第二章商業銀行的資本管理一、商業銀行資本金的內涵與構成二、《巴塞爾協議》三、銀行資本充足性的測定四、資本的籌集與管理第一頁，共七十四頁。學習重點：商業銀行資本金的功能與界定；《巴塞爾協議》；商業銀行資本金的管理與計算。第二頁，共七十四頁。信用風險：借款人或交易對象違約利率風險：利率的變動匯率風險：匯率的變動經營風險：自然災害﹑意外事故流動性風險：沒錢取﹑沒錢貸保持一定規模的銀行資本是規避風險的策略之一一、商業銀行資本金的內涵與構成1.銀行資本金(Capital)內涵：（1）銀行業面臨的風險第三頁，共七十四頁。營業職能資本金的職能保護職能管理職能第四頁，共七十四頁。（2）商業銀行資本金：

銀行投資者為了正常的經營活動及獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。

一般公司的資本是資產總值減去負債總額，即所有者權益、凈資產、產權資本、自有資金。商業銀行資本的雙重性：除所有者權益外，還包括一定比例的債務。所有者權益稱為一級資本或核心資本；

長期債務稱為二級資本或附屬資本。第五頁，共七十四頁。2.商業銀行資本金構成總資本核心資本附屬資本權益資本（股本）公開儲備普通股永久非累積優先股未公開儲備重估儲備普通準備金混合資本工具長期附屬債務：主要由次級債務構成第六頁，共七十四頁。扣除

——商譽價值：是一種虛擬資本，價值大小比較模糊。

——對從事銀行業務和金融活動的附屬機構的投資

避免“雙重杠桿效應”：銀行體系相互交叉控股，導致同一資本來源在一個集團中重復計算避免跨國銀行利用自己的全球網絡巧妙調撥資金，規避管制或進行投機活動

第七頁，共七十四頁。

②構成：一是權益資本（equitycapital）

——普通股（commonstock）本金無需償還、籌資成本高發行費用高、紅利不確定（1）核心資本Corecapital

（一級資本）

①特征：永久性、免費性、止損性

第八頁，共七十四頁。——永久非累積優先股優先股（preferredstock）

：股份制商業銀行發行的、在收益分配以及剩余資產分配方面具有優先要求權的股票只支付固定股息，沒有定期支付股息和到期償還本金的義務銀行沒有法律義務支付累積未分配的股息優先股股息不能從稅前盈余中扣除優先股股息支付義務先于普通股具有債券和普通股的雙重特點債券普通股第九頁，共七十四頁。二是公開儲備(disclosedreserve)從商業銀行稅后利潤中提留，是銀行權益類資本的重要組成部分。

——留存盈余（undividedprofits）：也被稱為未分配利潤，是由銀行內部來源形成的盈余，是稅后利潤中應分給股東而未分的部分。——資本盈余（surplus）：也稱股本盈余，是由銀行外部來源形成的盈余。商業銀行在發行股票時采用溢價發行方式，導致投資者繳付的出資額超過按面值所確定的應繳納的股本金額所致，即溢價收入。——銀行資本的其他增殖部分，如接受捐贈等。第十頁，共七十四頁。（2）附屬資本Supplementarycapital未公開儲備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀行的監管機構所接受的儲備重估儲備：指銀行按照本國監管和會計條例對其某些資產的價值進行重估而增加的儲備。普通貸款損失準備：防備未來可能出現的一切虧損而設立二級資本第十一頁，共七十四頁。混合資本工具：帶有一定股本性質又有一定債務性質的資本工具。長期附屬債務：由外部投資者提供的長期債務。次級債務（SubordinatedDebt）：固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。

期限必須在5年以上求償權排在存款后面，而非信用不好第十二頁，共七十四頁。注意清償順序：存款次級債券優先股普通股債券持有人只能獲得固定利息和本金金額，不能分享銀行的超額收益，但卻承擔了較大的違約風險。

比例最多僅相當于核心資本的50％第十三頁，共七十四頁。銀行規模與資本構成不同規模銀行資本構成的差異規模較大銀行：股票溢價和未分配利潤占有較大比重，其次是銀行發行的長期債務和普通股的股票小銀行：更主要地是依賴于自身的未分配利潤原因：大銀行和小銀行通過金融市場籌資的難易程度不同。信譽好，規模大，更受投資人青睞

從某種程度上講，小銀行更注重自有資本充足程度的提高，因而資本充足性更高第十四頁，共七十四頁。核心資本實收資本或普通股資本公積：資本溢價、股票溢價、法定資產重估增值、接受資產捐贈的資產價值盈余公積：從稅后利潤中提取的公積金未分配利潤按稅后利潤10%提取累計達注冊資本的50%可不再提取3.我國商業銀行的資本構成2004年2月，中國銀監會公布《商業銀行資本充足率管理辦法》：自2004年3月1日起，在我國商業銀行實行新的資本構成定義。要求：商業銀行資本包括核心資本和附屬資本。第十五頁，共七十四頁。附屬資本非公開儲備資產重估儲備普通準備金混合資本工具可轉換債券長期次級債務債券到期可以轉化成公司股票第十六頁，共七十四頁。扣除商業銀行計算資本充足率時，應從資本中扣除：商業銀行計算核心資本充足率時，應從核心資本中扣除：商譽(Goodwill

)商業銀行對未并表金融機構的資本投資商業銀行對非自用不動產和企業的資本投資商譽商業銀行對未并表金融機構資本投資的50%商業銀行對非自用不動產和企業資本投資的50%第十七頁，共七十四頁。二、巴塞爾協議(BaselAccord)

（一）起源與產生過程是國際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行業條例和監督委員會的常設委員會———“巴塞爾委員會”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過的“關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的協議”的簡稱。該協議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準，有效地扼制了與債務危機有關的國際風險。

第十八頁，共七十四頁。1.出臺背景：源于前聯邦德國Herstatt銀行和美國富蘭克林國民銀行（FranklinNationalBank）的倒閉。

管制理論2.第一個巴塞爾協議出臺：1975．9核心內容就是針對國際性銀行監管主體缺位的現實，突出強調了兩點：任何銀行的國外機構都不能逃避監管；母國和東道國應共同承擔的職責。

1983年5月，修改后的《巴塞爾協議》推出第十九頁，共七十四頁。2.實質性進步——《巴塞爾報告》1988年7月通過的《資本協議》（第一版巴塞爾協議）(1)資本的分類；(2)風險權重的計算標準；（3）1992年資本與資產的標準比例和過渡期的實施安排；（4）各國監管當局自由決定的范圍

第二十頁，共七十四頁。3.協議補充1991年11月，重新詳細定義了可計入銀行資本用以計算資本充足率的普通準備金與壞帳準備金

1994年6月重新規定對OECD成員國資產的風險權重，并調低了墨西哥、土耳其、韓國等國家的信用等級

1996年1月推出《資本協議關于市場風險的補充規定》1997年9月推出的《有效銀行監管的核心原則》

2004年《新資本協議》（第二版巴塞爾協議）

2010年9月12日，巴塞爾銀行監管委員會宣布，各方代表就《巴塞爾協議III》（第三版巴塞爾協議）的內容達成一致，根據這項協議，商業銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調到6%，同時核心資本充足率的要求可達到8.5%-11%。

第二十一頁，共七十四頁。新巴塞爾資本協議的三大支柱最低資本要求監督檢查市場紀律風險管理（二）第二版巴塞爾協議的主要精神第二十二頁，共七十四頁。最低資本要求資本標準風險加權總資產最低比率信用風險市場風險操作風險標準法內部評級法標準法內部模型法內部計量法基本法標準法高級法初級法（1988）2004修改1996年2004年新增第二十三頁，共七十四頁。《第二版巴塞爾協議》體現的國際銀行業風險監管趨勢從單一信用風險監管逐步向全面風險監管轉變強調外部約束與內部管理的統一，更加依賴于銀行內部的風險管理改善信息披露制度，強調市場約束的重要性信用風險、操作風險、市場風險銀行內部評級第二十四頁，共七十四頁。（三）第三版巴塞爾協議2007年由美國次貸危機引發的全球金融危機，給國際社會造成巨大的恐慌，這場全球性金融海嘯，給世界帶來巨大損失，各大經濟體出現不同程度的經濟衰退，失業人數急劇增加……第二十五頁，共七十四頁。為避免全球信貸危機重演，全球銀行業監管者于當地時間2010年9月12日在瑞士巴塞爾達成協議，即《巴塞爾協議III》。根據《巴塞爾協議III》規定，商業銀行必須上調資本金比率，以加強抵御金融風險的能力。第二十六頁，共七十四頁。《巴塞爾協議Ⅲ》受到了2008年全球金融危機的直接催生，該協議的草案于去年提出，并在短短一年時間內就獲得了最終通過，并將于此后的11月在韓國首爾舉行的G20峰會上獲得正式批準實施。核心內容在于提高了全球銀行業的最低資本監管標準，主要的變化：一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%，“核心”一級資本占銀行風險資產的下限將從現行的2%提高到4.5%。新的一級資本規定在2013年1月至2015年1月間執行。總資本充足率要求在2016年以前仍為8%。增設總額不得低于銀行風險資產的2.5%的“資本防護緩沖資金”，在2016年1月至2019年1月之間分階段執行。此后，“核心”一級資本、一級資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區間，由各國根據情況自行安排，未明確具體實施安排。第二十七頁，共七十四頁。第二十八頁，共七十四頁。第二十九頁，共七十四頁。巴塞爾協議III的影響顯示出銀行監管業者更加重視加強銀行體系在順境下的資本緩沖儲備，這無疑為未來進一步的金融監管規則修訂指明了方向。巴塞爾協議III的最終通過標志著全球銀行乃至整個金融監管體系發生了重大變革，銀行體系的健康與具備充足的抵御風險能力，將會大幅度的降低由于金融體系的單一問題而引發系統性金融危機的可能由于巴塞爾協議III的實施期限長達8年，有充分的緩沖時間，因此短期內對于市場的沖擊將不明顯。第三十頁，共七十四頁。第三十一頁，共七十四頁。第三十二頁，共七十四頁。

名稱一級資本數量（百萬美元）資本資產比（%）資本充足率（%）花旗集團（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（BankofAmericaCorp）430126.5112.43匯豐控股（HSBCHoldings）389495.1313.30JP摩根大通（JPMorganChaseEtCo）375704.9511.95法國農業信貸集團356615.8611.70瑞穗金融集團290922.699.53皇家蘇格蘭銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90資本量排名世界前十位商業銀行資本狀況第三十三頁，共七十四頁。三、資本充足率測定

1.資本充足率（CAR）：資本總額與加權風險資產總額的比例。反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。作用抑制風險資產的過度膨脹保護存款人和其他債權人的利益保證銀行等金融機構正常運營和發展資本的多少實際上應取決于銀行倒閉的風險大小，即銀行負債總值超過銀行資產總值的可能性。第三十四頁，共七十四頁。核心資本充足率＝核心資本/風險加權資產×100％＝核心資本/（信用風險加權資產＋12.5×市場風險＋12.5×操作風險）×100％≥4%資本充足率＝總資本/風險加權資產×100％＝核心資本＋附屬資本/（信用風險加權資產＋12.5×市場風險＋12.5×操作風險）×100％≥8%第三十五頁，共七十四頁。信用風險加權資產的計算（標準法）信用風險資產總額=表內加權風險資產

+表外加權風險資產

表內加權風險資產

=∑（表內資產×風險權數）

表外加權風險資產

=∑（表外項目資產×信用換算系數×表內對應項目資產的風險系數）轉化成表內業務第三十六頁，共七十四頁。表內資產風險權數，分別設置0%、10%、20%、50%、100%五個權數。表外項目風險權數：將其本金數×信用轉換系數，轉換為表內業務量根據表內同等性質的項目進行加權轉換系數共設置0%、20%、50%、100%四種。第三十七頁，共七十四頁。例：假如一家銀行的表內資產如下：（500+5000）×0%+1000×20%+3000×50%+4000×100%資產風險權數票面價值（萬美元）準備金0500中央政府債券05000地方政府普通合約債券20％1000住宅抵押貸款50％3000商業貸款100％4000信用風險資產總額：

（500+5000）×0%+1000×20%+3000×50%+4000×100%=5700（萬美元）第三十八頁，共七十四頁。表外資產轉換系數風險權數金額萬元）跟單信用證100％20％389履約擔保書50％50％850債券回購100％100％2500表外加權風險資產＝389100%20%+85050%50%+2500100%100%=2790.3萬元第三十九頁，共七十四頁。操作風險——由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。市場風險——在一段時期內由于匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價格下降的風險，主要包括利率風險、股權頭寸風險、匯率風險、商品風險。第四十頁，共七十四頁。操作風險的計算產品線收入（萬元）β系數平均資本要求123公司金融β110001200140018％216交易與銷售β211001110112018％199.8零售銀行業務β342004500480012％540商業銀行業務β450050050015％75支付與清算β510010016018％21.6代理服務β614015016015％22.5資產管理β700012％0零售經紀β810012014012％14.4合計1089.38大產品線最近三年收入各產品線收入與資本要求的關系第四十一頁，共七十四頁。市場風險的計算－－股權頭寸風險資產

凈多頭（萬元）

凈空頭（萬元）

股票C300凈多頭總額300股票A50股票B50

凈空頭總額100（1）股權綜合頭寸＝凈多頭總額＋凈空頭總額＝300＋100＝400萬元（2）股權凈綜合頭寸＝凈多頭總額－凈空頭總額＝300－100＝200萬元（3）加權綜合頭寸＝（股權綜合頭寸＋股權凈綜合頭寸）×0.5

=(400＋200)×0.5＝300萬元第四十二頁，共七十四頁。銀行總風險資本比率＝總資本/（信用風險加權資產＋12.5×市場風險＋12.5×操作風險）×100％＝119500萬/（639400萬＋12.5×1089.3萬＋12.5×625萬）＝119500萬/660828.75萬＝18.1％第四十三頁，共七十四頁。資產金額風險權重負債金額各項貸款900070%

各項存款6500存放中央2000%

發行金融債券600銀行款項存放同業款項39010%

向中央銀行借款820繳存央行6500%

聯行存放款項1800

準備金存放聯行款項52010%

同業拆入800

庫存現金900%

其他資產300100%

所有者權益550

十五年期資本債券80合計

1115011150單位：萬元第四十四頁，共七十四頁。

另有表外的資料：該銀行的跟單信用證是389萬元（轉換系數100%，權數20％）；履約擔保書和信用額度850萬元（轉換系數50%，權數50％）；債券回購交易總額是2500萬元（轉換系數100%，權數100％）

請計算出該銀行的資本充足率、核心資本充足率、附屬資本充足率

，并說明是否符合國際監管的標準？

第四十五頁，共七十四頁。四、資本的籌集與管理1.銀行資本的規模帳面資本GAAPGAAP＝總資產帳面價值－總負債帳面價值

受利率的變動與證券價值的波動影響，銀行普遍采用管理資本RAPRAP=股東股權＋永久優先股＋貸款與租賃損失儲備＋可轉換次級債務＋其他資產=負債+所有者權益可包括核心資本+附屬資本第四十六頁，共七十四頁。2.市場價值資本MVCMVC＝銀行資產的市場價值－銀行負債的市場價值能更好地反映銀行面臨風險時的實際保護程度銀行資本的需要量有關的法律規定宏觀經濟形勢：經濟繁榮：資本持有量較少第四十七頁，共七十四頁。3.銀行資產負債結構

活期存款比例高：資本儲備多

定期存款比例高：資本儲備少

資產質量高，受損可能性小:資本儲備少銀行信譽

銀行業務的發展速度

反比正比第四十八頁，共七十四頁。4.銀行最佳資本需要量銀行資本過高：會降低財務杠桿比率，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；銀行資本過低：會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降AB資本成本曲線資本量最佳資本量資本成本最低成本銀行資本量與資本成本之間的關系第四十九頁，共七十四頁。

不同的資產規模、資產負債結構和所面臨的市場狀況會決定不同的資本成本曲線

大銀行中銀行小銀行資本成本資本量銀行最佳資本需要量與銀行規模的關系第五十頁，共七十四頁。銀行的資本計劃銀行總體目標資本需要量預計資本結構預計股息目標資本結構目標股息政策股票債券外部籌集內部籌集第五十一頁，共七十四頁。如何進行資本管理追加發行股票或增發新股，發行優先股可以使控制權不外流。減少股利的發放。從長期來看這是增加資本充足率的最根本來源。資本不足資本管理的分子策略第五十二頁，共七十四頁。發行從屬債務降低風險資產的比重，增大安全資產的比重。政府財政支持（我國常用）第五十三頁，共七十四頁。資本過多回購股票增加股息發放減少從屬債務增加風險資產的比重（高贏利性）第五十四頁，共七十四頁。資本管理的分母策略

壓縮銀行資產規模通過主動放慢資產擴張速度，銷售部分高風險，或市場價值較高的金融資產，來壓縮銀行資產規模。調整銀行資產結構銀行在資產規模不變情況下，通過資產組合的調整，來降低資產的風險權數，從而達到縮小分母~風險資產的目第五十五頁，共七十四頁。資料中國政府曾對國有銀行系統實施了三次重要的救助

1998年發行2700億元的特別國債用于補充商業銀行的資本金1999年，四大資產管理公司成立并接受了四大國行剝離的1.4萬億元不良資產。2003年12月31日，將450億美元的外匯儲備劃給建行和中行補充資本金，2005年6月，政府對工商注資150億美元。

總共剝離7300多億元可疑類貸款和核銷4500億元損失類貸款第五十六頁，共七十四頁。

2008年9月4日,招商銀行率先發行了300億元的次級債券。

9月25日,深發展董事會通過決議,將分次發行總額不超過100億元的次級債券。

10月24日,深發展完成首批15億元10年期次級債發行。

10月28日,浦發銀行董事會審議通過將發行總量均不超過100億元的次級債券,期限分別為15年以上和5年以上。

第五十七頁，共七十四頁。10月27日，工行股東大會通過決議,將在2011年底前分期發行不超過1000億元的次級債,期限不短于5年11月20日，民生銀行董事會通過決議,將發行總額不超過50億元的混合資本債券,該債券為設定一次贖回權的15年期債。12月8日，杭州商業銀行完成發行10億元5年期次級債12月15日，光大銀行將發行50億元10年期次級債。第五十八頁，共七十四頁。第五十九頁，共七十四頁。工商銀行第六十頁，共七十四頁。工商銀行第六十一頁，共七十四頁。銀行資本的內部籌集

優點：籌資成本較低，避免股東控制權的削弱

缺點：籌資數量在很大程度上受限于銀行自身

受限于政府對銀行適度資本金規模的控制受限于銀行的盈利水平受限于銀行的股利分配政策未分配利潤是銀行內部融資的重要來源第六十二頁，共七十四頁。資產增長模型---美國經濟學家戴維.貝勒于1978年提出

SG：銀行資產增長率⊿E：股本增加額

ROA：資產收益率

DR

：紅利分配比率

TA：銀行總資產

EC：銀行資本EC1/TA1：資本比率第六十三頁，共七十四頁。SG1=TA1-TA0△TATA0TA0=

式中：SG——銀行資產增長率

TA——銀行總資產△TA——銀行資產增長額第六十四頁，共七十四頁。〔EC0+ROA

?TA1?（1-DR）〕-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又SG1=△TA/TA0=△EC/EC0式中，△EC為銀行股本增加額。資產收益率報告期總資產SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例內源股本增加額第六十五頁，共七十四頁。式中：ROA——銀行資產收益率

DR——銀行紅利分配比例

EC1/TA1——資本比例SG1=ROA（1-DR）〔EC1-ROA（1-DR）TA1〕/TA1=ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR）第六十六頁，共七十四頁。ROA（1-DR）+△EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR）

SG1=式中：△EK——外源資本增加額第六十七頁，共七十四頁。例題：某銀行資產總額100億元，原有資本金4億元，紅利分配為40%，未分配利潤4億元，資本比例8%。當資產增長率為8%時，其他條件不變，需要多高的資產收益率？

ROA=（EC1/TA1）SG1

（1+SG1）（1-DR）

=8%×8%=0.99%（1+8%）×（1-40%）第六十八頁，共七十四頁。銀行資本外部籌集出售資產與租賃設備發行普通股發行優先股發行中長期債券：在銀行發行倒閉時，其求償權排在各類存款之后，而且債券的平均期限長（《巴塞爾協議》中規定