全國性商業銀行財務分析報告

本報告從財務指標角度分析爭論2023年全國性商業銀行的競爭力。

本報告所提全國性商業銀行包括：由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建立銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業銀行(以下分別簡稱為“工行”、“農行”、“中行”、“建行”和“交行”，統稱為“大型銀行”)，以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東進展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣東進展銀行、平安銀行(2023年1月20日，深圳進展銀行與其控股子公司平安銀行兩行整合汲取合并，深進展作為存續公司并更名為“平安銀行”)、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國性股份制商業銀行(以下分別簡稱為“招商”、“中信”、“浦發”、“民生”、“光大”、“興業”、“華夏”、“廣發”、“平安”、“恒豐”、“浙商”、“渤海”，統稱為“股份制銀行”)。

前言

全國性商業銀行是我國銀行業的重要組成局部。截至2023年12月31日，全國性商業銀行的資產合計占到銀行業總資產的61.14%，負債合計占到銀行業總負債的61.27%，分別較上年下降了1.40和1.39個百分點;稅后利潤合計占到銀行業總稅后利潤的64.94%，較上年下降1.7個百分點;從業人員占到銀行業全部從業人員的58.72%，較上年降低0.22個百分點。

分別按總資產、總負債和稅后利潤顯示了2023年至2023年銀行業市場份額的年際變化狀況。總體而言，五家大型銀行的市場份額呈持續下降趨勢，而股份制銀行的市場份額呈上升趨勢。2023年，大型銀行的總資產、總負債和稅后利潤的市場份額與2023年相比擬，分別下降了1.56、1.57和1.87個百分點;與2023年相比擬，分別累計下降了12.72、12.66和13.57個百分點;股份制銀行與2023年相比，分別增加了0.20、0.77和0.17個百分點;與2023年相比擬，分別累計增加了5.88、5.58和5.47個百分點。

2023年，全球經濟尚未擺脫2023年經濟危機的影響，全球經濟連續緩慢復蘇態勢，主要興旺經濟消失復蘇跡象，但根底未穩固，新興經濟體的經濟增長態勢減弱，經濟金融風險上升。美聯儲在2023年12月份宣布，正式開頭削減QE擴張步伐，后續逐步淡出資產購置政策，重心轉移至低利率政策上。

國內方面，首先，2023年中國經濟增速有所回落，但呈現穩中有進、穩中向好的進展態勢，決策層進展理念有了轉折性變化，不再推出大規模刺激規劃，而是更加依靠市場自身的潛力實現增長，同時對金融部門的杠桿水平加強監管，避開以高杠桿、高風險換取高增長，金融市場總體保持穩健進展。其次，央行根本維持了偏松的貨幣投放力度，但資金供需沖突仍舊突出。中國經濟連續三年調整削減了企業的利潤額和現金流，加之人民幣國際化推動快速，致使人民幣資金需求日益增加，利率趨于上升，供需沖突更加突出。此外，2023年7月20日，中國人民銀行打算全面放開金融機構貸款利率管制。

一是取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構依據商業原則自主確定貸款利率水平。

二是取消票據貼現利率管制，轉變貼現利率在再貼現利率根底上加點確定的方式，由金融機構自主確定。

三是對農村信用社貸款利率不再設立上限。四是為連續嚴格執行差異化的住房信貸政策，促進房地產市場安康進展，個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。10月25日開頭，貸款根底利率集中報價和公布機制正式運行，貸款根底利率機制是市場基準利率報價從貨幣市場向信貸市場的進一步拓展，為金融機構信貸產品定價供應重要參考。利率市場化改革更進一步。

以全國性商業銀行為代表的中國銀行業在金融機構深化體制機制的一系列改革影響下，資產增速穩中放緩，存貸款連續平穩增長，資本監管要求趨嚴，資本充分水平保持穩定，資產質量總體穩定，風險抵補力量充分，利潤增速穩中趨緩，流淌性總體穩定。各類銀行業金融機構改革深入推動，公司治理體系持續完善，業務治理體系得到優化，風險治理力量全面提升，戰略和進展模式轉型加快，廣掩蓋、差異化、高效率的銀行業機構體系逐步形成。

大型銀行不斷完善公司治理，強化董事、監事履職力量建立，完善績效考評機制，改良績效考評方法。推動集團并表全面風險治理，逐步建立表內外、境內外、本外幣、母子公司等多維度全掩蓋的風險管控機制，強化跨境跨業風險傳染管控和隔離機制。提高資本治理高級方法實施質量，完善資本規劃，開展內部評估和資本工具創新。結合自身客戶類型、產品類型等實際狀況，動態評估戰略選擇和閱歷教訓，積極穩妥推動綜合經營和國際化戰略。全球系統重要性銀行危機治理機制的建立及恢復處置規劃的制訂工作持續推動。

股份制商業銀行和中小商業銀行突出差異化、特色化進展戰略，充分結合自身條件和優勢，推動治理流程和產品效勞創新，強化特色效勞和品牌建立，整體保持穩健進展的良好態勢。著力提升小微企業和城鄉居民金融效勞水平，不斷下沉業務重心，深耕基層市場，標準進展社區支行、小微支行，完善專營機構治理體制。同時，持續優化公司治理和績效考核，標準股東行為和履職評價，強化資本治理和重點領域風險防控，筑牢可持續進展根底。

截至2023年年底，全國性商業銀行資產總額92.54萬億元，比上年增長10.73%;負債總額86.50億元，比上年增長10.48%;全部者權益6.03萬億元，比上年增長14.53%。資本充分率全部達標，資產質量大幅改善，盈利力量、抗風險力量、流淌性治理水平均有較大提升。

以下分資本狀況、資產質量、盈利力量和流淌性水平四個方面對全國性商業銀行2023年度財務狀況予以分析。各項財務數據除另有注明外，均取自監管部門及各銀行的定期財務報告、新聞稿件等公開披露的信息。

資本狀況

2023年，我國銀行體系流淌性依舊整體偏緊，盡管預備金率維持不變。大型金融機構存款預備金率依舊保持20.5%的相對高位，信貸投放和汲取存款壓力也仍舊較高。

2023年1月1日起，商業銀行新的資本治理方法《商業銀行資本治理方法(試行)》(以下簡稱為“新方法”)正式實施，該治理方法依據國際統一規章，對銀行資本提出了更為嚴格的要求。根據新方法的規定，商業銀行從2023年起發行的”次級債，必需滿意“含有減記或轉股的條款”等11項標準，否則將被視為不合格資本工具，無法被計入監管資本，從而難以起到提高資本充分率的作用。必需從2023年1月1日起按年遞減10%，直到2023年年底徹底退出。相對于老方法，新方法的資本充分率要求更高，資本定義更為嚴格，風險資產掩蓋面更加廣泛。此外，中國人民銀行連續施行差異預備金動態調整機制，將商業銀行的人民幣貸款限額與資本充分率掛鉤，資本充分率下降直接削減貸款限額。

因此，隨著資本監管要求的提升，各行發行的次級債都必需符合減記型合格二級資本工具。然而，發行轉股型的次級債障礙比擬多。由于債券和股票市場并未打通，轉股型次級債涉及到不同市場和不同部門的審批和協調，且不同市場間的轉換也較為簡單。因此，銀行仍舊更傾向于發行減記型次級債。

截至2023年年底，多家銀行均已提動身行減記型二級資本工具的規劃，但均尚未詳細實施。其中，1月，工行公布公告稱，公司董事會同意工行在2023年年底前新增發行不超過600億元人民幣等值減記型合格二級資本工具(即次級債)的議案。4月，平安公布公告稱，將來三年，該行擬新增發行總額不超過折合人民幣500億元、等值減記型合格二級資本工具(即次級債)，用于補充二級資本，并于5月股東大會審議通過。

7月，中行公布公告稱，為補充該行二級資本，該行將在境內外發行不超過600億元人民幣或等值外幣減記型合格二級資本工具的議案。8月，中信公布公告，擬在境內市場發行不超過370億元的二級資本工具，債券不少于5年期。9月，光大也公布公告，稱銀監會同意該行發行不超過162億元二級資本債券。此外，民生3月發行了200億元可轉換公司債券。

除了發債之外，增資擴股也成為銀行補充資本的渠道。

2023年，有不少銀行推出了股權融資的方案。除了2023年12月31日，興業實施非公開發行，所募集資金235.32億元。2023年9月，招商A+H配股方案獲批，在A股市場上配股獲得275.25億元的融資。9月，光大H股上市，募集資金248.52億港元(折合人民幣約194.52億元)(如表1所示)。

顯示了2023?2023年我國銀行業資本充分率達標狀況。圖中可見，近年來我國銀行業的資本實力和資本充分水平顯著提升。2023年1月1日起正式實施的新方法稱，商業銀行總資本包括核心一級資本、其它一級資本和二級資本。商業銀行各級資本充分率不得低于如下最低要求：(一)核心一級資本充分率不得低于5%。(二)一級資本充分率不得低于6%。(三)資本充分率不得低于8%。

截至2023年年底，我國銀行業整體加權平均核心一級充分率和一級資本充分率均為9.95%，較年初上升了0.14個百分點，加權平均資本充分率為12.19%，較年初下降了0.29百分點。根據2023年資本充分率過渡期最低要求(8.5%)，全部商業銀行中僅有一家農村商業銀行的資本充分率未達標。

商業銀行杠桿率在全球標準中處于安全區間。2023年，除交行外，4家大型銀行根據《商業銀行杠桿率治理方法》披露杠桿率，整體較上年都有提高，4家銀行平均水平為5.67%，比上年提高了0.56個百分點，高于銀監會規定的4%的最低監管要求，其中，最高為建行(6.01%)，農行相對最低(5.21%)。

顯示了截至2023年年底，根據“新方法”統計的全國性商業銀行資本充分率的狀況，很多銀行無前期比擬數據，因此我們只顯示了2023年的三項指標。圖中可見，對比“新方法”全部17家全國性商業銀行全部達標，核心一級資本充分率均超過5%，一級資本充分率均超過6%，資本充分率均超過過渡期最低要求(8.5%)。5家大型銀行是公認的系統重要性銀行，銀監會要求國內系統重要性銀行核心一級資本充分率不得低于8.5%，一級資本充分率不得低于9.5%，資本充分率不得低于11.5%。

大型銀行的資本充分率普遍高于股份制銀行，核心一級資本充分率與核心資本充分率是一樣的。其中建行三項指標均最高，核心一級資本充分率和一級資本充分率均為10.75%，資本充分率為13.34%，工行三項指標均列其次，交行的核心一級資本率和一級資本率排列在第三，中行的資本充分率排列在第三。五大行中農行的三項指標均最低，且只有農行的一級資本率這一項沒有到達9.5%的要求。

12家股份制銀行資本充分率全部達標，但整體水平低于大型銀行。浙商資本充分率到達11.53%，從上年的亞軍位置上升到股份制銀行之首。中信和招商以11.24%、11.14%分列其次和第三。而廣發、華夏和平安是股份制銀行中資本充分率最低的三家銀行，均沒有超過10%，其中廣發只有9%。

股份制銀行中核心一級資本充分率與核心資本充分率也是一樣的。其中，招商以9.27%排名第一，主要是由于招商在歷時兩年后最終在2023年順當完成A+H配股融資，準時有效補充了資本。招商在折扣率較低的市場環境下以A股96.39%的認購率，H股超額認購局部到達457.81%，募集資金凈額約為人民幣336.6億元。恒豐和浙商以9.21%和9.17%分列二三位。此外，光大以9.11%也名列前茅，主要是由于12月光大勝利實現H股上市，募集資金248.52億港元(折合人民幣約194.52億元，