淺析我國險(xiǎn)資配置方式存在的問題摘要保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是基于承保和投資兩個(gè)“輪子”并駕齊驅(qū)的前提下，目前，中國的保險(xiǎn)市場已經(jīng)突破30000億，保險(xiǎn)資金的投資收益不僅與保險(xiǎn)公司經(jīng)營的成敗有關(guān)，而且也關(guān)系到整個(gè)保險(xiǎn)市場的興衰。在中國保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的過程中，它取得了很多成功的成果，但是也暴露出一些問題，如保險(xiǎn)資金投資收益率較低，保險(xiǎn)公詞的風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高，保險(xiǎn)資金投資渠道較為狹窄等。這些問題影響了保險(xiǎn)企業(yè)和我國整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的良性發(fā)展。基于此本文以“淺析我國險(xiǎn)資配置方式存在的問題”為題，通過對險(xiǎn)資配置的現(xiàn)狀和內(nèi)涵入手進(jìn)行分析，對我國險(xiǎn)資配置方式的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并且與國外先進(jìn)國家的險(xiǎn)資配置進(jìn)行對比獲得啟示，最后提出對我國險(xiǎn)資配置提出改進(jìn)意見。關(guān)鍵詞：險(xiǎn)資配置險(xiǎn)資配置現(xiàn)狀配置方式AbstractThedevelopmentofinsuranceindustryisbasedonthepremisethatinsuranceandinvestmentgohandinhand.Atpresent,China'sinsurancemarkethasexceeded3000billion.Theinvestmentincomeofinsurancefundsisnotonlyrelatedtothesuccessorfailureofinsurancecompanies,butalsototheriseandfallofthewholeinsurancemarket.IntheprocessofrapiddevelopmentofChina'sinsuranceindustry,ithasachievedalotofsuccessfulresults,butalsoexposedsomeproblems,suchaslowrateofreturnoninvestmentofinsurancefunds,lowlevelofriskmanagementofinsuranceterms,narrowinvestmentchannelsofinsurancefunds,etc.TheseproblemsaffectthehealthydevelopmentofinsuranceenterprisesandthewholeinsuranceindustryinChina.Basedonthis,thispapertakesthetopicof"Simplyanalyzingtheproblemsexistingintheallocationofinsurancefundsinourcountry"asthetopic,startswiththeanalysisofthepresentsituationandconnotationoftheallocationofinsurancefunds,analysesthepresentsituationoftheallocationofinsurancefundsinourcountry,andcomparesitwiththeallocationofinsurancefundsinadvancedforeigncountriestogetinspiration.Finally,itputsforwardsomesuggestionsforimprovingtheallocationofinsurancefundsinourcountry.Keywords:Risk

capital

allocationCurrentstatusofriskallocationConfigurationMethod目錄24548_WPSOffice_Level1一、險(xiǎn)資配置的相關(guān)論述 113189_WPSOffice_Level2（一）保險(xiǎn)資金配置的內(nèi)涵 119081_WPSOffice_Level2（二）我國險(xiǎn)資配置的現(xiàn)狀 115224_WPSOffice_Level1二、我國險(xiǎn)資配置的問題分析 217324_WPSOffice_Level2（一）資金配置結(jié)構(gòu)不合理 225406_WPSOffice_Level2（二）資金投資收益率偏低 316493_WPSOffice_Level2（三）缺乏專業(yè)人才 42017_WPSOffice_Level1三、發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)資金配置及風(fēng)險(xiǎn)管理對我國的啟示 47280_WPSOffice_Level2（一）美國險(xiǎn)資配置 517965_WPSOffice_Level2（二）英國險(xiǎn)資金配置 521604_WPSOffice_Level2（三）日本險(xiǎn)資金配置 617962_WPSOffice_Level2（四）對我國的啟示 61660_WPSOffice_Level1四、優(yōu)化我國險(xiǎn)資配置的建議 7（一）優(yōu)化資金配置比例 77946_WPSOffice_Level2（二）尋找適合的投資方式 714721_WPSOffice_Level2（三）不斷完善保險(xiǎn)人才的培養(yǎng)機(jī)制 811174_WPSOffice_Level1參考文獻(xiàn) 1011174_WPSOffice_Level1致謝 11一、險(xiǎn)資配置的相關(guān)論述我國保險(xiǎn)業(yè)自恢復(fù)經(jīng)營以來，短短的幾十年，迅猛發(fā)展，業(yè)務(wù)拓展迅速，保費(fèi)收入不斷增加，可利用的資金急劇擴(kuò)大。于此同時(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)競爭越發(fā)激烈，承保利潤不斷壓縮，有的公司甚至出現(xiàn)了虧損的現(xiàn)象。因此，保險(xiǎn)公司越發(fā)重視對保險(xiǎn)資金管理，提高保險(xiǎn)資金投資收益不僅有利于緩解保險(xiǎn)公司的承保壓力，還有利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展、產(chǎn)品開發(fā)，而且對整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)長期穩(wěn)定的發(fā)展都起到巨大的推動(dòng)（一）保險(xiǎn)資金配置的內(nèi)涵1.險(xiǎn)資配置的概念保險(xiǎn)資金配置是指將保險(xiǎn)公司將在經(jīng)營中獲取得的各種閑置資金在金融市場上進(jìn)行投資配置，進(jìn)而使資金獲得保值增值目的的一種活動(dòng)。這不僅能為經(jīng)濟(jì)建設(shè)直接提供資金，同時(shí)還增強(qiáng)保險(xiǎn)公司償付能力，充實(shí)保險(xiǎn)公司資本，利于承保業(yè)務(wù)的開拓，保險(xiǎn)費(fèi)率的降低等等，對于被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)公司都是百利無一害，總之，有利于與我國保險(xiǎn)業(yè)健康持續(xù)快速發(fā)展。2.我國險(xiǎn)資配置方式目前我國保險(xiǎn)資金配置主要有三種形式，第一種是保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)投資管理部門，這種比較適合于小規(guī)模的保險(xiǎn)公司。第二種是委托其他專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理，這種情況下往往會(huì)出現(xiàn)委托代理的問題，保險(xiǎn)公司與代理機(jī)構(gòu)的利益并不總是一致的。第三種形式是由保險(xiǎn)公司設(shè)立專業(yè)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，一方面可以解決委托代理關(guān)系，另一方面交由專業(yè)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行資金配置，更加利于保險(xiǎn)資金集中化、專業(yè)化的管理。目前這屬于大型保險(xiǎn)集團(tuán)進(jìn)行保險(xiǎn)資金配置的主要形式。相信隨著保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)資金配置價(jià)值的進(jìn)一步加大，設(shè)立專業(yè)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資必然會(huì)成為未來的主流形式。（二）我國險(xiǎn)資配置的現(xiàn)狀作為我國的朝陽企業(yè)，保險(xiǎn)行業(yè)近年來呈高速增長的態(tài)勢，截止2018年底，保險(xiǎn)資金總體規(guī)模達(dá)16.4萬億，管理主體主要為保險(xiǎn)資管公司，占比超過80％近年來隨著居民收入的持續(xù)增長，以及保險(xiǎn)產(chǎn)品的不斷普及，我國總保費(fèi)收入不斷增長，保險(xiǎn)資金規(guī)模在穩(wěn)步提升。截止2018年底，我國總保費(fèi)收入4.6萬億元（躍居全球第三，僅次于美國和日本），保險(xiǎn)資金配置余額高達(dá)16.4萬億。隨著保險(xiǎn)行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金的配置對經(jīng)濟(jì)社會(huì)與金融市場的影響力也在不斷增強(qiáng)。保險(xiǎn)公司有兩大業(yè)務(wù):一是承保業(yè)務(wù);二是投資業(yè)務(wù)，隨著市場經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)市場的進(jìn)一步發(fā)展及完善，對于保險(xiǎn)資金投資方面的要求越來越高,而且保險(xiǎn)資金的規(guī)模越來越大，加之保險(xiǎn)公司數(shù)量增加，不同公司間的競爭也日趨緊張，上述情況使得保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的重要性得到凸顯。當(dāng)前我國保險(xiǎn)資金配置政策不斷放開，已逐步與國際接軌，相應(yīng)的投資渠道在國際形勢的推動(dòng)下得到一定幅度的擴(kuò)寬，此外其投資領(lǐng)域在資本全球化浪潮下已逐漸與國際接軌,保險(xiǎn)資產(chǎn)管理相關(guān)機(jī)構(gòu)的核心管理能力也有所提升。將市場化改革靈活配置到保險(xiǎn)資金領(lǐng)域，不僅打破了之前保險(xiǎn)投資領(lǐng)域的半封閉狀態(tài)，且溝通了保險(xiǎn)資金與證券業(yè)、基金、銀行和信托等業(yè)務(wù)通道。保險(xiǎn)資金運(yùn)行機(jī)構(gòu)初步實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化、多元化。當(dāng)前,我國保險(xiǎn)資金的配置由三種模式組成:委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)作、公司內(nèi)設(shè)立資金配置部門及建立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司。近些年，以集中化和專業(yè)化為目標(biāo)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理體制改革由保監(jiān)會(huì)作為主導(dǎo)部門得到推動(dòng)。其核心內(nèi)容是通過形成相應(yīng)保險(xiǎn)資金的集中管理制度和資產(chǎn)管理公司的體制，把保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的零散資金集聚到總部進(jìn)行統(tǒng)一運(yùn)作，以期實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。保險(xiǎn)資金配置領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，投資規(guī)模持續(xù)增長。當(dāng)前我國保險(xiǎn)行業(yè)的總資產(chǎn)相對充裕，這為保險(xiǎn)資金的配置提供了強(qiáng)有力的物質(zhì)保障。另外，保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)力和社會(huì)地位也得到明顯提高。保險(xiǎn)資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比重基本呈逐年增加的態(tài)勢，保險(xiǎn)資金在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中扮演著日益重要的角色。保險(xiǎn)資金能否得到有效且合理的配置已逐漸成為公司是否可立足和進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵所在。二、我國險(xiǎn)資配置的問題分析（一）資金配置結(jié)構(gòu)不合理截至2018年底，中國保險(xiǎn)公司的資金配置余額為14.6萬億元，資金配置的渠道主要是銀行存款和債券投資。雖然這種資金配置結(jié)構(gòu)確保了資金配置的安全性和流動(dòng)性，但不能保證較高的投資收益。與其他的國家相比，中國的保險(xiǎn)資金配置結(jié)構(gòu)不是很合理。例如，美國保險(xiǎn)資金配置渠道的比重順序依次是股票、公司債券、抵押貸款、保單貸款和房地產(chǎn)，而中國的順序則是銀行貸款、債券和股票基金。此外，在中國保險(xiǎn)資金配置渠道中銀行存款和債券比重過高，兩者的總和高達(dá)80%之多，而發(fā)達(dá)國家的比例則低于60%。與此同時(shí)，中國的債券品種很少，主要是中短期債券，缺乏長期債券，導(dǎo)致收益率低；股票投資一方面受到了投資限制，另一方面由于股市風(fēng)險(xiǎn)較高，再加上股市整體低迷，所以導(dǎo)致保險(xiǎn)資金對股票的投資比例偏低。（二）資金投資收益率偏低2004年以前，由于受到相關(guān)政策的限制，保險(xiǎn)資金投資主要集中在銀行存款，投資收益率受到中國人民銀行大幅降息的影響，一直呈線性下降趨勢。從2005年到2012年，中國的保險(xiǎn)資金投資收益率有部分上漲，分別達(dá)到了3.6%、5.8%、12.17%、1.91%、6.41%、4.85%、3.57%、3.39%，但在大多數(shù)情況下仍然低于五年期的定期存款利率。與發(fā)達(dá)國家8%-12%的年收益水平相比，存在著明顯的差距。在保險(xiǎn)資金配置的過程中，不同的投資渠道的收益水平存在著顯著的差異。其中，債券投資收益相對穩(wěn)定，從2003年到2012年，債券投資收益率一直在4%至4.7%之間波動(dòng)，年均投資收益占保險(xiǎn)資金總投資收益的比例的40%以上。作為基本的資產(chǎn)配置，債券投資可以很好地滿足流動(dòng)性管理中的保險(xiǎn)資金配置的需要。作為重要的風(fēng)險(xiǎn)收益來源，權(quán)益投資收益水平相對較高，但其穩(wěn)定性差，呈現(xiàn)出高波動(dòng)性的特征。在2004年到2013年，股票、基金投資收益共計(jì)2767億元，年均收益率達(dá)到了7.76%。在2007、2009、2015年，權(quán)益投資取得了高額的回報(bào)，投資收益率分別達(dá)到了12.17%、6.41%、7.56%。近些年以來，雖然中國在保險(xiǎn)投資領(lǐng)域一直處于開放狀態(tài)，但是由于國家政策、金融危機(jī)和國家整體宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響，保險(xiǎn)資金尚未得到有效投資，仍然保持著較低的收益率并且不穩(wěn)定。圖1我國歷年保險(xiǎn)資金配置收益率由上圖可以看出來，保險(xiǎn)資金投資收益率在這過去十年間波動(dòng)較大，相當(dāng)不穩(wěn)定，在2007年和2008年，中國的保險(xiǎn)投資收益率分別達(dá)到過去十年的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。這不僅影響了許多產(chǎn)品的盈利能力和競爭力，也阻礙了保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)利益，甚至還導(dǎo)致了整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)陷入了一個(gè)困頓期。(三)缺乏專業(yè)人才眾所周知，保險(xiǎn)公司具有一支擁有較強(qiáng)的投資意識(shí)以及熟悉投資業(yè)務(wù)的人才隊(duì)伍，是保險(xiǎn)公司險(xiǎn)資能夠成功運(yùn)用的重要條件。如果保險(xiǎn)公司的決策者和廣大職工缺乏必要的投資常識(shí)和過硬的投資技能，是無法運(yùn)用與管理好保險(xiǎn)資金的。隨著保險(xiǎn)資金配置方面的改革不斷深化，在資金運(yùn)營過程中基本上已經(jīng)不存在早期諸如投資渠道狹窄、投資手段有限等問題。但隨之，而來的是缺乏與新環(huán)境、新背景相適應(yīng)的投資人才、風(fēng)險(xiǎn)管理人才。在人才隊(duì)伍上，同時(shí)具有資產(chǎn)配置視野和細(xì)分領(lǐng)域研究的人才極度匱乏；研究人員數(shù)量配備和管理資產(chǎn)規(guī)模也不夠匹配。大多數(shù)保險(xiǎn)公司缺乏有效運(yùn)用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。這無疑對保險(xiǎn)業(yè)是巨大的機(jī)遇同時(shí)也是艱巨的挑戰(zhàn)。中國的險(xiǎn)資配置最大的問題就是缺乏相關(guān)的人才的問題；想要擁有合理的投資收益組合、保證穩(wěn)定和較高的收益、使保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就必須要有高素質(zhì)高水平的人才。想要抓住機(jī)遇，提高投資收益率;完成挑戰(zhàn)，較低資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，就必須吸收、培養(yǎng)大量相關(guān)人才。三、發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)資金配置及風(fēng)險(xiǎn)管理對我國的啟示隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)資金也在不斷積累，保險(xiǎn)市場的競爭日趨激烈。一方面，保險(xiǎn)公司迫切需要找到保險(xiǎn)資金配置的更多出路以達(dá)到獲取更多收益；另一方面，保險(xiǎn)公司繼續(xù)利用通過保險(xiǎn)資金配置獲取的收益，來彌補(bǔ)僅依靠保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而導(dǎo)致的償付能力不足的情況，使保險(xiǎn)資金的配置逐漸成為現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的支柱之一，并且已經(jīng)成為衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營和市場競爭力的核心指標(biāo)。從國際保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的過程和現(xiàn)狀來看，收集了大量資金的保險(xiǎn)業(yè)的功能已經(jīng)從專門提供保障服務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┍Ｕ戏?wù)和提供資金管理服務(wù)。（一）美國險(xiǎn)資配置美國擁有成熟、先進(jìn)的資本市場和完善的保險(xiǎn)資金使用制度，保險(xiǎn)資金使用靈活，工具也很豐富，包括債券、股票、抵押投資、保單貸款、不動(dòng)產(chǎn)等，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)自身的業(yè)務(wù)和資本的特點(diǎn)選擇不同的投資組合。美國是一個(gè)以市場為導(dǎo)向的金融體系。發(fā)達(dá)的資本市場在整個(gè)金融體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位。正是由于發(fā)達(dá)的資本市場的存在，股票和債券具有更高盈利能力和更好的流動(dòng)性。證券投資占保險(xiǎn)資金比例最高，且呈上升趨勢。在保險(xiǎn)資金分配中，政府及政府機(jī)構(gòu)債券占17%，這主要是因?yàn)樵诿绹麄冋J(rèn)為政府債券是無風(fēng)險(xiǎn)的，回報(bào)率已成為定價(jià)其他金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)，因而受到投資者的追捧；此外，近年來，美國不斷利用外國軍隊(duì)使政府財(cái)?shù)恼嘧殖掷m(xù)上升，政府不得不發(fā)行債券以彌補(bǔ)其赤字，使大量政府債券進(jìn)入市場。此外，美國擁有世界上最發(fā)達(dá)的資本市場，并且已經(jīng)將大量的資產(chǎn)證券化，投資銀行是第一個(gè)出色的投資銀行。所有這些都使得美國債券市場的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票市場，并使公司債券占保險(xiǎn)資金配置很大的比重。隨著保險(xiǎn)公司證券化程度的提高，保險(xiǎn)公司的傳統(tǒng)投資業(yè)務(wù)，如抵押貸款，在保險(xiǎn)資金配置中所占的比例持續(xù)下降。（二）英國險(xiǎn)資金配置英國是最早發(fā)展個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)的國家。英國擁有最寬松和靈活的保險(xiǎn)投資監(jiān)管，對保險(xiǎn)資金使用的比例限制也最為寬松。因此，保險(xiǎn)公司在資金配置方面有很大的自由。它擁有的資產(chǎn)幾乎涵蓋了市場上所有的投資產(chǎn)品，包括資本市場工具，貨幣市場工具，以及證券類資產(chǎn)也包括非證券類資產(chǎn)，既包括公開發(fā)行的證券也包括一些私募證券等等。具體的投資工具有：股票、債券、房地產(chǎn)、共同基金、風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等。寬松的監(jiān)管環(huán)境使英國保險(xiǎn)公司能夠建立多元化投資組合，這也是近年來英國保險(xiǎn)投資組合結(jié)構(gòu)發(fā)生微不足道變化的重要原因。英國保險(xiǎn)公司股票投資占總資金的比例很大,其股票市值占英國股市市值20%。近年來，英國保險(xiǎn)資金投資證券的比例雖然發(fā)生了變化，但變動(dòng)的比例并不大。與美國保險(xiǎn)資金的分配一樣，隨著保險(xiǎn)投資的不斷證券化，流動(dòng)性和回報(bào)率較差的抵押貸款和房地產(chǎn)的比例也在逐年下降。此外，英國擁有歐洲最大的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)。英國保險(xiǎn)公司擁有比其他國家更高比例的高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的風(fēng)險(xiǎn)投資，甚至有一些保險(xiǎn)公司擁有自己的風(fēng)險(xiǎn)投資子公司。（三）日本險(xiǎn)資金配置日本被認(rèn)為是世界壽險(xiǎn)業(yè)最發(fā)達(dá)的國家之一。日本保險(xiǎn)公司的資金配置率相當(dāng)高達(dá)98.5％，投資工具主要包括：證券、貸款、房地產(chǎn)等。與美國和英國的直接融資體系不同，日本是以商業(yè)銀行為中心的間接融資體系，這使得保險(xiǎn)公司可以將資金用于貸款，并且使資金配置中占有一定的比例。外國證券占資金配置的15%，這主要是因?yàn)榻陙砣毡窘?jīng)濟(jì)和股市一直低迷，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司在該領(lǐng)域的投資收益逐年下降并且風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。隨著日本經(jīng)濟(jì)的低迷和利率的持續(xù)下降，日本股票市場的泡沫也在逐步破滅，日經(jīng)指數(shù)的持續(xù)下跌導(dǎo)致人壽保險(xiǎn)公司的股票資產(chǎn)繼續(xù)貶值，最后導(dǎo)致了從1996年開始持續(xù)8家人壽保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，由于受到2008年全球金融危機(jī)的影響，大河生命保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。保險(xiǎn)公司在國外投入大量資金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此，與美國和英國相比，日本的保險(xiǎn)資金配置中的貸款和外國證券比例占比明顯較高，這反映了日本的國情。在房地產(chǎn)投資方面，雖然日本《保險(xiǎn)法》規(guī)定房地產(chǎn)投資不得超過總資產(chǎn)的20％，但從保險(xiǎn)投資組合的角度來看，房地產(chǎn)投資占總投資的比例遠(yuǎn)低于此限額。（四）對我國的啟示雖然發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)資金配置情況各不相同，但他們都同其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展情況相對一致，也就是說，保險(xiǎn)資金的配置應(yīng)符合本國的基本國情；中國的保險(xiǎn)資金配置同樣也應(yīng)同中國的基本國情相符合。另外，從世界其他的發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)法及其他規(guī)章對于保險(xiǎn)資金配置的規(guī)定來看，雖然不同的國家都有自己的鮮明的特點(diǎn)，但仍然存在一些值得我們考慮的共同特點(diǎn)：1.拓展保險(xiǎn)資金配置渠道，確保資金配置多元化雖然中國的保險(xiǎn)資金配置渠道也在不斷放寬，但在保險(xiǎn)資金配置的領(lǐng)域仍然較少，而且配置限制也很多，這在一定程度上限制了保險(xiǎn)資金配置風(fēng)險(xiǎn)的分散。隨著保險(xiǎn)市場的不斷開放，我們應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金配置的渠道，同時(shí)規(guī)范保險(xiǎn)資金配置的方式，使保險(xiǎn)資金配置在中國能夠更加多元化、風(fēng)險(xiǎn)也更加分散。2.加強(qiáng)證券投資的管理在保險(xiǎn)資金配置的發(fā)展過程中，隨著金融業(yè)的深入，證券投資的投資比例不斷提高，總的趨勢是投資不斷“證券化”。保險(xiǎn)資金配置風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展是和國內(nèi)金融市場的發(fā)展密切相關(guān)的。在中國資本市場處于增長階段的同時(shí)，處理各種系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該謹(jǐn)慎對待，并且加強(qiáng)對配置于證券的保險(xiǎn)資金管理。3.建立專業(yè)化保險(xiǎn)資金配置體系隨著保險(xiǎn)市場的發(fā)展，保險(xiǎn)公司可配置資金的不斷積累，對保險(xiǎn)資金配置實(shí)行專業(yè)化雨運(yùn)作已成為世界上各大保險(xiǎn)公司的共識(shí)。因此，中國保監(jiān)部門應(yīng)參考國際慣例，以有效規(guī)避資金配置風(fēng)險(xiǎn)及獲得最大投資收益為原則，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司采用國際流行的資金配置模式，規(guī)范各保險(xiǎn)公司資金配置體系，并且采用國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式方法，還應(yīng)允許有條件的保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司和資產(chǎn)管理公司，積極謹(jǐn)慎地參與資本市場運(yùn)作，并考慮允許保險(xiǎn)公司在一定條件下將資產(chǎn)委托給其他專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)管理。四、優(yōu)化我國險(xiǎn)資配置的建議

（一）優(yōu)化資金配置比例中國的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)剛剛建立不久，尚不成熟和不完善，貨幣市場的情況更是如此，中國的金融市場市場風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)還很大，金融工具也很有限。在這樣特殊的國情下，銀行存款和債券在中國保險(xiǎn)資金配置中所占比重較高是相對合理的，保險(xiǎn)公司把保險(xiǎn)資金更多地配置在銀行存款和債券上是有利于資金配置的風(fēng)險(xiǎn)管理的。西方發(fā)達(dá)國家擁有完善的、發(fā)達(dá)的、健全的和有效的資本市場，因此，在這些國家的保險(xiǎn)資金配置中，股票、企業(yè)債等有價(jià)證券所占比例較高，這也是符合他們國家的國情。如果我們忽視中國的實(shí)際國情，僅僅拿中國保險(xiǎn)資金配置情況與國外發(fā)達(dá)國家相對比，減少銀行存款在保險(xiǎn)資金配置中的比例，只會(huì)使中國保險(xiǎn)資金面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際也證明了這一點(diǎn)，在中國目前的保險(xiǎn)資金配置中，增加銀行存款是有利于降低中國保險(xiǎn)資金配置的風(fēng)險(xiǎn)的。（二）尋找適合的投資方式目前，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，在低利率和高杠桿的條件下，保險(xiǎn)公司可以將投資目光看向國外，尋找一些合適的海外投資渠道，把握全球資產(chǎn)配置的大趨勢。目前，歐洲和日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，特別是在英國脫歐和意大利公投失敗等一系列變化后，許多跨國公司已經(jīng)重新調(diào)整在歐洲的戰(zhàn)略部署。日本目前則面臨人口老齡化和技術(shù)進(jìn)步乏力等一系列長期供給側(cè)問題。與歐洲和日本不同，隨著美聯(lián)儲(chǔ)的加息，美國開始進(jìn)入了加息通道，美元開始走強(qiáng)，基本經(jīng)濟(jì)形勢開始好轉(zhuǎn)，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期。可以看出，即使在全球經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期下，海外投資仍是優(yōu)化我國現(xiàn)有險(xiǎn)資配置方式的策略之一。在日本和歐洲，經(jīng)濟(jì)仍處于低迷期，一些價(jià)值被低估的公司或者房地產(chǎn)都是保險(xiǎn)公司潛在的投資目標(biāo)；在已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期的美國，保險(xiǎn)資金可以適當(dāng)投資于其證券市場或者直接通過進(jìn)行收購或合并。只有抓住全球資產(chǎn)配置的大趨勢，抓住海外投資的機(jī)遇，結(jié)合自身經(jīng)營水平和國家投資戰(zhàn)略，從更長遠(yuǎn)、更廣闊的角度來解決低利率時(shí)代的資產(chǎn)短缺問題。(三)不斷完善保險(xiǎn)人才的培養(yǎng)機(jī)制在2014年發(fā)布的“新國十條”中提到:允許專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立夾層基金、并購基金、不動(dòng)產(chǎn)基金等私募基金。穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)。探索保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資、發(fā)起資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。我國保險(xiǎn)資金配置的現(xiàn)存問題，歸根結(jié)底是缺乏相關(guān)人才的問題。構(gòu)建科學(xué)合理的投資組合、保證收益的穩(wěn)定性和較高的收益率、優(yōu)化保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，無一例外的都需要高素質(zhì)、高水平的人才。因此政策建議部分的第三點(diǎn)主要基于人才培養(yǎng)的角度展開。

1.鼓勵(lì)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與高校建立戰(zhàn)略合作關(guān)系

保險(xiǎn)公司應(yīng)重視利用高校這一平臺(tái)，設(shè)法增加保險(xiǎn)專業(yè)的吸引力，為自己吸收、培養(yǎng)、留住人才。一方面，保險(xiǎn)企業(yè)可以設(shè)立金額較高的獎(jiǎng)學(xué)金(至少超過在校期間學(xué)費(fèi))，用于獎(jiǎng)勵(lì)保險(xiǎn)專業(yè)優(yōu)秀的學(xué)生，并與學(xué)生簽訂就業(yè)合同或協(xié)議規(guī)定受獎(jiǎng)勵(lì)的學(xué)生畢業(yè)后必須到該企業(yè)工作一定的時(shí)間。一方面可以提高保險(xiǎn)專業(yè)的吸引力，從而吸引更多高水平的學(xué)生。另一方面也可以增加保險(xiǎn)專業(yè)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)力，同時(shí)也在一定程度上起到了留住人才的作用。另一方面，保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部具有高素質(zhì)高水平的從業(yè)人員可以通過擔(dān)任保險(xiǎn)專業(yè)校外導(dǎo)師的身份，給予保險(xiǎn)專業(yè)學(xué)生實(shí)際操作、社會(huì)實(shí)踐方面的指導(dǎo)。這樣不僅有利于提高學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)和實(shí)踐能力、更能使培養(yǎng)出的學(xué)生更貼近保險(xiǎn)公司的實(shí)際要求。縮短學(xué)生從學(xué)校到工作崗位的適應(yīng)時(shí)間，提高學(xué)生與崗位的契合度，提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效率。2.注重社會(huì)宣傳、規(guī)范展業(yè)行為、扭轉(zhuǎn)保險(xiǎn)行業(yè)形象保險(xiǎn)作為金融體系的重要組成部分，它的發(fā)展水平與整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的。保險(xiǎn)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，突出體現(xiàn)在保險(xiǎn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和人民生活的安定，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。然而由于我國保險(xiǎn)業(yè)在發(fā)展初期招收了大量低素質(zhì)、執(zhí)業(yè)不規(guī)范的人員，他們在展業(yè)過程中為了完成業(yè)務(wù)對客戶進(jìn)行隱瞞甚至欺騙，對保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生了極其惡劣的影響，使得整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)在民眾心目中的形象很差，保險(xiǎn)從業(yè)人員社會(huì)地位低下。這種現(xiàn)狀嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)行業(yè)吸收引進(jìn)高層次、高水平的人才。因此，要想扭轉(zhuǎn)這種企業(yè)應(yīng)加大社會(huì)宣傳，改變、提升保險(xiǎn)業(yè)的社會(huì)形象，使民眾走出對保險(xiǎn)業(yè)的誤解。另外同樣重要的是規(guī)范保險(xiǎn)從業(yè)人員的展業(yè)行為，務(wù)必將保險(xiǎn)合同存在的風(fēng)險(xiǎn)向客戶事先解釋清楚，力爭糾正部分民眾對保險(xiǎn)就是“騙人、坑人”的錯(cuò)誤觀念。只有改變了社會(huì)民眾對保險(xiǎn)的偏見誤解，提高了保險(xiǎn)業(yè)的社會(huì)地位，才會(huì)有更多的學(xué)生選擇保險(xiǎn)專業(yè)、才會(huì)有更多的人投身保險(xiǎn)事業(yè)、才會(huì)有更多高水平、高層次的人才涌現(xiàn)出來。只有這樣，保險(xiǎn)公司才能提高資金運(yùn)營水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，才能在我國保險(xiǎn)資金運(yùn)營改革不斷深化的大背景下抓住機(jī)遇、完成挑戰(zhàn)。參考文獻(xiàn)[1]戴名慶.我國保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老社區(qū)研究[D].新疆財(cái)經(jīng)大學(xué),2016.[2]張爭華.淺析保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)存在問題及相關(guān)建議[J].大眾投資指南,2017(12).[3]欒秀芬.縣級城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)資金管理存在問題及對策[J].農(nóng)民致富之友,2017(2):24-24.[4]財(cái)政部駐安徽專員辦課題組.城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金使用管理存在的問題及建議——以安徽省為例[J].財(cái)政監(jiān)督,2016(8):45-49.[5]劉美君.中國壽險(xiǎn)資金投資組合優(yōu)化配置研究[D].中國青年政治學(xué)院,2017.[6]羅修.醫(yī)療保險(xiǎn)對家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置影響機(jī)制研究[D].浙江財(cái)經(jīng)學(xué),2018.[7]王吉雨.低利率環(huán)境下我國保險(xiǎn)資金配置的思考[J].全