期貨從業資格之期貨投資分析題庫附答案（基礎題）

單選題（共50題）1、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線【答案】C2、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優度，又稱樣本“可決系數”，計算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B3、旗形和楔形這兩個形態的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態方向，如向上或向下，并且形態方向()。A.水平B.沒有規律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D4、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協議？（）A.巴西B.澳大利亞C.韓國D.美國【答案】D5、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B6、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C7、12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D8、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業交易所電力指數期貨B.洲際交易所歐盟排放權期貨C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D9、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B10、股票現金流貼現零增長模型的假設前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業務收入零增長【答案】A11、某銅加工企業為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。A.342B.340C.400D.402【答案】A12、根據下面資料，回答71-73題、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C13、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B14、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經即期匯率轉換后，雙方所需要的金額大體相等。經過稅率調整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。A.9.3%；9.7%B.4.7%；9.7%C.9.3%；6.2%D.4.7%；6.2%【答案】C15、在構建股票組合的同時，通過()相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值【答案】B16、K線理論起源于()。A.美國B.口本C.印度D.英國【答案】B17、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B18、檢驗時間序列的平穩性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關系檢驗B.單位根檢驗C.協整檢驗D.DW檢驗【答案】B19、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現鈔B.商業銀行的庫存現金C.單位的備用金D.流通中的現金【答案】B20、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據此回答以下兩題82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A21、（）是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A.存款準備金B.法定存款準備金C.超額存款準備金D.庫存資金【答案】A22、假設某債券基金經理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B23、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D24、按照國際貨幣基金組織的統計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】A25、（）可以幫助基金經理縮小很多指數基金與標的指數產生的偏離。A.股指期貨B.股票期權C.股票互換D.股指互換【答案】A26、根據下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A27、已知變量X和Y的協方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關系數為()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B28、2012年4月中國制造業采購經理人指數為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數來看，生產指數、新出口訂單指數、供應商配送時間指數上升，其中生產指數上升幅度達到2個百分點，從業人員指數持平，其余7個指數下降，其中新訂單指數、采購量指數降幅較小。4月PMI數據發布的時間是()。A.4月的最后一個星期五B.5月的每一個星期五C.4月的最后一個工作日D.5月的第一個工作日【答案】D29、根據下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A30、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/千噸。此時基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價，干基價格折算公式=濕基價格／(1-水分比例))A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D31、下列關于各定性分析法的說法正確的是（）。A.經濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，因此可以忽略短期、中期內的波動B.平衡表法簡單明了，平衡表中未涉及的數據或將對實際供需平衡產生的影響很小C.成本利潤分析法具有科學性、參考價值較高的優點，因此只需運用成本利潤分析法就可以做出準確的判斷D.在實際應用中，不能過分依賴季節性分析法，將季節分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素【答案】D32、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風險主要是（）。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D33、技術分析適用于（）的品種。A.市場容量較大B.市場容量很小C.被操縱D.市場化不充分【答案】A34、（）是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】B35、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數化投資D.被動型投資【答案】C36、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C37、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D38、用季節性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B39、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A40、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格D.如低行權價的期權的標的資產將會發放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格。【答案】D41、某銅加工企業為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。A.342B.340C.400D.402【答案】A42、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D43、根據下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現金儲備+股指期貨合約D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C44、根據下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C45、自有效市場假說結論提出以后，學術界對其有效性進行了大量的實證檢驗。A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.都不支持【答案】A46、一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為（）。A.E（yi）＝α＋βxiB.i＝＋xiC.i＝＋xi＋eiD.i＝α＋βxi＋μi【答案】A47、在現貨貿易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現貨價格作為成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。銅的即時現貨價為（）美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C48、波浪理論的基礎是()A.周期B.價格C.成交量D.趨勢【答案】A49、當兩種商品為互補品時，其需求交叉價格彈性為()。A.正數B.負數C.零D.1【答案】B50、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，A.多重共線性B.異方差C.自相關D.正態性【答案】A多選題（共20題）1、期貨市場的分析方法有（）。A.經濟周期分析法B.平衡表法C.成本利潤分析法D.持倉分析法【答案】ABCD2、對二叉樹模型說法正確是（）。A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC3、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮以下幾個方面的因素（）。?A.市場的流動性B.市場的杠桿性C.基本交易規則D.波動幅度【答案】ACD4、按照標的資產的不同，互換的類型基本包括（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權互換D.商品互換【答案】ABCD5、下列各項財政支出中，屬于經常性支出的有()A.行政管理費B.文教科學衛生事業贊C.基礎設施建設支山D.國防支山【答案】ABD6、下列屬于人民幣境外投資渠道的是()A.國際金融機構境外發本幣債B.清算銀行人民幣購售和拆借C.境內企業赴港發債D.境外三類機構投資銀行間債券市場【答案】AB7、在江恩循環周期理論中，（）循環周期是江恩分析的重要基礎。?A.10年B.20年C.30年D.60年【答案】AC8、當期收益率的缺點表現為()。A.零息債券無法引算當期收益B.不能用于比較期限和發行人均較為接近的債券C.一般不單獨用于評價不同期限附息債券的優劣D.計算方法較為復雜【答案】AC9、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節性變動C.下游企業產品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD10、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有（）。A.股指期權B.存續期內支付紅利的股票期貨期權C.權證D.貨幣期權【答案】ABCD11、一般在多元線