第三章外匯風險管理1.要求：熟悉外匯風險概念及構(gòu)成熟悉外匯風險的分類掌握外匯風險的管理方法2.3外匯風險

也稱匯率風險外匯風險，是指因外匯匯率的變動而使企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)和負債的價值增加或減少的風險，它可能使企業(yè)遭受損失，也可能使企業(yè)獲得利益，其結(jié)果在事前是不確定的。

由于外匯風險是由外匯匯率的變動而引起的，因此外匯風險一般是由本幣、外幣和時間三個因素共同影響的結(jié)果。

3.4

外匯風險種類折算風險經(jīng)濟風險交易風險4.5經(jīng)濟風險經(jīng)濟風險是指由于意料之外的匯率變動對企業(yè)未來收益變化的一種潛在危險。它并不是在會計處理程序中產(chǎn)生的，而是在經(jīng)濟分析時發(fā)生的。它是對某一時間內(nèi)現(xiàn)金流量折現(xiàn)的預(yù)告。

5.6經(jīng)濟風險經(jīng)濟風險管理的目的，是預(yù)測實際匯率改變對企業(yè)未來現(xiàn)金流量可能造成的變動影響。為了到達這個目的，管理者在不均衡狀態(tài)發(fā)生時，不僅必須知道，而且更要準備好在這種情況下企業(yè)所做出的最正確反響；如果企業(yè)能通過國際運作，分散其營運與財務(wù)根底，那么風險管理的工作可以說已到達大半了。6.7經(jīng)濟風險的原那么分散營運。如果企業(yè)已通過國際化分散其營運，那么就管理者而言，可說是已處于一種能馬上認識不均衡狀態(tài)和立刻表現(xiàn)競爭性反響的地位。分散財務(wù)根底。一是積極移動資本。如果企業(yè)分散融資來源，那么就可獲得依國際費雪效應(yīng)分散風險的好處。另外一個是以配合為根底分散財務(wù)來源。7.8交易風險所謂交易風險，是指交易產(chǎn)生的權(quán)利或義務(wù)，必須以外幣清算所產(chǎn)生的利得或損失來衡量。交易風險的起因，是由于以外幣計價的應(yīng)收應(yīng)付等交易發(fā)生時與結(jié)算時匯率不同而引起的風險。

8.9交易風險交易風險的類型1.以外幣計價的進出口貿(mào)易2.以外幣計價的借款和貸款3.遠期外匯交易

9.10折算風險折算風險又稱會計風險，是會計年度結(jié)束時，母公司將國外子公司以外幣為單位的財務(wù)報表，改為以母公司所在國貨幣為計價單位編制合并報表，在折算過程中產(chǎn)生的風險。

10.11折算方法

流動性與非流動性法

A

B貨幣性與非貨幣性法

C現(xiàn)行匯率法

11.12外匯風險管理管理折算風險的根本方法第一，主動策略。主要包括遠期外匯市場和貨幣市場避險。第二，防衛(wèi)性方法。這個方法最主要的是營運資金調(diào)整。母公司對子公司的凈營運資金工程，如應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的提早或延遲交付，要適時調(diào)整。第三，進出口策略。12.外匯風險管理的原那么最低本錢原那么回避為主原那么靈活操作原那么預(yù)測先導原那么13.風險管理的策略保守策略隨意策略現(xiàn)實策略14.外匯風險管理的程序1.確定外匯風險管理政策2.確定外匯風險影響的工程及數(shù)額3.預(yù)測匯率變動4.選擇管理外匯風險的方法15.本章習題1.什么是外匯？2.外匯匯率的標價法有哪些？3.外匯風險的分類有哪些？4.如何躲避外匯風險？5.如