第十章套期會計第一節衍生金融工具概述第二節衍生金融工具會計確認、計量和報告的根本標準第三節套期會計根本理論與方法

1第一節衍生金融工具概述一、金融工具與衍生金融工具定義二、衍生金融工具的分類三、衍生金融工具的功能與風險2〔一〕金融工具形成一個企業的金融資產并形成另一個企業的金融負債或權益工具的合同。

一、衍生金融工具的涵義CAS22：關鍵詞：金融資產金融負債權益工具投資方投資方發行方發行方合同債券股票3〔二〕金融資產、金融負債、權益性工具根本含義：

金融資產是指現金、其他企業的權益工具、從其他企業收取現金或其他金融資產的合約權利或與其他企業交換金融工具的合約權利；

金融負債是指交付現金或其他金融資產給其他企業或與其他企業交換金融工具的合約義務；

權益工具是指能證明企業對某個企業凈資產的所有權的合約。4〔一〕根本金融工具定義：

現金、銀行存款、銀行可轉讓存單等貨幣資金；普通股和優先股等股權證券，公司債、金融債券和國庫券等債權證券；應收賬款、應收票據、應付賬款和應付票據等。

特點：其取得或發生通常伴隨著資產的流入或流出其價值取決于標的物本身的價值內容：傳統的金融工具，根本上已構成傳統財務報表工程。二、金融工具的分類5〔二〕衍生金融工具CAS22定義衍生工具是指金融工具確認和計量準那么涉及的、具有以下特征的金融工具或其他合同：其價值隨著特定利率、證券價格、商品價格、外匯匯率、價格或匯率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關系。不要求初始凈投資，或與對市場情況變動有類似反響的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。在未來某一日期結算。6例如：甲國內金融企業與乙境外金融企業簽訂了一份一年期利率互換合約，每半年末甲企業向乙企業支付美元固定利息、從乙公司收取以6個月美元LIBOR〔浮動利率〕計算確定的浮動利息，合約名義金額為1億美元。合約簽訂時，其公允價值為零。假定合約簽訂半年后，浮動利率〔六個月美元LIBOR〕與合約簽訂時不同，甲企業將根據未來可收取的浮動利息現值扣除將支付的固定利息現值確定該合約的公允價值。顯然，合約的公允價值因浮動利率的變化而改變。衍生金融工具價值隨有關的根底工具價格或相關變量的變動而變功。這一特征是由其派生于根底工具、以根底工具或變量作為合約標的的性質所決定的。

例如：外匯遠期或外匯期貨合約的價值都是隨外匯匯率變動而變動的，股指期貨合約的價值是隨股票價格指數變動而變動的。7企業從事衍生工具交易不要求初始凈投資，通常指簽訂某項衍生工具合同時不需要支付現金。例如，某企業與其他企業簽訂一項將來買入債券的遠期合同，就不需要在簽訂合同時支付將來購置債券所需的現金。注意：1.不要求初始凈投資，并不排除企業按照約定的交易慣例或規那么相應繳納一筆保證金。比方：企業進行期貨交易時要求繳納一定的保證金。繳納保證金不構成一項企業解除負債的現時支付，因為保證金僅具有“保證〞性質。2.在某些情況下，企業在從事衍生工具交易也會遇到要求進行現金支付的情況，但該現金支付只是相對很少的初始凈投資。例如：從市場上購入備兌認股權證，就需要先支付一筆款項。但相對于行權時購入相應股份所需支付的款項，此項支付往往是很小的。又如：企業進行貨幣互換時，通常需要在合同簽訂時支付某種貨幣表示的一筆款項，但同時也會收到以另一種貨幣表示的“等值〞的一筆款項，無論是從該企業的角度，還是從其對手(合同的另一方)看，初始凈投資均為零。8衍生工具在未來某一日期結算，說明衍生工具結算需要經歷一段特定期間。注意：“在某一日期結算〞不能理解為只在未來某一日期進行一次結算。例如，利率互換可能涉及合同到期前多個結算日期。9〔一〕按其據以衍生的根本金融工具

及應用領域不同劃分股票衍生工具〔如股票期貨、股票期權、股指期貨、股指期權等〕外匯衍生工具〔如遠期外集合約、外匯期貨、外匯期權、貨幣互換等〕利率衍生工具〔如遠期利率協議、利率期貨、利率期權、利率互換等〕二、衍生金融工具的分類10〔二〕按風險和收益的對稱與否劃分風險和收益對稱式衍生工具〔也稱遠期式衍生工具，包括遠期外集合約、遠期利率協議等遠期合約；股票期貨、股指期貨、貨幣期貨、利率期貨等期貨合約；貨幣互換、利率互換等互換合約〕風險和收益不對稱式衍生工具〔也稱期權式衍生工具，包括股票期權、股指期權、貨幣期權、利率期權等期權合約；利率上限、利率下限、認股權證等期權的變形〕二、衍生金融工具的分類11

〔三〕按交易方式不同劃分場內交易衍生工具〔也稱交易所交易的衍生工具，如期貨合約、局部標準化的期權合約等〕場外交易的衍生工具〔也稱柜臺交易的衍生工具，如遠期合約、互換合約、大局部期權合約等〕二、衍生金融工具的分類12〔四〕按交易方式和特點進行劃分金融遠期〔如遠期外集合約、遠期利率協議等〕金融期貨〔如貨幣期貨、利率期貨、股指期貨等〕金融期權〔如股票期權、股指期權、貨幣期權、利率期權等〕金融互換〔如貨幣互換、利率互換等〕二、衍生金融工具的分類13三、衍生金融工具的功能與風險〔一〕功能套期保值〔對沖風險〕投機套利〔二〕風險

市場風險信用風險流動性風險現金流量風險利率風險法律風險14第二節衍生金融工具會計確認、計量和報告的根本標準一、CAS22——金融工具確實認與計量1、金融資產、金融負債的初始確認與計量金融資產：區分4類金融負債：區分2類2、金融資產、金融負債的后續確認與計量3、權益工具確實認與計量發行回購、注銷與出售二、CAS23——金融資產轉移金融資產與金融負債的終止確認15三、與衍生金融工具有關的會計科目衍生工具〔應用：比照“交易性金融資產或負債〞〕套期工具被套期工程共同點：雙重性質的科目套期損益16第三節套期會計根本理論與方法一、套期與套期會計含義二、套期工具與被套期工程的指定三、套期關系四、套期有效性問題五、套期會計核算原那么17〔一〕套期套期〔hedge〕原義是建立“防護墻〞，有躲避風險之意。套期保值:是指企業為躲避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期工程全部或局部公允價值或現金流量變動。〔CAS24〕注意：套期指的是金融工具與金融工具〔或非金融工具〕之間的一種特殊關系；套期為的是躲避風險不是消除風險，更不是為冒險投機。一、套期與套期會計含義18例如：企業運用商品期貨進行套期時，其套期保值策略通常是，買入(賣出)與現貨市場數量相當、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出(買入)期貨合同來補償現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。相對于非金融企業，金融企業面臨較多的金融風險，如利率風險、外匯風險、信用風險等，對套期保值有更多的需求。例如，某上市銀行為躲避匯率變動風險，與匯金公司簽訂外幣期權合同對現存數額較大的美元敞口進行套期保值。19〔二〕套期會計套期會計是一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對稱地確認套期工具的利得〔或損失〕與被套期工程的損失〔或利得〕，以表達套期保值效應。把握其以下三個要點：套期會計的特殊性——套期會計是一種針對“套期〞的特殊會計；套期會計的綜合性——套期會計同時涉及對套期工具和被套期工程的會計處理；套期會計的目的性——套期會計的目的在于對稱地確認套期工具和被套期工程公允價值或現金流量變動形成的凈利潤〔或虧損〕產生的抵消影響。一、套期與套期會計含義20二、套期工具與被套期工程的指定其公允價值應當能夠可靠地計量相對于“被套期工程〞的、用于躲避被套期工程引起的風險的工具。即：被指定的衍生工具或非衍生工具〔只是在少數情況下〕，其公允價值或現金量變動預期將抵消被套期工程的公允價值或現金流量變動。衍生工具通常可以作為套期工具。例外情況是：無法有效地對沖被套期工程風險的衍生工具不能作為套期工具。非衍生金融資產或非衍生金融負債通常不能作為套期工具。例外情況是：被套期風險為外匯風險時，某些非衍生金融資產或非衍生金融負債可以作為套期工具。只有涉及報告主體以外的主體的工具〔含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產或非衍生金融負債〕才能作為套期工具。套期工具的根本條件套期工具套期工具的指定原那么例如，某企業為躲避石油價格上漲的風險，可以買入一定數量石油期貨合同。其中，石油期貨合同即是套期工具。21注意：

在活潑市場上沒有報價的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具進行結算的衍生工具，由于其公允價值難以可靠地計量，不能作為套期工具。企業自身的權益工具既非企業的金融資產也非金融負債，因而也不能作為套期工具。22例如：期權企業發行的期權不能作為套期工具。因為該期權的潛在損失可能大大超過被套期工程的潛在利得，從而不能有效地對沖被套期工程的風險。與此不同的是，購入期權的一方可能承擔的損失最多就是期權費，而可能擁有的利得通常等于或大大超過被套期工程的潛在損失，因而購入期權的一方可以將購入的期權作為套期工具。套期保值準那么規定，對于利率上下限期權，或由一項發行的期權和一項購入的期權組成的期權，其實質相當于企業發行一項期權的(即企業收取了凈期權費)，不能將其指定為套期工具。23例如，某種外幣借款可以作為對同種外幣結算的銷售(確定)承諾的套期工具；又如，持有至到期投資可以作為躲避外匯風險的套期工具。24這里所指報告主體，指企業集團或集團內的各企業，也指提供分部信息的各分部。在分部或集團內各企業的財務報表中，只有涉及這些分部或企業以外的主體的工具及相關套期指定，才能在符合套期保值準那么規定條件時運用套期會計方法，而在集團合并財務報表中，如果這些套期工具及相關套期指定并不涉及集團外的主體，那么不能對其運用套期會計方法進行處理。25二、套期工具與被套期工程的指定因具有風險敞口而被指定為套期活動對象的資產、負債、確定性承諾或預期交易。即：是指使企業面臨公允價值變動或未來現金流量變動風險影響的資產、負債、確定承諾或預期未來交易。

具有特定被套期風險的工程可作為被套期工程。衍生工具不能作為被套期工程，但對于外購的、嵌在另一項金融工具(主合同)中的期權，如果其與主合同存在緊密關系，且混合工具沒有被指定為以公允值計量且其變動計人當期損益的金融工具，那么可以作為被套期工程。某些持有至到期投資可作為被套期工程。對于信用風險或外匯風險，企業可以將持有至到期投資作為被套期工程，而對于利率風險或提前還款風險，那么不可以作為被套期工程。在運用套期會計方法時，只有涉及報告主體以外的主體的資產、負債、確定承諾或很可能發生的預期交易才能作為被套期工程。被套期工程被套期工程的指定原那么確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議；預期交易，是指尚未承諾但預期會發生的交易。26作為被套期工程，應當使企業面臨公允價值或現金流量變動風險(即被套期風險)，在本期或未來期間會影響企業的損益。與之相關的被套期風險，通常包括外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等。企業的一般經營風險(如固定資產毀損風險等)不能作為被套期風險，因為這些風險不能具體識別和單獨計量。27被套期工程〔一〕套期關系要素套期工具機制企業風險管理策略管理當局職業判斷對套期關系的認定嚴格標準

三、套期關系28CAS24套期關系的認定規定:〔二〕套期關系的認定在套期開始時，企業對套期關系〔即套期工具和被套期工程之間的關系〕有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件;該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理策略;對預期交易的現金流量套期，預期交易應當發生的可能性很大，且必須使企業面臨最終將影響損益的現金流量變動風險;套期有效性能夠可靠地計量，即被套期風險引起的被套期工程的公允價值或現金流量以及套期工具的公允價值能夠可靠地計量;企業應當持續地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內高度有效。注意：以上5個條件同時具備，方可認定一項套期關系，運用套期會計方法進行處理。三、套期關系29公允價值套期是指對已確認資產或負債、尚未確認確實定承諾，或該資產或負債、尚未確認確實定承諾中可識別局部的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。〔公允價值套期中包括外幣公允價值套期〕現金流量套期是指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。〔現金流量套期中包括外幣現金流量套期〕對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期。對境外經營凈投資的套期，是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。境外經營凈投資，是指企業在境外經營凈資產中的權益份額。〔三〕套期關系的種類二、套期關系30公允價值套期與現金流量套期的進一步解釋已確認的資產或負債承受的風險，多是公允價值變動風險，但也可能是現金流量變動風險；已確認的資產或負債承受的風險多是公允價值變動風險，而預期交易可能承受的風險那么是未來現金流量風險；預期交易可能承受的風險是未來現金流量風險，而未確認確實定承諾可能承受的風險屬于公允價值變動風險。以上三點有助于我們理解公允價值套期與現金流量套期的區別31例1：債券公允價值套期現金流量套期躲避已持有資產或已承擔負債的損失躲避未來現金流出量的增大或流入量的減少帶來的損失固定利率債券〔已確認資產或負債〕浮動利率債券〔已確認資產或負債〕例2：存貨一項6個月后以固定價格購置煤炭的合同〔未確認確實定承諾〕預期購入〔預期交易〕避險重點公允價值套期與現金流量套期的比較32〔一〕研究套期有效性的意義套期有效性：是指套期工具的公允價值或現金流量變動能夠抵銷被套期風險引起的被套期工程公允價值或現金流量變動的程度。套期有效的實質：表達套期保值效應套期有效性的意義：只有到達一定程度的有效性和在整個報告期內均有效的套期行為，才能認定套期關系成立，進而采用套期會計程序進行處理；對符合有效性標準的套期行為中套期無效局部的未實現損益，應按常規會計程序進行處理。

四、套期有效性問題33〔二〕套期有效性的評價標準IAS39對套期有效性的評價標準的規定是：對有效的套期關系，被套期工程的可預期公允價值或現金流量的變動應幾乎全部為套期工具的相應變動所抵消，且實際結果應在80%～125%的范圍內。四、套期有效性問題主要條款比較法比率分析法回歸分析法34〔二〕套期有效性的評價標準CAS24關于套期有效性的評價標準〔高度有效〕在套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現金流量變動。該套期的實際抵銷結果在80％至125％的范圍內。

例如，如果套期工具的損失是120，被套期工程的利得是100，那么抵消可以按120/100〔即120%〕來計量，也可以按100/120〔即83%〕來計量。很顯然，該項套期關系是很有效的。四、套期有效性問題35〔一〕公允價值套期核算原那么CAS24:根本要求套期工具為衍生工具的，公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。被套期工程因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期工程的賬面價值。被套期工程為按本錢與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余本錢進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按此規定處理。五、套期會計核算原那么36〔一〕公允價值套期核算原那么CAS24:被套期工程利得或損失的具體處理要求對于金融資產或金融負債組合一局部的利率風險公允價值套期，企業對被套期工程形成的利得或損失可按以下方法處理：①被套期工程在重新定價期間內是資產的，在資產負債表中資產項下單列工程反映，待終止確認時轉銷；②被套期工程在重新定價期間內是負債的，在資產負債表中負債項下單列工程反映，待終止確認時轉銷。被套期工程是以攤余本錢計量的金融工具的，對被套期工程賬面價值所作的調整，應當按照調整日重新計算的實際利率在調整日至到期日的期間內進行攤銷，計入當期損益。被套期工程為尚未確認確實定承諾的，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額應當確認為一項資產或負債，相關的利得或損失應當計入當期損益。在購置資產或承擔負債確實定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額(已確認為資產或負債)，應當調整履行該確定承諾所取得的資產或承擔的負債的初始確認金額。五、套期會計核算原那么37非衍生金融資產金融負債通常不能作為套期工具；對外匯風險進行套期，某些非衍生金融資產或金融負債可以作為套期工具。利得或損失當期損益套期工具衍生工具非衍生工具賬面價值因匯率變動形成的公允價值變動形成的公允價值套期——套期工具的利得或損失的處理外幣借款用來對同種外幣結算的〔銷售〕確定承諾進行套期持有至到期投資作為躲避外匯風險的套期工具38也應當按此規定處理的被套期工程還包括：按本錢與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨按攤余本錢進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產利得或損失當期損益被套期工程因被套期風險形成的公允價值套期——被套期工程的利得或損失的處理39〔一〕公允價值套期核算原那么CAS24:終止運用公允價值套期會計方法的條件滿足以下條件之一的，企業應終止運用公允價值套期會計：套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使。該套期不再滿足運用套期會計方法的條件。企業撤銷了對套期關系的指定。注意：套期工具展期或被另一項套期工具替換時，展期或替換是企業正式書面文件所載明的套期策略組成局部的，不作為已到期或合同終止處理。五、套期會計核算原那么40公允價值套期釋例——已確認資產20×7年1月1日，ABC公司為躲避所持有存貨×公允價值變動風險，與某金融機構簽訂了一項衍生工具合同(即衍生工具Y)，并將其指定為20×7年上半年存貨×價格變化引起的公允價值變動風險的套期。衍生工具Y的標的資產與被套期工程存貨在數量、質次、價格變動和產地方面相同。20×7年1月1日，衍生工具Y的公允價值為零，被套期工程(存貨×)的賬面價值和本錢均為1000000元，公允價值是1100000元。20×7年6月30日，衍生工具Y的公允價值上漲了25000元，存貨×的公允價值下降了25000元。當日，ABC公司將存貨×出售，并將衍生工具Y結算。ABC公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較衍生工具Y和存貨×的公允價值變動評價套期有效性。ABC公司預期該套期完全有效。假定不考慮衍生工具的時間價值、商品銷售相關的增值稅及其他因素，ABC公司的賬務處理如下(金額單位：元)：41公允價值套期釋例(1)20×7年1月1日借：被套期工程—庫存商品×1000000貸：庫存商―×1000000(2)20×7年6月30日借：套期工具—衍生工具Y25000貸：套期損益25000借：套期損益25000貸：被套期工程—庫存商×25000借：應收賬款或銀行存款1075000貸：主營業務收入1075000借：主營業務本錢975000貸：被套期工程—庫存商品×975000借：銀行存款25000貸：套期工具—衍生工具Y25000注意：由于ABC公司采用了套期策略，躲避了存貨公允價值變動風險，因此其存貨公允價值下降沒有對預期毛利額100000元(即，1100000－1000000)產生不利影響。42假定：20×7年6月30日，衍生工具Y的公允價值上漲了22500元，存貨×的公允價值下降了25000元。其他資料不變，ABC公司的賬務處理如下：(1)20×7年1月1日借：被套期工程—庫存商品×1000000貸：庫存商品—×1000000(2)20×7年6月30借：套期工具—衍生工具Y22500貸：套期損益22500借：套期損益25000貸：被套期工程—庫存商品×25000借：應收賬款或銀行存款1075000貸：主營業務收入1075000借：主營業務本錢975000貸：被套期工程—庫存商×975000借：銀行存款22500貸：套期工具—衍生工具Y－22500說明：兩種情況的差異在于，前者不存在“無效套期損益〞，后者存在“無效套期損益〞2500元，從而對ABC公司當期利潤總額的影響相差2500元。本例中，套期工具公允價值變動22500元與被套期工程公允價值變動25000元的比率為90%〔22500/25000〕，在80%至125%之間，可以認為該套期是高度有效的。43P167例5-3已確認的資產

P168例5-4未確認確實定承諾

44〔二〕現金流量套期核算原那么CAS24：根本要求套期工具利得或損失中屬于有效套期的局部，應當直接確認為所有者權益，并單列工程反映。該有效套期局部的金額，按照以下兩項的絕對額中較低者確定：①套期工具自套期開始的累計利得或損失；②被套期工程自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額。套期工具利得或損失中屬于無效套期的局部(即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失)，應當計入當期損益。五、套期會計核算原那么45套期工具的利得或損失A當期損益所有者權益取E與F兩者孰低有效部分B無效部分C等于A與B之差E:套期工具自套期開始的累計利得或損失(絕對數)F:被套期工程自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額(絕對數)現金流量套期——套期工具利得或損失的初始確認初始計量確認注意:46〔二〕現金流量套期核算原那么CAS24：套期工具利得或損失的后續處理要求被套期工程為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項金融資產或一項金融負債的，原直接確認為所有者權益的相關利得或損失，應當在該金融資產或金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。被套期工程為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項非金融資產或一項非金融負債，企業可以選擇以下方法處理：①原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失，應當在該非金融資產或非金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。②將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額。不屬于以上所指情況的，原直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失，應當在被套期預期交易影響損益的相同期間轉出，計入當期損益。五、套期會計核算原那么47〔二〕現金流量套期核算原那么CAS24：終止運用現金流量套期會計方法的條件套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使。在套期有效期間直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失不應當轉出，直至預期交易實際發生時，再按有關規定處理。該套期不再滿足運用套期保值準那么規定的套期會計方法的條件。在套期有效期間直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失不應當轉出，直至預期交易實際發生時，再按有關規定處理。預期交易預計不會發生。在套期有效期間直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。企業撤銷了對套期關系的指定。五、套期會計核算原那么48現金流量套期釋例ABC公司于20×6年11月1日與境外DEF公司簽訂合同，約定于20×7年1月30日以外幣(FC)每噸60元的價格購入100噸橄欖油。ABC公司為躲避購入橄欖油本錢的外匯風險，于當日與某金融機構簽訂一項3個月到期的遠期外集合同，約定匯率為1FC＝45人民幣元，合同金額FC6000元。20×7年1月30日，ABC公司以凈額方式結算該遠期外集合同，并購入橄欖油。假定：(1)20×6年12月31日，1個月FC對人民幣遠期匯率為1FC＝44．8人民幣元，人民幣的市場利率為6％；(2)20×7年1月30日，FC對人民幣即期匯率為1FC＝44．6人民幣元；(3)該套期符合運用套期保值準那么所規定的運用套期會計的條件；(4)不考慮增值稅等相關稅費。簡要提示：根據套期保值準那么，對外匯確定承諾的套期既可以劃分為公允價值套期，也可以劃分為現金流量套期。49(1)20×6年11月1日遠期合同的公允價值為零，不做賬務處理，將套期保值進行表外登記。(2)20×6年12月31日遠期外集合同的公允價值＝[(45—44．8)×6000／(1＋6％×l／12)]＝1194人民幣元借：套期損益1194貸：套期工具—遠期外集合同1194借：被套期工程—確定承諾1194貸：套期損益1194(3)20×7年1月30日遠期外集合同的公允價值＝(45—44．6)×6000＝2400人民幣元。借：套期損益1