債券市場：是發行和買賣債券的場所，債券市場的主要部分是公債或政府債券。遠期合約：指交易雙方約定在未來指定的某一特定日期，按照約定價格進行交易的合同。期貨合約：是指協議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或賣出一定標準數量的某種資產的標準化協議。期權合約：是一種特殊的合約協議，它賦予持有人在某給定日期或該日期之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。互換合約、金融互換：是約定兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換一系列現金流的合約。股指期貨：以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。即：購買合約雙方在未來某個特定日期，依據預先決定的指數大小，進行標的指數的買賣。交割價格：合約進入交割期后進行實物交割時所實際履行的成交價格。如遠期合約中確定的在未來資產交付時的價格稱為交割價格。套期保值：一種暫時性、替代性的買賣活動來實現對另一種未來的實質性的交易對象的保值。買進或者賣出與現貨市場上經營的基礎資產數量相等、期限相近，但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或者買進同樣的期貨合約來抵補這一基礎資產因市場價格變動帶來的實際的價格風險。價格發現：通過期貨市場推斷現貨市場的未來價格。買空：投資者預期行情看漲，他將一部分證券款交付給證券商，不足部分由證券商墊付，然后買入證券，投資者按約定利率支付墊款利息給證券商，日后投資者賣出證券歸還借款，扣除成本后就是投資者的利潤（或虧損），這種借入部分資金先買后賣的過程稱為買空。賣空：投資者預期行情看跌，他將一部分證券或資金交付給證券商，不足部分向證券商借入，然后賣出證券，日后再買入證券歸還，賣買之間的差額扣除交易成本后是投資者的利潤（或虧損），這種借入爭取先賣后買的過程稱為賣空。融資融券：指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。信譽交易：又叫保證金交易或墊頭交易，證券商向投資者提供信用而進行的證券交易。多頭交易：當交易者預料股票行市看漲時，通過保證金帳戶從證券公司借入資金購買股票，當股票行市上漲到一定程度時即高價拋售，并在取得價款后歸還證券公司的貸款。交易者則從兩次股票交易的價差中取得收益。由于交易者進行上述購買股票的交易并沒有任何實物（股票）經手，故又有“買空”交易之稱。空頭交易：交易者預料某種股票行市看落時，通過保證金帳戶繳納保證金，從證券公司借入股票在市場上拋售，以后當該股票的市場價格下降到一定程度時,從市場上低價購進股票,歸還證券公司。交易者自己則從上述賣出和買進兩次交易的價差中取得利潤。由于交易者本身并不擁有股票，卻在市場上進行出賣股票的交易，故這種交易又稱“賣空”交易。賬面價值：是指某科目（通常是資產類科目）的賬面余額減去相關備抵項目后的凈額。如債券賬面價值是指債券持有人的實際投資額，等于價格扣除應計息票收入。時間價值：在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值，實質上是期權在其到期之前獲利潛力的價值。系統風險：又稱市場風險，也稱不可分散風險，是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。價格風險：指由于基礎資產價格變動導致衍生工具價格變動或價值變動而引起的風險。現貨市場：是指對與期貨、期權和互換等衍生工具市場相對的市場的一個統稱。現貨市場交易的貨幣、債券或股票是衍生工具的標的資產。衍生市場：是一種以證券市場、貨幣市場、外匯市場為基礎派生出來的金融市場，它是利用保證金交易的杠桿效應，以利率、匯率、股價的趨勢為對象設計出大量的金融商品進行交易，以支付少量保證金及簽訂遠期合同進行互換、掉期等的金融派生商品的交易市場。商品市場：指有固定場所、設施、有若干經營者入場經營、分別納稅、由市場經營管理者負責經營物業管理，實行集中、公開交易有形商品的交易場所。貨幣市場：資金借貸期限不超過1年的交易市場。如同行業拆借市場、國庫券市場等。外匯市場：指經營外幣和以外幣計價的票據等有價證券買賣的市場。股票期權：買方在交付期權費后即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。權益（股票）市場：股票發行和交易的場所。期權的特點：1.期權交易的對象是一種權利。

2.期權買賣雙方在享有權利或承擔義務上存在著明顯的不對稱性。

3.期權履約保證的獨特性

4.期權交易是一種“零和博弈”。

5.期權價格是一個變量，而期權合約的“敲定價格”是不會發生改變的。看漲期權：期權買入方按照一定的價格，在規定的期限內享有向期權賣方購入某種商品或期貨合約的權利，但不必承擔必須買進的義務。看跌期權：期權買方按照一定的價格，在規定的期限內享有向期權賣方出售商品或期貨的權利，但不必承擔必須賣出的義務。歐式期權：在期權合約的到期日才可以履約的期權。美式期權：在期權合約到期日以前的任何一天，購買者都可以要求出售者履行合約。利率期權：是一項關于利率變化的權利。買方支付一定金額的期權費后，就可以獲得這項權利：在到期日按預先約定的利率，按一定的期限借入或貸出一定金額的貨幣。貨幣期權（或稱外匯期權）：指合約購買方在向出售方支付一定的期權費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或賣出一定數量外匯資產的選擇權。股價指數期權：股權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間或該時間之前，以某種價格水平，即股指水平買進或賣出某種股票指數合約的選擇權。金融期貨期權：是對期貨合約買賣權的交易。在期權到期日或之前，以協議價格購買或賣出一定數量的期貨合同。市場出清：商品價格具有充分的靈活性，能使需求和供給迅速達到均衡的市場。在出清的市場上，沒有定量配給、資源閑置，也沒有超額供給或超額需求。什么是風險？如何度量資產的風險？利率風險管理的基本方法？風險是收益或者代價的不確定性。利率風險管理是商業銀行實現風險管理的重要組成部分。在利率預測和利率風險衡量的基礎上,進行利率風險管理主要有兩大類:一類是傳統的表內管理方法,通過增加(或減少)資產或負債的頭寸,或者改變資產或負債的內部結構(例如構造免疫資產組合),達到控制利率風險的目的；另一類則是表外管理方法,主要是為現有資產負債頭寸的暫時保值以及針對個別風險較大,或難以納入商業銀行利率風險衡量體系的某一項(類)資產或負債業務,通過金融衍生工具等表外科目的安排來對其進行"套期保值"。

投資:投資的前提條件、投資環境、投資機制、投資監管

人們將能在未來創造報酬的支出行為稱為投資。

投資的兩個前提條件：一是市場經濟環境；二是有剩余的資金。投資環境是指投資經營者所面對的客觀條件。包括政治法律環境、自然環境、社會文化環境、經濟環境。投資機制是社會關于投資活動的各項相關經濟制度的總稱。投資監管是對投資進行監督管理。投資主體和客體、成功的關鍵因素：投資主體是指從事\o"投資活動"投資活動，具有一定資金來源，享有\o"投資收益"投資收益的權、責、利三權統一體。投資客體是指主體在投資活動中，其權利和義務所共同指向的對象。成功的關鍵因素：正確的投資理念、良好的操作心態、足夠的市場經驗、科學的資金管理。投資的分類：實物投資：以貨幣投入企業，通過生產經營活動取得一定利潤。資本投資和證券投資：是以貨幣購買企業發行的股票和公司債券，間接參與企業的利潤分配。貨幣市場與資本市場的區別：貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。特點主要有：1低風險、低收益；2期限短、流動性高；3交易量大。例如國庫券市場、大額可轉讓存單市場、同業拆借市場等。

資本市場也叫長期金融市場，指期限在1年及以上的金融市場。市場特點主要是風險大，收益高。主要包括股票市場，債券市場、基金交易市場等。

投資、投機與賭博的區分：做好完整的分析研究后，可以保證本金的安全，而且能得到報酬的行為為投資，不符合這些條件的為投機或者賭博。購買力平價理論思想：

購買力平價是國家間綜合價格之比，即兩種或多種貨幣在不同國家購買相同數量和質量的商品和服務時的價格比率，用來衡量對比國之間價格水平的差異。例如，購買相同數量和質量的一籃子商品，在中國用了120元人民幣，在美國用了20美元，對于這籃子商品來說，人民幣對美元的購買力平價是6：1，也就是說，在這些商品上，6元人民幣購買力相當于1美元。國際費雪效用理論：

表達的是兩國貨幣的匯率與兩國資本市場利率之間的關系。它認為，即期匯率的變動幅度與兩國利率之差相等，但方向相反。遠期、期貨、期權、互換合約的功能

(1)規避市場風險：比如，利率遠期、利率期貨、利率期權等都可以用于規避利率波動的風險。(2)套利：比如，利率互換就是一種利用雙方比較優勢的套利產品

(3)投機：規避市場風險和套利都是針對風險厭惡的投資者說的，而對于投機者而言，金融衍生產品則增加了市場的投機機會

4)提高交易效率：衍生產品提高了市場的流動性，降低交易成本，從而提高了整個市場的交易效率。

(5)促進了金融市場的完善：衍生產品補充和豐富了金融市場的交易品種，衍生產品和根本產品的組合可以為投資者提供任何收益和風險特性相匹配的產品

遠期、期貨、期權、互換交易的特征和種類、功能遠期特點：1.遠期合約是一種非標準化合約2.遠期合約的適應范圍相當廣泛，但對交易方的信用等級要求較高。種類：遠期利率合約、遠期外匯合約、遠期互換合約、遠期股票合約功能：保值、投機、價格發現期貨特征：1.組織嚴密的交易所2.標準化合約3.清算所4.保證金與逐日結算5.結束期貨部位：交割、沖銷、期貨轉現貨種類：商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股價指數期貨功能：1、套期保值2、投機3、價格發現期權特征：1.期權交易的對象是一種權利。2.期權買賣雙方在享有權利或承擔義務上存在著明顯的不對稱性。3.期權履約保證的獨特性。4.期權交易是一種“零和博弈”。5.期權價格是一個變量，而期權合約的“敲定價格”是不會發生改變的。種類：按期權買者的權利劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。

按期權買者執行期權的時間劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。

按照期權合約的標的資產劃分，金融期權合約可分為利率期權、貨幣期權（或稱外匯期權）、股價指數期權、股票期權以及金融期貨期權。功能：1、套期保值2、投機3、價格發現互換特征：1.互換不在交易所交易，主要是通過銀行進行場外交易2.互換市場幾乎沒有政府監管。種類：利率互換、貨幣互換功能：1.通過金融互換可在全球各市場之間進行套利，從而一方面降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產收益，另一方面促進全球金融市場的一體化。2.利用金融互換，可以管理資產負債組合中的利率風險和匯率風險。

3.金融互換為表外業務，可以逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。

期權雙方的權利和義務、股指期貨有哪些功能？對于期權的買者來說，期權合約賦予他的只有權利，而沒有任何義務，即買方支付期權費，享有執行期權合約的權利。期權賣方只有義務沒有權利，即賣方獲得期權費，必須履行當買方申請行權時，按合約規定買入或賣出相應標的資產的義務。股指期貨的功能：1.套期保值：投資者若準備未來購買股票，可利用股指期貨將未來的買入價鎖定在現價水平。利用買入套期保值建立股指期貨多頭頭寸，以期將來股價上升時，以期貨收益彌補現貨高價購進的損失2.套利：就是利用股指期貨和現貨指數基差在交割日必然收斂歸零的原理,當基差為正數時通過做空股指期貨并同時買入股指期貨標的指數成分股，或者當基差為負數時通過做多股指期貨并同時進行融券賣空，來獲得無風險收益互換的信用風險、金融互換的功能互換的信用風險：由于互換是兩個公司之間的私下協議，因此包含信用風險。當互換對公司而言價值為正時，互換實際上是該公司的一項資產，同時是合約另一方的負債，該公司就面臨合約另一方不執行合同的信用風險。互換的功能：1.通過金融互換可在全球各市場之間進行套利，從而一方面降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產收益，另一方面促進全球金融市場的一體化。2.利用金融互換，可以管理資產負債組合中的利率風險和匯率風險。3.金融互換為表外業務，可以逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。股票的種類：成長股：成長股是指這樣一些公司所發行的股票，它們的銷售額和利潤額持續增長，而且其速度快于整個國家和本行業的增長。熱門股：指那些在股票市場上交易量大，交易周轉率高，股票流通性強，股票價格變動幅度大的股票。績優股：業績優良公司的股票。周期股：指支付股息非常高（當然股價也相對高），并隨著經濟周期的