.1個百分點；42.9%對外投收益率降低，回落11.3個百分點。同時，近八成企業2021年對外投資利潤率不足10%，其中43.2%不足5%，33.9%在5-10%之間。三是約七成企業國際化水平待提高。從海外銷售額占比看，占比在2/3以上的企業僅占6.5%，較上年回落4.7個百海外資產占比看，占比在2/3以上的僅占4.5%，回落0.3個百分點，占比在1/3以下的接近70%，回落7.8個百分點；從海外員工占比看，占比在2/3以上的僅占3.4%，回落2.4個百分點，占比在1/3以下的超過80%，擴大4四是近六成企業對外投資為小額項目。2021年，57.8%的企業對外投資額低于100萬美元，較上年回落5.3個百分點；2.2%對外投資額超過1億美元，回落0.7個百分點。截至2021年底，37.4%的企業對外投資存量總額不超過100萬美元，回落3.6個百分點；僅8.8%對外投資存量總額超過1億美元，回落1.9個百分點。五是企業對外投資方式主要為海外并購、持有海外股份或金融產品和綠地投資。33.3%的企業對外投資方式為海外其中，66.7%的企業認為2022年以來在東道國開展海外并購的難度上升，主要原因為東道國安全審查趨嚴（60.9%）、地緣政治風險上升（47.8%）、融資難度加大（30.4%）。六是近六成企業將考慮使用人民幣開展對外投資。58.9%的企業表示將考慮使用人民幣開展對外投資，其中79.9%的企業使用人民幣開展對外投資的意愿增強，主要原因為規避匯率風險（74%）、人民幣跨境使用更加便捷（53.4%）、人民幣海外接受程度提高（34.2%）、全球流動緊張背景下人民幣融資成本和便利性提升（24.7%）、烏克蘭危機導致美元使用風險（如受制裁）提升（23.3%）、人民幣升值預期（21.9%）。七是近半數企業對外投資優先選擇制造業，其次是批發和零售業。企業（準備）對外投資優先選擇的前5類行業依次是：制造業（48.7%，較上年回落1.9個百分點）、批發和零售業（25.2%，回落1.9個百分點）、信息傳輸、軟件和信息技術服務業（19.6%，擴大6.4個百分點）、租賃和商務服務業（9.2%，回落0.4個百分點）、采礦業（8.2%，擴大3.4個百分點）。八是企業對外投資對我國出口貿易既有較強促進作用，也有一定替代作用。52.9%的企業在開展對外投資后增加了對東道國的出口貿易額，較上年擴大19.8個百分點；15.3%出口貿易額不變，回落12.2個百分點；僅12.9%減少了出口貿易額，擴大3.8個百分點。九是企業所屬行業產業鏈布局相對穩定。73.9%的企業所屬行業產業鏈未有向國外遷移意向，較上年回落10.3個百分點；75.3%的企業所屬行業在海外產業鏈未有向國內遷移意向，回落7.7個百分點。在（準備）向國外遷移產業鏈的企業中，76.7%選擇東盟國家；68.9%在赴東盟前，研究過向中西部地區轉移產業鏈的可能性。十是“一帶一路”沿線國家是企業對外投資首選地，歐洲和北美緊隨其次。71.8%的企業優先選擇“一帶一路”沿線國家，9.3%選擇歐洲，6.3%選擇北美，5.3%選擇日韓，2.3%選擇非洲。十一是企業對外投資最擔心疫情影響和投資回報率下降。企業在東道國投資最擔心遇到的非商業性困難與挑戰是疫情影響仍在持續（75.3%），較上年回落12.3個百分點；商業性困難與挑戰是投資回報率下降（48.6%），回落3.6個百分點。58.4%的企業在“一帶一路”沿線國家投資時存在人、財、物安全風險，擴大13.6個百分點。十二是超五成企業在東道國投資及生產經營過程中遇到過合規問題，超四成設立了獨立合規部門。51.5%的企業對外投資時遇到過合規問題，較上年擴大18.7個百分點，主要合規問題依次是：市場準入限制（58.0%，擴大0.6個百分點）、國家安全審查（38.0%，擴大5.4個百分點）、貿易管制（36.0%，擴大5個百分點）、勞動權力保護（34.0%，回37.1%的企業有獨立合規部門，回落3.3個百分點；27.8%沒有獨立合規部門，但有專職合規人員，擴大8.5個百分點；19.6%有兼職合規人員，回落1.9個百分點。（二）企業對中國對外投資政策認知度較高。企業獲取境外投資信息的主要渠道為企業海外網絡（55.2%，較上年回落1.8個百分點）、中國政府及投資促進帶一路”政策。49.5%的企業了解境外經貿園區和國際產能合作園區。58.1%的企業了解地方政府的引導對外投資政策。53.3%的企業了解RCEP協定中的投資促進條款。然而，僅25.4%的企業在向“一帶一路”沿線國家投資時曾獲得絲路基金、亞洲基礎設施投資銀行、中非發展基金、中拉產能合作投資基金、中國-東盟投資合作基金等相關金融機構資金支持；53.7%的企業未享受過地方政府的引導對外投資政策。（三）國內外新形勢對“走出去”企業的影響與訴求。一是新發展格局下超七成企業將擴大或維持對外投資現狀。18.8%的企業將擴大對外投資，55.7%將維持現狀。若減少對外投資，44.1%的企業將轉向國內投資，18.1%將轉變對外投資國別和地區。二是后疫情時期企業對中國對外投資發展前景較為樂觀。17.7%的企業對后疫情時期對外投資前景持樂觀態度，較上年回落0.9個百分點；63.9%持一般態度，回落2.6個百持一般態度；僅2.6%持悲觀態度。35.0%的企業對RCEP國三是全球保護主義抬頭不利于中國企業對外投資。美國（52.3%）、歐盟（15.2%）是對外投資安全審查和限制最多的國家和地區；面對國外投資安全審查和限制，超三成將減少投資，26.9%將尋找投資替代國家和地區，13.6%將維持現狀，僅5.2%將增加投資。（四）有關建議。——對政府部門而言：一是不斷增強多、雙邊投資協定談判。調研顯示，部分東道國營商環境較差，主要體現在政治局勢不穩定、經濟、匯率波動較大、法律法規解釋執行不一致/不明確、監管合規風險較高等方面。58.4%的企業表示其在“一帶一路”沿線國家投資時存在人、財、物安全風險。雙邊、多邊投資協定是促進企業“走出去”最直接和最有效的法律保障。建議相關部門在積極擴展簽訂新投資協定的同時，盡快修訂和升級早已簽署的多、雙邊投資保護協定，加大對中國“走出去”企業海外經營發展的保護力度。二是妥善處理疫情對企業對外投資的負面影響。調研顯示，疫情影響仍在持續是企業面臨的最大非商業風險，對企業對外投資經營產生較大影響，主要體現在企業海外疫情防控難度大、企業海外項目正常運轉受影響、企業人員流動受限等方面。建議相關部門建立和完善綜合服務體系，完善對外投資公共信息服務平臺，及時發布、更新東道國的入境管制措施、疫情防控資訊等信息；同時設立海外疫情應對快速反應機制，及時了解并解決境外投資企業遇到的困難和問題，對于重點企業和項目建立聯系制度。三是加快完善企業對外投資服務支撐體系。調研顯示，僅25.4%的企業獲得過絲路基金、亞洲基礎設施投資銀行、中非發展基金、中拉產能合作投資基金、中國-東盟投資合作基金等的支持；53.7%的企業未享受過地方政府引導對外投資政策。建議相關部門在產業政策、貨幣政策、信貸政策、投資審批政策、境外投資政策等方面，鼓勵和支持有條件的企業通過境外投資加快技術和產品質量升級；通過整合政府資源、加強信息共享，為企業提供境外投資法律法規、政策規則、投資審批、外匯監管等多方面的系統培訓，提高企業“走出去”運作效率和防范風險能力。例如，在融資方面，打造多渠道擔保體系，在信用擔保、政府公共平臺擔保等方面幫助企業進行融資，包括協調政策性銀行等金融機構搭建“境外農業投資”專項平臺，為企業境外投資提供長期穩定的資金來源；允許企業以境外有效資產、股權、礦業開采權、土地開發權等抵押物擔保貸款，實現“外保外貸”。——對中國貿促會和全國貿促系統而言：一是健全企業對外投資服務體系。充分發揮體制機制優勢、貿促系統優勢以及國際化資源優勢，有規劃地為企業對外投資搭建平臺、提供信息、開展培訓、維護權益。發揮全國貿促“一盤棋”優勢，統籌利用貿促系統資源，構建服務企業“走出去”的信息網絡和服務體系。調研顯示，37.5%的企業表示投資信息較難準確獲取是其面臨的主要商業性風險之一；55.2%的企業獲取境外投資信息的主要為企業海外網絡。建議進一步增強企業“走出去”相關信息服務，打造更多傳播載體和內容形態，不斷創新信息服務內容，幫助企業準確、全面、便捷地了解海外市場信息。二是引導企業開展合規經營。調研顯示，51.5%的企業對外投資遇到過合規問題，但企業對外投資合規體系建設仍存在改善空間，超過13.4%的企業沒有專門的合規部門和人員；19.6%的企業僅有兼職合規人員。建議進一步做好國別貿易投資合規指導研究，提高企業合規理念、推進企業合規管理體系建設，幫助企業積極防范和應對各類合規風險；同時充分發揮商事法律服務功能，統籌協調涉案企業參與經貿摩擦應對，保護企業合法權益，助力企業揚帆出海。規模企業在“走出去”過程中遇到的問題存在一定差異，如采礦企業、石油、煤炭及其他燃料加工企業、造紙和紙制品企業、金融企業更多遇到“政治局勢不穩定”的問題；石油、煤炭及其他燃料加工企業、電力、熱力、燃氣及水生產和供應企業更多遇到“法律法規解釋執行不一致/不明確”的問題；有色/黑色金屬冶煉和壓延加工企業、石油、煤炭及其他燃料加工企業更多遇到“經濟、匯率波動較大”的問題。建議在服務企業“走出去”過程中，避免“一刀切”、平均用力的做法，從企業性質、規模以及所在行業等實際情況出發，因企施策、精準施策，以提供更加有針對性的服務助力企業“走出去”。——對企業而言：一是主動對接國家及地方對外投資政策。調研顯示，仍有50.5%的企業不了解境外經貿園區和國際產能合作園區；41.9%的企業不了解地方政府的引導對外投資政策；30.9%的企業不了解國家“一帶一路”相關政策；46.7%的企業不了解RCEP協定中的投資促進條款。建議企業要積極主動對接各類對外投資政策，如準確、及時掌握“一帶一路”戰略、區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）等各類經貿協定帶來的投資機遇，加強與境外經貿合作區對接等。歐盟（15.2%）是對外投資安全審查和限制最多的國家和地區。建議企業到歐美發達國家投資時，應當著重注意準入審查風險，除建立有效風險管理體系、提高危機應對能力外，還要改善企業海外經營理念和行為；針對部分國家對國有企業的“敏感”，可嘗試多種所有制企業聯合“走出去”形式，以規避海外投資風險；充分利用現有多邊、雙邊、單邊機制維護自身權益，如利用WTO、國際投資仲裁機構等平臺起訴它國違反“非歧視原則”的行為。三是重視項目前期調研與論證并準備應急方案。在對外投資前，企業一定要加強對投資目的國各方面信息的調研，特別注意流行性疾病以及可能發生的不可抗力事件等。同時，加強對投資方向國際市場行情變化的分析預測工作，對未來行業發展趨勢作出清晰判斷，制定各種情況下的備用方案，在必要時及時對項目進行調整或升級，及時止損自救。四是加大在東道國履行社會責任的工作力度。調研顯示，89.0%的企業表示已在東道國履行了企業社會責任，近四成的企業雇傭東道國當地員工比例超過1/2，這為企業進一步提升履行社會責任的質量奠定了良好基礎。建議企業在拓展海外業務的同時，主動承擔和履行社會責任，回饋當地社會和人民，通過開展有益于當地社會民生的公益活動，樹立可信賴、負責任的企業良好形象，為當地經濟社會可持續發展做出貢獻；同時在東道國開展合規經營，避免同行之間惡性競爭。附錄1：受訪企業基本情況1.受訪企業所屬行業分布較為均勻。從企業主營業務所屬行業分布看，計算機、通信和其他電子設備業占11.0%，批發和零售業占10.4%，農林牧漁業占7.8%，通用、專用設備業和金屬、非金屬制品業占5.8%，教育、衛生、文體娛樂業和醫藥制造業占5.2%，電氣機械和器材業、汽車業、化工化纖業和紡織服裝皮革業占4.9%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業占4.5%（圖1）。2.約三成受訪企業為私營企業及有限責任公司。從企業所有制性質看，私營企業占29.4%，有限責任公司占27.5%，股份有限公司占12.3%，國有或國有控股企業占10.7%（圖3.近八成受訪企業為中小微企業。從企業規模看，行業龍頭企業占15.5%，實體清單企業占3.9%，大型企業占12.9%，中型企業占32.6%，小微企業占45.5%（圖3）。4.超四成受訪企業位于加工制造環節。從企業所屬價值鏈環節看，原材料生產、研發設計、加工制造、銷售或營銷、5.超四成受訪企業位于長三角。從企業所在區域看，長三角、珠三角、京津翼、中部地區、西部地區、東北地區和2.6%、9.4%（圖5）。6.受訪企業問卷填答人員多為中層管理人員或業務骨干。從問卷填答人員構成看，高層管理人員、海外業務高管、中層管理人員、一線業務骨干、其他分別占17.1%、8.2%、39.5%、20.7%、14.5%（圖6）。附件2：2022年中國企業對外投資現狀及意向調查問卷為了解我國企業對外投資經營情況，中國貿促會組織開展本次調查。您提供的信息將為國家出臺相關政策、解決相關問題提供依據，其中涉及企業和個人的信息將嚴格保密,部分調研內容將及時向您反饋。如有疑問，歡迎與我們聯系，感謝您的參與！聯系人：李媛博士，電話郵箱:liyuan@。一、企業基本情況1.企業主營業務所屬行業填寫時請勾選“○”即可，下同）○農林牧漁○采礦○計算機、通信和其他電子設備○電氣機械和器材○汽車○通用、專用設備○鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備○家具○有色/黑色金屬冶煉和壓延加工○石油、煤炭及其他燃料加工○儀器儀表○橡膠塑料○化工化纖○造紙和紙制品○醫藥制造○紡織服裝皮革○食品飲料煙草○木材加工和制品○金屬、非金屬制品○租賃和商務服務○信息傳輸、軟件和信息技術服務○批發和零售○交通運輸、倉儲和郵政○金融○住宿和餐飲○建筑、房地產○電力、熱力、燃氣及水生產和供應○科學研究和技術服務○水利、環境和公共設施管理○教育、衛生、文體娛樂2.企業主要位于價值鏈哪個環節？○原材料生產○研發設計○加工制造○銷售或營銷○售后服務3.企業性質？○國有或國有控股企業○集體企業○股份合作企業○有限責任公司○股份有限公司○港澳臺商投資企業○私營企業○獨資、合資或合作企業4.企業規模可多選）○行業龍頭企業○實體清單企業○大型企業○中型企業○小微企業5.企業所在區域？○長三角○珠三角○京津冀○中部地區○西部地區○東北地區○東部其他地區二、企業對外投資意向6.后疫情時代，企業對外投資前景預測？○樂觀○一般○悲觀7.“雙循環”新發展格局下，企業（準備）開展對外投資會發生哪些改變？○擴大對外投資○減少對外投資○維持現狀7-1.若減少對外投資，企業的投資決策是？○轉變對外投資國別（地區）○轉向國內投資○其他8.RCEP簽署生效后，企業對RCEP國家投資發展前景的態度？○樂觀○一般○悲觀9.RCEP簽署生效后，企業對RCEP國家投資意愿變化如何？○增加○降低10.若企業（準備）開展對外投資，優先選擇的國家/地區是可多選）○一帶一路沿線國家（請選擇：○東北亞（蒙古）○越南○其余東盟9國○西亞18國○○其他○北美（請選擇：○美國○加拿大○墨西哥）○南美（請選擇：○巴西○阿根廷○智利○其他）○歐洲（請選擇：○英國○法國○德國○意大利○其他）○非洲（請選擇：○埃及○埃塞俄比亞○南非○肯尼亞○烏干達○其他）○澳洲（請選擇：○澳大利亞○新西蘭○其他）○其他國家/地區11.若企業（準備）開展對外投資，優先選擇的行業是可多選）○采礦業○制造業○信息傳輸、軟件和信息技術服務業○批發和零售業○金融業○租賃和商務服務業○建筑業○房地產業○農業○其他12.企業（準備）開展對外投資的模式是？○作為核心企業并可帶動相關企業走出去○作為核心企業的配套企業走出去○以上均不是13.企業（準備）開展對外投資最重要的目的是可多選）○服務國內產業升級○開拓海外市場○提升品牌國際知名度○規避貿易壁壘○利用海外資源、技術○降低生產經營成本○產能對外轉移合作○其他14.企業是否已經向東盟國家轉移產業鏈或存在轉移意向？○是（請繼續作答）○否（請跳至第15題）14-1.作為已經或有意向向東盟國家轉移產業鏈的企業，在赴東盟前，是否研究過向中西部地區轉移產業鏈的可能性？15.企業所屬行業產業鏈是否存在向國外遷移意向？16.企業所屬行業在海外的產業鏈是否存在向國內遷移意向？17.企業（準備）開展對外投資時，是否會考慮直接使用人民幣開展直接投資？○是（請繼續作答）○否（請跳至第18題）17-1.與2021年相比，企業使用人民幣開展直接投資的意愿如何？○增強（請回答17-2）○下降（請回答17-3）17-2.企業使用人民幣開展直接投資意愿增強的主要原因是可多選）○規避匯率風險○人民幣跨境使用更加便捷○人民幣海外接受程度提高○俄烏沖突導致美元使用風險（如受制裁）提升○人民幣升值預期○全球里流動緊張背景下人民幣融資成本和便利性提升○其他17-3.企業使用人民幣開展直接投資意愿下降的主要原因是可多選）○人民幣跨境使用不便○人民幣海外接受程度不高三、企業對外投資基本情況18.企業是否已開展了對外投資？○是（請繼續作答）19.企業對外投資主要方式？○海外并購○綠地投資○人民幣融資困難○人民幣貶值預期○否（請跳至第33題）○持有海外股份或金融產品○其他19-1.企業認為2022年以來在東道國開展海外并購的難度上升還是下降了？○上升（請回答19-2）○下降（請回答19-3）19-2.企業認為在東道國開展海外并購難度上升的主要原因是可多選）○東道國安全審查趨嚴○融資難度加大○地緣政治風險○其他19-3.企業認為在東道國開展海外并購難度下降的主要原因是可多選）○東道國外資政策放寬○各類自貿協定（如RCEP/CPTPP）的促進作用○東道國營商環境改善○其他20.企業對外投資主要環節？○原材料生產○研發設計○加工制造○銷售或營銷○售后服務21.企業何時開始對外投資？○2000年前○2001-2008年○2009-2013年○2013年后22.截至2021年底，企業對外投資存量總額？○100萬美元以下○100萬-1000萬美元○1000萬-