〔1-4〕答案解析形考任務1作業一：償債力量分析各位同學需要從我們給出的上市公司年報中選擇一個，完成下面的四次作業，留意：四選擇下面一個上市公司年報：鞍鋼股份；格力電器；三一重工；蘇寧云商；萬科A。〔留意是自己下載最的資料，課程平臺不再供給〕作業是占總成績的一局部哦。答案：

鞍鋼償債力量分析一、指標計算2023年指標計算：1、流淌比率=流淌資產/流淌負債=2359500.00/4300400.00=0.54872、速動比率〔流淌資產存貨〕/流淌負債〔2359500.00-800800.00〕/4300400.00=0.36253、現金比率=貨幣資金/流淌負債=360100.00/4300400.00=0.0837363974=〔利潤+財務費用〕/=〔-376300.00+134600.00〕/134600.00=1.7956909365、股東權益比率=股東權益/資產總額=4369100.00/8859600.00=0.4930358036、資產負債率=負債/資產=4491500.00/8859600.00=0.5069641972023年指標計算：1、流淌比率=流淌資產/流淌負債=2359500.00/4300400.00=0.54872、速動比率〔流淌資產存貨〕/流淌負債〔2359500.00-800800.00〕/4300400.00=0.36253、現金比率=貨幣資金/流淌負債=171200.00/3675100.00=0.0465837664、利息支付倍數=〔+財務費用〕/=〔157900.00+127200.00〕/127200.00=2.2413522015、股東權益比率=股東權益/資產總額=4819600.00/9129100.00=0.4720618686、資產負債率=負債/資產=4309500.00/9129100.00=0.4720618682023年指標計算：1、流淌比率=流淌資產/流淌負債=2929900.00/3780500.00=0.7752、速動比率〔流淌資產存貨〕/流淌負債〔2929900.00-1235600.00〕/3780500.00=0.44823、現金比率=貨幣資金/流淌負債=112600.00/3780500.00=0.029784424、利息支付倍數=〔+財務費用〕/=〔72800.00+121800.00〕/121800.00=1.5977011495、股東權益比率=股東權益/資產總額=9286500.00/9286500.00=0.507080176、資產負債率=負債/資產=4577500.00/9286500.00=0.492919832023年指標計算：1、流淌比率=流淌資產/流淌負債=2698900.00/4395500.00=0.6142、速動比率〔流淌資產存貨〕/流淌負債〔2698900.00-1064200.00〕/4395500.00=0.37193、現金比率=貨幣資金/流淌負債=204900.00/439500.00=0.046615864、利息支付倍數=〔利潤+財務費用〕/=〔-549600.00+184600.00〕/184600.00=-1.9772481045、股東權益比率=股東權益/資產總額=4822900.00/10123700.00=0.4763969696、資產負債率=負債/資產=5300800.00/10123700.00=0.523603031二、歷史資料、影響因素分析〔一〕、短期償債力量分析1、流淌比率及影響因素分析報表日期2023-12-312023-12-312023-12-312023-12-31貨幣資金360100.00171200.00112600.00204900.00流淌負債合計4300400.003675100.003780500.004395500.00現金比率0.0837363970.0465837660.029784420.046615868.37364.65832.97844.4615以前，可以變為現金用于歸還負債的力量。一般來說，比率越高，說明企業的變現力量越強，短期償債力量越強；反之則弱。一般認為流淌比率應在2：1，表示流淌資產是流淌負債的兩倍，準時流淌有一般在短期內不能變現，也能保證全部的流淌負債得到歸還。20230.61420230.775，流淌負債的力量較低，其主要緣由是鞍鋼的近幾年貨幣需求量增加所致。奶奶的短期償債力量較低，其主要緣由是鞍鋼近幾年流淌資產中的應所致。〔二〕、長期償債力量分析1、利息支付倍數報表日期2023-12-312023-12-312023-12-312023-12-31利潤總額-376300.00157900.0072800.00-549600.00財務費用241700.00285100.00194600.00-365000.00息稅前利潤-241700.00285100.00194600.00-365000.00利息支付倍數-1.7956909362.2413522011.597701149-1.977248104，也叫利息保障倍數。大小的重要標志。要維持正常償債力量，利息保障倍數至少應大于1，且比值越安全性與穩定性下降的風險。2023年的-1.9772481042023年的202320232023年的利潤逐年增大，財務費用減低，2023年財務費用增加，利潤卻削減。2、股東權益比率報表日期2023.12-312023-12-312023-12-312023-12-31資產總計8859600.009129100.009286500.0010123700.00全部者權益〔或股東權益〕合計4368100.004819600.004709000.004822900.00股東權益比率0.4930358030.5279381320.507080170.476396969〔%〕49.303552.793850.708047.6396者投入的。用來擴大經營規模。47.6397202352.7938是逐年上升的，2023年有所下降。由此可得出，鞍鋼2023年的負債增加，償債力量較弱。主要緣由是資產總額和股東權益有所削減。3、資產負債率報表日期2023-12-312023-12-312023-12-312023-12-31資產總計8859600.009129100.009286500.0010123700.00負債合計4491500.004309500.004577500.005300800.00資產負債率0.5069641970.4720618680.492919830.52360303150.69647.20649.29152.360〔%〕的比例關系。202352.3602023年的50.6962023年歸還債務的2023年鞍鋼的資產總額有所削減，負債有所增加所致。20232023年的利潤、資產總額、股東權益削減，負債和財務費用增加所致。三、行業比照分析1、流淌比率2023年流淌比率行業分析鞍鋼股份行業平均數值值排名流淌比率 0.54871.3183896554.15560.1458 個企業45名1.31840.144.15563.60695845，屬于中下。2、速動比率2023年速動比率行業分析鞍鋼股份行業平均數值值排名速動比率 0.36250.9791482763.72750.039958 個企業43名3.3652843，屬于中下。3、現金比率2023年現金比率行業分析鞍鋼股份行業平均數值值排名現金比率 8.373638.44083793343.28451.627858 個企業54排名343.284530.067258個鋼鐵行業內排名54，比較靠后。4、利息支付倍數鞍鋼股份行業平均數行業最大值行業最小值排名利息支付倍-179.5691鞍鋼股份行業平均數行業最大值行業最小值排名利息支付倍-179.5691-320.09514793.7445-8795.914558 個企業數35名2023年的利息支付倍數高于行業平均值-320.0951，比行業最小4793.744549730313658個鋼35，屬于中間。鞍鋼股份行業平均數鞍鋼股份行業平均數值值44.69385517 95.2229-4.956358 個企業比率26名95.222943.05158個鋼鐵行業內26，屬于中上。鞍鋼股份行業平均數鞍鋼股份行業平均數值值55.30614483 104.95634.777158 個企業率33名104.956357.18258個鋼鐵行業內排33，屬于中間。四、總結2023年鞍鋼股份的整體償債力量較低。流淌比率、速動比率較低，現率都不高，導致長期償債力量低。在行業內各指標也排名都屬于中下。2作業二：營運力量分析各位同學需要從我們給出的上市公司年報中選擇一個，完成下面的四次作業，留意：四次作業都必需是針對一個公司來做的！具體可查看我們的答題要求及評分標準。選擇下面一個上市公司年報：鞍鋼股份；格力電器；三一重工；蘇寧云商；萬科作業二：營運力量分析各位同學需要從我們給出的上市公司年報中選擇一個，完成下面的四次作業，留意：四次作業都必需是針對一個公司來做的！具體可查看我們的答題要求及評分標準。選擇下面一個上市公司年報：鞍鋼股份；格力電器；三一重工；蘇寧云商；萬科A。〔留意是自己下載最的資料，課程平臺不再供給〕作業是占總成績的一局部哦。答案：一、指標計算1、2023年應收賬款周轉次數=營業收入/【〔應收賬款上年余額+應收賬款本年余額〕/2】=5275900.00/【〔183500.00+112300.00/2〕】=93.96081923貨周轉次數=360/5.24230382=68.67209768營業周期= 應收賬款周轉天數+ 存貨周轉天數=10.09192744+68.67209768=78.76402512流淌資產周轉次數=營業收入/【〔流淌資產上年余額+流淌資產本年余額〕/2】=5275900.00/【〔2662400.00+2359500.00/2〕】=2.101156933流淌資產周轉天數=360/2023年流淌資產周轉次數=360/2.101156933=171.33418=營業收入/【〔+資產總額本年余額〕/2】=5275900.00/【〔9129100.00+8859600.00/2〕】=0.586579353總資產周轉天數=360/2023年總資產周轉次數=360/0.586579353=613.72770522、2023年應收賬款周轉次數=營業收入/【〔應收賬款上年余額+應收賬款本年余額〕/2】=7404600.00/【〔213400.00+183500.00〕/2】=37.31216931存貨周轉次數=營業本錢/【〔存貨上年余額+存貨本年余額〕/2】=6549000.00/【〔1235600.00+1086500.00〕/2】=5.640583954營業周期= 應收賬款周轉天數+ 存貨周轉天數=9.648326716+63.82317911=73.47150583流淌資產周轉次數=營業收入/【〔流淌資產上年余額+流淌資產本年余額〕/2】=7404600.00/【〔2929900.00+2662400.00〕/2】=2.648141194流動資產周轉天數=360/2023

年流動資產周轉次數=360/2.648141194=135.9444129流淌資產周轉次數=營業收入/【〔資產總額上年余額+資產總額本年余額〕/2】【〔9286500.00+9129100.00〕/2】=0.8041660333、2023年應收賬款周轉次數=營業收入/【〔應收賬款上年余額+應收賬款本年余額〕/2】=7532900.00/【〔224700.00+213400.00〕/2】=34.38895229存貨周轉次數=營業本錢/【〔存貨上年余額+存貨本年余額〕/2】=6692900.00/【〔1064200.00+1235600.00〕/2】=5.820419167=360/2023年存貨周轉次數=360/5.820419167=61.85121547營業周期= 應收賬款周轉天數+ 存貨周轉天數=10.46847828+61.85121547=72.31969374流淌資產周轉次數=營業收入/【〔流淌資產上年余額+流淌資產本年余額〕/2】=7532900.00/【〔2698900.00+2929900.00〕/2】=2.676556282流淌資產周轉天數=360/2023年流淌資產周轉天數=360/2.676556282流動資產周轉天數=360/2023

年流動資產周轉次數=360/2.676556282=134.5011881總資產周轉天數=360/2023年總資產周轉次數=360/0.776179534=463.81021924、2023年應收賬款周轉次數=營業收入/【〔應收賬款上年余額+應收賬款本年余額〕/2】=7774800.00/【〔187900.00+224700.00〕/2】=37.68686379存貨周轉次數=營業本錢/【〔存貨上年余額+存貨本年余額〕/2】=7563000.00/【〔1424200.00+1064200.00〕/2】=6.078604726=360/2023年存貨周轉次數=360/6.078604726=59.22411741營業周期= 應收賬款周轉天數+ 存貨周轉天數=9.552400062+59.22411741=68.77651748流淌資產周轉次數=營業收入/【〔流淌資產上年余額+流淌資產本年余額〕/2】=7774800.00/【〔2836400.00+2698900.00〕/2】=2.809170235流動資產周轉天數=360/2023

年流動資產周轉次數=360/2.809170235=128.1517209=360/2023年總資產周轉次數=360/0.76139552=472.816021=營業收入/【〔+資產總額本年余額〕/2】=7774800.00/【〔10298800.00+10123700.00〕/2】=0.76139552總資產周轉天數=360/2023年總資產周轉次數=360/0.76139552=472.816021二、歷史分析及影響因素分析報表日期2023-12-312023-12-31 2023-12-31報表日期2023-12-312023-12-31 2023-12-312023-12-31應收賬款本年余額112300.00183500.00213400.00224700.00應收賬款上年余額183500.00213400.00224700.00187900.00應收賬款平均余額147900.00198450.00219050.00206300.00營業收入5275900.007404600.007532900.007774800.00應收賬款周轉率〔次數〕35.672075737.312169334.388952237.68686373199應收賬款周轉率〔天數〕10.09192749.6483267110.46847829.552400064682現期。它表示公司從獲得應收賬款的權利到收回款項、變現所需要的時間。年到年削減，2023年又增加。說明2023年鞍鋼應收賬款的周轉速度變慢。變現所需2023年公司的營業收入不高，應收賬款的平均余額削減所致。2、存貨周轉率報表日期205-12-312023-12-312023-12-312023-12-31存貨本年余額800800.001086500.001235600.001064200.00存貨上年余額1086500.001235600.001064200.001424200.00存貨平均余額943650.001161050.001149900.001244200.00營業本錢4946900.006549000.006692900.007563000.00存貨周轉率〔次數〕5.242303825.6405839545.8204191676.078604726存貨周轉率〔天數〕68.6720976863.8231791161.8512154759.22411741性的同時，提高資金的使用效率，增加企業的短期償債力量。20232023年是逐步下降20232023年是依次增加的，2023年的營業本錢和存貨平均余額削減。3、營業周期報表日期2023-12-312023-12-312023-12-312023-12-31應收賬款周轉天數10.091927449.64832671610.468478289.552400062存貨周轉天數68.6720976863.8231791161.8512154759.22411741營業周期78.7640251273.4715058372.3196937468.77651748=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數。收賬款和存貨的有效治理。周轉天數和應收賬款周轉天數。20232023年是漸漸增長的，到20232023年的應收賬款周轉天數和存貨周轉天數都長所致。4、流淌資產周轉率報表日期2023-12-312023-12-312023-12-312023-12-31流淌資產本年余額2359500.002662400.002929900.002698900.00流淌資產上年余額2662400.002929900.002698900.002836400.00流淌資產平均余額2510950.002796150.002814400.002767650.00營業收入5275900.007404600.007532900.007774800.00流淌資產周轉率〔次數〕2.1011569332.6481411942.6765562822.809170235流淌資產周轉率〔天數〕171.33418135.9444129134.5011881128.1517209資產周轉率是評價企業資產利用率的一個重要指標。20232023年流淌資產2023年鞍鋼股份的營業收入較低，流淌資產平均余額較少。5、總資產周轉率報表日期2023-12-312023-12-312023-12-312023-12-31總資產本年余額8859600.009129100.009286500.0010123700.00總資產上年余額9129100.009286500.0010123700.0010298800.00總資產平均余額8994350.009207800.009705100.0010211250.00營業收入5275900.007404600.007532900.007774800.00總資產周轉率〔次0.5865793530.8041660330.7761795340.76139552數〕數〕總資產周轉率〔次613.7277052 447.6687465463.8102192472.816021數〕方法，加速資產的周轉，帶來利潤確定額的增加。通過薄利多銷的方法，加速資產的周轉，帶來利潤確定額的增加。20232023年是住你那20232023年逐年削減，202320232023年的營業收入不高，資產平均余額較少。2023年的整體運營力量較差。主要2023年的營業收入不高，再加上應收賬款周轉、存貨周轉。流淌資不高，營運較差。三、行業比較分析應收賬款應收賬款周轉率周轉天數轉率天數〔天〕周轉率產周轉〔次〕〔天〕〔次〕〔次〕天數〔天〕行業63.544816 68.0753824 4.560474 124.56603 1.50790172 398.7747平均數鞍鋼35.672110.09195.242368.67212.1012171.3307股份股份行業2231.292294.285912.4636458.01534.64723829.787最高行業1.22330.1613078628.88410.09477.466最低行業144621391247排名從上表可以看出，鞍鋼股份在58個鋼鐵行業中，2023年應收賬款周轉次數低于68.0753824；存貨周4.5604754；存貨周轉天數低于行業平均數124.56603；2份都不高，其中應收賬款周轉天數、流淌資產周轉天數較低。四、營運力量分析結論通過對鞍鋼近幾年應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業周期、流淌資產周轉率、2023年的整體營運力量較差。其主要緣由是總資產周轉都不好，導致公司經營資金占用嚴峻，存貨積壓，償債力量不高，營運力量較差。2023年整體的營運力量較差。作業三：獲利力量分析3作業三：獲利力量分析各位同學需要從我們給出的上市公司年報中選擇一個，完成下面的四次作業，留意：四各位同學需要從我們給出的上市公司年報中選擇一個，完成下面的四次作業，留意：四次作業都必需是針對一個公司來做的！具體可查看我們的答題要求及評分標準。選擇下面一個上市公司年報：鞍鋼股份；格力電器；三一重工；蘇寧云商；萬科A。〔留意是自己下載最的資料，課程平臺不再供給〕作業是占總成績的一局部哦。答案：鞍鋼股份獲利力量分析一、以收入為根底的獲利力量分析1、銷售毛利率分析所示：表1-1 2023-2023年銷售毛利率計算分析表工程2023年2023年2023年營業收入〔萬元〕900230077748007532900營業本錢〔萬元〕864060075630006692900銷售毛利〔萬元〕401700211800840000〔%〕0.0440.0240.11工程2023年2023工程2023年2023年2023年0.040.0270.110.0870.0750.095202320%，但銷售132023間被壓縮。2、營業利潤趨勢分析年年報數據可以得到其營業利潤計算分析表如下所示：表2-1 2023-2023年營業利潤計算分析表工程2023年2023年2023年營業收入〔萬元〕904230077748007532900營業收入〔萬元〕-344600-55630066400利息支出〔萬元〕147000184600121800經營利潤〔萬元〕-197600-371700188200營業利潤率〔萬元〕000.025工程201年2023工程201年2023年2023年000.0250.0410.020.04業利潤上升，正常2.5%，說明鞍鋼在費用掌握上實行了有效的措施，使獲利能1113年消滅起伏不定的增長態勢，盈，獲利水平提高很快。3、銷售凈利率獲利力量趨勢分析所示：表3-1 2023-2023年銷售凈利率計算分析表工程2023年2023年2023年營業收入〔萬元〕90423007748007532900凈利潤〔萬元〕-233200-43800075500〔%〕000.01工程2023年2023工程2023年2023年2023年000.010.030.050.03外收入獲利力量強，因此銷售凈利率要高于鞍鋼。二、以資產為根底的獲利力量分析1、總資產收益率年年報數據，可以得出總資產收益率計算分析表，如下圖：表4-1 2023-2023年總資產收益率計算分析表工程年初總資產〔元〕2023年105114002023年102988002023年10333700年末總資產〔萬元〕10298800101237009286500平均總資產〔萬元〕10405100102112509810100利潤總額〔萬元〕-3281-549672800利息支出〔萬元〕14701846121800息稅前利潤〔萬元〕-1811-3650194600〔%〕000.0220232個百分點。2、總