2023年期貨從業資格題庫第一部分單選題(500題)1、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經紀商

【答案】：C2、全面結算會員期貨公司應當按規定向（）報送非結算會員及非結算會員客戶的相關信息。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.期貨保證金安全存管監控機構

D.中國期貨業協會

【答案】：C3、期貨公司對投資者進行金融期貨開戶測試時，（）和投資者應當在測試試卷上簽字。

A.期貨居間人

B.開戶知識測試人員

C.營業部負責人

D.客戶開發人員

【答案】：B4、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規定好的，具有標準化的特點。

A.交割日期

B.貨物質量

C.交易單位

D.交易價格

【答案】：D5、非結算會員向期貨交易所支付的手續費，由（）從全面結算會員期貨公司期貨保證金賬戶中劃撥。

A.銀行

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國證券監督管理委員會

【答案】：C6、一張3月份到期的執行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】：A7、劉某為甲期貨公司從業人員，在得知乙期貨公司給居間人較高的返傭后。私下將新開發的客戶介紹給乙期貨公司。劉某違反的期貨從業人員執業行為準則是（）。

A.不得以他人名義參與期貨交易

B.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

C.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

D.除所在機構同意外，從業人員不得兼任導致或者可能導致與現任職務產生實際或潛在利益沖突的其他組織的職務

【答案】：D8、持有期貨公司5％以上股權的股東或者實際控制人被采取停業整頓、撤銷、接管、托管等監管措施，或者進入解散、破產、關閉程序的，期貨公司應當自收到通知之日起3個工作日內向（）報告。

A.實際控制人住所地的期貨交易所

B.實際控制人住所地的中國證監會派出機構

C.期貨公司住所地的期貨交易所

D.期貨公司住所地的中國證監會派出機構

【答案】：D9、β系數（），說明股票比市場整體波動性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不對

【答案】：C10、2015年7月8日，某期貨交易所會員甲在該交易日買入大量的小麥期貨合約。合約的保證金總額超過了其現有資金，甲準備用其持有的國債0213沖抵部分保證金。2015年7月7日，國債0213在上海證券交易所和深圳證券交易所的開盤價分別為79．65元／手、79．62元／手；最高價分別為79．69元／手、79．66元／手；最低價分別為79．37元／手、79．45

A.79.44元／手

B.79.69元／手

C.79.62元／手

D.79.37元／手

【答案】：A11、期貨公司的交易保證金不足，且未能按期貨交易所規定的時間追加保證金，交易規則規定不明確的，期貨交易所有權就其未平倉的期貨合約強行平倉，強行平倉造成的損失()。

A.由期貨交易所與期貨公司共同承擔

B.由期貨公司承擔

C.由期貨交易所承擔

D.由期貨交易所承擔主要責任

【答案】：B12、王某曾在甲期貨公司從事過期貨交易。后來，經人介紹，王某又到乙期貨公司開戶，經辦人員向王某出示期貨交易風險說明書，但未有其簽字確認。三個月后，王某在乙期貨公司從事期貨交易累計虧損20萬元。對于虧損，下列關于責任的表述，正確的是（）。

A.由王某承擔

B.由簽訂期貨經紀合同的經辦人員承擔

C.由介紹人承擔，因為介紹人從期貨公司獲得介紹費

D.由乙期貨公司承擔

【答案】：A13、下列（）項不是技術分析法的理論依據。

A.市場行為反映一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里

【答案】：D14、普通投資者申請成為專業投資者應當以（）形式向經營機構提出申請并確認自主承擔可能產生的風險和后果，提供相關證明材料。

A.電話

B.書面

C.短信

D.微信

【答案】：B15、在期權交易市場，需要按規定繳納一定保證金的是（）。

A.期權買方

B.期權賣方

C.期權買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B16、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是（）。

A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求

B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點

C.難以避免任意性

D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區方面的作用遠小于常規趨勢線

【答案】：D17、期貨合約的標準化帶來的優點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C18、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交

【答案】：D19、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述正確的有（）。

A.兩者的風險因素都為標的價格變化

B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值

C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大

D.看跌平價期權的Delta值和Gamma值都為正值

【答案】：A20、張華擔任某期貨公司業務主管，對自己與公司客戶及公司領導之間的關系有如下心得，其中，錯誤的是（）。

A.客戶有不合理的要求時，不能迎合，不能為客戶利益而損害所在機構的合法利益

B.為和其他公司爭奪客戶，可許諾投資者較低的手續費標準，甚至低于行業自律標準，但絕不能低于經營成本

C.本單位管理人員發出違法違規指令的，應當予以抵制，并按程序向髙管人員或者董事會報告

D.如果發現客戶有不誠信、違法違規的行為時，應當及時向期貨公司報告，并注意防范投資者的信用風險

【答案】：B21、含有未來數據指標的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.未來函數不確定

D.未來函數確定

【答案】：B22、期貨從業人員因執業過錯給期貨經營機構造成損失的，下列表述正確的是（）。

A.應當承擔相應責任

B.是否承擔責任，由中國期貨業協會決定

C.是否承擔責任，由中國證券監督管理委員會決定

D.如損失較小，可不承擔責任

【答案】：A23、會員制期貨交易所設會員大會，會員大會有（）以上會員參加方為有效。會員大會結束之日起（）日內，期貨交易所應當將大會全部文件報告中國證監會。

A.2／3；5

B.1／3；5

C.2／3；10

D.1／2；10

【答案】：C24、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格

【答案】：A25、因實物交割發生糾紛的，其合同履行地為（）。

A.期貨公司住所地

B.期貨交易所住所地

C.交割倉庫所在地

D.客戶住所地

【答案】：B26、證券公司申請介紹業務資格，申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準，其中對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產的（），但因證券公司發債提供的反擔保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％

【答案】：B27、2015年7月8日，某期貨交易所會員甲在該交易日買人大量的小麥期貨合約。合約的保證金總額超過了其現有資金，甲準備用其持有的國債0213沖抵部分保證金。2015年7月7日，國債0213在上海證券交易所和深圳證券交易所的開盤價分別為79.65元/手、79.62元/手；最高價分別為79.69元/手、79.66元/手；最低價分別為79.37元/手、79.45元/手；收盤價分別為79.51元/手、79.44元/手。根據《期貨交易所管理辦法》的規定，以國債0213沖抵保證金，期貨交易所應以（）元/手為基準計算價值。

A.79.44

B.79.69

C.79.62

D.79.37

【答案】：A28、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B29、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】：B30、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經理等高級管理人員履行職責的合法性進行監督，維護公司及股東的合法權益。

A.股東大會

B.董事會

C.經理

D.監事會

【答案】：D31、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D32、期貨公司應當按照規定為客戶申請、注銷（）。

A.交易編碼

B.交易賬戶

C.結算編碼

D.結算賬戶

【答案】：A33、公司制期貨交易所獨立董事由中國證券監督管理委員會提名，（）通過。

A.會員大會

B.理事會

C.董事會

D.股東大會

【答案】：D34、關于提供期貨投’資咨詢服務，期貨投資咨詢業務人員應當（）。

A.以個體名義開展投資咨詢服務，并說明其觀點僅供參考，不代表任何機構

B.以期貨公司名義開展期貨投資咨詢業務活動

C.直接接受公司總部專門部門的管理，相對獨立于本公司的其他專業人員

D.代理客戶交易

【答案】：B35、湖北一家飼料企業通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現貨價差為50元/噸；廠庫生產計劃調整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110

【答案】：B36、在我國申請設立期貨公司，要求主要股東以及實際控制人具有持續盈利能力，信譽良好，最近（）年無重大違法違規記錄。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C37、CME歐洲美元期貨合約的報價采用的是100減去以（）天計算的不帶百分號的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.361

【答案】：B38、某企業利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠實現凈盈利的情形是（）。（不計手續費等費用）

A.基差從80元/噸變為－40元/噸

B.基差從－80元/噸變為－100元/噸

C.基差從80元/噸變為120元/噸

D.基差從80元/噸變為40元/噸

【答案】：C39、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B40、期貨公司應當于年度結束后3個月內向（）提交上一年度資產管理業務年度報告。

A.中國保證金監控中心

B.中國證監會及其派出機構

C.中國基金業協會

D.中國期貨業協會

【答案】：B41、在我國，期貨交易的結算，由（）統一組織進行。

A.中國證券登記結算公司

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業協會

【答案】：C42、期貨公司計算凈資本時，應當按照企業會計準則的規定對相關項目充分計提（）。

A.資產減值準備

B.風險準備金

C.凈資產減值損失

D.資產折舊

【答案】：A43、會員制期貨交易所理事會會議應至少每（）召開一次。

A.兩個月

B.三個月

C.半年

D.一年

【答案】：C44、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的B系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A45、中國證監會（）中國期貨業協會對期貨從業人員的自律管理活動。

A.指導和審查

B.審查和監督

C.管理和監督

D.指導和監督

【答案】：D46、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯

【答案】：A47、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度入手進行分析。

A.宏觀

B.微觀

C.結構

D.總量

【答案】：A48、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A49、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。

A.利用期貨價格信號組織生產

B.鎖定利潤

C.鎖定生產成本

D.投機盈利

【答案】：C50、A、B兩個期貨交易所合并成立C期貨交易所，關于合并前A、B的債權債務，下列說法正確的是（）。

A.自動消滅

B.由C期貨交易所繼承

C.根據AB商定的方案處理

D.由人民法院根據公平原則確定償還方案

【答案】：B51、中國證監會有權依法對期貨交易所實行監督管理，其監督形式是（）

A.分散監督管理

B.集中統一監督管理

C.主要由地方證監會進行管理

D.授權期貨業協會進行管理

【答案】：B52、客戶保證金不足時，下列說法中錯誤的是（）。

A.客戶應當及時追加保證金

B.客戶應當自行平倉

C.期貨公司應當立即將該客戶的合約強行平倉

D.依法強行平倉的有關費用由該客戶承擔

【答案】：C53、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機

【答案】：B54、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A55、如果滬深300指數期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數點必須為0.2點的整數倍。每張合約的最小變動值為（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元

【答案】：C56、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯系，其優勢在于()。

A.分析結果直觀現實

B.預測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機

【答案】：B57、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經營機構

B.投保主體

C.中介機構

D.保險公司

【答案】：C58、從事期貨中間介紹業務的證券公司應當每（）向中國證監會派出機構報送合規檢查報告。

A.2年

B.一年

C.半年

D.3年

【答案】：C59、2月1日，某交易者在國際貨幣市場買入100手6月期歐元期貨合約，價格為1.3606美元/歐元，同時賣出100手9月期歐元期貨合約，價格為1.3466美元/歐元。5月10日，該交易者分別以1.3526美元/歐元和1.2691美元/歐元的價格將手中合約對沖。則該交易者（）。(1手歐元期貨是125000歐元)

A.虧損86.875萬美元

B.虧損106.875萬歐元

C.盈利為106.875萬歐元

D.盈利為86.875萬美元

【答案】：D60、王某于2015年5月開始擔任甲期貨公司的首席風險官。同年9月，王某發現甲期貨公司在經營中存在風險隱患，于是王某依法對其進行質詢和調查，但是甲期貨公司認為這是本公司的商業秘密，王某不宜進一步調查，王某盛怒之下遂提出辭職。以上案例中，王某違反了《期貨公司首席風險官管理規定（試行）》的第（）條規定。

A.九

B.十二

C.十八

D.三十一

【答案】：C61、假設某債券基金經理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價值將變化（）萬元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

【答案】：B62、期貨業協會的權力機構為（）。

A.主任會議

B.主席會議

C.特定會員組成的會員大會

D.全體會員組成的會員大會

【答案】：D63、期貨公司股東、實際控制人等成為本公司資產管理業務客戶的，應當自簽訂資產管理合同之日起（）個工作日內，向住所地中國證監會派出機構備案，并在本公司網站上披露其關聯關系或親屬關系。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B64、下列對利用股指期貨進行指數化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率

B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構建組合

D.交易成本較直接購買股票更高

【答案】：A65、根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》，證券公司應當協助維護期貨交易系統的穩定運行，保證期貨交易數據傳送的（）和獨立。

A.安全

B.公正

C.公平

D.公開

【答案】：A66、關于期貨交易所的總經理和副總經理的說法正確的是（）。

A.期貨交易所設總經理1人，副總經理若干人

B.總經理由證監會任免，副總經理由理事會任免

C.總經理任期為三年，可以連選連任

D.未經證監會批準，總經理不得作為理事會理事

【答案】：A67、非結算會員下達的交易指令應當經全面結算會員期貨公司審查或者驗證后進入（）。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.證券公司

D.期貨公司

【答案】：A68、下列關于結算機構職能的說法，不正確的是（）。

A.結算機構對于期貨交易的盈虧結算是指每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結算機構作為結算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險

【答案】：D69、期貨公司對期貨從業人員發出違法指令的，期貨從業人員可以如何處理?（）

A.先執行，向中國證監會報告

B.先執行，向期貨公司董事會報告

C.抵制，立即向期貨公司高級管理人員或董事會報告

D.抵制，立即向中國證監會報告

【答案】：C70、以下屬于虛值期權的是（）。

A.看漲期權的執行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權的執行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權的執行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權的執行價格低于當時標的物的市場價格

【答案】：D71、客戶以有價證券充抵保證金的，會員應當將收到的有價證券提交（）。

A.期貨公司

B.中國證監會

C.期貨交易所

D.期貨結算公司

【答案】：C72、國務院期貨監督管理機構批準期貨交易所上市新的交易品種，應當征求（）的意見。

A.中國證監會

B.國務院有關部門

C.全國人大常委會

D.中國期貨業協會

【答案】：B73、按照國際貨幣基金組織的統計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

【答案】：A74、11月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經買賣雙方談判協商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162

【答案】：C75、某交易者以100美元／噸的價格買入一張11月的銅期貨看漲期權，執行價格為3800美元／噸。期權到期時，標的銅期貨合約價格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100

【答案】：A76、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、行權了結和（）三種。

A.放棄行權

B.協議平倉

C.現金交割

D.實物交割

【答案】：A77、A地社保局為改善退休職工的生活待遇，決定使用部分預算資金進行期貨交易，以投資收益補貼支出，2015年6月，該社保局與當地一家B期貨公司營業部簽訂期貨經紀合同，并從事了數筆期貨交易。10月，該營業部與社保局簽訂補充協議，借人社保局的300萬元進行期貨自營。11月，該營業部虧損200萬元，無力償還借款。下列關于社保局與營業部簽訂的期貨經紀合同效力的表述，正確的是（）。

A.因社保局不具備從事期貨交易的主體資格，合同無效

B.因菅業部沒有從事期貨經紀業務的主體資格，合同可撤銷，經期貨公司確認，合同有效

C.因社保局不具備從事期貨交易的主體資格，合同可撤銷，經市政府確認，合同有效

D.因營業部沒有從事期貨經紀業務的主體資格，合同無效

【答案】：A78、期貨公司申請停業，停業期限屆滿后仍未能恢復營業的．中國證監會可以（）。

A.注銷期貨公司期貨業務許可證

B.強制轉讓期貨公司股權

C.吊銷期貨公司營業執照

D.變更期貨公司業務范圍

【答案】：A79、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B80、（）指農業經營者或企業為規避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產品，保險公司通過向期貨經營機構購買場外期權將風險轉移，期貨經營機構利用期貨市場進行風險對沖的業務模式。

A.期貨+銀行

B.銀行+保險

C.期貨+保險

D.基金+保險

【答案】：C81、下列有關期貨公司的定義，正確的是（）。

A.期貨公司是指利用客戶賬戶進行期貨交易并收取提成的中介組織

B.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

C.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取提成的政府組織

D.期貨公司是可以利用內幕消息，代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

【答案】：B82、不具有主體資格的經營機構因從事期貨經紀業務而導致期貨經紀合同無效，該機構按客戶的交易指令人市交易的，收取的傭金應當返還給客戶，交易結果由（）承擔。

A.該經營機構

B.客戶

C.期貨交易所

D.客戶和經營機構共同承擔

【答案】：B83、基差定價的關鍵在于（）。

A.建倉基差

B.平倉價格

C.升貼水

D.現貨價格

【答案】：C84、中國證監會各省、自治區、直轄市、計劃單列市監管局，中國金融期貨交易所，中國期貨保證金監控中心公司，中國期貨業協會應當按照（）的原則，嚴格落實本規定的各項工作要求。

A.統一領導.各司其職.各負其責.加強協作.重點監管

B.統一領導.各司其職.各負其責.加強協作.聯合監管

C.集中領導.各司其職.各負其責.加強協作.聯合監管

D.統一領導.各司其職.各負其責.全面合作.聯合監管

【答案】：B85、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf假設βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865

【答案】：A86、我國期貨交易所會員必須是（）。

A.事業單位

B.自然人

C.境外企業法人或者其他經濟組織

D.境內企業法人或者其他經濟組織

【答案】：D87、《期貨公司金融期貨結算業務試行辦法》所稱期貨公司金融期貨結算業務，是指期貨公司作為實行（）的金融期貨交易所的結算會員，依據《期貨公司金融期貨結算業務試行辦法》規定從事的結算業務活動。

A.會員統一結算制度

B.每日無負債結算制度

C.會員分級結算制度

D.保證金結算制度

【答案】：C88、期貨交易所可以設董事會秘書。董事會秘書由中國證監會提名，（）通過。

A.會員大會

B.理事會

C.董事會

D.股東大會

【答案】：C89、下列關于期貨交易風險揭示和管理的表述，錯誤的是（）。

A.期貨公司為客戶提供互聯網委托服務的，應當對客戶進行互聯網交易風險的特別提示

B.《期貨交易風險說明書》由期貨公司自行制定

C.期貨公司在為客戶開立賬戶前，應當向客戶出示《期貨交易風險說明書》

D.期貨公司應當在傳遞交易指令前對客戶賬戶資金和持倉進行驗證

【答案】：B90、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關

D.正態性

【答案】：A91、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是（）。

A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變

【答案】：D92、期貨從業人員違反《期貨從業人員管理辦法》規定的，中國證監會及其派出機構可以（）等措施。

A.進行調查.給予紀律懲戒

B.給予其測試.公開譴責

C.進行調查.限制其人身自由

D.采取責令改正.監管談話

【答案】：D93、國務院期貨監督管理機構在調查操縱期貨交易價格、內幕交易等重大期貨違法行為時，經國務院期貨監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的期貨交易，但限制的時間不得超過（）個交易日；案情復雜的，可以延長至（）個交易日。

A.10；20

B.15；20

C.10；30

D.15；30

【答案】：D94、關于人氣型指標的內容，說法正確的是（）。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用

【答案】：B95、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示（）。

A.現金+準貨幣

B.現金+金融債券

C.現金+活期存款

D.現金

【答案】：C96、期貨業協會對違反自律規則的期貨從業人員，可以給予的紀律懲戒不包括（）。

A.暫停從業資格3個月

B.公開譴責

C.訓誡

D.3年內拒絕受理從業資格申請

【答案】：A97、當期貨從業人員與投資者存在利益沖突無法繼續提供期貨從業服務時，應當通過（）與投資者協商，采取辦法妥善予以解決。

A.中國期貨業協會

B.期貨交易所

C.所在期貨經營機構

D.中國證監會派出機構

【答案】：C98、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結存量

【答案】：C99、期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，控股股東凈資產或者個人金融資產應不低于人民幣（）萬元。

A.2000

B.3000

C.4000

D.5000

【答案】：B100、期貨公司首席風險官向（）負責。

A.中國期貨業協會

B.期貨交易所

C.期貨公司監事會

D.期貨公司董事會

【答案】：D101、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶

【答案】：A102、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4B

C.7

D.10

【答案】：C103、某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳下達一份新的止損指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4

【答案】：B104、設立期貨交易所，由（）審批。

A.國務院

B.中國證券監督管理委員會

C.中國期貨業協會

D.商務部

【答案】：B105、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優度，又稱樣本“可決系數”，計算公式為（）。

A.RSS/TSS

B.1-RSS/TSS

C.RSS×TSS

D.1-RSS×TSS

【答案】：B106、看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方（）一定數量的標的資產。

A.買入

B.先買入后賣出

C.賣出

D.先賣出后買入

【答案】：C107、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權多頭方

B.期權空頭方

C.期權多頭方和期權空頭方

D.都不用支付

【答案】：B108、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A109、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B110、某交易日收盤時，我國優質強筋小麥期貨合約的結算價格為1997元／噸，收盤價為1998元／噸，若每日價格最大波動限制為±3％，小麥最小變動價位為1元／噸。下列報價中()元／噸為下一個交易日的有效報價。

A.2061

B.2057

C.2010

D.1920

【答案】：C111、期貨公司未按照每日無負債結算制度的要求，履行相應的金錢給付義務，期貨交易所也未代期貨公司履行，造成交易對方損失的，（）。

A.期貨交易所應當承擔賠償責任

B.期貨公司應當承擔賠償責任

C.期貨交易所應當承擔不超過80％的賠償責任

D.期貨公司應當承擔不超過60％的賠償責任

【答案】：A112、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸

【答案】：A113、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.斷貨風險

C.質量風險

D.操作風險

【答案】：B114、制定《期貨從業人員管理辦法》的法律依據是（）。

A.《中華人民共和國證券法》

B.《中華人民共和國民法通則》

C.《期貨交易管理條例》

D.《期貨公司管理辦法》

【答案】：C115、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.提高期權的價格

B.提高期權幅度

C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍

D.延長期權行權期限

【答案】：C116、2009年，某期貨交易所的手續費收入為5000萬元人民幣，根據《期貨交易所管理辦法》的規定，該期貨交易所應提取的風險準備金為（）。

A.500萬元

B.1000萬元

C.2000萬元

D.2500萬元

【答案】：B117、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權

【答案】：D118、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現值為1.12億元，該組合相對于滬深300指數的β系數為0.9，該基金持有者擔心股票市場下跌，決定利用滬深300指數期貨進行套期保值，此時滬深300指數為2700點。12月到期的滬深300指數期貨為2825點，該基金需要賣出（）手12月到期滬深300指數期貨合約，才能使其持有的股票組合得到有效保護。

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】：C119、期貨業協會的性質是（）。

A.企業法人

B.事業單位

C.國家機關

D.社會團體法人

【答案】：D120、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】：D121、滬深300指數選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股

【答案】：C122、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，期貨公司應當按照企業會計準則的規定確認預計負債。有證據表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證監會派出機構應當要求期貨公司做出如下處理（）。

A.核減凈資本

B.核增凈資本

C.核減凈資產

D.核增凈資產

【答案】：A123、取得期貨交易所交易結算會員資格的期貨公司不得接受（）的委托為其辦理金融期貨結算業務。

A.非結算會員

B.交易會員

C.客戶

D.投資者

【答案】：A124、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C125、期貨公司因延誤執行客戶交易指令給客戶造成損失的免責事由是（）。

A.期貨公司內部發生重大人事調整

B.期貨公司發生虧損

C.由于市場原因延誤

D.期貨公司發生合并重組

【答案】：C126、期貨交易所、期貨公司保障基金總額達到（）的，經中國證監會、財政部批準，可以暫停繳納保障基金。

A.5億元人民幣

B.6億元人民幣

C.7億元人民幣

D.足以覆蓋市場風險

【答案】：D127、期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法是由（）制定的。

A.期貨交易所

B.國務院期貨監督管理機構會同國務院財政部門

C.中國期貨業協會

D.期貨公司

【答案】：B128、1月中旬，某食糖購銷企業與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節過后，白糖價格果

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：B129、根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》的規定，證券公司申請介紹業務，應該向（）提交申請材料。

A.中國期貨業協會

B.中國人民銀行

C.中國證監會

D.中國證券業協會

【答案】：C130、當股票的資金占用成本（）持有期內可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不對

【答案】：A131、期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，對透支交易造成的損失，由期貨交易所承擔主要賠償責任，賠償額（）。

A.不超過損失的50％

B.不超過損失的90％

C.不超過損失的80％

D.不超過損失的60％

【答案】：D132、某期貨公司擬任用一批境外人士擔任經理層人員，根據規定，該批境外人士的比例不得超過公司經理層人員總數的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】：C133、4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（）元。(按10噸／手計算，不計手續費等費

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000

【答案】：A134、期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統一通過（）辦理。

A.期貨交易所

B.中國期貨保證金監控中心

C.期貨公司

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：B135、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變為1.3513和1.3528。那么價差發生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】：A136、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權。

A.規避現貨空頭持倉風險

B.保護已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權利金價差收益

【答案】：D137、7.11日，某鋁廠與某鋁經銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結果是（）.(不計手續費等費用）。

A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經銷商實物交收的價格為14900元/噸

【答案】：B138、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險，該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為（）元。（其他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D139、甲是某期貨公司客戶，某日結算時，甲持倉的期貨品種期貨交易所規定的保證金比例為5%，期貨公司對甲收取的保證金比例為7%。下列關于甲交易后的責任承擔的表述，正確的是（）。

A.期貨公司應通知甲追加保證金，期貨公司通知后，期貨公司只能對由于行情向持倉不利的方向變化導致甲透支發生的擴大損失承擔部分責任

B.期貨公司履行了通知義務后，甲未能按約定追加保證金又不平倉的，期貨公司應對甲的持倉進行平倉

C.期貨公司應通知甲追加保證金，期貨公司未通知的，甲的損失主要應由期貨公司承擔

D.期貨公司履行了通知義務后，甲未及時追加保證金又不平倉，期貨公司允許其持倉的，對保留持倉期間造成的所有損失，期貨公司應承擔責任

【答案】：A140、（）是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標價方法。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法

【答案】：A141、期貨公司及其分支機構的許可證正本或者副本遺失或者滅失的，期貨公司應當在（）個工作日內在中國證券監督管理委員會指定的媒體上聲明作廢，并持登載聲明向中國證券監督管理委員會重新申領。

A.10

B.15

C.30

D.45

【答案】：C142、（）對經營機構履行適當性義務進行監督管理。

A.中國證監會及其派出機構

B.期貨交易所

C.行業協會

D.以上都不是

【答案】：A143、根據《期貨公司期貨投資咨詢業務試行辦法》，期貨公司投資咨詢業務活動之間可能發生利益沖突的，應當做出必要的崗位獨立．信息隔離和人員回避等工作安排。期貨公司（）應當對上述事項進行檢查落實。

A.總經理指定的副總經理

B.總經理

C.董事長

D.首席風險官

【答案】：D144、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B145、利率類結構化產品中的金融衍生工具不能以（）為標的。

A.基準利率

B.互換利率

C.債券價格

D.股票價格

【答案】：D146、中國證監會應當自受理證券公司申請為期貨公司提供中間介紹業務的申請材料之日

A.5個

B.10個

C.20個

D.30個

【答案】：C147、如果一種貨幣的遠期升水和貼水二者相等，則稱為（）。

A.遠期等價

B.遠期平價

C.遠期升水

D.遠期貼水

【答案】：B148、假設某機構持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后，可收到5000港元現金紅利，組合與香港恒生指數構成完全對應。此時恒生指數為20000點(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數期貨合約的理論價格為（）點。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150

【答案】：A149、以下不屬于影響期權價格的因素的是（）。

A.標的資產的價格

B.匯率變化

C.市場利率

D.期權到期時間

【答案】：B150、未經國家有關主管部門批準，擅自設立商業銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、保險公司或者其他金融機構的，處（）年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。

A.2

B.3

C.5

D.10

【答案】：B151、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份

【答案】：B152、2015年張某在甲期貨公司營業部開戶并存人5000萬元準備進行棉花期貨交易。由于某些原因張某一直沒有交易，營業部經理趙某擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。此時，趙某違法規定的行為有（）。

A.挪用客戶保證金

B.違規劃轉客戶保證金

C.收取保證金不入賬

D.不按照規定接受客戶委托

【答案】：A153、風險監管指標設置預警標準，“不得低于”的預警標準是規定標準的（）。

A.80％

B.90％

C.120％

D.150％

【答案】：C154、《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》中的連續十個交易日是指（）。

A.證券、期貨市場開市交易的連續十個交易日

B.行為人連續交易的十個交易日

C.證券、期貨市場開市交易累計十個交易日

D.行為人累計交易的十個交易日

【答案】：A155、期貨公司向客戶發出追加保證金的通知，客戶否認收到通知的，由（）承擔舉證責任。

A.客戶代理人

B.期貨公司經紀人

C.期貨公司

D.客戶

【答案】：C156、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

【答案】：B157、對買進看漲期權交易來說，當標的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。

A.執行價格

B.執行價格+權利金

C.執行價格-權利金

D.標的物價格+權利金

【答案】：B158、期貨交易所設立分所，應當經（）批準。

A.中國證監會

B.中國銀監會

C.財政部

D.中國期貨業協會

【答案】：A159、下列不屬于期貨公司的期貨從業人員的禁止行為的是（）。

A.進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

C.中國證監會禁止的其他行為

D.誠實守信，恪盡職守

【答案】：D160、根據北京一家期貨公司的期末財務報表顯示，該公司凈資產為5000萬元，負債(不含客戶權益)為2000萬元。在計算期末凈資本時，假定公司的資產調整值為800萬元，負債調整值為500萬元，客戶因可用資金為負(尚未穿倉)而應追加的保證金為300萬元(按期貨交易所規定的保證金標準計算)。該公司期末凈資本為（）。

A.4000萬元

B.4200萬元

C.4300萬元

D.4400萬元

【答案】：D161、下列關于期貨公司的性質與特征的描述中，不正確的是（）。

A.期貨公司面臨雙重代理關系

B.期貨公司具有獨特的風險特征

C.期貨公司屬于銀行金融機構

D.期貨公司是提供風險管理服務的中介機構

【答案】：C162、期貨從業人員拒絕協會調查或檢查且情節嚴重的，撤銷其期貨從業人員資格并且在（）拒絕受理其從業資格申請。

A.3年內

B.6個月至12個月

C.3年內或永久性

D.永久性

【答案】：A163、《關于建立金融期貨投資者適當性制度的規定》的施行時間為（）。

A.2010年8月2日

B.2012年8月2日

C.2010年10月1日

D.2013年8月2日

【答案】：D164、期貨公司法定代表人、經營管理主要負責人對風險監管報表內容持有異議的，應當書面說明意見和理由，向（）報送。

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.公司住所地的財政部門

D.公司住所地中國證監會派出機構

【答案】：D165、下列關于期貨公司營業部負責人的表述中，正確的是（）。

A.期貨公司擬免除營業部負責人職務的，應當在做出決定前向營業部所在地中國證監會派出機構報告

B.營業部負責人應當通過中國證監會的資質測試

C.改任同一期貨公司其他營業部負責人的，應當重新申請任職資格

D.營業部負責人應當具有期貨從業人員資格

【答案】：D166、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金

【答案】：A167、貨幣政策的主要于段包括（）。

A.再貼現率、公開市場操作和存款準備金制度

B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度

C.稅收、再貼現率和公開市場操作

D.國債、再貼現率和公開市場操作

【答案】：A168、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規模為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D169、?交易者發現當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利

【答案】：D170、基差為正且數值增大，屬于（）。

A.反向市場基差走弱

B.正向市場基差走弱

C.正向市場基差走強

D.反向市場基差走強

【答案】：D171、以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價的期貨交易所為（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D172、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D173、甲是某期貨公司的客戶。期貨公司在為甲下達交易指令時，與其他客戶混碼交易，如果甲的指令已經入場成交，則對交易損失的說法正確的是（）。

A.期貨交易所承擔一部分

B.甲與期貨公司各承擔一部分

C.完全由期貨公司承擔

D.完全由甲承擔

【答案】：C174、基差定價中基差賣方要爭取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格

【答案】：C175、某股票當前價格為63.95港元，以該股票為標的的期權中內涵價值最低的是（）。

A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

【答案】：C176、期貨公司及其從業人員從事期貨投資咨詢業務，與客戶之間可能發生利益沖突的，應當遵循的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應當遵循的原則予以處理。（）

A.客戶利益優先；公平對待

B.自身利益優先；先開發的客戶利益優先

C.自身利益優先；公平對待

D.客戶利益優先；先開發的客戶利益優先

【答案】：A177、下列關于貨幣互換，說法錯誤的是（）。

A.貨幣互換是指在約定期限內交換約定數量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協議

B.期初、期末交換貨幣通常使用相同匯率

C.期初交換和期末收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化

【答案】：D178、期貨交易所變更名稱、注冊資本的，應當事前向（）報告。

A.國務院

B.中國證監會

C.期貨交易所員工大會

D.期貨業協會

【答案】：B179、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價f)。

A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉移至下一個交易日

【答案】：B180、下列關于期貨公司風險監控指標標準的表述中，正確的是（）

A.凈資本與風險資本準備的比例不得低于120％

B.凈資本與凈資產的比例不得低于40％

C.負債與凈資產的比例不得高于100％

D.凈資本不得低于人民幣3000萬元

【答案】：D181、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規避價格

A.商品種類相同

B.民商品數量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D182、中國期貨監控中心應當為每一個客戶設立統一開戶編碼，并建立統一開戶編碼與客戶在（）交易編碼的對應關系。

A.各期貨交易所

B.期貨交易所的結算機構

C.期貨業協會

D.期貨公司

【答案】：A183、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉

D.強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔

【答案】：D184、根據股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現貨指數；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數表示)；r為年利息率；d為年指數股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：C185、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）

A.只買入棉花0901合約

B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約

C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約

D.只賣出棉花0903合約

【答案】：B186、期貨交易所、期貨公司和非期貨公司結算會員應當保證期貨交易、結算、交割資料的（）。

A.完整和真實

B.安全和真實

C.完整和安全

D.安全和及時

【答案】：C187、根據2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數據，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%

【答案】：D188、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規模為5000蒲式耳，則大豆期貨期權合約的最小變動值為（）美元。（大豆期貨的最小變動價位為1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B189、（）主要是指規模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預訂價位成交，從而多付出的成本。

A.保證金成本

B.交易所和期貨經紀商收取的傭金

C.沖擊成本

D.中央結算公司收取的過戶費

【答案】：C190、甲期貨公司共有10家營業部．現有凈資產6000萬元，資產調整值為100萬元，負債調整值為200萬元，有兩家客戶需要追加保證金，但經催告后仍然未足額追加，未足額追加的保證金數額達到1000萬元，該期貨公司客戶權益總額為10億元。甲期貨公司的凈資本是（）萬元。

A.6100

B.6300

C.5700

D.5900

【答案】：A191、勞動參與率是____占____的比率。（）

A.就業者和失業者；勞動年齡人口

B.就業者；勞動年齡人口

C.就業者；總人口

D.就業者和失業者；總人口

【答案】：A192、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D193、根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》，被中國證監會認定為不適當人選的，下列說法中錯誤的是（）。

A.期貨公司應當將該人員免職

B.期貨公司不得在該人員被認定為不適當人選之日起2年內任用該人員擔任董事

C.該人員仍然可以依法從事期貨業務

D.期貨公司應當將該人員開除

【答案】：D194、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-300

B.300

C.-500

D.500

【答案】：C195、申請設立期貨公司的，具有期貨從業人員資格的人員不少于（）人。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：C196、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525

【答案】：A197、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，期貨公司應當按照企業會計準則的規定確認預計負債，并在計算凈資本時對負債項下的“預計負債”做如下處理（）。

A.中國證監會派出機構可以要求期貨公司對預計負債確認的完整性進行專項說明

B.期貨公司必須對預計負債進行專項說明

C.期貨公司可以準確確認預計負債的，中國證監會派出機構應當要求期貨公司相應核減凈資本金額

D.有證據表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證監會派出機構應當要求期貨公司相應核增凈資本金額

【答案】：A198、根據下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D199、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B200、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變為3美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A201、期貨公司董事、監事和高級管理人員因涉嫌違法違規行為被有權機關立案調查或者采取強制措施的，期貨公司在知悉或者應當知悉之日起（）個工作日內向中國證監會相關派出機構報到。

A.5

B.10

C.7

D.3

【答案】：D202、近幾年來，貿易商大力倡導推行基差定價方式的主要原因是（）。

A.擁有定價的主動權和可選擇權

B.增強企業參與國際市場的競爭能力

C.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方

D.可以保證賣方獲得合理銷售利潤

【答案】：D203、設立期貨交易所，由（）審批。

A.國務院期貨監督管理機構

B.期貨業協會

C.中國人民銀行

D.法院

【答案】：A204、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發行的國債

B.NGO發行的國債

C.非主權國家發行的國債

D.主權國家發行的貨幣

【答案】：A205、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】：B206、中國證監會自受理申請材料之日起（）個工作日內，作出批準或者不予批準的決定。

A.20

B.15

C.10

D.6

【答案】：A207、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標價方法是（）。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D208、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（）。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方

【答案】：B209、期貨從業人員自律管理的具體辦法由（）制定。

A.期貨業協會

B.中國證監會

C.公安機關

D.期貨交易所

【答案】：A210、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，期貨公司因風險監管指標不符合規定標準而被責令整改的，整改期限不得超過（）個工作日。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C211、下列關于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構

【答案】：D212、關于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區間預測，下列說法錯誤的是（）。

A.xf距離x的均值越近，預測精度越高

B.樣本容量n越大，預測精度越高，預測越準確

C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預測精度越低

D.對于相同的置信度下，y的個別值的預測區間寬一些，說明比y平均值區間預測的誤差更大一些

【答案】：C213、關于期貨交易所，下列說法中錯誤的是（）。

A.期貨交易所是以營利為目的的

B.期貨交易所需按其章程的規定實行自律管理

C.期貨交易所需以其全部財產承擔民事責任

D.期貨交易所的管理辦法由國務院期貨監督管理機構制定

【答案】：A214、非結算會員的結算準備金余額低于規定或者約定最低余額，未在結算協議約定的時間內追加保證金或者自行平倉的，全面結算會員期貨公司依法有權采取的措施是（）。

A.及時向中國證監會舉報

B.及時向期貨交易所報告

C.對該非結算會員的持倉強行平倉

D.對該非結算會員進行公開譴責

【答案】：C215、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A216、期貨交易所監事會主席、副主席的任免由（）提名，（）通過。

A.中國證監會；董事會

B.中國證監會；監事會

C.中國期貨業協會；董事會

D.中國期貨業協會；監事會

【答案】：B217、期貨公司應當（）向公司董事會提交書面報告，說明各項風險監管指標的具體情況，該報告應當經期貨公司法定代表人簽字確認。

A.1個月

B.三個月

C.半年

D.一年

【答案】：C218、以下關于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約

【答案】：D219、期貨公司申請金融期貨交易結算業務資格，注冊資本應不低于人民幣（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】：C220、實行會員分級結算制度的期貨交易所可以根據結算會員的（）和業務開展情況，限制結算會員的結算業務范圍。

A.資信情況

B.客戶情況

C.資本充足情況

D.成交情況

【答案】：A221、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的