中級會計財務管理模擬試卷（附答案）一、單項選擇題。

1.企業()必須對其投資的安全性首先予以關注。

A.所有者

B.債權人

C.經營者

D.國家

正確答案：B

答案解析：債權人因不能參與企業剩余收益分享，決定了債權人必須對其投資的安全性首先予以關注。

2.下列各項中屬于效率比率的是()。

A.資產負債率

B.速動比率

C.成本利潤率

D.流動資產占總資產的比率

正確答案：C

答案解析：選項AB屬于相關比率，選項D屬于構成比率。

3.關于因素分析法下列說法不正確的是()。

A.在使用因素分析法時要注意因素替代的順序性

B.使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他因素都不變

C.因素分析法包括連環替代法和差額分析法

D.因素分析法的計算結果都是準確的

正確答案：D

答案解析：因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標的影響方向和影響程度的一種方法，使用因素分析法時應當注意(1)因素分解的關聯性，(2)因素替代的順序性，(3)順序替代的連環性，(4)計算結果的假定性：由于因素分析法計算的各因素變動的影響數，會因替代計算順序的不同而有差別，因此計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結果都達到絕對準確。使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化產生的影響。

4.目前企業的流動比率為120%，假設此時企業賒購一批材料，則企業的流動比率將會()。

A.提高

B.降低

C.不變

D.不能確定

正確答案：B

答案解析：企業賒購一批材料，則企業的原材料增加，應付賬款增加，即流動資產與流動負債等額增加，由于企業原來的流動比率大于1，所以流動比率會下降。

5.關于已獲利息倍數的說法錯誤的是()。

A.已獲利息倍數不僅反映了獲利能力而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度

B.已獲利息倍數等于稅前利潤與利息支出的比率

C.已獲利息倍數是衡量企業長期償債能力的指標

D.在進行已獲利息倍數指標的同行業比較分析時，從穩健的角度出發應以本企業該指標最低的年度數據作為分析依據

正確答案：B

答案解析：已獲利息倍數等于息稅前利潤與利息支出的比率，它不僅反映了企業獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度，它既是企業舉債經營的前提依據，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。在進行已獲利息倍數指標的同行業比較分析時，應選擇本企業該項指標連續幾年的數據，并從穩健的角度出發，以其中指標最低的年度數據作為分析依據。因為企業在經營好的年頭要償債，在經營不好的年頭也要償還大約同量的債務，采用指標最低年度的數據，可保證最低的償債能力。

6.產權比率與權益乘數的關系是()。

A,產權比率權益乘數=1

B.權益乘數=1/(1-產權比率)

C.權益乘數=(1+產權比率)/產權比率

D.權益乘數=1+產權比率

正確答案：D

答案解析：產權比率=負債/所有者權益，權益乘數=資產/所有者權益，1+產權比率=1+負債/所有者權益=(負債+所有者權益)/所有者權益=資產/所有者權益。

7.如果企業的經營杠桿系數為3，固定成本為5萬元，利息費用為2萬元，則企業的已獲利息倍數為()。

A.1.2

B.1.3

C.1.25

D.無法計算

正確答案：C

答案解析：經營杠桿系數=(EBIT+固定成本)/EBIT=3，EBIT=2.5(萬元)，所以已獲利息倍數=EBIT/I=2.5/2=1.25。

8.()在收付實現制的基礎上，充分反映出企業當期凈利潤中有多少是有現金保障的。

A.利息保障倍數

B.已獲利息倍數

C.每股收益

D.盈余現金保障倍數

正確答案：D

答案解析：盈余現金保障倍數從現金流入和流出的動態角度對企業的收益質量進行評價，在收付實現制的基礎上，充分反映出企業當期凈利潤中有多少是有現金保障的。

9.某企業2005年年初所有者權益總額為10000萬元，年末所有者權益總額為15000元，本年沒有影響所有者權益的客觀因素，則企業的資本保值增值率為()。

A.50%

B.150%

C.100%

D.120%

正確答案：B

答案解析：資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額100%=15000/10000100%=150%。

10.某企業2005年末的所有者權益總額為8000萬元，2003年年末的所有者權益總額為5000萬元，2002年年末的所有者權益總額為4500萬元，則2005年該企業的三年資本平均增長率為()。

A.16.96%

B.18.69%

C.21.14%

D.23.34%

正確答案：C

答案解析：2005年三年資本平均增長率=

11.不影響凈資產收益率的指標包括()。

A.總資產周轉率

B.主營業務凈利率

C.資產負債率

D.流動比率

正確答案：D

答案解析：凈資產收益率=總資產周轉率主營業務凈利率權益乘數，權益乘數=1/(1-資產負債率)，所以ABC均是影響凈資產收益率的指標。

12.企業大量增加速動資產可能導致的結果是()。

A.減少資金的機會成本B.增加資金的機會成本

C.增加財務風險D.提高流動資產的收益率

正確答案：B

答案解析：一般來說，資產的流動性越強，收益性越差，所以企業大量增加速動資產可能導致現金和應收賬款占用過多而大大增加資金的機會成本。

13.年初資產總額為100萬元，年末資產總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產報酬率為()。

A.27.5%

B.20%

C.32.5%

D.30%

正確答案：C

答案解析：總資產報酬率=(24+9+6)/[(100+140)2]100%=32.5%。注意總資產報酬率的分子應該是息稅前利潤。

14.下列各項中不屬于企業發展能力分析指標的是()。

A.資本積累率

B.資本保值增值率

C.總資產增長率

D.三年資本平均增長率。

正確答案：B

答案解析：企業發展能力分析指標主要包括銷售(營業)增長率、資本積累率、總資產增長率、三年銷售平均增長率和三年資本平均增長率。資本保值增值率是企業盈利能力分析的指標

15.評價企業短期償債能力強弱最可信的指標是()。

A.已獲利息倍數

B.速動比率

C.流動比率

D.現金流動負債比率

正確答案：D

答案解析：雖然速動比率和流動比率也是評價企業短期償債能力的指標，但現金流動負債比率是評價企業短期償債能力強弱最可信的指標。資產負債率和已獲利息倍數是衡量企業長期償債能力的指標。

二、多項選擇題。

1.財務報表數據的局限性表現在()。

A.缺乏可比性

B.缺乏可靠性

C.存在滯后性

D.缺乏具體性

正確答案：ABC

答案解析：財務報表數據的局限性表現在缺乏可比性、缺乏可靠性、存在滯后性。

2.進行財務分析時的彌補措施包括()。

A.盡可能去異求同

B.將資金時間價值有機納入分析過程

C.注意各種指標的綜合運用

D.善于利用例外管理原則

正確答案：ABCD

答案解析：財務分析存在種種缺陷，在進行財務分析時必須采取如下彌補措施：盡可能去異求同，增強指標的可比性;必須考慮物價變動的影響，并將資金時間價值觀念有機的納入分析過程;注意各種指標的綜合運用;分析過程需要結合社會經濟環境的變化以及企業不同時期具體經營理財目標的不同進行系統分析;不要機械地遵循所謂的標準，要善于利用例外管理原則。

3.()是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況或經營成果的變動趨勢的一種方法。

A.趨勢分析法

B.比率分析法

C.因素分析法

D.水平分析法

正確答案：AD

答案解析：趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況或經營成果的變動趨勢的一種方法。

4.使用比率分析法應注意的問題包括()。

A.對比項目的相關性

B.對比口徑的一致性

C.衡量標準的科學性

D.計算結果的假定性

正確答案：ABC

答案解析：使用比率分析法應注意的問題包括對比項目的相關性、對比口徑的一致性、衡量標準的科學性。

5.在計算速動資產時需要在流動資產中減掉()。

A.存貨

B.應付賬款

C.待攤費用

D.待處理流動資產損失

正確答案：ACD

答案解析：在計算速動資產時需要在流動資產中減掉存貨、預付賬款、待攤費用、待處理流動資產損失。應付賬款是流動負債，并不需要扣除。

6.下列說法正確的是()。

A.產權比率也稱資本負債率

B.產權比率側重于揭示自有資金對償債風險的承受能力

C.資產負債率側重于揭示財務結構的穩健程度

D.資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度

正確答案：ABD

答案解析：產權比率也稱資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率;產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重于揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。

7.應收賬款周轉率高說明()。

A.收賬迅速

B.短期償債能力強

C.收賬費用增加

D.壞賬損失減少

正確答案：ABD

答案解析：應收賬款周轉率高說明：收賬迅速，賬齡較短;資產流動性強，短期償債能力強;可以減少收賬費用和壞賬損失。

8.反映企業盈利能力的指標包括()。

A.盈余現金保障倍數

B.資本保值增值率

C.資本積累率

D.每股收益

正確答案：ABD

答案解析：反映企業盈利能力的指標包括主營業務利潤率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率、資本保值增值率、每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產。資本積累率是反映企業發展能力的指標。

9.每股收益的計算公式中正確的是()。

A.每股收益=凈資產收益率權益乘數平均每股凈資產

B.每股收益=總資產凈利率權益乘數平均每股凈資產

C.每股收益=主營業務凈利率總資產周轉率權益乘數平均每股凈資產

D.每股收益=總資產凈利率平均每股凈資產

正確答案：BC

答案解析：每股收益=凈資產收益率平均每股凈資產=總資產凈利率權益乘數平均每股凈資產=主營業務凈利率總資產周轉率權益乘數平均每股凈資產。

10.提高主營業務凈利率的途徑主要包括()。

A.擴大主營業務收入

B.減少主營業務收入

C.降低成本費用

D.提高成本費用

正確答案：AC

答案解析：提高主營業務凈利率主要有兩個途徑：一是擴大主營業務收入，二是降低成本費用。

11.下列各項中，可能會影響流動比率的業務是()。(2003年考題)

A.用現金購買短期債券B.用現金購買固定資產

C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

正確答案：BCD

答案解析：現金購買固定資產、用存貨進行對外長期投資會導致流動資產減少，流動比率降低;從銀行取得長期借款會導致流動資產增加，流動比率提高;用現金購買短期債券，流動資產不變，流動負債不變，流動比率也不變。

12.財務分析既是對已完成的財務活動的總結，又是財務預測的前提，在財務管理的循環中起著承上啟下的作用。下列屬于財務分析的目的的是()。

A.對企業當前財務運作進行調整和控制

B.可以提供解決問題的現成方法

C.對企業過去的財務狀況和經營成果進行總結性分析和評價

D.預測未來企業財務運作的方向及其影響

正確答案：ACD

答案解析：財務分析的目的包括：對企業過去的財務狀況和經營成果進行總結性分析和評價;對企業當前財務運作進行調整和控制;預測未來企業財務運作的方向及其影響。

三、判斷題。

1.企業經營者必然高度關心其資本的保值和增值狀況。()

正確答案：錯

答案解析：企業的所有者作為投資人必然高度關心其資本的保值和增值狀況，即對企業投資的回報率極為關注。企業經營者則要對企業經營理財的各個方面予以詳盡的了解和掌握。

2.流動比率較高時說明企業有足夠的現金或存款用來償債。()

正確答案：錯

答案解析：流動比率越高，企業償還短期債務的流動資產保證程度越強，但這并不等于說企業已有足夠的現金或存款用來償債。因為流動比率高可能是由于存貨積壓、應收賬款增多且收賬期延長，以及待攤費用和待處理財產損失增加所致，而真正可用來償債的現金和存款卻嚴重短缺。

3.速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業的流動負債到期絕對不能償還。()

正確答案：錯

答案解析：速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，但并不能認為速動比率較低，則企業的流動負債到期絕對不能償還。因為如果企業存貨的流轉順暢，變現能力強，即使速動比率較低，只要流動比率高，企業仍然有望償還到期的債務本息。

4.現金流動負債比率等于現金比流動負債。()

正確答案：錯

答案解析：現金流動負債比率等于年經營現金凈流量比年末流動負債，它可以從現金流量角度反映企業當前償付短期負債的能力。

5.固定資產周轉率=主營業務收入凈額/平均固定資產總值。()

正確答案：錯

答案解析：固定資產周轉率=主營業務收入凈額/平均固定資產凈值。

6.盈余現金保障倍數從動態的角度對企業的收益質量進行評價，真實的反映了企業盈余的質量，是反映企業盈利狀況的主要指標。()

正確答案：錯

答案解析：盈余現金保障倍數從現金流入和流出的動態角度對企業的收益質量進行評價，真實的反映了企業盈余的質量，是反映企業盈利狀況的輔助指標。

7.市盈率越高說明投資者對企業的發展前景越看好，投資者更愿意以較高的價格購買公司股票。()

正確答案：錯

答案解析：一般來說市盈率高，說明投資者對企業的發展前景越看好，越愿意以較高的價格購買公司股票。但是如果市盈率過高，則也意味著這種股票具有較高的投資風險。

8.在其他條件不變的情況下，權益乘數越大，企業的負債程度越高，能給企業帶來更多財務杠桿利益，同時也增加了企業的財務風險。()

正確答案：對

答案解析：權益乘數=1/(1-資產負債率)，在其他條件不變的情況下，權益乘數越大，資產負債率越高，所以企業的負債程度越高，能給企業帶來更多財務杠桿利益，但是同時也增加了企業的財務風險。

9.某公司今年與上年相比，主營業務收入凈額增長10%，凈利潤增長8%，資產總額增加12%，負債總額增加9%?？梢耘袛?，該公司凈資產收益率比上年下降了。()

正確答案：對

答案解析：根據杜邦財務分析體系：凈資產收益率=主營業務凈利率總資產周轉率權益乘數=(凈利潤主營業務收入凈額)(主營業務收入凈額資產總額)[1(1資產負債率)]，今年與上年相比，主營業務凈利率的分母主營業務收入凈額增長10%，分子凈利潤增長8%，表明主營業務凈利率在下降，總資產周轉率的分母資產總額增加12%，分子主營業務收入凈額增長10%，表明總資產周轉率在下降;資產負債率的分母資產總額增加12%，分子負債總額增加9%，表明資產負債率在下降，即權益乘數在下降。今年和上年相比，主營業務凈利率下降了，總資產周轉率下降了，權益乘數下降了，由此可以判斷，該公司凈資產收益率比上年下降了。

10.計算應收賬款周轉率時，公式中的應收賬款包括應收賬款和應收票據等全部賒銷款，是未扣除壞賬準備的總額。()

正確答案：錯

答案解析：計算應收賬款周轉率時，公式中的應收賬款包括應收賬款和應收票據等全部賒銷款，是扣除壞賬準備后的凈額。

四、計算題。

1.某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為300%，年末速動比率為150%，存貨周轉率為4次，年末流動資產余額為270萬元。一年按360天計算。

要求：

(1)計算該公司流動負債年末余額;

(2)計算該公司存貨年末余額和年平均余額;

(3)計算該公司本年主營業務成本;

(4)假定本年賒銷凈額為960萬元,應收賬款以外的其他速動資產忽略不計,計算該公司應收賬款周轉天數。

正確答案：(1)流動負債年末余額=270/300%=90(萬元)

(2)存貨年末余額=270-90150%=135(萬元)

存貨年平均余額=(145+135)/2=140(萬元)

(3)本年主營業務成本=1404=560(萬元)

(4)應收賬款年末余額=270-135=135(萬元)

應收賬款平均余額=(135+125)/2=130(萬元)

應收賬款周轉天數=130360/960=48.75(天)

2.某企業2005年主營業務收入凈額為77萬元，主營業務凈利率10%，按照主營業務收入計算的存貨周轉率為7次，期初存貨余額為8萬元;期初應收賬款余額為12萬元，期末應收賬款余額為10萬元，速動比率為150%，流動比率為200%，固定資產總額是50萬元，該企業期初資產總額為80萬元。該公司流動資產由速動資產和存貨組成，資產總額由固定資產和流動資產組成。

要求：(計算結果保留兩位小數)

(1)計算應收賬款周轉率;

(2)計算總資產周轉率;

(3)計算總資產凈利率。

正確答案：(1)應收賬款周轉率：

應收賬款平均余額=(期初應收賬款+期末應收賬款)2

=(12+10)2=11(萬元)

應收賬款周轉率=主營業務收入凈額應收賬款平均余額=7711=7(次)

(2)總資產周轉率：

因為：存貨周轉率=主營業務收入凈額存貨平均余額

=主營業務收入凈額[(期初存貨+期末存貨)2]

所以：期末存貨=2主營業務收入凈額存貨周轉率-期初存貨

=2777-8=14(萬元)

因為：期末速動比率=(期末流動資產-期末存貨)期末流動負債100%

期末流動比率=期末流動資產期末流動負債100%

所以，可得以下兩個方程：

150%=(期末流動資產-14)期末流動負債

200%=期末流動資產期末流動負債

解方程可得期末流動資產為56(萬元)

因此，期末資產總額=56+50=106(萬元)

最后，計算總資產周轉率：

總資產周轉率=主營業務收入凈額資產平均占用額

=主營業務收入[(期初資產+期末資產)2]

=77[(80+106)2]=0.83(次)

(3)總資產凈利率：

凈利潤=主營業務收入主營業務凈利率=7710%=7.7(萬元)

總資產凈利率=凈利潤平均資產總額

=凈利潤[(期初資產+期末資產)2]

=7.7[(80+106)2]100%=8.28%

3.2004年年初的負債總額400萬元，股東權益是負債總額的3倍，年資本積累率50%，2004年年末的資產負債率40%。2004年該公司的固定成本總額170萬元，實現凈利潤300萬元，所得稅率33%。2004年末的股份總數為600萬股，假設普通股股數在04年和05年年度內未發生變化，企業沒有優先股，2004年末的普通股市價為5元/股。(計算結果保留兩位小數)

要求：

(1)計算2004年年初的股東權益總額、資產總額、年初的資產負債率;

(2)計算2004年年末的股東權益總額、負債總額、資產總額、產權比率;

(3)計算2004年的總資產凈利率、權益乘數(使用平均數計算)、平均每股凈資產、每股收益、市盈率;

(4)假設05年實現凈利潤400萬元，05年年末保持04年末的資金結構和04年的資本積累率，計算05年的每股收益，并結合連環替代法分析總資產凈利率，權益乘數以及平均每股凈資產對于每股收益的影響數額。

正確答案：(1)2004年年初的股東權益總額=4003=1200(萬元)

2004年年初的資產總額=1200+400=1600(萬元)

2004年年初的資產負債率=400/(400+1200)100%=25%

(2)2004年年末的股東權益總額=1200+120050%=1800(萬元)

2004年年末的負債總額=1800/(1-40%)40%=1200(萬元)

2004年年末的資產總額=1800+1200=3000(萬元)

2004年年末的產權比率=1200/1800100%=66.67%

(3)總資產凈利率=300/[(1600+3000)/2]100%=13.04%

使用平均數計算的權益乘數=[(1600+3000)/2]/[(1200+1800)/2]=1.53

平均每股凈資產=[(1200+1800)/2]/普通股總數=1500/600=2.5(元/股)

每股收益=凈利潤/普通股股數=300/600=0.5(元/股)

2004年末的市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益=5/0.5=10

(4)2005年的每股收益=凈利潤/普通股總數=400/600=0.67(元/股)

因為05年末企業保持04年末的資金結構和04年的資本積累率，

所以2005年年末的股東權益=1800(1+50%)=2700(萬元)

因為資產負債率=40%，

所以2005年年末的資產總額=2700/(1-40%)=4500(萬元)

2005年的總資產平均額=(3000+4500)/2=3750(萬元)

2005年的總資產凈利率=凈利潤/平均總資產=400/3750100%=10.67%

2005年使用平均數計算的權益乘數=[(3000+4500)/2]/[(1800+2700)/2]=1.67

2005年的平均每股凈資產=[(1800+2700)/2]/600=3.75(元/股)

每股收益變動額=0.67-0.5=0.17

2004年的每股收益=13.04%1.532.5=0.5

替代總資產凈利率：10.67%1.532.5=0.41

替代權益乘數：10.67%1.672.5=0.45

替代平均每股凈資產：10.67%1.673.75=0.67

所以：總資產凈利率變動的影響額=0.41-0.5=-0.09

權益乘數變動的影響額=0.45-0.41=0.04

平均每股凈資產變動的影響額=0.67-0.45=0.22

五、綜合題。

1.某公司2005年的有關資料如下：

項目年初數年末數本年數或平均數

存貨72009600

流動負債60008000

總資產1500017000

流動比率150%

速動比率80%

權益乘數1.5

流動資產周轉次數4

凈利潤2880

要求：

(1)計算2005年該公司流動資產的年初余額、年末余額和平均余額(假定流動資產由速動資產和存貨組成);

(2)計算2005年的主營業務收入和總資產周轉率;

(3)計算主營業務凈利率和凈資產收益率;

(4)假定該公司2006年投資計劃需要資金2100萬元，維持權益乘數1.5的資金結構，規定按照10%的比例提取盈余公積金，按照5%的比例提取公益金。計算按照剩余股利政策2005年向投資者分配股利的數額。

正確答案：(1)年初流動資產總額=600080%+7200=12000(萬元)

年末流動資產總額=8000150%=12000(萬元)

流動資產平均余額=(12000+12000)/2=12000(萬元)

(2)主營業務收入凈額=412000=48000(萬元)

總資產周轉率=48000/[(15000+17000)/2]=3(次)

(3)主營業務凈利率=2880/48000100%=6%

凈資產收益率=6%31.5=27%

(4)2006年公司投資所需的自有資金為：21001/1.5=1400(萬元)

向投資者分配股利的數額=2880-1400=1480(萬元)

2.某企業2005年12月31日的資產負債表(簡表)如下：

資產負債表(簡表)

2005年12月31日單位：萬元

資產期末數負債及所有者權益期末數

貨幣資金400應付賬款400

應收賬款凈額1000應付票據800

存貨1800長期借款2700

固定資產凈值2200實收資本1200

無形資產300留存收益600

資產總計5700負債及所有者權益總計5700

該企業2005年的主營業務收入凈額為8000萬元，主營業務凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預計2006年主營業務收入凈額比上年增長20%，為此需要增加固定資產200萬元，增加無形資產100萬元，根據有關情況分析，企業流動資產項目和流動負債項目將隨主營業務收入同比例增減。

假定該企業2006年的主營業務凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發生變化;2006年年末固定資產凈值和無形資產合計為2700萬元。2006年企業需要增加