2022-2023年廣東省佛山市中級會計職稱財務管理重點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.企業打算在未來三年每年年初存入2000元，年利率2％，單利計息，則在第三年年末存款的終值是（）元。

A.6120．8B.6243．2C.6240D.6606．6

2.甲公司2018年銷售收入1000萬元，變動成本率60％，固定性經營成本200萬元，利息費用40萬元。假設不存在資本化利息且不考慮其他因素，該企業的總杠桿系數是（）。

A.1．25B.2C.2．5D.3．75

3.第

3

題

下列關于β系數，說法不正確的是（）。

A.β系數可用來衡量可分散風險的大小

B.某種股票的β系數越大，風險收益率越高，預期報酬率也越大

C.β系數反映個別股票的市場風險，β系數為0，說明該股票的市場風險為零

D.某種股票β系數為1，說明該種股票的風險與整個市場風險一致

4.如果流動負債小于流動資產，則期末以現金償付一筆短期借款所導致的結果是()。

A.營運資金減少B.營運資金增加C.流動比率降低D.流動比率提高

5.不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資本成本最高的通常是（）。

A.發行普通股B.發行公司債券C.長期借款籌資D.留存收益籌資

6.

第

3

題

某企業2003年6月20日購置一臺不需要安裝的甲設備投入企業管理部門使用，該設備入賬價值為370萬元，預計使用5年，預計凈殘值為10萬元，采用雙倍余額遞減法計提折舊。2003年12月31日和2004年12月31日分別對甲設（）。

A.88.8B.118.4C.128D.136

7.企業為了優化資本結構而籌集資金，這種籌資的動機是()。

A.創立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機

8.下列對產權比率與權益乘數的關系表述正確的是（）。

A.產權比率×權益乘數=1

B.權益乘數=1／（1-產權比率）

C.權益乘數=（1+產權比率）／產權比率

D.權益乘數=1+產權比率

9.某公司擬進行一項固定資產投資決策，項目的資本成本為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的現值指數為0.88;乙方案的內含報酬率為9%;丙方案的項目期為10年，凈現值為960萬元，(A/P，10%，10)=0.1627;丁方案的項目期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優的投資方案是()。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

10.我國《公司法》規定，資本金的繳納采用()。

A.授權資本制B.實收資本制C.折中資本制D.以上三種都可以

11.普通年金現值系數的倒數稱之為()。

A.償債基金B.償債基金系數C.年回收額D.投資回收系數

12.某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元，其中不合理部分占15％，預計2017年銷售增長率為20％，資金周轉速度不變，采用因素分析法預期的2017年度資金需要量為（）萬元。

A.4590B.5400C.4500D.3825

13.在下列各項指標中，其算式的分子、分母均使用本年數據的是()。

A.資本保值增值率B.技術投入比率C.總資產增長率D.資本積累率

14.下列各項中，屬于基本金融工具的是()。

A.債券B.互換C.期權D.掉期

15.關于現金周轉期的計算，下列公式正確的是（）。

A.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期

B.現金周轉期=應收賬款周轉期+應付賬款周轉期一存貨周轉期

C.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期

D.現金周轉期=存貨周轉期+應付賬款周轉期一應收賬款周轉期

16.下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是()。A.短期融資券不向社會公眾發行

B.必須具備一定信用等級的企業才能發行短期融資券

C.相對于發行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數額較大

17.財務管理的核心環節是()。

A.財務計劃B.財務決策C.財務控制D.財務預算

18.

19.

第

19

題

下列關于個人獨資企業法律特征的表述，符合個人獨資企業法法律制度規定的是（）。

A.個人獨資企業沒有獨立承擔民事責任的能力

B.個人獨資企業不能以自己的名義從事民事活動

C.個人獨資企業具有法人資格

D.個人獨資企業對企業債務承擔有限責任

20.第

14

題

某公司年末結賬前“應收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額20000元；“預付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額13000元，貸方余額5000元；“應付賬款”科目所屬明細科目中有借方余額50000元，貸方余額120000元；“預收賬款”科目所屬明細科目中有借方余額3000元，貸方余額10000元；“壞賬準備”科目余額為1000元。則年末資產負債表中“應收賬款”項目和“應付賬款”項目的期末數分別為（）。

A.30000元和70000元

B.52000元和125000元

C.63000元和53000元

D.47000元和115000元

21.某公司經營風險較大，準備采取系列措施降低經營杠桿程度，下列措施中，無法達到這一目的的是()。

A.降低利息費用B.降低固定成本水平C.降低變動成本水平D.提高產品銷售單價

22.

第

11

題

下列各項中，不屬于確定財務計劃指標方法的是（）。

23.

第

9

題

下列各項預算的編制中，與存貨計價方法密切相關的是（）。

A.銷售預算B.產品成本預算C.材料采購預算D.管理費用預算

24.第

1

題

企業發生的下列支出，屬于資本性支出的是（）。

A.支付的生產設備修理費用B.支付的超過稅法開支的業務招待費用C.支付的土地出讓金D.支付的現金股利

25.

第

19

題

某公司股票的β系數為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

二、多選題(20題)26.

第

28

題

股票上市可以為企業籌措新資金，但對公司也有不利的方面，其中包括（）。

27.

第

33

題

下列屬于所能者與債權的矛盾協調措施的有（）。

A.限制性借款B.接收C.“股票選擇權”方式D.收回借款或停止借款

28.企業財務管理環節中的計劃與預算環節包括的主要內容有()。

A.財務預測B.財務考核C.財務計劃D.財務預算

29.籌資管理的內容包括（）

A.科學預計資金需要量B.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式C.降低資本成本、控制財務風險D.創立性籌資動機

30.

第

35

題

采用因素分析法時，必須注意的問題包括（）。

31.

第

29

題

下列情況下，企業會采取偏緊的股利政策的有（）。

32.

第

35

題

零基預算的優點包括（）。

33.

第

31

題

某單純固定資產投資項目的資金來源為銀行借款，按照簡化公式計算經營期某年的稅前凈現金流量時，要考慮的因素有（）。

34.下列各項適用于集權型財務管理體制的情況有（）

A.企業發展處于初創階段B.企業所處的市場環境復雜多變C.企業規模大，財務管理工作量大D.企業管理層素質高、能力強

35.在項目計算期不同的情況下，能夠應用于多個互斥投資方案比較決策的方法有()。

A.差額投資內部收益率法B.年等額凈回收額法C.最短計算期法D.方案重復法

36.

第

30

題

下列項目中屬于成本模型下的現金持有成本的有（）。

37.

38.

第

28

題

某公司目前發行在外的普通股為2000萬股，每股市價10元。假設現有500萬元的留存收益可供分配，下列說法正確的有（）。

39.下列各種風險應對措施中，能夠減少風險的有()。

A.租賃經營B.聯合開發C.在開發新產品前，充分進行市場調研D.采用多品種投資

40.相對定期預算而言，滾動預算的優點有（）

A.透明度高B.及時性強C.預算工作量小D.連續性、完整性和穩定性突出

41.

第

32

題

所有者與債權人的矛盾主要體現在（）。

A.不經債權人同意而發行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目

D.不是盡最大努力去實現企業財務管理目標

42.假設其他條件不變，下列計算方法的改變會導致應收賬款周轉天數減少的有（）。

A.從使用賒銷額改為使用營業收入進行計算

B.從使用應收賬款平均余額改為使用應收賬款平均凈額進行計算

C.從使用應收賬款全年日平均余額改為使用應收賬款旺季的日平均余額進行計算

D.從使用已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額進行計算

43.在分析銷售增長率時，應考慮的因素有（）。

A.企業歷年的銷售水平B.市場占有情況C.行業未來發展D.影響企業發展的潛在因素

44.下列有關作業成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認和分配，作業成本法與傳統的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統的成本計算方法不同

B.在作業成本法下，將直接費用視為產品本身的成本，而將間接費用視為產品消耗作業麗付出的代價

C.在作業成本法下，間接費用分配的對象不再是產品，而是作業

D.作業成本法下，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同

45.某企業在生產經營的淡季，需占用300萬元的流動資產和500萬元的長期資產；在生產經營的高峰期，會額外占用200萬元的季節性存貨需求。如果在生產經營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有（）。

A.自發性流動負債＋長期負債＋權益資本＝900萬元

B.永久性流動資產為300萬元

C.臨時性流動資產為200萬元

D.屬于保守型融資策略

三、判斷題(10題)46.

第37題銷售預測中的指數平滑法運用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數的選擇上具有一定的主觀隨意性。（）

A.是B.否

47.如果市場上短期國庫券的利率為6％，通貨膨脹率為2％，風險收益率為3％，則資金時間價值為4％。（）

A.是B.否

48.

第37題集權型財務管理體制下，各所屬單位有自主經營的權利，但是無重大問題的決策權。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.企業收到與收益相關的政府補助，直接計入當期損益。()

A.是B.否

51.

第

39

題

由于會計分期，產生了權責發生制和收付實現制的區別，所以企業進行會計確認、計量和報告以會計分期為前提就夠了。（）

A.是B.否

52.回售條款又被稱為加速條款，設置回售條款是為了促使債券持有人轉換股份。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.企業社會責任不僅包括對所有者、對經營者的責任，也包括對債權人的責任。（）

A.是B.否

55.

第

42

題

商業信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時進行，商業信用籌資沒有實際成本。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.要求：

(1)計算該項目的下列指標：

①達產期和計算期

②固定資產年折舊

③項目總投資

④運營期各年不包括財務費用的總成本費用

⑤運營期各年營業稅金及附加

⑥運營期各年息稅前利潤

⑦計算期各年稅后凈現金流量(結果保留整數)；

(2)計算該項目的凈現值并判斷是否值得投資。

58.

59.

60.假設該公司股票屬于股利固定成長股票，股利增長率為5%。負債平均利率為10%，其中流動負債占60%。所得稅稅率為40%。

要求：

（1）計算2006年的每股收益、每股凈資產和已獲利息倍數。

（2）2006年的總資產周轉率、凈資產收益率和營業凈利率。（涉及資產負債表數據均用年末數計算）

（3）假設2006年12月31日的股票價格為20元，計算該股票的資金成本率。

（4）計算2006年12月31日該公司股票的市盈率。

（5）假設2006年12月31日的現金流動負債比為0.6，則盈余現金保障倍數為多少？

參考答案

1.C

終值又稱將來值，是現在一定量的資金折算到未來某一時點所對應的金額，第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×2％)+2000×(1+2×2％)+2000×(1+1X2％)=6240(元)。

2.C總杠桿系數=1000×(1—60％)／[1000×(1—60％)一200—40]=2．5。

3.Aβ系數又稱為系統風險指數，是用來衡量系統風險即不可分散風險的大小。

4.D本題的考核點是流動資產、流動負債的變動對相關財務指標的影響。流動比率=流動資產/流動負債，如果分子大于分母，以現金償付一筆短期借款，當分子、分母減少相同金額時，將會導致分子的下降幅度小于分母的下降幅度。所以該流動比率將會變大。營運資金=流動資產-流動負債，以現金償付一筆短期借款，流動資產和流動負債都減少相同的金額，所以，營運資金不變。例如，假設流動資產是30萬元，流動負債是20萬元，即流動比率是5，期末以現金10萬元償付一筆短期借款，則流動資產變為20萬元，流動負債變為10萬元，所以，流動比率變為2(增大)。原營運資金=30-20=10(萬元)，變化后的營運資金=20-10=10(萬元)(不變)。

5.A股權的籌資成本大于債務的籌資成本，主要是由于股利從稅后凈利潤中支付，不能抵稅，而債務資本的利息可在稅前扣除，可以抵稅；另外，從投資人的風險來看，普通股的求償權在債權之后，持有普通股的風險要大于持有債權的風險，股票持有人會要求有一定的風險補償，所以股權資本的資本成本大于債務資本的資本成本；留存收益的資本成本與普通股類似，只不過沒有籌資費，由于普通股的發行費用較高，所以其資本成本高于留存收益的資本成本。因此，發行普通股的資本成本通常是最高的。

6.D（1）2003年計提折舊370×2/5×6/12=74（萬元），

2003年賬面凈值=370—74=296（萬元），2003年可收回金額=300（萬元）

所以2003年計提減值準備=0

（2）2004年計提折舊=370×2/5×6/12+（370—370×2/5）×2/5×6/12=118.4（萬元）

2004年賬面凈值=370—74—118.4=177.6（萬元）

2004年可收回金額=160（萬元）

2004年計提減值準備=177.6—160=17.6（萬元）

（3）2004年度因使用甲設備而減少的當年度的利潤總額=118.4+17.6=136（萬元）

7.D調整性籌資動機，是指企業因調整資本結構而產生的籌資動機。具體原因大致有二：一是優化資本結構，合理利用財務杠桿效應;二是償還到期債務，債務結構內部調整。所以選項D是答案。

8.DD【解析】權益乘數=資產／所有者權益=（負債+所有者權益）／所有者權益=1+負債／所有者權益，而產權比率=負債／所有者權益，所以，權益乘數=1+產權比率。

9.C甲方案的獲利指數小于1，不可行；乙方案的內含報酬率9％小于項目的資本成本10％，不可行：丙方案的年金凈流量=960×(A／P，10％，10)=960×0．1627=156．19(萬元)，大于丁方案的年金凈流量136．23萬元，所以最優投資方案應該是丙方案。

10.C【答案】C

【解析】我國《公司法》規定，資本金的繳納采用折中資本制。

11.D

12.A因素分析法下，資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1一預測期資金周轉速度增長率)=(4500一4500×15％)×(1+20％)×(1一0)=4590(萬元)。

13.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%，技術投入比率＝本年科技支出合計/本年營業收入凈額×100%，總資產增長率＝本年總資產增長額/年初資產總額×100%，資本積累率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，所以技術投入比率分子分母使用的都是本年數據。

試題點評：比較怪異的題目，不過只要能夠記住教材上的公式還是可以選對的

14.A金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具如貨幣、票據、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等，種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。所以本題的答案為選項A。

15.C現金周轉期=經營周期一應付賬款周轉期，經營周期=存貨周轉期+應收賬款周轉期，所以，現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期。

16.C相對于發行企業債券而言，發行短期融資券的籌資成本較低。

17.B【答案】B

【解析】財務決策是按照財務戰略目標的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進行比較和分析.從中選出最佳方案的過程，財務決策是財務管理的核心。所以A正確。

18.D

19.A本題考核個人獨資企業的相關規定。根據規定，個人獨資企業不具有獨立承擔民事責任的能力，但是獨立的民事主體，可以以自己的名義從事民事活動，因此選項B是錯誤的；個人獨資企業是非法人企業，因此選項C是錯誤的；個人獨資企業的投資人，對企業的債務承擔無限責任，因此選項D的說法是錯誤的。

20.B“應收賬款”項目

＝應收賬款明細帳借方余額+預收帳款明細帳借方余額－壞帳準備貸方余額

＝50000+3000－1000＝52000（元）。

“應付賬款”項目

＝應付賬款明細帳貸方余額+預付帳款明細帳貸方余額

＝5000+120000＝125000（元）。

21.A此題考核的是經營杠桿的影響因素。影響經營杠桿的因素包括：企業成本結構中的固定成本比重；息稅前利潤水平。其中，息稅前利潤水平又受產品銷售數量、銷售價格、成本水平(單位變動成本和固定成本總額)高低的影響。固定成本比重越低、成本水平越低、產品銷售數量和銷售價格水平越高，經營杠桿效應越小，因此選項B、C、D能夠降低經營杠桿程度，而選項A不屬于影響經營杠桿的因素。

22.D確定財務計劃指標的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財務決策的方法。

23.B存貨的計價方法(比如先進先出法或者加權平均法)，會影響期末存貨數額的確定，同時也會影響產品成本預算中產品期末余額的確定，但是與銷售預算、材料采購預算和管理費用預算無關。

24.C支付的土地出讓金，應記入“無形資產”科目，所以作為資本性支出。

25.C根據資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

26.ABCD本題考核股票上市的相關內容。股票上市的不利影響包括：

(1)上市成本較高，手續復雜嚴格；

(2)公司將負擔較高的信息披露成本；

(3)信息公開的要求可能會暴露公司商業機密；

(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；

(5)可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。

27.AD所有者與債權人的矛盾協調的措施包括：(1)限制性借款；(2)收回借款或停止借款。選項B和C屬于協調所有者與經營者矛盾的措施。

28.ACD財務管理環節中的計劃與預算一般包括：財務預測、財務計劃和財務預算等內容。

29.ABC籌資管理的內容包括：科學預計資金需要量；合理安排籌資渠道、選擇籌資方式；降低資本成本、控制財務風險。

選項D，是企業籌資的原因而非內容。

綜上，本題應選ABC。

30.ABCD本題考核的是對于因素分析法的理解。采用因素分析法時，必須注意以下問題：

(1)因素分解的關聯性；

(2)因素替代的順序性；

(3)順序替代的連環性；

(4)計算結果的假定性。

31.AD如果企業的投資機會較多，則企業需要較多的資金來進行投資，因此企業應該采取低股利政策；在通貨膨脹時期，企業一般會采取偏緊的利潤分配政策。

32.ABCD本題考核零基預算的優點。零基預算的優點主要表現在：(1)不受現有費用項目的限制；(2)不受現行預算的束縛；(3)能夠調動各方面節約費用的積極性；(4)有助于促進各基層單位精打細算，合理使用資金，真正發揮每項費用的效果。

33.ABC本題考核單純固定資產投資項目凈現金流量的計算公式。單純固定資產投資項目凈現金流量的簡化公式為：運營期某年所得稅前凈現金流量＝該年因使用該固定資產新增的息稅前利潤+該年因使用該固定資產新增的折舊+該年回收的固定資產凈殘值不論什么類型的投資項目，在營運期都要發生經營成本，它的估算與具體的籌資方案無關，所以在確定項目的現金流量時，只考慮全部資金的運動情況，而不具體區分自有資金和借入資金等具體形式的現金流量。償還的相關借款本金以及支付的利息都不計入經營期某年的凈現金流量。

34.AD選項A正確，初創階段，企業經營風險高，財務管理宜偏集權模式；

選項B錯誤，如果企業所處的市場環境復雜多變，有較大的不確定性，就要求在財務管理劃分權力給中下層財務管理人員較多的隨機處理權，以增強企業對市場環境變動的適應能力；

選項C錯誤，一般而言，企業規模小，財務管理工作量小，為財務管理服務的財務組織制度也相應簡單、集中，偏重于集權模式；

選項D正確，管理層如果素質高、能力強，可以采用集權型財務管理體制。

綜上，本題應選AD。

35.BCD［解析］差額投資內部收益率法不能用于項目計算期不同的方案的比較決策。

36.BCD本題考核成本模型下的現金持有成本的范疇。成本模型考慮的現金持有成本包括：

(1)機會成本，指企業因持有一定現金余額喪失的再投資收益；

(2)管理成本，指企業因持有一定數量的現金而發生的管理費用，如管理者工資、安全措施費用等；

(3)短缺成本，指在現金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業造成的損失。

37.ACD

38.BC本題考核的是股利分配的稅務管理。

如果全部發放現金殷利，則股東應納個人所得稅=500×50%×20%=50(萬元)，因此選項A的說法不正確，選項B的說法正確；如果全部發放股票股利，按照當前市價計算，則發放的股數=500/10=50(萬股)，除權價約等于2000×10/(2000+50)=9.76(元)，所以，選項C的說法正確；由于股票面值2元，因此，股東應納個人所得稅為50×2×50%×20%=10(萬元)，選項D的說法不正確。

39.CD減少風險的對策有：進行準確的預測；對決策進行多方案優選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發展新產品前，充分進行市場調研；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。選項AB屬于轉移風險的方法。

40.ABD與傳統的定期預算相比，按滾動預算方法編制的預算具有以下優點：（1）透明度高；（2）及時性強；（3）連續性、完整性和穩定性突出。采用滾動預算的方法編制預算的唯一缺點是預算工作量較大。

41.AC所有者的財務目標可能與債權人期望實現的目標發生矛盾。首先，所有者可能要求經營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目，這會增大償債的風險，債權人的負債價值也必然會實際降低；其次，所有者或股東可能未征得現有債權人同意，而要求經營者發行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債券的價值降低。

42.AB應收賬款周轉天數＝365/應收賬款周轉次數，選項A和選項B會導致應收賬款周轉次數增加，從而導致應收賬款周轉天數減少；選項C和選項D的影響正好與選項A和選項B的影響相反。

43.ABCD在實際分析銷售增長率時應考慮企業歷年的銷售水平、市場占有情況、行業未來發展及其他影響企業發展的潛在因素，或結合企業前三年的銷售收入增長率進行趨勢性分析判斷。

44.ACD在作業成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產品，而是作業，對于不同的作業中心，間接費用的分配標準不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業成本法下，將間接費用和直接費用都視為產品消耗作業而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

45.ABCD在生產經營的高峰期，流動資產＋長期資產＝長期來源＋短期來源，即：永久性流動資產＋臨時性流動資產＋長期資產＝自發性流動負債＋長期負債＋權益資本＋臨時性流動負債，所以有：300＋200＋500＝自發性流動負債＋長期負債＋權益資本＋100，即自發性流動負債＋長期負債＋權益資本＝900（萬元），選項A的說法正確。由于在生產經營的淡季，需占用300萬元的流動資產，所以，永久性流動資產為300萬元，即選項B的說法正確；由于在生產經營的高峰期，會額外占用200萬元的季節性存貨需求，所以，臨時性流動資產為200萬元，選項C的說法正確；由于短期來源為100萬元，小于臨時性流動資產，所以，屬于保守型融資策，即選項D的說法正確。

46.Y指數平滑法運用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數的選擇上具有一定的主觀隨意性。

47.Y短期國庫券的利率可以看作無風險利率，資金時間價值是沒有風險和通貨膨脹情況下的平均利潤率，所以，資金時間價值＝無風險利率－通貨膨脹率＝國庫券利率－通貨膨脹率＝6％－2％＝4％。

48.N集權型財務管理體制是指企業對各所屬單位的所有管理決策都進行集中統一，各所屬單位沒有財務決策權，只執行企業總部的各項指4'-。而在集權與分權相結合型下，各所屬單位有較大的自主經營權。

49.Y

50.N企業收到與收益相關的政府補助用于補償以后期間費用或損失的，先計入遞延收益，遞延收益攤銷時才影響損益。

51.N會計進行會計確認、計量和報告是以四大假設為前提的。

52.Y贖回條款又被稱為加速條款，設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權。設置回售條款是為了保護債券投資者的利益，降低投資者的持券風險。

53.Y內部收益率的優點是既可以從動態的角度直接反映投資項目的實際收益率水平，又不受基準收益率高低的影響，比較客觀。缺點是計算過程復雜，尤其當運營期內大量追加投資時，有可能導致多個內部收益率出現，或偏高或偏低，缺乏實際意義。

54.N企業的社會責任是指企業在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。具體來說，企業社會責任主要包括以下內容：對員工的責任、對債權人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環境和資源的責任。

55.N若商業信用提供折扣，而企業放棄折扣，會使企業付出較高的資金成本

56.

57.(1)計算該項目的下列指標：

①達產期＝運營期－試產期＝10－1＝9(年)計算期＝建設期+運營期＝2+10＝12(年)

②由于全部資金的來源均為自有資金，即資金來源中沒有負債，所以，不存在建設期資本化利息，即建設期資本化利息＝0，固定資產原值＝540+0＝540(萬元)，固定資產年折舊＝(5