存貨質押融資有哪些模式存貨質押融資是指需要融資的企業，將其擁有的存貨做質物，向資金提供企業(即貸方)出質，同時將質物轉交給具有合法保管存貨資格的物流企業進行保管，以獲得貸方貸款的業務活動，是物流企業參與下的動產質押業務。以下是小編為你精心整理的存貨質押融資的模式，希望你喜歡。存貨質押融資的模式存貨質押融資模式：國外存貨質押融資模式現階段國外存貨質押融資主要有委托監管模式、統一授信模式和物流銀行模式三種。在委托(簡單/嚴密)監管模式中，借款企業將質押存貨交給銀行以獲取貸款，銀行則委托物流企業對質押存貨甚至借款企業進行相應的業務控制。其中，委托簡單監管只要求物流企業形式一些和倉儲相關的簡單監管職能;而嚴密監管委托則可能要求物流企業行使一些特殊的監管職能。第1頁共24頁統一授信模式在實踐中存在兩種形式，一種是銀行撥給物流企業一定的授信額度，但物流企業并不自行提供貸款服務，而是在額度范圍內提供輔助的監管服務，其實質仍然與委托監管模式相同。另一種是銀行將一定的貸款額度撥給物流企業，有物流企業根據實際情況自行開發存貨質押融資業務，設立合乎實際的合約和確立相應的業務控制方式，銀行只收取事先協商的資本收益。物流銀行模式指物流倉儲企業和銀行組成專門的物流銀行(也成為質押銀行)直接與借款企業發生聯系的存貨質押融資模式。存貨質押融資模式：國內存貨質押模式及幾種具體表現形式存貨質押融資模式圖在我國，存貨質押融資主要采取了委托監管模式和統一授信模式。根據存貨質押融資模式圖，存貨的形態分為原材料、在制品、產成品三種狀態，主要的存貨質押融資模式有存貨質押授信、融通倉、統一授信、倉單質押授信等。第2頁共24頁(一)、存貨質押授信存貨質押授信是存貨融資中最基礎的產品，也是當前銀行應用最廣泛的產品。它是指借款企業以自有或第三方合法擁有的動產作質押的授信產品。為了控制風險，一般銀行需要第三方物流企業或監管機構對客戶提供的存貨質押的商品實行監管。存貨質押授信分靜態和動態兩種。靜態存貨質押授信要求比較苛刻， 不允許客戶以貨易貨， 只能以款易貨。而在現實的生產交易中，企業的貨物流動比較頻繁，靜態質押授信會嚴重約束企業的正常運作。因此，靜態質押授信往往很少使用，動態存貨質押授信是銀行采用的主要存貨質押授信產品。相對于靜態質押授信，動態質押授信就是對客戶用來擔保的存貨價值設置一個界限，客戶必須在生產經營的過程中，擔保的存貨價值不能低于這個界限，高于這個界限的存貨客戶可以自由使用。在這個模式下，客戶既可以以貨易貨，也可以以款易貨，日常生產經營活動受到的限制就小了很多。而且，一般企業在授信期間內不用追加保證金贖貨，企業靠存貨來融資的益處非常明顯。第3頁共24頁雖然存貨的范圍變廣泛了，但銀行出于風險的考慮和貸款的方便，對企業用來擔保的存貨品種還有一定的限制。銀行傾向于質押貨物的品類較為一致，比如鋼管、鋼材等，貨物的價值比較容易核定，如有色金屬、黑色金屬、木材等。質押率方面，不同種類的存貨、不同的銀行都會設置不同的質押率。一般而言，原材料比較容易變現，質押率比較高，產成品雖然市場價值高，但相對來說不易變現，所以質押率會低一些。存貨質押授信流程圖存貨質押授信流程圖①小企業、銀行、監管公司簽訂三方合同后，中小企業將原材料和產成品交付銀行指定倉庫 (企業生產地倉庫 )，由監管公司負責監管 ;②銀行確認質押物后，按設定質押率給企業以一定敞口授信額度;③監管方審核最低限額，限額以上質押物可自由進出 ;④所需質押物低于最低限額時，中小企業向銀行繳納保證金;第4頁共24頁⑤銀行則給貸款企業發提貨單，并指示監管企業給客戶發出相應數量的質物;⑥監管人員驗收貸款企業的提貨單并根據銀行指示發貨。有融資需求的企業在原材料采購階段、生產階段以及銷售階段都持有一定量的存貨，企業可以將這些存貨盤活，通過質押獲得融資。這筆款項可直接投入生產運營，從而減少在途貨物對資金的占用來提高運營效率。在該模式下，存貨的質押地一般是在生產地。監管公司派員工在借款企業倉庫監管。這種方式往往會產生很大的風險。借款企業可以用同一批貨物向其他銀行質押，產生重復質押的問題。而且如果企業經營不善，易會發生其債權人搶貨的狀況，從而給以貨物為質押品給予融資的銀行造成很大損失。(二)、融通倉融通倉與存貨質押授信最大的不同在于存貨的監管地。存貨質押授信中存貨的監管地一般是在借款企業的生產地，第5頁共24頁監管公司派專員在實地監管。而在實地監管會給銀行帶來很大的風險，所以銀行會要求企業以不動產抵押與動產質押結合來給予融資，以平衡風險。融通倉是指貨物的監管地不在借款企業，而是在第三方的倉庫。融通倉這個名詞最早是由朱道立和羅齊提出的?！叭凇奔粗附鹑?，“通”指物資的流通，“倉”則是指物流的倉儲。20XX年，朱道立、陳祥鋒等在深入研究的基礎上建立了融通倉服務的理論框架。融通倉與存貨質押授信的原理類似，客戶將第三方物流企業開設的倉庫中的原材料、半成品或產成品存貨作為擔保，銀行再給予借款企業貸款，同樣設置一個庫存界限，借款企業在生產過程和銷售過程中以款或者以貨易貨，只要保證倉庫的最低庫存界限即可。物流企業的作用和責任要比存貨質押授信中大得多。首先，存貨質押授信中只需要派駐監管人員監管貨物，而在融通倉中物流企業先要有自己的倉庫。其次，物流企業還要提供貨物運輸、價值評估，貨物流動的監管、存貨的保管等工作。因此，銀行對第三方物流企業的資質也會作一個詳細的要求。存貨質押融資的主要風險宏觀與行業系統風險第6頁共24頁這是一類典型的系統風險，包括宏觀系統風險、行業系統風險以及區域系統風險三大類。宏觀系統風險主要是由于宏觀經濟、政治和法律環境的不確定造成的;行業系統風險主要是由于行業總體的利潤水平、交易水平、技術變化、發展前景等行業層面的不確定性所產生的風險，而且由于不同行業對宏觀經濟環境的敏感度也會使不同行業系統面臨的風險大小不同;區域系統風險主要是企業所在區域的經濟發展、政治和法律環境等的不確定性所造成的。供應鏈系統風險供應鏈系統風險是分析存貨質押融資所特有的一類系統風險，主要包括借款企業所在供應鏈系統的競爭風險、協調風險和控制風險三類。供應鏈系統競爭風險的主要來源是因為借款企業所在供應鏈系統的強弱將直接影響到存貨的銷售水平，從而產生競爭風險 ;供應鏈系統協調風險指的是供應鏈上下游企業的協調合作關系不暢產生的風險;供應鏈系統控制風險主要關注核心企業對供應鏈系統的控制程度是否有利于供應鏈系統的發展和穩定，是否能夠保持和增強供應鏈系統在行業內的競爭力。第7頁共24頁信用風險存貨質押融資信用風險主要包括借款企業的信用風險和物流企業的信用風險兩類。存貨質押融資中借款企業的信用風險主要是指借款企業的規模和發展階段、財務狀況、管理問題等;物流企業的信用風險主要是指監管風險：欺騙、不負責任、虛假上報、監管失誤等。存貨擔保變現風險存貨擔保的變現風險是存貨質押融資的最重要的風險，主要包括存貨價格風險、質物形態風險以及銷售風險三大類。由于存貨質押融資更注重存貨的自償性，所以存貨的價格風險將是存貨質押融資的主要風險來源。操作風險操作風險又稱商業風險，是“直接或間接由人或系統的不適當或錯誤的內部處理，或外部時間所造成損失的風險”。存貨質押融資的操作風險應該根據融資服務的特征劃分為合規風險、模式風險、流程風險以及具體操作風險四大類。第8頁共24頁合規風險包括法律風險、相關規則或政策的風險及配套執行方面存在的缺陷等。模式風險主要來自以下方面的不足：商業模式選擇不合適、超額擔保程度不適合;質押方式和監控強度選擇不合理、業務結算情況與業務不匹配、資金使用不合理、沒有必要的個人擔?；虻谌綋７绞?、沒有必要的損害保險、監管方控制方式選擇不合適、財產評估報告模式不合適等。流程風險主要是指存貨融資質押業務流程中標準化與信息化方面的不足造成的風險。具體操作風險主要包括銀行方面的具體操作風險及第三方物流企業的具體操作風險，這些主要和具體操作人員的素質和水平密切相關。存貨質押融資的風險控制存貨質押融資風險控制采取的是過程控制的理念，因此對其業務風險進行有效控制需針對業務的流程進行。存貨質押融資一般經歷以下幾個環節： (1)、提出申請(2)、業務篩選(3)、合同簽訂(4)、運營控制(5)、合約終止。根據存貨質押融資的業務流程可以將日常運營風險控制體系分為準入體系風險控制、合約設計風險控制和執行過程風險控制三個部分第9頁共24頁準入體系風險控制存貨質押融資不同于其他商業貸款，在該業務中銀行的風險首先來自于質押存貨。由于存貨質押融資的對象是缺少足夠流動資金的中小企業，所以用于質押的存貨一般是中小企業普遍擁有的動產，包括原材料、半成品和產成品。這些動產作為融資企業作為獲取銀行貸款的擔保物，是價值載體同時也是風險載體。因此銀行開展存貨質押融資面臨的首要問題是質押存貨的選擇問題。除此之外，銀行還面臨對借款企業的選擇問題，銀行必須像進行其他類型商業貸款一樣，對存貨質押融資中的借方經濟狀況、資信程度進行分析以降低風險。但是在這種業務中，借方的還款來源是存貨銷售變現產生的現金流，而非通過投資運作產生的現金流，因此在對借款企業主體進行考核時應著重考察企業的銷售水平、企業的運作周期、企業的誠信度以及監控的成本等方面的因素。(一)質押物的準入分析與控制一般而言，在考慮某種質押物是否可行時，要考慮以下幾個方面的因素，包括存貨本身的屬性、物流企業對借款企業存貨的控制水平等。第10頁共24頁現實中各種待選貨物的屬性紛繁復雜，但是與存貨質押融資相關的存貨屬性主要可以歸為四類：法律屬性、物流屬性、流通屬性、價值屬性。1、法律屬性任何一種貸款業務都需要在法律許可和規定范圍內進行，因此質押物的法律屬性是進行質押品選擇時首要考察的品種。對于存貨質押融資待選貨物法律屬性的考察主要依據國家制定的《物權法》和《擔保法》中為物品抵押和質押制定的相關規定。對待選貨物法律屬性的判斷分析主要包括：貨物是否存在法律許可作為質押的品種范圍之內;待選貨物的所有權是否明確;質權是否單一，即是否存在貨物擔保給多個質權人的現象;待選貨物作為質押品后受償的優先權如何確定等。2、物流屬性貸款貨物的物流屬性，即貨物在物流企業提供存貨質押融資業務相關的物流服務中涉及的保管、存儲、運輸、清算等操作所涉及的待選貨物的相關性質，主要包括對產品包裝的合理性、產品質量的穩定性、產品的危險程度的考察 ;對第11頁共24頁產品可標準化的程度以及質量是否易于控制、測度的分析;對產品交易費用的高低和在存貨處理過程中的損傷而帶來的責任追究等方面的考慮。3、流通屬性存貨質押融資所考察待選貨物的流通屬性是指貨物在市場上的需求、消耗量狀況、待選貨物的即期需求、潛在的需求轉化為消費行為的能力以及商品的流通速度和變現能力等。4、價值屬性質物的價值屬性，是指質物在市場運行中體現出的，對存貨融資收益產生重大影響的相關屬性，主要包括質物價值量的大小和價格的波動情況。這兩點都需要具體的量化分析和界定，才能有效地降低業務風險。(二)借款企業的準入分析與控制1、借款企業的財務狀況第12頁共24頁在存貨質押融資中，首先，需要分析借款企業的資產負債率，一般而言，存貨質押融資中，資產負債率要高于行業的平均水平，但作為金融機構必須清楚造成借款企業這一現象的真實原因。其次，也需要考慮借款企業的收入和現金流，借款企業一般都有不均衡穩定的收入和現金流，貸款方需要明確造成借款企業不穩定的收入和現金流的原因究竟是因為周期性定價的制約還是因為管理團隊對市場反應調整太慢。最后，貸款方需要考慮借款企業的財務趨勢，可以實現明確是否可以通過嚴密的監控來改變借款企業的財務平衡表，從而在提供借款企業必要信用的時候降低貸款的風險。2、借款企業的運作周期分析銀行對于借款企業運作周期的了解有助于銀行對企業的實際狀況發放不同類型的貸款，同時降低了風險，保證了銀行的收益。3、借款企業的行業分析借款企業的行業將影響借款企業的績效和質押物價值。對于借款企業的行業分析需要考慮行業總體的利潤水平、交易環境、技術變化、發展前景等因素，通過分析行業狀況，第13頁共24頁一方面可以使貸款人更加準確地評估整體風險的大小，另一方面貸款人可以更好地分析借款企業財務狀況和經營周期變化是否歸因于普遍的行業因素，從而準確地把握企業的經營水平。(三)物流企業的準入分析與控制在存貨質押融資業務中，債權人需要對質押物資流通的倉儲、運輸、銷售等環節進行有效的監控，這種監控是動態的，其目的是在貸款風險可控的基礎上盡量滿足借款企業運營的需要。因此，銀行需要與物流企業進行合作。在具體的存貨質押融資業務中，銀行對監管企業的動態管理流程通常包括調查篩選物流監管企業、日常檢查、動態評估、預警應急等。其中，對物流企業進行準入分析，調查篩選出合適的物流企業最為關鍵。銀行應根據物流企業的企業規模、資金實力、信譽情況、合作意愿、地域分布、監管技術水平等構建評估體系，并最終確定物流企業在存貨質押融資業務中的監管資格。合約設計風險控制第14頁共24頁貸款合約是約束借款方和貸款方行為的主要工具，也是存貨質押融資順利進行的法律保障。對存貨質押融資合約設計風險進行控制，必須要充分地考慮具體業務的特征、流程和環境。同時注意以下事項：(一)合約條款的規范設計一個完整的合約應該考慮到質物物流運營的整個流通環節，包括質物入庫、質物保管、提貨、質物追加、質權實現與合約終止，而與業務相關的資金流和信息流運作則是伴隨質物的運營而發生的。(二)合約中關鍵風險控制點的設計在合約設計中，有一些關鍵的風險點控制需要特別地關注。1、關于質押物產權界定的問題在存貨質押融資過程中，質押物產權界定是一個基本的問題，它包括所有權審核和質權審核兩個方面。所有權審核是指審核物是否在法律上清晰地歸出質人所有，而質權審核第15頁共24頁指審查物質是否能夠在法律上允許質押，是否被擔保給多個債權人，存在重復擔保的現象。在合約中，首先必須正確地規定承擔質物產權界定的責任人。其次，在合約中還必須正確地確定審核產權的方式。2、有關質物檢驗問題質物的檢驗是對商品實質內容的審查，也是合約設計中的關鍵風險點。在合約中，首先必須確定進行質物檢驗的責任人。首先，質物的檢驗機構應該具有法定的檢驗資質，應該對質物的檢驗具有專業的能力和知識，而物流企業也可以參與質物品質檢驗，并承擔輔助的作用。其次，在合約中必須確定正確的檢驗方式。3、價格確定與動態控制問題在合約中如何正確地確定質物的市場價值并進行動態的控制也是一個關鍵的風險點。在合約中，主要要規定清楚以下問題：質物以什么價格為基準，應該采取什么價格，怎樣動態地確定質物價格，怎么達成相關價格調整協議，價值波動如何防范，誰承擔價格數據采集和監控的職責，應該采取什么樣的價格風險防范機制，應該規定怎樣的價格風險監第16頁共24頁控流程等。此外，還有多點監管問題、貸款周期問題、違約責任問題、浮動質押問題、清算問題等也是合約設計的關鍵風險點，需要參與方根據業務的特點設計符合實際的合約條款，規定參與方的權利和義務才能有效地控制風險。(三)合約中關鍵風險點控制指標的設計在合約中，還需要設計一些關鍵風險控制指標，這些指標包括質押率、貸款利率和貸款周期等。1、質押率質押率即貸款額與質押存貨價值的比率指標。質押率的最終設定和商業模式、質押存貨的特性、企業違約概率、監管方式以及貸款利率等密切相關，能夠比較全面地反映存貨質押融資的風險狀況，因此成為存貨質押融資風險控制的核心指標。2、貸款利率第17頁共24頁《新巴塞爾資本協議》要求銀行滿足資本充足率要求，以對其信用風險進行有效控制，這就使得存貨質押融資對貸款利率的確定，也即對貸款的定價需要從傳統的凈資產收益率量度的方法轉化為基于風險調節資本的收益率計算方法，即RA-Roc方法。3、平倉線平倉線是指銀行為防止質押品價格風險而設置的一個閥值?，F實中，平倉線的制定是在確定質押率后通過經驗再向上浮動一定比例，今后可以通過VAR模型確定存貨質押模型的平倉線。4、盯市周期盯市周期是指質押人審計質押存貨市場價值的周期。它是衡量銀行監控貸款風險嚴密程度大小的一個重要指標。盯市周期與監管成本、監管能力和合作意愿等密切相關，合約制定時需要把握盯市周期和監管成本等的平衡。5、貸款周期第18頁共24頁存貨質押貸款主要依靠存貨的自償性銷售來償還貸款，因此貸款周期與存貨質押融資的風險也密切相關。貸款周期與借款企業的存貨銷售周期的不匹配很可能造成借款企業的違約拖延甚至道德風險，不利于借款企業的運營，從而實際上影響債權人的貸款安全，因此，在合約中必須根據借款企業的實際需要來確定貸款周期。此外，還有警戒線、保證金比例、監管費用等也必須在業務合約中進行有效的界定。執行過程風險控制在執行過程中，會出現宏觀、行業以及供應鏈系統的風險，也會出現信用風險、質物變現風險以及操作風險這些非系統的風險。一般而言，，對這些執行過程中的風險進行有效控制的策略包括以下四種：a、規避風險，即自覺選擇不會產生風險的業務活動。b，接受風險，即當風險收益高于風險造成的損失并且能夠得到有效控制時，作為貸款人可以接受相應風險。c分散和轉移風險，即采取“把雞蛋放在不同籃子里”的方法來分散和轉移風險，通過將風險轉移給第三方來降低存貨質押融資業務的風險暴露。 d緩釋風險，即通過質物的有效應用并控制質物銷售運營的過程來緩釋存第19頁共24頁貨質押融資的風險， 提高貸款的違約回收率， 減少違約損失。(一)、對宏觀、行業和供應鏈等系統風險控制具體而言，針對宏觀、行業和供應鏈等系統風險，一方面是建立監測機制，進行實時地監控與分析預測，以提前采取措施;另一方面是建立預警和應急預案，當系統發生危險時，迅速采取應急方案進行風險控制，防止貸款損失。而對于非系統風險，則要根據具體業務的狀況來進行分析和控制，一方面，需要明確參與各方的權利和責任并嚴格按照合約進行運作;另一方面，對一些業務運營過程中的關鍵風險點，還必須采取有效的措施來進行控制。(二)、對于存貨質押融資信用風險的控制對于存貨質押融資信用風險的控制主要包括對借款企業信用風險的控制和對物流監管企業信用風險的控制兩類。第一，對借款企業信用風險的控制。需要銀行和物流監管企業主要關注借款企業的財務和管理狀況。行和物流監管企業需要對運營企業在財務運作和運營管理上進行不定期的檢查，對出現的問題要分析原因，一方面可以和借款企業第20頁共24頁共同解決問題，另一方面，當借款企業出現了嚴重違約現象，要迅速地控制借款企業的物流和資金運作，停止授信甚至凍結借款企業的其他資產。第二，對物流企業信用風險的控制。首先，需要銀行對物流企業的流動資金狀況和合約執行狀況進行密切關注，以防止物流企業的道德風險;其次，銀行需隨時對物流監管企業的工作水平進行抽查，合理地檢查物流監管企業控制質物的情況，看物流監管企業的監管運作是否符合標準。(三)、對于存貨變現的風險控制對于存貨變現的風險控制主要包括存貨價格風險控制、質物形態風險控制以及銷售風險控制三大類。第一，存貨價格風險控制。首先，需要確定價格風險控制的責任人，有專業人員來收集存貨價格的數據，監控價格趨勢，并進行存貨市場價格的預測和管理 ;其次，需要設置價格下降時的風險控制機制，設置j價格風險控制指標，如警戒線和平倉線等;