#第14章經濟分析14.1概述14.1.1項目概況本工程主要處理赫章縣河鎮及周邊鄉鎮生活垃圾，日處理生活垃圾20噸。14.1.2編制依據根據國家發改委、建設部頒布的《建設項目評價方法與參數》（第三版）中的原則和規定，結合現行財稅制度及有關規定、本行業特點及有關優惠政策，按照投資估算額度，進行本項目的經濟評價。本工程廠外工程由政府配套完成，本工程僅對企業投資部分進行分析。14.1.3資金籌措本項目資金來源：由清風公司全額投資項目總投資為630.88萬元。14.2財務評價基礎數據14.2.1項目財務評價計算期按實施進度計劃，項目建設期為1年。根據行業和本項目的實際情況，本項目財務分析計算按開始生產，運行期20年計。14.2.2運行負荷本工程預計在2018年初投入運行，按照河鎮鄉的收集范圍和垃圾產生量，在運行初期，進入焚燒廠垃圾量基本達到20t/d，因此正常負荷運行。清風公司按20噸建設，政府按20t/d付處理費，不處理量不足，仍按處理20t付費。14.2.3項目總投資項目總投資由固定資產投資、建設期借款利息和鋪底流動資金組成，共計630.88萬元，其中：固定資產投資611.93萬元；鋪底流動資金6.88萬元；建設期借款利息為12.07萬元。14.2.4資金來源及使用計劃自有建設資金126.21萬元；利用銀行中長期貸款504.67萬元。流動資金按擴大指標估算方法，建設項目，流動資金約為6.88萬元，其中20.01%用自有資金解決，79.99%采用銀行貸款。項目總投資使用計劃與資金籌措表見表13-3。14.2.5成本分析1、成本費用本項目成本參考同類型項目成本構成和物資消耗，結合本工程實際條件編制。總成本、經營成本費用估算見附表“總成本費用估算表”。項目年均總成本68.15萬元，，年圴單位總成本93.36元/噸。，年均單位經營成本58.55元/噸。總成本構成(1)水費，主要是生產和生活用水，每噸按2.5元計算，6噸//天，總成本5475元/年。2電費，價按0.7224元/度計，平均年耗電量3.65KWh/萬，共計需電費費2.64萬元/年。(3)耗材費，全年所需材料費共計14.4萬元序號名稱單價年消耗量成本費用(萬兀1活性炭10000元/噸2.922.922水泥460元/噸1466.723熟石灰580元/噸36.52.124尿素2000元/噸13.22.64(4)維修費按固定資產原值的1%計算，5.04萬元／年。(5人工費，定員4人，人均工資和福利按36000元/人?年計，共計14.4萬元/年。管理費及其他費用:按以上各項之和10.0%計算，3.7萬元/年。財務費用:長期貸款按年利率4.9%計算。14.3財務分析與評價14.3.1收入及利潤預測本項目以處理生活垃圾，減少環境污染為目的，，每年可以通過政府垃圾處理補貼費用獲得收益。但是在運行初期，一方面垃圾處理量不足。為使本項目在財務上可行，必須收取一定的垃圾處理費，在垃圾收費未落實之前，應由財政予以補貼。經測算，按正常稅收情況考慮，在還貸的基礎上保本微利，設定投資者最低可接受內部收益率為8%，則收費標準應為170元/噸，正常年實現銷售收入124.1萬元。對于垃圾處理行業，目前，我國還沒有普遍實行垃圾處理收費，垃圾處理收費標準需逐步提高。若有綜合利用項目，則可按100元/噸確定生活垃圾處理費或處理補貼的標準。本章中，僅按清風公司建設-經營20年-政府回購進行計算和分析評價。稅金營業稅：營業稅率為營業額5%，根據有關規定，對處置垃圾獲得的垃圾處置費不征收營業稅；城市建設維護稅：按營業稅、增值稅5%計；教育費附加：按營業稅、增值稅3%計；企業所得稅：稅率25%；垃圾處理減半收取，三免三減半政策。14.3.3貸款償還本項目利用銀行中長期貸款504.67萬人民幣，貸款年利率4.9%，還款期限為11.67年，利息照付。貸款償還本金來源為項目折舊待攤費，未分配利潤。借款還本付息計算表見附表9。14.3.4利潤估算按收費標準170元/噸的情況分析企業利潤，項目在運營期內年平均稅后利潤可達40.23萬元/年。盈余公積金按當年稅后利潤的10%提取。計算詳見附表7“利潤與利潤分配表。14.3.5盈利能力分析本項目的盈利能力可通過“項目投資現金流量表”（附表8）和“項目資本金現金流量表”（附表10）來反映，按收費標準170元/噸的情況進行全部投資現金流量分析，可得：所得稅后所得稅前財務內部收益率FIRR=9.12%12.02%財務凈現值（FNPV,i=9%）=1162.58萬元1510.18萬元投資回收期（含建設期）=9.63年8.51年全部投資財務現金流量分析以全部投資作為計算基礎，用以考察項目全部投資的盈利能力。由于本項目屬公益事業，不以盈利為目的，按照有關規定，總投資在5億以下的項目，回報率按同期人民銀行公布的基準利率加2~3%計算，當期借款率為4.9%，因此本工程內部收益率9.12%是滿足相關規定的，超過8%的內部收益率也是投資方可以接受的。項目資本金分析考察項目資本金的盈利能力，如附表9中計算，項目資本金凈利潤率為30.28%。根據計算可以得出，本項目投資利潤率為8.14%，同行業平均投資利潤率基本持平，可見項目有一定獲利能力。14.3.6項目清償能力分析本項目特許經營20年，需還銀行建設投資借款492.60萬元，建設期利息12.07萬元，合計504.67萬元。年利率為4.9%，償還期為9.48年可以看出，本項目具有一定的償債能力。14.4經濟分析（定性分析）本項目屬于對赫章縣長遠建設和經濟發展具有重要作用的項目，在國民經濟發展中社會效益和環境效益始終顯著，因此在經濟分析中僅就間接效益給予定性描述。（1）環境效益本項目實施后，可很好地改善該赫章縣的環境質量，使垃圾達到無害化處理的要求具有巨大的環境效益。（2）促進身心健康垃圾的無害化處理，總體環境質量的改善，都有益于人們的身心健康，減少疾病的發生，提高人們的生活質量，降低醫療費用。（3）增加就業機會垃圾處理場的建設與投產，可以安置一批富余勞動力，增加就業機會，促進勞動力的轉移，產生良好的社會效益。（4）其他社會經濟效益城市環境質量的提高，將會為赫章縣吸引更多投資，并促進旅游產業和其他第三產業的發展，其間接帶來的經濟效益是巨大的。本項目有很大的間接效益，因而其國民經濟內部收益率必將遠遠大大于財務內部收益率，其經濟內部收益率也能滿足大于基準經濟收益率（社會折現率）的要求。因此，從國民經濟評價的角度來看，本項目是可行的。14.5不確定性分析14.5.1盈虧平衡分析本項目的盈虧平衡分析，營業收入等于總成本時，期內目不虧不盈，由于各年的成本不同，因此按20年平均值進行計算。BEP=年固定總成本/（年營業收入-年可變成本-年營業稅金及附加）=55.41/（124.1-17.32）=51.89%說明該項目需達到盈虧平衡點51.89%時能保本。BEP是項目的財務效益處于盈虧的臨界點，盈虧平衡點越低，說明企業的抗風險能力越強。本項目抗風險能力強。14.6結論以上各項結果見附表1“主要經濟數據及評價指標表”。根據本項目的綜上分析，本項目的各項財務指標及經濟指標均可滿足行業最低要求。且項目具有穩定的長期經濟效益和社會效益，對改善城鎮生態環境等都有很好的效果。為了使該項目能夠正常建設運行，建議采取減免稅等優惠政策，以減輕財政上的壓力，提高政府補貼。第15章工程效益15.1社會環境效益如今，生活垃圾處理水平已經成為反映一個城市文明程度、經濟實力、科技實力以及城市管理者的環境意識和現代意識的標志。生活垃圾焚燒無害化處理廠工程是一項保護環境衛生、創建文明城市造福子孫后代的市政公用工程。1、該項目的建設可有效提高服務區的環境衛生質量，減少垃圾簡易堆放對環境的污染，有效地控制垃圾對生態環境的破壞；2、減少了由于垃圾的隨意堆放所侵占的城市建設用地；3、可以控制蚊蠅孳生和鼠害，消除疾病傳染，保障人民群眾的身體健康；4、為所在地人民創造文明、整潔的生活和工作環境。15.2經濟效益該項目運行后，收取政府補貼的垃圾處理費后可以獲得一定的經濟效益。另外利用垃圾處理后的一些產品，可以增加一定的經濟效益。15.3節能效益分析根據《國務院關于加強節能工作的決定》（國發[2006]28號）、《貴州省人民政府關于貫徹加強節能工作決定的意見》（黔府發[2006]32號）、《貴州省節約能源條例》、《貴州省固定資產投資項目節能評估和審查實施辦法（暫行）》的通知黔發改環資[2011]1996號的要求，節能是全面落實科學發展觀，轉變經濟增長方式。保障經濟安全，增強競爭力，實現全面建設小康社會目標和可持續發展的必然選擇。由于我國正處在工業化和城鄉化加快發展階段，能源消耗強度較高，消費規模不斷擴大，特別是高投入、高消耗、高污染的粗放型經濟增長方式，加快了能源供求緊張和環境污染。能源問題已經成為制約經濟發展和社會發展的重要因素，解決我國能源問題，根本出路是堅持開發與節約并舉、節約優先的方針，大力推進節能降耗。15.3.1概述主要能耗包括：生產過程中的水耗、垃圾焚燒設備的電耗。15.3.2降耗措施認真貫徹執行國務院關說加強節能工作的決定（國發[2006]28）和貴州省節約能源條例1、采用節油省油的運輸車輛。2、盡量采用能耗低的工藝設備。3、保持供電設備技術狀況完好，不斷改良操作工藝采取節能措施，降低能源消耗。4、為提高功率因數，采用了模塊化智能動態無功補充裝置實現過零把風切，電流小，諧波影響小，具有減少3、5次諧波影響的電抗器。補后的功率因數接近0.94。5、照明燈具選用節能、高效、高功率因數的光源（T5、及緊湊型熒光燈等）和燈具；取暖控制時間、溫度。6、嚴格控制照明功率密度值頜定值。7、廠內的主變壓器選用節能型低損耗的產品。8、選用電導率小的銅芯導線及銅芯電纜，減少線路的電能損耗。9、辦公室及廠房必須符合“公共建筑節能設計標準”GB50189-2005，符合《民用建筑節能管理規定》（建設部部長令6號）和《民用建筑節能設計標準》JGJ26-95）。15.3.3建筑節能措施結合本工程建設特征，在工程設計、建設和使用中擬采取以下節能措施：1、推進建筑節能。新建建、構筑物在設計和建造中應嚴格執行國家和省有關節能標準和設計規范。采用節能型建筑結構、材料和設備，達到節能50%的設計標準，廣泛使用新型墻體材料，禁止使用實心粘土磚。2、在主體建筑工程中推廣采用節能設備、照明產品等，廣泛使用節能燈具、高效節電新光源、節電控制裝置。3、控制室內溫度。除特殊用途外，冬季室內空調溫度設置不高于26°C，夏季不低于20C。4、建筑總平面布置和設計，宜利用夏季日照并避開夏季主導風向，利用夏季自然通風。5、建筑每個外向的窗墻面積比，均不應大于0.70，當窗墻面積比小于0.40時，玻璃的可見光透射比不應小于0.4。當不能滿足本條文規定時，必須按現行《公共建筑節能設計標準》的規定進行權衡處理。6、公共建筑外窗可開啟面積不應小于窗面積的30%第16章初步實施方案16.1項目建設模式16.1.1政府投資模式近年來，隨著我國城市化進程的加快，伴隨著大量的人口涌入城市，城市環境問題也日益突出，快速增長的城市生活垃圾不僅給生態環境帶來巨大污染，也占用大量的土地資源。然而傳統的“政府包干”環境治理模式所帶來的資金不足、技術陳舊、經營低效等問題日益突出，政府供給模式已經完全不能滿足現代城市生活垃圾治理要求。政府投資模式是指政府有關投資管理部門，根據經濟和社會發展的需要，以實現經濟調節、滿足社會公共需求、促進經濟、社會可持續發展為目標，對政府投資的項目從社會公平、社會效益等方面進行分析，評價其是否符合政府投資的范圍，能否實現政府投資的目標，從而做出政府是否投資建設項目的決定的一種投資模式。這種管理模式的特征是行政力量在經濟運行與資源配置中起主導作用，政府投資項目作為政府實踐其職能的一種重要手段，在經濟社會活動中起著非常重要的作用，同時也受到全社會的廣泛密切關注。該模式主要是政府投資，有政府運營和企業運營管理兩種模式。如果采用這種模式建設采用企業運營管理。PPP模式16.1.2.1PPP模式及其優點PPP模式即Public-Private-Partnetship的字母縮寫，通常譯為“公共私營合作制”，是指政府與私人組織之間，為了合作建設城市基礎設施項目。或是為了提供某種公共物品和服務，以特許權協議為基礎，彼此之間形成一種伙伴式的合作關系，并通過簽署合同來明確雙方的權利和義務，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結果。PPP模式使政府部門和民營企業能夠充分利用各自優勢，即把政府部門的社會責任、遠景規劃、協調能力與民營企業的創業精神、民間資金和管理效率結合到一起,PPP模式的優點如下：消除費用的超支。（2）有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。（3）促進了投資主體的多元化。（4）政府部門和民間組織可以取長補短，發揮政府公共機構和民營機構各自的優勢，彌補對方身上的不足。（5）使項目參與各方整合組成戰略聯盟，對協調各方不同的利益目標起關鍵作用。（6）風險分配合理。與BOT等模式不同，PPP在項目初期就可以實現風險分配，同時由于政府分擔一部分風險，使風險分配更合理，減少了承建商與投資商風險，從而降低了融資難度，提高了項目融資成功的可能性。政府在分擔風險的同時也擁有一定的控制權。16.1.2.2采用PPP模式的必要性（1）推廣運用政府和社會資本合作模式，是促進經濟轉型升級、支持新型城鎮化建設的必然要求。（2）推廣運用政府和社會資本合作模式，是加快轉變政府職能、提升國家治理能力的一次體制機制變革。（3）推廣運用政府和社會資本合作模式，是深化財稅體制改革、構建現代財政制度的重要內容。16.1.2.3采用PPP模式的可行性十八屆三中全會提出了“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營”的精神——允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營。推廣政府購買服務，凡屬事務性管理服務，原則上都要引入競爭機制，通過合同、委托等方式向社會購買。國務院要求財政部門深入貫徹落實十八屆三中全會精神，更好地發揮財政職能作用，要在制度安排上處理好政府與市場、政府與社會的關系。為此，2014年，財政部相繼發布了《關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知》、《關于政府和社會資本合作示范項目實施有關問題的通知》和《政府和社會資本合作模式操作指南（試行）》。同時，發改委也發布了《關于開展政府和社會資本合作指導意見》、《國家發展改革委關于切實做好傳統基礎設施領域政府和社會資本合作有關工作的通知》（發改投資[2016]1744號）和《傳統基礎設施領域實施政府和社會資本合作項目工作導則》，強勢推進PPP模式在能源、交通運輸、水利、環境保護、農業、林業以及重大市政工程等傳統基礎設施領域中的應用。垃圾焚燒無害化處理屬于政府負有責任的市政設施建設，具有價格調節機制相對靈活、市場化程度相對較高，需求長期穩定等特點，適應PPP模式的應用范圍。因此本項目符合財政部及發改委的要求，適宜采用政府和社會資本合作模式。PPP模式推薦本階段建議項目采用目前國內廣泛應用、成熟的建設—經營—轉讓模式籌建。第17章結論及建議17.1結論1)隨著赫章縣經濟與小城鎮建設的發展，生活垃圾的產量也相應的增加，建設先進的小型化生活垃圾焚燒廠是十分必要和十分迫切的。具有良好的社會效益。2)本項目采用貴州清風科技環保設備制造有限公司研制的垃圾焚燒無害化處理技術運用到垃圾焚燒處理工藝過程，且運行好，成本低，投資少，智能化高，無人值守，適合赫章縣鄉鎮的基本情況。經過廠址比選，赫章縣河鎮恒底村廠址水源、電力、交通以及設施等條件良好，滿足本工程建設的需要。根據目前赫章縣河鎮鄉現狀，焚燒廠規模確定為日處理垃圾量20噸本報告通過投資估算和經濟分析表明，本項目具有一定的財務盈利能力、清償能力和一定的抗風險能力。經濟效益相對較弱，社會效益較強。因此本項目在財務上是可行的。17.2建議本項目建成之后可以申請CDM項目，利用國外資金補助焚燒廠的運行。CDM是《聯合國氣候變化國際公約京都議定書》確定的