期貨從業資格之期貨投資分析通關提分題庫(考點梳理)

單選題（共50題）1、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風險【答案】B2、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc＝6000＋24xB.yc＝6＋0.24xC.yc＝24000－6xD.yc＝24＋6000x【答案】A3、下列不屬于要素類行業的是()。A.公用事業B.工業品行業C.資源行業D.技術性行業【答案】A4、一段時間后，如果滬深300指數上漲l0％，那么該投資者的資產組合市值()。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A5、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據此回答以下兩題。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A6、一個完整的程序化交易系統應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括（）。A.歷史數據B.低頻數據C.即時數據D.高頻數據【答案】B7、根據下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B8、某發電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B9、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態進行評估，得山對應的數值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態劃分為幾個等級【答案】B10、期貨價格是通過在期貨市場上公開、公平、公正、透明、集中競價產生的，幾乎不存在價格壟斷或價格欺詐等問題表現了基差交易模式的（）。A.公平性B.公開性C.透明性D.公正性【答案】A11、以下哪個數據被稱為“小非農”數據？（）。A.美國挑戰者企業裁員人數B.ADP全美就業報告C.勞動參與率D.就業市場狀況指數【答案】B12、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區方面的作用遠小于常規趨勢線【答案】D13、根據下面資料，回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C14、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。A.流動性風險B.信用風險C.國別風險D.匯率風險【答案】A15、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數越多，有效性越被得到確認【答案】D16、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現鈔B.商業銀行的庫存現金C.單位的備用金D.流通中的現金【答案】B17、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B18、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A19、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D20、根據下面資料，回答85-88題A.買入執行價格較高的看漲期權，賣出等量執行價格較低的看跌期權B.賣出執行價格較低的看跌期權，買人等量執行價格較高的看跌期權C.買入執行價格和數量同等的看漲和看跌期權D.賣出執行價格較高的看跌期權，買入等量執行價格較低的看跌期權【答案】D21、某銅加工企業為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。A.342B.340C.400D.402【答案】A22、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。A.再貼現B.終值C.貼現D.估值【答案】C23、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價基本上可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現金流【答案】A24、準貨幣是指()。A.M2與MO的差額B.M2與Ml的差額C.Ml與MO的差額D.M3與M2的差額【答案】B25、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D26、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）A.立即斷開量化交易B.連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件C.當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單D.防止提交任何新的訂單信息【答案】B27、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C28、信用風險緩釋憑證實行的是（）制度。A.集中登記、集中托管、集中清算B.分散登記、集中托管、集中清算C.集中登記、分散托管、集中清算D.集中登記、集中托管、分散清算【答案】A29、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A30、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價格C.現貨成交價格D.以上均不正確【答案】B31、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B32、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A33、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A34、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰略性資產配置B.戰術性資產配置C.指數化投資策略D.主動投資策略【答案】A35、工業品出廠價格指數是從（）角度反映當月國內市場的工業品價格與上年同月的價格相比的價格變動。A.生產B.消費C.供給D.需求【答案】A36、關于持續整理形態，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態，是多空雙方實力相當的斗爭結果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的C.旗形形態一般任急速上升或下跌之后出現，成立量則在形成形態期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大。【答案】D37、Shibor報價銀行團由l6家商業銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D38、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C39、從2004年開始，隨著()的陸續推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數基金D.黃金套期保值【答案】B40、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C41、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】D42、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A43、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D44、某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設重量服從正態分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A45、（）是期權價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C46、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】C47、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D48、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）A.虧損性套期保值B.期貨市場和現貨市場盈虧相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】A49、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C50、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現券多頭D.現券空頭【答案】A多選題（共20題）1、結構化產品創設者的扮演者有（）。A.投資銀行B.證券經紀商C.證券自營商D.全部商業銀行【答案】ABC2、貨幣供應量是（）之和。A.單位和居民的手持現金B.居民和單位在銀行的貴金屬儲備C.居民收藏的黃金紀念幣D.居民和單位在銀行的各項存款【答案】AD3、()稱作貨幣金屬。A.金B.鈀C.鉑D.銀【答案】AD4、消除多重共線性形響的方法（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD5、條件設置的適當性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設置B.買人開倉的條件設置C.賣出平倉的條件設置D.買人平倉的同時，再買入開倉的條件設置【答案】ABCD6、下列屬于系統性因素事件的是（）。A.中央銀行采取寬松的貨幣政策B.智利銅礦區域突發地震C.“黑夭鵝”事件D.戰爭或地緣政治的發生【答案】ACD7、成本利潤分析方法應該注意的問題有（）。A.應用成本利潤方法計算出來的價格，是一個靜態價格B.應用成本利潤方法計算出來的價格，是一個動態價格C.應用成本利潤方法計算出來的價格與現在的時點有所差異D.在很多產品的生產過程中，會產生副產品或者可循環利用的產品【答案】BCD8、導致金融機構金融資產價值變化的風險因子通常包括（）。A.股票價格B.利率C.匯率D.波動率【答案】ABCD9、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權，那么其金融資產的風險因子主要包括（）。A.利率B.指數價格C.波動率D.匯率【答案】ABC10、按照標的資產的不同，互換的類型基本包括（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權互換D.商品互換【答案】ABCD11、下列屬于計量分析方法的是（）。?A.持倉量分析B.線性回歸分析C.回歸分析D.時間序列分析【答案】BCD12、最新公布的數據顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區經濟整體大幅改善，經濟景氣指數持續反彈，創下逾一年以來的高位，消費者信心指數也持續企穩。能夠反映經濟景氣程度的指標是()。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應量【答案】AC13、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2