企業財務風險的成因及防范措施研究－以S網絡科技公司為例目錄TOC\o"1-2"\h\u27205企業財務風險的成因及防范措施研究 122223內容提要 12769一、引言 126584二、財務風險相關理論 229643（一）財務風險概念與界定 231822（二）財務風險分類與成因 223905三、S網絡科技公司財務風險的成因分析 42884（一）企業財務風險目前存在的問題 42932（二）企業財務風險產生的原因 413774四、S網絡科技公司財務風險的防范與對策 57346（一）建立現代化的財務人員管理機制 516927（二）優化企業資本結構 524509（三）建立財務風險防范機制 618598五、結論 618001參考文獻 6內容提要互聯網產業的快速發展為經濟注入了新的動力。隨著市場競爭的加劇，許多互聯網公司陷入危機，財務風險，甚至生存危機。由于互聯網的特殊性，其財務風險管理也不同于傳統行業，因此對其研究很有必要。本文以揚州S網絡科技公司為例，通過研究揚州S網絡科技公司的財務風險而提出的控制財務風險的措施，希望給互聯網企業規避財務風險提供參考，以促進企業的更好發展。關鍵詞：財務風險；防控研究；互聯網企業一、引言由于當前的全球經濟和金融形勢不穩定，中國也面臨著下滑的經濟壓力。在互聯網上，關于某一集團加速撤出中國、某一債務集團的、某一集團的解散和破產等消息充斥著消極和恐慌的氣氛。事實上，集團公司面臨的風險困境從未停止過。集團公司的財務運作一直是可持續發展的基礎，如何預防和控制集團公司的財務風險一直是一個嚴峻的挑戰。在發展過程中，受所處的環境變化影響，企業及相關財務管理人員對風險的認知不夠全面，以及對管理和防范風險的重視程度不足，都將使企業處于復雜多變的風險環境中。如果操作不當，則將會導致企業破產倒閉。怎樣去規避財務風險成為企業管理者面臨的重大問題。企業的財務風險指的是在各種財務活動中，受各種難以預料的因素的影響，讓企業可能要承擔損失。為了保證企業能夠正常經營生產，實現經營目標，要適當的避免和針對減少企業風險帶來的損失采取有效措施。對于一個企業來說，全面識別、有效管理以及防范財務風險對企業穩定發展具有重要意義。本文首先對財務風險的概念以及分類進行了概述，進而分析揚州S網絡科技公司的財務狀況，以及財務風險，提出財務風險防范對策，以期為集團公司的財務風險防范提供參考性的理論依據。二、財務風險相關理論財務風險概念與界定進行財務風險分析，掌握財務風險的內涵是首要目標，這樣能夠方便我們更好地掌握財務風險的實質以及影響力。多年來的研究，學術界也提出了不盡相同的財務風險的內涵，對財務風險定義可以總結出如下幾種觀點：1.財務風險是損失可能性與損失機會。將金融風險定義為損失，說明金融風險會導致一定的損失，并且金融風險存在一定的概率。以當下的社會主義市場經濟制度為基礎，財務風險無處不在。它是相對客觀的，不以人的意志而出現任何變動，我們能做的僅僅是進行預防，卻不能完全規避。對于企業來說也是，采取應對風險的防范措施，盡可能地降低風險，減少由風險給企業帶來的負面作用。2.財務風險是損失不確認性。財務風險確定為損失的不確定性，財務風險的發生只是一種可能性。風險不僅屬于概率范疇，而且是突發事件發生的決定性因素。雖然財務風險可以提前估計，并可以制定措施加以防范和控制。但由于風險因素是在隨機變化的過程中，我們無法準確把握，因此我們沒有具體的數據來估計風險。3.財務風險是實際與預期結果離差或概率。離差和概率的研究是學術界從統計學角度進行的研究，是預期和實際結果出現的離差度。企業在日常的生產經營活動中，獲得高收益的同時往往還伴隨著高的風險。風險和收益成正比關系，風險越大收益越高，相反，風險越低收益也就越低。4.財務風險是指未來發生的事情會對目標的實現產生負面影響的可能性。這是美國COSO《企業財務風險管理集成框架》的官方愿景。本文認為企業處于復雜的社會環境中，由于客觀存在的難以預測的因素的作用。公司實際利潤與預期利潤不符，可能導致出現一定虧損。您可以將業務視為一個整體，并對業務將出現的風險進行全面預測。財務風險分類與成因在對企業經營與財務活動形成關鍵性影響的是企業外部環境，它們之間還有著密不可分的聯系。外部環境能夠為企業帶來發展的機遇，例如為企業帶來融資的途徑，也為企業經營與財務活動帶來羈絆，甚至是挑戰。例如，國家宏觀政策的變化，行業競爭加劇等等。按照財務風險來源的不同，財務風險可以分成四種類型。1.籌資財務風險它指的是企業無法實現籌資的目的，進而給財務結果造成不確定性，它的影響要素主要有市場外部環境變化、資金供求等等。金融融資風險包括財務杠桿、貨幣風險、再融資風險等。雖然揚州S網絡科技公司流動比率從2018-2020年總體呈增長趨勢，流動值比率三年平均水平1.28%，流動比率不是很高；公司的快速凍結率和現金比率均略低于行業平均水平，表明揚州S網絡科技公司短期債務較弱，直接償付能力較弱。揚州S網絡科技公司債務規模較大，資產總額稍大于負債總額，運營還算正常，但這四年來，公司的資產總額在擴張中，負債總額水平一直偏高。從財務影響的角度來看，公司因此存在資不抵債的現象：如果長期發展，公司的資本就會遭到破壞，公司面臨很大的財務風險。在過去的三年中，流動負債占較大比例的總負債，并且每年的比例超過80%，在2017流動負債的比例為75%，可以說，公司的債務結構不合理，在短期內完全償還債務，將給公司提供巨大的債務壓力。2.投資財務風險由于市場變化，企業可能無法投資，預期收益與實際收益之間的財務風險相互沖突，使得企業難以實現投資的預期收益。金融投資風險主要包括互聯網相關金融風險、通脹相關投資風險、破產金融風險等。揚州S網絡科技公司的經營杠桿在2018-2019年里，經營杠桿系數呈現先下降后上升的態勢，經營杠桿系數越大，表示對經營杠桿利益的影響越強，經營風險也越大。可見，揚州S網絡科技公司的經營風險出現了一定程度的增加，這可能是因為揚州S網絡科技公司經過兩年的經營后，就開始大舉擴大門店數量所致，門店規模的增加，使得公司的收益受到一定的影響。根據現金流分析，公司2018-2019年投資產生的現金流量凈額為負。現金流量凈額和投資流入流出均主要來自銷售或期貨。由于揚州S網絡科技公司管理不善，其中有幾家新開的門店還處于虧損狀態；2019-2020年這幾家新開的門店仍處于試營業階段，暫時無法為公司產生投資收益。3.經營財務風險企業因為市場供求關系等方面影響，讓企業在經營中難以實現資金的高流動性，進而影響到企業價值，這種風險主要有生產財務風險、采購財務風險、應收賬款財務風險等等。運營成本占主營業務收入的比重在45%以上。因此，在這個階段，揚州S網絡科技公司應加強控制經營成本，以提高經營利潤。公司的成本較高，這些成本中，銷售費用占據較大比重，是需要加強控制項目。揚州S網絡科技公司必須管理期間成本，減少期間成本的高速增長。4.流動性財務風險因為企業存在著現金擱置或者債務問題，難以及時履行現金支付責任的可能性。原因是企業支付與償債能力出現問題。三、S網絡科技公司財務風險的成因分析（一）企業財務風險目前存在的問題1.不能適應復雜的宏觀環境財務管理的宏觀環境包括經濟環境，法律環境，市場環境，社會文化環境和資源環境。這些因素存在于揚州S網絡科技公司之外，但對揚州S網絡科技公司的財務管理有重要影響。財務管理的宏觀環境難以預測和改變。宏觀環境的不利變化不可避免地將金融風險管理帶入其中。財務管理環境的復雜性和可變性可能為財務管理帶來一些機會，也可能使財務管理面臨一些威脅。客觀環境的不利變化無法得到科學的預防，從而導致產生一定的財務風險。2.財務管理風險管理制度不健全。揚州S網絡科技公司經營管理者在進行財務管理時會大量啟用“自己人”，實行內部人控制財務部門，使得企業的財務管理和運行缺少正常的管理程序，大大提高了企業財務風險的概率。企業內部存在著很多管理混亂的情況，比如說財務關系紊亂、資金管理不科學、資金沒有得到有效運用。揚州S網絡科技公司的所有權比較混亂，企業權責不明的現象，企業沒有很好地進行制度約束，這些都會導致財務風險的增加。（二）企業財務風險產生的原因1.企業財務風險內在原因債務償付能力是指公司在到期日方面的償付能力，包括流動負債的實際償付能力和未來負債的預期償付能力。債務充足率分析在推動業務發展方面發揮著越來越重要的作用。在某種程度上，這也意味著風險系數更高。債務償付能力對公司的融資有重大影響。為了在激烈的市場競爭中工作，我國的中小企業利用債務技術來增加銷售額。這一做法使得企業應收賬款增加，銷售收入不能及時變現，降低了流動資產的流動性，加劇了該企業的財務風險；增加公司產量并減少項目回報，儲蓄也增加了負損失和收款成本。因此，企業在經營活動產生的現金流量凈額可能出現負數的情況若公司現金流量持續為負，可能會使公司出現現金短缺，從而影響正常的生產經營活動。2.企業財務風險外部原因在影響金融風險的各種因素中，資本收益的差異是最容易理解的。不必要的情況主要來自兩個方面：風險的性質和辯護的性質。風險結構是指企業的債務融資規模，比例較高，相應的負債率相對較大，造成一定的財務風險，甚至導致金融危機。一般來說，沒有財務風險，也沒有出現的可能性，但它也體現了資本管理的保守性和后發性企業財務風險的外部原因是整個財務管理的市場狀況。隨著通貨膨脹加速，企業的資本供給不足，外匯資金持續放緩導致資金成本上升。例如，世界原油價格的上漲導致成品油價格上漲，這將增加企業的經營成本，降低利潤，并不能達到預期的效益。當利率發生變化時，相關的利率風險也會發生變化。財務管理環境復雜多樣。外部環境的變化為業務發展創造了若干機遇。同時，財務管理制度如果不能適應外部環境的變化，也帶有一定的風險，給企業發展帶來障礙。目前我國大多數企業都建立了財務管理制度，因為制度設置不合理、專業素質不高、缺乏有效的管理規章制度等因素。現行的財務管理體制不能適應外部環境的變化，也不是相對靈活，因此產生了財務風險。四、S網絡科技公司財務風險的防范與對策（一）建立現代化的財務人員管理機制公司的財務報表是一種“商業語言”，其中包含了企業的財務狀況、營業利潤和現金流量等財務信息。因此，我們更應該關注公司的資產負債表，從源頭上對資產負債表生產者和最普通的金融用戶人員提出更高的要求。對于企業財務人員風險意識低的問題，首先明確財務人員流動小是公司的優勢，但在未來的管理中需要建立高水平的財務人員管理和現代化機制，逐步招聘現代財務管理人員要求財務人員提高財務素養，提高財務人員的綜合素質，加強對現有財務人員的財務知識培訓，要求財務人員進行高水平的研究，提高內部和財務水平。控制公司，要求財務人員掌握現代股票管理的財務分析方法，重視和防范財務風險意識的提高是降低財務風險的重要途徑；要求財務人員能夠從報表中區分危險信號并進行前瞻性分析；從財務報表中，我們可以分析出貸方的還款能力，盡最大努力了解關聯公司和客戶公司的財務狀況。對財務人員要求較高，能有效促進公司控制財務風險產生和擴散目標的實現。（二）優化企業資本結構優化資本結構首先要保證股權融資量與債權融資量的相關平衡。許多企業傾向于通過債務融資賺錢，不可否認，債務融資具有獨特的好處。根據CM的稅收理論，債務的稅前利息可以抵扣，即債務融資可以節省企業稅，使得貸款價格低于貸款價格。公司的資本成本。更重要的是，債務融資可以防止資本稀釋，防止企業監管機構失去控制。通過發行債券以保護銀行貸款和股權，公司不斷通過股權融資進行投資，以幫助優化資本結構，改善公司治理并降低運營和財務風險。其次，企業應通過債務融資合理調整短期債務與中長期債務的比例，債務融資期限由投資計劃、生產計劃和經營情況以及企業獲得債務的能力決定。創業和經營需要大量投資，尤其是互聯網視頻公司，可以輕松投入數億美元的版稅。債務管理已成為企業快速賺錢的重要途徑。這種方法可以在合理的范圍內降低企業的高額資金成本，但同時也降低了企業巨大的財務風險，因此合理的負債對企業來說非常重要。當資產負債率不超過行業正常水平時，企業可以選擇合適的債權融資，但也不能過分依賴。結合股權融資和債券融資將有助于企業減少廣泛的債務管理壓力。（三）建立財務風險防范機制企業可以通過建立金融風險規避制度，有效識別和規避金融風險。一旦制定了短期財務重組計劃，公司就可以開始加強公司的短期管理。加強公司現金流管理，不僅可以保證公司現金流和現金流的科學高效，而且可以提高資金利用率。樂視在現金流方面存在明顯的短期管理失靈，資金使用效率極低。有效的短期預算流管理要求公司制定負擔得起的每周和每月支出計劃。每個部門必須提交下一個輪班期間的每周和每月預算。財務部門需要與其他部門迅速合作，批準現有的現金流計劃，以提高公司預測資本流動的能力，并幫助公司評估機會、資金和成本以選擇和制定適當的組合。企業可以通過短期財務警報系統調整警報的大小。當現金到達警戒線時，公司可以調整現金流入和流出時間以應對潛在的金融風五、結論一般來說，公司的正常經營中始終存在財務風險，同時也會對業務的穩定性和發展產生負面影響。為降低公司的財務風險，有必要促使公司管理層和全體員工對財務風險管理、公司內部控制制度的設計和優化以及風險管理和責任部門進行培訓。同時，公司必須建立經濟金融風險降低、補償和管理的預警、監測和評估制度。本文以揚州S網絡科技公司為例，通過考察揚州S網絡科技公司的財務風險，提出財務風險管理措施。參考文獻[1]陳天泉.李伯圣.企業財務管理[J].社會科學文獻出版社，2018：232—233.[2]張敦力.風險基礎財務管理[J].北京：中國財政經濟出版社,2019：235—240.[3]嚴真紅.我國企業財務風險的成因及其防范[J].江西財經