11氫能&燃料電池行業研究行業觀點液氫槽車”運輸格局，輔之液氨和甲醇載氫在特定場景和液氫裝投資建議風險提示:技術研發進度不及預期；下游氫能需求不及預期；政策落地不及預期；項目落地速度不及預期。公司------ - 堿性電解槽，風光氫儲一體化項目堿性電解槽、氣體擴散層等------堿性電解槽、氫儲球罐22 5 6 61.2儲運環節成為氫能大規模應用下重點突破環節，涵 7 8 8 8三、低溫液氫適用長距離大規模運輸，度電成本下降驅動成本下行 3.1低溫液氫運輸適用于長距離和大規模，度電成本下行和規模化驅動降本 5.1氫氣及加氫站大規模普及前純氫管線經濟性有限，天然氣摻氫或成過渡 5.2純氫管網是大規模集中制氫及長距離運輸的終極目標 5 633 7 8 8 9 9 9 9 9 44 55短期近距離氣氫拖車，中期氣氫拖車短距離與液氫長距離結合，長期管道輸氫。0商受益。僅與運輸距離有關。1）管道輸氫方式的能耗最低；2）66、高密度、輕量化、低成本、多元化的氫儲運體系改委發布《氫能產業發展中長期規劃（2021-2035）年》，規劃提出要提高高壓氣態純氫管道等試點示范；逐步構建高密度、輕量化保有量加氫站排形成較為完備的氫能產業技術創新體系、清潔能源制氫廣泛應用可再提升可再生能源制氫在終端能源形成涵蓋交通、域的多元氫能應年核心技術產業創新因地制宜的制氫技術路線，清潔化、還原劑，替代化石“風光發電+氫儲車在合成氨、甲醇、煉化、煤制油771.2儲運環節成為氫能大規模應用下重點突破環節，涵蓋氣、液、固三類方式器的絕熱要求高，低溫液態儲氫目前主要在航天目前尚處于技術攻關及示范應用階段。壓力爆炸風險賴進口，儲氫密--低溫液態槽罐車4-儲氫量大、能量備簡單操作條件苛刻4體積儲氫容量88二、短期以氣氫儲運長管拖車為主，適用于短距離運輸2.1氫能運輸當前以氣氫運輸為主，采用長管拖車運輸高壓儲氫瓶高壓儲氫瓶通常為70MPa，質量最輕，適合車載，是國外主流長管氣氫拖車適合短距離運輸，中短期氫氣需求量提升對運氫降本效果顯著998.06.04.0運氫規模（t/天）4壓縮設備投資車速（km/h）60百公里油耗（L）25柴油價格（元/L）7拖車車頭和管束價格（萬元）66拖車壽命（年）每車工人數2工資標準（萬元/人/年）壓縮設備（萬元）氫氣壓縮過程耗電（kwh/kg）1電價（元/kwh）0.6相關領域代表企業碳纖維中復神鷹、恒神股份、光威復材，中簡科技氫瓶制造蘭石重裝，中國一重，國機重裝，富瑞特裝三、低溫液氫適用長距離大規模運輸，度電成本下降驅動成本下行3.1低溫液氫運輸適用于長距離和大規模，度電成本下行和規模化驅動降本輸至加氫站進行冷卻氣化，再由加氫站加注槍注入終端車載儲氫瓶。元/kg，隨著未來燃料電池汽車的廣泛應用，加氫站密度不斷增加時，氫氣日均需求液化設備及廠房投資（萬元）58000槽車投資設備日處理量（噸）百公里油耗（L）29柴油價格（元/L）7液氫槽車價格（萬元/輛）350載氫量（kg/車）4000氫氣液化過程耗電（kwh/kg）12.5電價（元/kwh）0.6500km為例） 產能利用率3.2液氫裝備國產化替代趨勢，中期將實現氣氫與液氫運輸配合的輸氫格局出現國產化替代趨勢，未來液氫產能有望迅速提5---15相關領域代表企業氫液化裝備航天六院101所、國富氫能、富瑞特裝、深冷股份、中科富海液氫儲存國富氫能、奧揚科技、中集安瑞科、鴻達興業四、液氨載氫為氣氫向液氫過渡階段的替代，適用長距離大規模運輸4.1液氨載氫成本對電價敏感，成本對距離不敏感下適用于長距離大規模運輸對應的能量密度分別為134.0kJ·L1和143.5kJ·L-1（同等條件下氫氣的能量密度為烷類似，液氨可直接利用丙烷的技術基礎設施.H-B工廠規模(t氨/天)2000H-B工廠投資（萬元）16600車輛投資（萬元）32加氫站規模（kg/天）500站內制氫設備投資（萬元）491電價(元/kWh)0.6用氫規模（t/天）4運輸距離（km）.液氨載氫成本對電價反應敏感，電價下降帶動液氨載氫運輸降本4.2甲醇載氫成本對距離不敏感，需在用氫地.CCU工廠規模（t甲醇/年）440000CCU工廠投資（萬元）142000甲醇罐車投資（萬元）77甲醇裂解工廠規模（t氫/年）1214甲醇裂解工廠投資（萬元）947加氫站規模（kg/天）500氫用氫規模（t/天）4電價（元/kWh）0.6來源：《MethanolsynthesisusingcapturedCO2asrawmate運輸距離（km）5.1氫氣及加氫站大規模普及前純氫管線經濟性有限，天然氣摻氫或成過渡或是改造的途徑仍存在一些局限因素，所以摻氫比例在5~10%以內基本上VG2-5.2純氫管網是大規模集中制氫及長距離運輸的終極目標氫能全面普及到各領域后，管道輸氫將會成為最具潛力的輸氫方式。項目管道全長（km）管徑（mm）管材設計壓力（MPa）最大輸氫量（萬噸/玉門油田輸氫管道工程5.77200-2.51萬標方/小時巴陵－長嶺輸氫管道42 44.42金陵－揚子氫氣管道32----濟源-洛陽氫氣管道工程25508L245NS無縫鋼材4.010.04定州-高碑店氫氣管道工程164.7508L245N4.0通遼純氫示范應用項目7.8400--達茂－工業區氫氣管道工程159.07 6.3一期10，二期30寧東基地首條入廊氫氣輸送管道50--200萬標方/年最大輸氫量（噸/年）10040025.020.015.010.05.00.0 管道投資（萬元/km）617.16運維費用（萬元/年/km）1.5429氫氣損耗比例8%管道壽命（年）20電價（元/kWh）0.6壓縮電耗（kWh/kg）1六、固態儲氫材料體積密度大適用于固定式及小型移動式場景式都是通過利用氫氣與儲氫材料之間的物理或者化學變化來轉化為固溶體或者氫化2力于儲存容量高、綜合性能好、輕質儲氫合金的現較溫和的條件下提高儲氫容量。金屬氫化物儲氫以固態儲氫作為能源供應的卡車和備用電源等應用相關公司動態氫材料研究與制備，船舶、港口車輛等應用場景固態儲氫裝置等橫店東磁/氫能棒采用低壓固態儲氫技術，安全、儲氫量大、內部平衡壓力低，該氫能棒已通鎂源動力七、相關公司公司------堿性電解槽、氫能車輛運營等億利潔能 -堿性電解槽，風光氫儲一體化項目堿性電解槽、氣體擴散層等厚普股份 -加氫機、加氫槍、加氫站等石化機械堿性電解槽、氫儲球罐7.1厚普股份（300471.SZ）能力，加氫站市占率在國內排名前三，厚普股份負責加氫站/加氣站工程建設的全資接收站/氣化站/液化工廠/分7.2石化機械（000852.SZ）主要產品鉆井工程裝備鉆機、固井設備、修井設備、鉆頭、鉆具、輔助破巖工具等集輸裝備壓縮機、油氣輸送鋼管、井口裝置等采油氣工程裝備壓裂裝備、連續管作業裝備、帶壓作業裝備、高壓流體控制產品、油田井下工具等環保裝備CO2壓縮機、油基泥漿處理海洋油氣裝備海洋固定式平臺鉆機和修井機、海洋固井壓裂設備、海洋管匯、海洋壓縮機、海洋鉆頭等產品特色檢測裝備油氣田現場檢測服務車，裝載實驗室專用檢測設備1000座左右加氫站，并在管線有著多年氣液儲運和危化品儲運管理經驗主要產品核心技術攻關氫能裝備研發體系：已形成氫氣壓縮機、加氫機等氫能裝備產品生產基地建設裝配生產線、測試線集成方案確立依據客戶需求，配置氫能裝備產品，制定加氫站成套解決方案7.3蘭石重裝（603169.SH）氫相關裝備、研發電解水制氫裝備等；2）儲氫方面：生產低壓氫氣球罐、高壓儲氫主要產品描述制氫領域依托瑞澤石化，鞏固和完善現有化石能源制氫技術聯合蘭石研究院，加快大型電解水制氫裝置開發應用開拓堿性制氫、生物乙醇重整制氫等新型制氫技術加強催化劑研發及配套制氫設備、余熱鍋爐等核心設備研發。儲運領域低壓氣態儲氫球罐、中高壓氣態儲氫容器開發、高壓氣態儲氫容器、低溫液態儲氫技術及裝備開發碳纖維纏繞設備研制。運輸領域高效緊湊式微通道換熱器(PCHE)推廣應用，盡快完成甘肅省首座示范加氫站項目方案及可行性研究。應用領域依托公司子公司瑞澤石化在化工工藝行業優勢，探索氫+氮合成氨、二氧化碳+氫合成甲醇等氣化工途徑。加等各細分領域。2020年初，與挪威的H板塊業務范圍高壓氫氣儲運裝備高壓氣氫事業部，以石家莊安瑞科氣體機械有限公司為依托，進行高壓氫氣儲運裝備的研發與制造液氫儲運裝備液氫事業部，以張家港中集圣達因低溫裝備有限公司為依托，進行液態氫能儲運裝備的研發與制造加氫站及核心裝備氫氣集成事業部，以安瑞科廊坊能源裝備集成有限公司為依托，進行加氫站、撬裝加氫站及核心裝備的研發與制造，并提供加氫站設計、建造與運營的全流程解決方案海上氫能整體解決方案海上氫能事業部，以南通中集太平洋海洋工程有限公司為依托，進行海上制氫模塊、氫能儲運船及氫能燃料電池動力船的設計研發與制造