會計案例分析PPT展示:安然事件——會計造假&誠信危機Contents關于安然公司安然事件危機及其根源相關術語補充具體案例危機啟示錄安然公司簡介中小型能源供給商起家曾被認為是新經濟時代傳統產業開展的典范前營運業務覆蓋全球40個國家和地區共有雇員2.1萬人資產額高達620億美元總收入達1000億美元下屬公司(包括合作工程)更是到達3000多個95年被?財富?雜志評為“最具創新能力的公司〞安然“轉型〞安然管理層認為，為任何一個大宗商品創造衍生證券市場都是可能的，安然公司不斷開發能源商品的期貨、期權和其他金融衍生工具，把本來不流動或流動性很差的資產“盤活〞，在能源證券交易中獲得壟斷地位，至20世紀90年代末，安然已從一家實體性的生產企業搖身一變成為了一家類似于對沖基金的華爾街式的公司；另外安然通過運用巧妙的會計手段，創造了一套十分復雜的財務結構，用于資本運作。能源巨頭——安然1990200080%來自天然氣傳輸效勞業95%來自能源交易與批發業務收入主營電力天然氣能源證券破產美國安然公司〔EnronCorp〕于2001年12月正式申請破產美國有史以來最大規模的一宗破產案安然的股票價格由最高時的90.75美元跌至約50美分數百萬持股人損失沉重該公司大批員工投資在本公司股票上的退休金血本無歸。安然事件具體案例安然公司年報解析虛構財務數據SPE——特殊目的實體案例案例一案例二案例三“為了使財務報表的編制符合GAAP，管理層必須作出估計和假設，從而影響資產、負債的報告金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用金額。實際結果可能不同于這些估計〞

——安然公司2000年年報第36頁合并財務報表的注釋1非衍生金融工具毛利83413-960199819992000凈利潤199819992000703893979結論安然公司的非衍生金融工具的毛利處于逐年遞減的趨勢。安然公司正的營業利潤主要來自金融衍生工具的利得。剔除衍生金融工具的利得，安然連續3年的營業利潤都是虧損的。結論一結論二結論三2000年非衍生金融工具的本錢大于收入，雖然其收入比上年將近增長了兩倍，但本錢增長更快。非法收益虛報盈余隱藏債務避稅機構$5.86億$25.85億900家精心包裝的財務黑洞安然公司建立一系列子公司，將其大局部設在免稅區，利用資產置換關聯交易到達避稅目的的同時把不動產置換給子公司，由子公司用資產抵押發債，取得現金注入安然公司。如果資產升值，就收回資產，用現金或優先股償債，實現利潤；而相反，如果資產減值，損失便隱而不報，再建一個子公司，再用資產抵押套現歸還債務，就這樣用一種類似“傳銷〞的鏈條式手段進行著自己的資本運營，創造著虛假的利潤。營運現金流$1億$16億$12億199819992000關聯交易1653Raptor發行證券給投資者Raptor從投資者處得到資金安然將科技股轉讓給Raptor安然與Raptor簽訂保證協議，當Raptor的資產價值低于12億美元時，安然發行股票給RaptorLJM擁有Raptor，對其有權益投資24安然從Raptor得到資金危機啟示錄啟示一證監會應加強信息披露控制啟示二啟示三簡化會計表述，標準報表信息會計事務所分業經營啟示一表外業務、關聯交易與場外衍生證券合同等業務，應加強對此類信息披露的控制，增加信息披露的含量。

啟示二安然使用了最復雜的、被稱為特殊目的主體或財務合伙賬戶(SPE)的金融工具和其他資產負債表表外融資，諸如此類的工具允許公司在資產負債表中看不出負債的情況下增加融資。安然使用的復雜難懂的會計表述令資深的會計教授也大惑不解。啟示三受利益驅動，會計師事務所廣泛涉足客戶的內部事務，既是客戶的外部審計員，又是客戶的咨詢參謀。安達信2000年獲得的咨詢收入達2700萬美元，而審計收入是2500萬美元。2001年2月離職的SEC前主席列維特認為，“貪婪與狂妄〞已經使得會計師在傳統上確保提供股東健全財務報告的使命產生偏離。誠信危機在中國在安然事件發生之時，正是中國證券市場多起造假事件曝光之時，銀廣夏和中天勤、藍田和華倫、麥科特和深圳華鵬引發了投資人對上市公司和會計師事務所的誠信危機，我國同樣面臨會計職業的監管體系的建設問題。

危機根源上市公司先天的“資本饑渴癥〞誘使它產生強烈的利益驅動。造假本錢大大低于所獲取的收益。上市公司受到各方面的壓力，如證監會提出的“門檻政策〞，地方政府為了地方利益也默許了公司的“包裝〞。公司治理結構滯后，如“一股獨大〞、“國有股減持’’等問題遲遲未能解決，造成上市公司很少考慮中、小股東的利益，造成無效市場泛濫。與經濟體制改革相配套的相關改革沒有同步跟進，行業環境不