東華理工大學長江學院畢業設計（論文）摘要緒論 財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系公司改善決策。財務報表分析的結果是對企業的償債能力、營運能力和盈利能力做出評價并找出存在的問題。它是一個過程，是把整個財務報表的數據分成不同的部分和指標，并找出有關指標的關系，以達到認識公司償債能力、營運能力和盈利能力的目的。本文以所掌握的財務管理和財務報表分析知識為基礎，結合其它相關知識，擬通過對安徽寧國市朝農化工有限責任公司的會計報表的分析，闡述該公司的財務狀況和經營業績，試指出該公司在經營方面存在的一些問題，并提出相應的建議。東華理工大學長江學院畢業設計（論文）公司簡介一、公司簡介（一）基本信息安徽省寧國市朝農化工有限責任公司是國家農業部、發改委定點農藥生產企業，其前身是安徽省寧國市化工總廠，創建于1984年，曾是化工部農藥工程技術中心試驗基地，2004年10月由安徽省宣城市朝農農資連鎖有限責任公司在此基礎上成立安徽省寧國市朝農化工有限責任公司。近年來，注重產品開發和新產品研制，已擁有殺蟲、除草、殺菌等各種劑型農藥三證近40個，注冊商標40個，并通過ISO9001：2000國際質量管理體系認證和ISO14001：2004環境管理體系認證。新廠區占地66667平方米，在建廠房30000平方米，已完成氟鈴脲原藥中間體生產線建設，再擬建設噻蟲嗪、混滅威等原藥生產線。公司本著質量第一、誠實守信、互惠互利、共同發展的原則，常年對外承接加工及定做業務。（二）主要產品介紹產品主要有以下幾種：1．除草劑：清野廣譜性除草劑；不彎腰水稻直播田除草劑；喜播水稻直播田芽前封閉型除草劑。2．殺蟲劑：包里螟廣譜性殺蟲劑，水稻、蔬菜、果樹都能使用，水稻鉆心蟲，紅蜘蛛、蜻蟲，水稻卷葉蟲；稻虱清水稻稻飛虱；朝龍寶全功能殺蟲劑，主要針對水稻鉆心蟲，殺防稻飛虱、稻縱卷葉螟。3．殺菌劑：菌打除廣譜性殺菌劑水稻、蔬菜、果樹均能使用；去稻菌水稻稻曲病殺防，水稻胡麻葉斑病，稻瘟病。（三）家族企業特性朝農化工有限責任公司是中國典型的家族主義企業，擁有傳統的家族企業的特色。在我國關系網絡是以親屬關系為基礎而形成和繁榮起來的，親屬關系是“根據生育和婚姻事實所發生的社會關系，從生育與婚姻所結成的網絡，可以一直推出去包括無窮的人，過去的、現在的和未來的人物”，“這個網絡象個蜘蛛網，有一個中心，就是自己”。“社會中最重要的親屬關系就是這種丟石頭形成同心圓波紋的性質”。這波紋“一圈圈推出去，愈推愈遠，也愈推愈薄”。在每一圈層上，網絡成員都遵循特定的相互關系模式，后者又造成了經濟交往密切程度的差別。我國家族文化有著如下特點：血緣性、聚居性、等級性、禮俗性、自給性和封閉性等。中國文化傳統強調“家”這一觀念的同時，卻弱化了“家”與外界聯系的紐帶，信任度是隨著家族關系來疏遠而逐次遞減的，社會成員間的關系比較陌生和淡漠，社會中介組織很不發達。基本上，企業創業者在區分自己人與外人時，通常會采用3個指標：關系、能力及信任度。東華理工大學長江學院畢業設計（論文）對公司進行財務報表分析二、對朝農化工有限責任公司進行會計報表分析（一）償債能力分析償債能力是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。1．短期償債能力分析：是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保程度，是衡量企業當前財務能力，特別是流動資產變現能力的重要指標。企業短期償債能力的衡量指標主要有流動比率，速動比率和現金流動負債比率三項。（1）流動比率=表1-1-1單位:元指標指標標度年份分份流動資產流動負債流動比率營運資金20068077180.936379002.421.271698178.51200712620812.9812929430.260.98-308617.28200811302104.1012093780.230.93-791676.13朝農化工有限責任公司屬于工業企業，一般工業的流動比率是與2比的。由上表可看出06，07，08年的流動比率均在一般水平之下，06年的流動比率還并沒有低于國際上通常認為的流動比率下限1，并有1698178.51的營運資金做保障。而07，08年的營運資金皆為負數，比率迅速下滑。整體上可以看出朝農化工的短期償債能力欠缺，并已經到捉襟見肘的地步，債權人的權益不能完全得到可靠保障。（2）速動比率=表1-1-單位:元指標指標標度年份分份速動比率存貨20060.524786430.3620070.338377815.6820080.159557645.21國際上通常認為，速動比率等于1時比較適當。由上表可以看出06，07，08年的速動比率均小于1，債務償還的安全性無法保障，且因為企業現金及應收賬款的資金占用過多而大大增加企業的機會成本。這三年的速動比率低于公認標準顯示出朝農化工面臨很大的償債風險，并處于越來越大的情勢之中，08年已降到不足0.2的程度。從存貨來看，3年來的存貨所占比重差距較大且有積壓存貨的風險在此，也是導致朝農化工速動比率未達到一段公認標準的原因之一。如果說06年朝農化工貨流轉相對順暢，變現能力相對強，即使速動比率相對較低，只要流動比率高，企業仍然有望償還到期債務本息。僅從06年流動比率來看，朝農化工的流動負債到期償還還是十分危險的，更不用說07，08年跳水似的下滑。（3）現金流動負債比=表1-1-3現金流動負債比率分析表單位:元指標指標標度年份分份年經營現金凈流量流動負債現金流動負債比20063290750.576379002.420.51620074242997.3012929430.260.32820081744458.8912093780.230.144由上表可以看出08年的經營現金凈流量出乎意料的少，并得知是由于當年大量購買固定資產引起的，盡管流動負債較07年的少些。07年的經營現金凈流量較06年相比多了一些，但流動負債增加的更多，現金流動負債比下降了0.188，所以朝農化工經營活動現金凈流量不如以前，不能保障企業按期償還到期債務。結論：朝農化工有限責任公司的短期償債能力在06年有所增加之后有迅速下滑，已經到了很難保障按期償債的程度。目前看來流動負債很大。2.長期償債能力分析：指企業償還長期負債的能力。企業長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率，產權比率和已獲利息倍數等。（1）資產負債率=表1-2-1資產負債率分析表單位:元指標指標標度年份分份資產總額負債總額資產負債率(%)200611650309.096379002.4254.75％200718626246.6912929430.2669.42％200818118918.4412093780.2366.75％由上表可知06，07，08年朝農化工的資產負債率皆高于保守觀點底50％，更甚至在后兩年高于國際上認為的適當的比率。資產負債率過大表明朝農化工的債務負擔重，資金實力不強，資產對負債的保障能力較弱，不僅對債權人不利，而且有瀕臨倒閉的危險。且總趨勢是不容樂觀，08年的比率比07稍降些，期待日后發展。（2）產權比率=表1-2-2產權比率分析表單位:元指標指標標度年份分份所有者權益總額負債總額產權比率20065271306.676379002.421.2120075696816.4312929430.262.2720086025138.2112093780.232.01由上表可知，朝農化工的整體產權比率都較為高，并在06年到07年有飛速的上升，雖到08年時下降點。朝農化工的長期償債能力非常弱，債權人權益的保障程度也低，其負債特別多，財務結構不太穩健。結論：長期償債能力不行，雖受到較好的獲利能力的保障，但負債過多，舉債經營負擔重，但從07年到08年的趨勢來看雖表現不是明顯，但是向好的方向發展得。總評：償債能力受過多債務的影響，壓力很大。（二）營運能力分析營運能力是指企業基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標實現所產生作用的大小。反映其指標有總資產周轉率，應收賬款周轉率和存貨周轉率等。（1）總資產周轉率=可以用來反映企業全部資產的利用效率。其中：平均資產總額=表2-1平均資產總額分析表單位:元指標指標標度年份分份營業收入平均資產總額總資產周轉率(次)200614988669.529474703.681.58200715247827.7415138277.891.01200815180938.9618372582.570.8306年直至08年的總資產周轉率一直下降，朝農化工全部資產使用效率變低。企業應采取各項措施來提高資產利用程度，比如提高銷售收入或處理多余資產。（2）應收賬款周轉率=其中：平均應收賬款余額=表2-2應收賬款周轉率分析表單位:元指標指標標度年份分份營業收入平均應收賬款應收賬款周轉率(次)200614988669.522128948.787.04200715247827.743026587.435.04200815180938.962217166.326.85朝農化工07年的應收賬款周轉率有下降趨勢，其應收賬款占有很大比例。企業的運營能力有所減弱，收賬不