鐵精粉價格是全球最復雜的價格

2009年，采石場的價格談判結束了。與往年此時已開始正式談判不同,2010年的鐵礦石談判依然未鳴鑼。而淡水河谷、必和必拓和力拓三大國際礦山公司,已開始“無視”中國的存在,與日本客戶開始談判。目的非常明顯:希望利用“首發價格”倒逼中國被迫進行跟隨。更為重要的是,目前現貨礦價格連創新高令兩拓要價空間不斷擴大。過去的一年是顛覆鐵礦石談判規則的一年。自從中國鋼鐵企業參與鐵礦石談判以來,人們發現這6年期間,有談判結果、有首發價格的時候可以違約;沒有首發價格、有臨時價格的時候,貿易卻依然照舊。那么,2010年的鐵礦石談判是否依然無果而終?盡管三大礦山公司表面上不重視中國企業,但暗地里依然通過各種手段推高價格、爭奪中國這一全球最大的客戶。目前其已占海運鐵礦石市場逾50%的份額。機構基本原理“去年11月份有兩三周左右的時間,必和必拓在操控鐵礦石TSI指數,直接將價格推高了許多?！苯咏睾捅赝氐囊晃籘SI指數交易商告訴記者,“本來作為賣方,他不應該買,只能賣,可是通過買可以抬高市場人氣,拉高價格?！辫F礦石指數,是一種金融衍生品,類似于期貨。目前,國際上有三大鐵礦石指數,分別是環球鋼訊(SBB)的TSL指數、金屬導報(MetalBulletin)的MBIO指數、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數三種。TSL指數目前包括兩種鐵礦石價格——品位分別為62%和58%的鐵精粉,是中國港口的CFR(到岸)價格。與之相對應的是,一年一度確定的長協價是FOB(離岸)價格,兩者的差異是多了一個海運費的價格。從2008年開始,必和必拓開始主動提出指數定價,按照CFR價格進行談判,目的是為了將海運費反映到價格當中,從而分享高昂的海運費。但由于全球鋼鐵企業的反對,必和必拓沒有得逞。去年4月27日,新加坡交易所推出了全球第一份鐵礦石柜臺交易掉期結算合同,不過交易量相比全球巨大的海運貿易量,幾乎可以忽略不計。礦價雙差雙出,中國處于資源壟斷的產品品牌中國企業一直在為打破三大礦山公司壟斷鐵礦石供應市場而努力。就在上個月,一家位于廣東佛山的民營企業,可能將改變被三大礦山長期壟斷的國際鐵礦石供應格局。廣東順德日新發展有限公司(下稱“順德日新”)董事長李子豪告訴記者,該公司在智利成功收購了一座儲量高達30億～50億噸的鐵礦,獲得其近70%的開采權,并預計3年內實現每年向中國出口5000萬噸鐵礦石。“屆時,出口到中國的價格會比國際市場價低很多,可能低20%～30%?！敝袊褰鸬V產進出口珠海公司(下稱“五礦珠?！?總經理劉衛東告訴記者。劉代表的五礦珠海已與順德日新簽署了礦石購銷協議。這比中國鋼鐵企業費盡周折才從FMG那里獲得2%的折扣低了很多。對于每年要進口5億噸左右鐵礦石的中國鋼鐵企業而言,“這是一個非常好的消息?！碧m格鋼鐵分析師侯志蕓告訴記者。去年12月26日,順德日新與五礦珠海在廣東佛山舉行戰略合作儀式。“目前,我們收購的智利鐵礦品位非常高,在68%左右,初步探明儲量是30億噸?！崩钭雍辣硎?“隨著項目的進一步勘探,應該會超過50億噸,3年內產能就將達到5000萬噸?！北M管這些礦要過幾年才能達到5000萬噸的產能,但侯志蕓表示,這將有利于鐵礦石談判,也有助于改變鐵礦石市場的壟斷局面。2009年中國鋼鐵企業要求三大礦山降價40%～45%沒有實現,最終只獲得了約33%的降幅。盡管去年8月17日中國與FMG簽署了優惠價格協議,也只獲得了相比于“首發價”2%的折扣幅度。但中國鋼鐵企業也沒有得到FMG的好“臉色”。就在上個月初,FMG執行董事史貴祥在澳大利亞接受中國媒體聯合采訪時稱,由于去年9月底前未與中方就融資問題達成協議,FMG與中國鋼廠簽訂的鐵礦石降價35%的協議已經失效,從去年10月1日以后供應中國鋼廠的鐵礦石按日本價格(降幅33%)來計算。這意味著中國希望聯合FMG打破三大礦山壟斷的戰略構想失效。相比于FMG,順德日新收購的這家智利鐵礦不僅品位高,而且其提供的價格更有利于中國鋼鐵企業?！爸抢@些鐵礦的優惠幅度,屆時將根據我們和順德日新商議,肯定比國際市場價要低很多?！眲⑿l東說。中國冶金礦山企業協會常務副會長兼秘書長雷平喜預測,2010～2015年,中國自產鐵礦石將達11億～12億噸,自產鐵礦和海外權益礦能滿足中國鋼鐵原料需求的70%左右,中國將初步具備打破國際鐵礦石壟斷的基礎。201“和諧”中國由于年度談判意義變得越來越模糊,2010年中國與礦山公司談判可能再次無果,長協機制則將名存實亡。但日本與歐洲鋼廠追求成本可預知、可控制,仍將堅持年度定價體系,2010年可能仍將是中國與歐日分道揚鑣的一年。去年中國未能就鐵礦石價格與三大礦山公司達成協議,2009年財年很長時間內,中國鋼企是按2008年合同價格80%付款。由于2009年談判“爛尾”,使這些合同款至今沒有結算,中國鋼廠應該退還,而仍被占資金,合計可能超過百億人民幣,談判爛尾使這些合同也成了爛尾合同。“談判沒結果,吃虧的是中國鋼廠,占便宜的是礦山?！甭摵辖饘僦行姆治鰩熀鷦P說。由于2009年談判沒有結果,2010年中國方面與礦山沒有談判的基礎。跳過2009年,價格直接在2008年基礎上,則2009年“爛尾”合同難以妥善處理;在2009年基礎上談價格,則中方必須先接受2009年價格,這幾乎沒有可能性?！耙巹t已破,違約司空見慣,即便談個價格出來也沒有意義?！焙鷦P說,“中國方面繼續在價格漲幅較勁也實在沒有必要,漲幅比日本、歐洲少,就看作談判勝利,而后價格又不執行,無異自欺欺人?！痹谝巹t已顛覆的局面下,中方與礦山需要有誠意的溝通,討論出新的方案保證在新的方案下,雙方風險和利益雙贏,而不能把商業談判看作政治談判。tsi指數分析無論今年中國是否能與三大礦山公司達成協議,都不會阻礙日本鋼鐵企業的定價,而且各方對于今年的價格普遍看法是上調,只是對漲幅的認識不同。德意志銀行預計,今年全球礦業公司與鋼鐵制造商達成的鐵礦石合約價格可能較2009年的基準價格提高35%。這意味著,2010年鐵礦石合約價格將定在每噸101美元左右。2009年的基準價格為每噸74美元左右,含保險和運費。目前現貨市場含保險和運費的鐵礦粉價格在每噸130美元左右,較2009年基準價格高出75%。不過南京鋼鐵集團董事長楊思明預計,今年國際鐵礦石長協價將上漲5%～10%。他認為,因為鋼鐵企業均處于微利,同時國際主要鐵礦石供應商仍然掌握主動,因而至多有10%的上漲空間。寶鋼一位內部人士認為,今年的礦石價格上漲在10%左右。如果出現日本確定首發價格,漲幅超過預期,中國肯定將與2009年一樣,拒絕跟隨首發。胡凱認為,2010年中國與歐、日市場將分道揚鑣,歐、日將維持長期合同、年度定價體系,中國與礦山公司合同將演變為長期合同,現貨價格模式,雖然有中國大型鋼廠希望回歸傳統模式,但2010年談判形勢已經令事態發展不可逆轉,除非中國方面作出很大讓步。與中國企業存在較大區別的是,日本鋼鐵企業更注重成本鎖定,而非成本最低,因為其下游產品年度價格可以鎖定,所以肯定會堅持年度價格體系,為了維持這一體系,保證優先于中國的原料供應,日本企業愿意給出較高的價格,過去5年談判日本企業3次確定首發,并且價格都高于預期。“關鍵問題是,礦山公司和中國鋼廠都出現過大面積違約情況,彼此缺乏信任,傳統長協機制已無任何約束力。”胡凱說。“但是通過拉高TSL鐵礦石指數價格,可以影響人的心理,有助于進一步推動現貨市場的價格,而現貨市場價格則將直接推動長期協議價格。”上述TSI指數交易商說。據新加坡交易所提供的一份TSI62%品味指數的價格記錄顯示,去年3月份最低價為59.1美元/噸,隨后逐漸上漲,至去年12月31日,已拉升至119.1美元/噸。上述TSI指數交易商表示,必和