目錄一、景氣跟蹤 1周度跟蹤：6月第四周乘用車日均零售同比回落批發上漲 1月度數據：5月乘用車銷量增速反彈，特斯拉發布Q1產銷量 2車型跟蹤：特斯拉宣布在售車型漲價，比亞迪宋PLUS冠軍版正式上市 3指數走勢 10行業估值 11三、行業信息 12原材料價格：碳酸鋰價格持續回升 12行業新聞 13風險分析 15請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。一、景氣跟蹤周度跟蹤：6月第四周乘用車日均零售同比回落批發上漲6月第三周國內乘用車日均零售7.51萬輛，同比+9%；日均批發7.50萬輛，同比-4%。6月第四周國內乘用車日均零售10.85萬輛，同比-7%；日均批發16.44萬輛，同比+9%。圖表1：6月乘用車日均零售銷量及同比增速（單位：輛）圖表2：6月乘用車日均批發銷量及同比增速（單位：輛）資料來源：乘聯會， 資料來源：乘聯會，月度數據：5月乘用車銷量增速反彈，特斯拉發布Q1產銷量199.7174.2+29%，環比+7%；1-5883、763萬輛，同比分別+10%、+4%。5月國內新能源乘用車批67.3277.8Q144.142.3ModelSModelX合計生1.941.07萬輛；Model3ModelY42.141.21月初公司開啟的全球范圍內降價，有利促進了銷量反彈，1-27萬輛（含出口），5.7萬輛。5月國內汽車產銷恢復明顯，電動化滲透及出口高增長趨勢保持強勁。中汽協口徑，20235月國內乘用201.1205.1萬輛，環比分別+13.1%和+13.3%，同比分別+18.2%和+26.4%，其中中國品牌5109.9532.233.3-9.3%和5.2+43.1和+38.15月產銷分別71.3萬輛和71.7+42.0%和+50.4%。圖表3：2016年至今國內乘用車月產量（單位：輛） 圖表4：2016年至今國內乘用車月批發銷量（單位：輛）資料來源：中汽協， 資料來源：中汽協，國內車企2023年6月產銷數據陸續發布，對此我們簡評如下：比亞迪253046+88.2%10536上汽6406000輛，同比-16.11%；吉利61378976225696+8.81%；長城汽車6月銷售104957輛，同比+3.73%；理想63257586533201.6%；蔚來10707輛，同比-17.4%；小鵬8620輛，同比-43.61%；廣汽埃安45013+86.71%；哪吒汽車12132-7.8%；零跑13209+17.3%；極氪交付10620臺，同比+146.9%；圖表5：國內車企2023年6月交付量或銷量（輛）比亞迪長安長城埃安上汽吉利蔚來小鵬理想零跑哪吒極氪問界6月銷量25304622569610495745013406000137897107078620325751320912132106205668同比增速88.2%8.81%3.73%86.71%-16.1%9%-12%-43.6%150.1%17.3%-7.8%146.9%-26%5月銷量2280872001971010204500340079912005361557506282771205813029867856292023年累計88.2%8%8.7%86.7%-7.28%13%7.35%-40%133.7%7.37%-1.13%13%19.37%行業動態報告資料來源：各車企公告，5月汽車同比繼續增長235137.49+18.54%/+1.31%；德國5月銷量24.70萬，同環比+19.19%/+21.69%；日本5月銷量32.67萬，同環比+25.09%/-6.54%；英國5月銷量14.52萬，同環比+16.72%/+9.18%；法國5月銷量為14.55萬輛，同環比+14.78%/+9.83%。圖表：海外主要國家和地區銷量情況（單位：萬輛：主要國家和地區1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合計2022年美2023年103.53106.59109.09116.09129.50138.49129.62135.71115.99137.49118.77118.62119.53111.87118.53117.95128.741422497國YoY2.96%6.42%6.94%4.70%18.54%5.33%2022年德2023年18.4117.9220.0520.6224.1328.1418.0320.2920.7224.7022.4620.5919.9222.4820.8626.0531.4326587國YoY-2.66%2.85%16.60%12.56%19.19%7.88%2022年日2023年32.9538.2135.4442.6751.2557.2129.9434.9626.1232.6732.7634.9128.9839.4835.8937.6834.4420173本YoY15.96%20.40%11.62%16.76%25.09%15.69%2022年英2023年11.5113.205.907.4424.3528.7911.9213.3012.4414.5214.0911.226.8922.5313.4314.2912.8416163國YoY14.68%26.17%18.24%11.57%16.72%16.87%2022年法2023年10.2911.2011.5412.6214.7118.2810.8713.2512.6814.5517.1110.759.1414.1112.513.415.815355國YoY8.84%9.36%24.27%21.90%14.78%16.75%資料來源：各國汽車協會官網，ACEA， （備注：海外銷量數據來源為各國汽車協會官網、ACEA等不完全統計，持續更新）車型跟蹤：特斯拉宣布在售車型漲價，比亞迪宋PLUS冠軍版正式上市特斯拉宣布5月起售價上調。523/YModelY后驅版/長續航/高性能版+Model3后驅版/2000ModelY后驅版/長續航/高性能版+Model3后驅版/250美元。20233015MAXPHEVDHT-PHEVDHT-PHEV500PHEV2023GTPHEVL7PHEVXL概念N7G6MAX（首搭全四驅）L7S7G6等車型定價。飛凡發布飛凡F7，定價20.99-30.19萬元性價比凸顯。5000／1953／1494（mm），400kW700Nm0.206Cd，搭配人體工程學座椅（主駕熱石按摩功能），RISINGMAX3+1前后巨幕，430日前下行業動態報告定可享7重優惠禮，20.99萬元版本下半年發布。比亞迪發布漢EV和唐DM-i1（持續到4月30日。車型均加入冰川藍新配EV20.98-29.98車載DiLinkDM-i20.98-23.3840kW快充、可變懸架、星空天窗、12.3寸全液晶儀表盤、Type-C12.8英寸升級到15.6英寸，并支持5G。比亞迪1萬元購車補貼回應降價預期，有望提振終端銷量。5月9日，哪吒新推出了哪吒S520Lite版和哪吒S520版兩款車型，官方指導售價分別為18.98萬元和19.9884.5kWh，64.46kWh715km520km6萬元的價格優惠使其與市面上主流電動車相比更具競爭力。510518.98~27.98萬元。相比現款車2.32022.28700km61.482.5千瓦時共兩種容量的電池組，各具體車型的CLTC續航里程分別為550km，700km和650km。515MAX13.98萬-15.6815.98-17.98萬元。其中，梟龍定位緊湊型SUVMAX則定位為中型SUVMAX將成為首款搭載Hi4智能電混四驅系統的車型，是哈弗品牌在新能源領域的一次重要嘗試。梟龍系列搭載的是1.5L發動機與單電機組成的插電混動系統，與之匹配的是兩擋DHT變速箱。純電NEDC續航里程分別為52km和110km。而梟龍MAXHi41.5L279擋DHT變速箱，純電NEDC續航里程為105km。518DMDM-p28.98萬元，2022DM-p3.3DM-i618.98萬元-24.982022DM-i的入門指導價（21.78萬元）2.8DM-p戰神版作為比亞迪旗下首款量產改裝超混轎580Ps822N·m，百公里加速最快為200km5.2L1120kmDM-i冠軍版新增冰川藍車色，2001260km。520S716.99-23.99S7EPA1S7純電動車型的最大功率為160kW和190kW1.5L70kW175kW。524ES6236.842.629.8980/1680ES6NT2.0平臺打造，在外觀、內飾、舒適配置、智能化等方面全面提升。動力上，新車將搭載前后雙電機+210kW100kWh75kWhCLTC625km，3010%80%490kmm，快充時26分鐘。5月25日，比亞迪宋ProDm-i冠軍版上市，共推出4款車型，售價區間為13.58-15.98萬元。71km版售價行業動態報告13.58w/14.28w5k且純電續航增加；110km14.98w/15.98w1.5L81145千瓦。NEDC工71110公里供消費者選擇。31L7513.87-17.3788481.5T四缸混動專用發動機+3DHTPro（電機使用P1+P2方案535牛6.9秒。55km115km兩種（CLTC工況），1310km1370km（CLTC工況），綜合油耗分別為2.35L/100km和1.3L/100km（WLTC工況），虧電油耗為5.23L/100km（WLTC工況）。2EV127.99513.59-15.69萬元。66日，202346.99-8.891.5L1271525速手8CVT變速箱。68PLUSPLUSDM-i16.98-19.98PLUSEV17.98-21.98DM-i插混系統，電機峰值功率為85kW218204PLUSDM-i冠軍版將帶來110150公里（NEDC）PLUSEV520605公（CLTC）的全新組合。615ET5ET5150kW感應/異步210kW永磁/360kW4790/1960/1499mm，2888mm51920英寸。內飾方面，新車全PanoCinemaET710.212.8英寸。車頂采用大尺寸的天幕，寬闊大氣。車內的儲物空間豐富且富有設計感。6150909092.0T渦輪增壓發動機+48V254馬力（187千瓦），350牛·8AT092.0T渦382844牛米，CLTC190km3DHT變速箱。619日,SUVE4E4GS418.99-25.99,新車采用溜背式造型設計，同時配備有隱藏式門把手以及低風阻輪圈等等，車尾采用雙擾流板設4818/1912/1581mm2954mm,該車搭VCS智能座艙系統，CLTC530/620公里。6月19日,廣汽本田皓影e:HEV和e:PHEV車型正式上市，皓影e:HEV共推出5款車型，售價區間為19.99-26.39e:PHEV322.59-25.99i-MMD雙電機混動及插混系統（兩擋），其中e:PHEV車型純電續航里程91km，綜合續航里程可達1060km。車身尺寸方面，e:HEV/e:PHEV4716/1866/1681mm2701mm。619日,L300TSI智享版上市,19.981.5TEVOⅡ發動機，8.6%12IQ.12英寸懸浮式多媒體屏，10.3英寸全數字液晶儀表、高級自適應巡航系統等功能。動力方L300TSI1.5TEVO118kW（160馬力）250牛·/1750-4000rpm1.4T100-100km/h9.9秒，WLTC綜6.6L/100km。620日2024AIONVPlus715.99-23.29萬元。新車+CNSL180kW400kmV2L對外放電套裝可選。625S7218.99萬-20.298155芯片車機系統、AR-HUD全息式增強現實系統、15.612.3英寸副駕CLTC新車外觀采用分體式前臉、無框車門、隱藏式門把手、貫穿式尾燈。4750/1930/1625mm2900625HT-ill412.98萬-25.98萬元。新車外觀采用無邊界網格狀中網、L15.61.5LE-CVT變速箱。626500Hi4-T133.502.0T180kW380Nm9HAT變速器最高97%L2級智能駕駛輔助系統，配備智慧巡航等多項輔助駕駛功能。629G6320.99-27.69LEDXNGP31個智800VXpower358kW660Nm，CLTC綜合續航755km。630GS8418.68萬-24.68萬元。配置方面，新車81552.0T8TIP，E-CVTAR-HUDAR導航和輔助駕駛等功能。30398.99萬-18.99變速箱。1U-II511.88萬-14.2812.312.3AIApp遠程控制、智能迎賓燈光系統等。動力方面，新車搭載純電動機，CLTC401km，501km。圖表7：長安深藍S7外觀 圖表8：蔚來ES6外觀 資料來源：深藍， 資料來源：蔚來，圖表9：比亞迪宋ProDM-i冠軍版外觀 圖表10：吉利銀河L7外觀資料來源：比亞迪， 資料來源：吉利，圖表11：吉利帝豪冠軍版外觀 圖表12：比亞迪宋PLUS冠軍版外觀 資料來源：吉利， 資料來源：比亞迪，圖表13：蔚來ET5旅行版外觀 圖表14：領克09外觀資料來源：蔚來， 資料來源：領克，圖表15：別克E4外觀 圖表16：皓影e:HEV外觀資料來源：吉利， 資料來源：比亞迪，圖表17：途觀L300TSI智享版外觀 圖表18：2024款AIONVPlus外觀資料來源：比亞迪， 資料來源：吉利，圖表19：長安深藍S7純電外觀 圖表20：創維資料來源：深藍， 資料來源：蔚來，圖表21：坦克500Hi4-T外觀 圖表22：小鵬G6外觀 資料來源：坦克， 資料來源：小鵬，圖表23：廣汽傳祺GS8外觀 圖表24：馬自達3昂克賽斯外觀資料來源：廣汽傳祺， 資料來源：馬自達，圖表25：哪吒U-II挑戰版外觀資料來源：哪吒，二、行情跟蹤指數走勢202377日，SW汽車行業指數周漲跌幅為+2.7%A+3.2%；乘用車/商用車/汽車零部件板塊周漲跌幅分別為+4.3%/+3.6%/+1.8%。圖表26：SW汽車指數走勢SW汽車 萬得全A7,500 7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,000資料來源：，圖表27：本周及今年以來汽車行業及細分板塊漲跌幅本周漲跌 年初至今漲跌25% 21.9%11.3%8.7%11.3%8.7%4.3%2.7%3.6%2.5%1.8%2.7%15%10%5%0%-0.5%-5% 汽車 乘用車 商用車 汽車零部件 萬得全A資料來源：，行業估值20237731.0630.402023年30.96倍估值；SWPE（TTM）27.11/75.06/30.76倍，乘用車、商用車、汽車零部件板塊動態估值有所提升。圖表28：汽車行業及細分板塊PE（TTM）數據汽車 乘用車 商用車 汽車零部件180 1601401201000資料來源：，三、行業信息原材料價格：碳酸鋰價格整體穩定截至2023年7月7日，商品指數顯示，鋁材價格約為17816元/噸，周下跌140元/噸，漲跌幅-0.78%，較年初-4.61%，此外，鋼材、天然橡膠、塑料及玻璃本周分別為3756、12640、7980、1543元/噸，分別較上周-1.51%/+2.69%/+1.32%/+3.99%。圖表29：鋁材價格指數走勢（單位：元/噸） 圖表30：鋼材價格指數走勢（單位：元/噸）28,000 23,00018,00013,000

7,000 6,0005,5005,0008,0002020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05

4,5004,0003,5002020-012020-032020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05資料來源：， 資料來源：，圖表31：天然橡膠價格指數走勢（單位：元/噸） 圖表32：塑料價格指數走勢（單位：元/噸）19,00017,00015,00013,00011,0009,0007,0005,0002020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05

11,000 10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,000 2020-012020-032020-052020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05資料來源：， 資料來源：，圖表33：玻璃價格指數走勢（單位：元/噸）3,500.00 3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.00 0.00資料來源：，202377日，碳酸鋰（99.5%電:國產）30.75萬元/0.05萬元/噸，漲跌幅+0.16%20.25萬元，漲跌幅-39.71%23年以來碳酸鋰價格大幅下跌再上漲后，近期碳酸鋰價行業動態報告格整體穩定。圖表34：碳酸鋰（99.5%，國產）價格（單位：元）600,000 500,000400,000300,000200,000100,0000資料來源：，行業新聞圖表35：本周行業資訊時間領域主體新聞內容07.08行業中國汽車論壇長城汽車為“中-拉”汽車產業合作提三大建議07.07行業乘聯會6月新能源汽車銷量破萬者增多，理想成新勢力最大贏家07.06行業俄羅斯俄羅斯新車銷量為82,407輛，同比大漲151.8%，繼續從2022年大幅下滑的趨勢中反彈06.24行業流通協會6月乘用車市或小幅增長，二手車庫存儲處于歷史高位資料來源：蓋世汽車網，第一電動網，圖表36：本周車企動態時間領域主體新聞內容7.07車企大眾大眾將在美國測試自動駕駛汽車，計劃2026年投入商業化運營7.05車企豐田固態電池技術上