2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析沖刺題單選題（共50題）1、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B2、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C3、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，A.強(qiáng)于；弱于B.弱于；強(qiáng)于C.強(qiáng)于；強(qiáng)于D.弱于；弱于【答案】C4、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點，股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B5、預(yù)期理論認(rèn)為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A6、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D7、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A8、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A9、既可以管理匯率風(fēng)險，也可以管理投資項目不確定性風(fēng)險的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠(yuǎn)期【答案】C10、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復(fù)蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D11、美國某公司從德國進(jìn)口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔(dān)心（）。A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C12、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A13、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。A.t檢驗B.O1SC.逐個計算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗【答案】D14、我國消費(fèi)價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A15、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容，說法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的賣出和買入信號B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價D.OBV可以單獨(dú)使用【答案】B16、2014年8月至11月，美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時市場對于美聯(lián)儲__________預(yù)期大幅上升，使得美元指數(shù)__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B17、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C18、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C19、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C20、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C21、套期保值的效果取決于()。A.基差的變動B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A22、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C23、臨近到期日時，（）會使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對沖時面臨牽制風(fēng)險。A.虛值期權(quán)B.平值期權(quán)C.實值期權(quán)D.以上都是【答案】B24、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C25、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認(rèn)為（）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢【答案】A26、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B27、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點C.被動方向D.調(diào)整方向【答案】C28、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經(jīng)濟(jì)回升；多B.經(jīng)濟(jì)回升；空C.經(jīng)濟(jì)衰退；多D.經(jīng)濟(jì)衰退；空【答案】B29、()具有單邊風(fēng)險特征，是進(jìn)行組合保險的有效工具。A.期權(quán)B.期貨C.遠(yuǎn)期D.互換【答案】A30、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A31、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業(yè)的風(fēng)險敞口為（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D32、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實際價格低于區(qū)間下限時，可采?。ǎ┻M(jìn)行套利。A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨C.買入現(xiàn)貨同時買入期貨D.賣出現(xiàn)貨同時賣出期貨【答案】A33、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B34、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C35、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進(jìn)行檢驗時，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C36、假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當(dāng)前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風(fēng)險利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠(yuǎn)期匯率是（）USD/GBP。A.1.475B.1.485C.1.495D.1.5100【答案】B37、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%。現(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D38、以下不是金融資產(chǎn)收益率時間序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波動率聚集C.波動率具有明顯的杠桿效應(yīng)D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來【答案】D39、如果C表示消費(fèi)、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進(jìn)口，則按照支出法計算的困內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D40、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。A.兩者都需交換本金B(yǎng).兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D.兩者的違約風(fēng)險一樣大【答案】C41、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進(jìn)口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認(rèn)為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產(chǎn)生的匯率損失，A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約進(jìn)行風(fēng)險鎖定。A企業(yè)在和某金融機(jī)構(gòu)協(xié)商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，對應(yīng)的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為（）。A.820.56萬元B.546.88萬元C.1367.44萬元D.1369.76萬元【答案】C42、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當(dāng)前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風(fēng)險利率為5%，澳大利亞無風(fēng)險利率為2%，根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）A.0.808B.0.782C.0.824D.0.792【答案】A43、用季節(jié)性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B44、交易量應(yīng)在()的方向上放人。A.短暫趨勢B.主要趨勢C.次要趨勢D.長期趨勢【答案】B45、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限制賣空D.個股期權(quán)上市交易【答案】C46、我國油品進(jìn)口價格計算正確的是()。A.進(jìn)口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進(jìn)口關(guān)稅稅率）+消費(fèi)稅]×（1+增值稅稅率）+其他費(fèi)用B.進(jìn)口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用C.進(jìn)口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用D.進(jìn)口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）×（1+增值稅率）]+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用【答案】A47、ISM通過發(fā)放問卷進(jìn)行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C48、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權(quán)價格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣出相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權(quán)價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權(quán)。如果期權(quán)到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為（）。A.虧損56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.虧損53.5元【答案】B49、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。A.342B.340C.400D.402【答案】A50、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽(yù)為民族藝術(shù)的奇葩，深受中外人十喜A.上漲不足5%B.上漲5%以上C.下降不足5%D.下降5%以上【答案】B多選題（共30題）1、下列貨幣政策工具中哪些屬于價格型貨幣政策工具？（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.SLOC.MLFD.SLF【答案】BCD2、在實際運(yùn)用中，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)對于我們提前判斷經(jīng)濟(jì)何時轉(zhuǎn)折、A.中國先行經(jīng)濟(jì)指數(shù)B.各國經(jīng)濟(jì)綜臺先行指標(biāo)C.中圍宏觀經(jīng)濟(jì)先行指數(shù)D.美國先行經(jīng)濟(jì)指數(shù)【答案】BCD3、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC4、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC5、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析D.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD6、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于()。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD7、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是()A.回歸參數(shù)估計量非有效B.變量的顯著性檢驗失效C.模型的預(yù)測功能失效D.解釋變量之叫不獨(dú)立【答案】ABC8、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC9、突發(fā)事件對期貨價格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復(fù)性D.結(jié)果和預(yù)期差異【答案】ABD10、串換費(fèi)用由（）組成。A.串換價差B.期貨升貼水C.提貨運(yùn)輸費(fèi)用D.倉單串換庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費(fèi)用【答案】ABD11、導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險因子通常包括（）。A.股票價格B.利率C.匯率D.波動率【答案】ABCD12、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在（）A.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風(fēng)險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風(fēng)險【答案】AC13、下列關(guān)于基差走勢應(yīng)對策略的說法中，正確的有（）。A.基差走弱，期貨漲幅大于現(xiàn)貨，應(yīng)分批點價B.基差走強(qiáng)，期貨漲幅大于現(xiàn)貨，應(yīng)拖延點價C.基差走弱，現(xiàn)貨跌幅大于期貨，應(yīng)盡早點價D.基差走強(qiáng)，期貨跌幅大于現(xiàn)貨，應(yīng)拖延點價【答案】ACD14、世界焦炭生產(chǎn)主要集中于()。A.中國B.印度C.美國D.泰國【答案】ABC15、情景分析中的情景包括（）。A.人為設(shè)定的情景B.歷史上發(fā)生過的情景C.市場風(fēng)險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風(fēng)險要素的隨機(jī)過程中得到的情景【答案】ABCD16、下列屬于久期的性質(zhì)的是()。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.付息債券的久期小于或等于它們的到期時間C.在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短D.債券組合的久期為各個債券久期的加權(quán)平均和【答案】ABCD17、在實際運(yùn)用中，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)對于我們提前判斷經(jīng)濟(jì)何時轉(zhuǎn)折、A.中國先行經(jīng)濟(jì)指數(shù)B.各國經(jīng)濟(jì)綜臺先行指標(biāo)C.中圍宏觀經(jīng)濟(jì)先行指數(shù)D.美國先行經(jīng)濟(jì)指數(shù)【答案】BCD18、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢【答案】CD19、2012年4月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數(shù)來看，生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時間指數(shù)上升，其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達(dá)到2個百分點，從業(yè)人員指數(shù)持平，其余7個指數(shù)下降，其中新訂單指數(shù)、采購量指數(shù)降幅較小。4月PM1數(shù)據(jù)反映出()。A.美國經(jīng)濟(jì)仍不樂觀B.中國出口形勢好轉(zhuǎn)C.制造業(yè)呈現(xiàn)“穩(wěn)中趨升”D.生產(chǎn)經(jīng)營活動趨于活躍【答案】BCD20、持有成本理論是由（）于1983年提出的。?A.康奈爾B.弗倫奇C.約翰考克斯D.斯蒂芬羅斯【答案】AB21、如果利率變化導(dǎo)致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。A.β系數(shù)B.久期C.ρD.凸性【答案】BD22、某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買入套期保值，下列情形中能實現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差從400元／噸變?yōu)?50元／噸B.基差從-400元／噸變?yōu)?600元／噸C.基差從-200元／噸變?yōu)?00元／噸D.基差從-200元／噸變?yōu)?450元／噸【答案】ABD23、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.CPI每上漲1個單位，PPI將會提高0.85個單位B.CPI每上漲1個單位，PPI平均將會提高0.85個單位C.CIP與PPI之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系D.CPI與PPI之間存在著顯著的線性相關(guān)關(guān)系【答案】CBD24、情景分析中的情景包括（）。A.人為設(shè)定的情景B