行業(yè)研究行業(yè)研究周報行業(yè)研究行業(yè)研究周報申港證券股份有限公司證券研究報告——計算機工業(yè)軟件兼具“工業(yè)”及“軟件”雙重屬性。工業(yè)軟件與生產(chǎn)制造中流程或工藝密切關(guān)聯(lián)，是專業(yè)需求的產(chǎn)物，在工業(yè)實踐中提出的需求，成為工業(yè)軟件創(chuàng)新的源泉。世界級制造企業(yè)的需求催生了世界級的工業(yè)軟件。工業(yè)軟件行業(yè)屬工業(yè)軟件分布格局：研發(fā)設(shè)計類軟件市場規(guī)模小于生產(chǎn)制造類及經(jīng)營管理類工營管理類工業(yè)軟件廠商的營收體量，研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件代表性令研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件可以視為整個制造業(yè)的咽喉，是產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)及制造國產(chǎn)工業(yè)軟件發(fā)展現(xiàn)狀：研發(fā)設(shè)計類軟件小而弱，國產(chǎn)替代空間大。生產(chǎn)制造管理類軟件國產(chǎn)滲透率高，不斷向高端邁進。令研發(fā)設(shè)計類軟件：嚴重依賴于海外軟件，國產(chǎn)替代空間大。國內(nèi)研發(fā)設(shè)計類le，同比增速亦呈現(xiàn)擴大的趨勢。令拆解工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增速。一方面受益于整個中國制造依舊不斷擴大的發(fā)展。令2019年中國工業(yè)軟件規(guī)模僅占全球工業(yè)軟件市場的6%，而同年中國制造業(yè)增加值占全球的比重達到28.1%。工業(yè)軟件行業(yè)發(fā)展程度未能與工業(yè)化發(fā)展進程相匹配，也預(yù)示著中國從制造大國向制造強國轉(zhuǎn)型過程中，工業(yè)軟件擁CAMSHEDASH龍頭企業(yè)寶信5.SH)以及工控領(lǐng)域的中控技術(shù)(688777.SH)。算機硬件設(shè)風險提示：市場情緒風險、政策落地不及預(yù)期風險、疫情反復(fù)風險、技術(shù)落地設(shè)落地不及預(yù)期、下游需求風險等。 評級增持(維持)SAC執(zhí)業(yè)證書編號：S1660519040001郵箱：caoxute@股票家數(shù)率盈率股票家數(shù)率盈率資料來源：Wind，申港證券研究所06-05看云從科技正式登陸科創(chuàng)板》2022-05-業(yè)研究周報：產(chǎn)業(yè)政策雙驅(qū)動煤礦智慧化步入快車道》2022-05-22告告計算機行業(yè)研究周報告告/11 計算機行業(yè)研究周報告告11工業(yè)軟件兼具“工業(yè)”及“軟件”雙重屬性。工業(yè)軟件與生產(chǎn)制造中流程或工藝密切關(guān)聯(lián)，是專業(yè)需求的產(chǎn)物，在工業(yè)實踐中提出的需求，成為工業(yè)軟件創(chuàng)新的源泉。世界級制造企業(yè)的需求催生了世界級的工業(yè)軟件。工業(yè)軟件行業(yè)屬于技術(shù)數(shù)學、學等多學科交叉融合發(fā)展的產(chǎn)物。表1：部分知名工業(yè)軟件源自世界級的制造企業(yè)法國達索系統(tǒng)公司，脫胎于達索飛機制子公司美國麥克唐納-道格拉斯公司公司,致力PLMSoftware)合并AnsysAnsys1.1工業(yè)軟件分布格局：研發(fā)設(shè)計類軟件市場規(guī)模小但技術(shù)壁壘高從制造業(yè)生產(chǎn)周期的維度，工業(yè)軟件可以劃分四個大類。分別為研發(fā)設(shè)計類軟件 (支持工業(yè)企業(yè)進行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新的工具類軟件，CAD/CAM/CAE/EDA/PLM)、生產(chǎn)制造類軟件(支持對設(shè)備和自動化產(chǎn)線進行管控、數(shù)據(jù)采集和安全運行的工控軟件，PLC/DCS/SCADA/MES)、經(jīng)營管理類軟件(ERP/SCM)和運維服務(wù)類軟件(MRO)。業(yè)計算機行業(yè)研究周報告4告4/11注：企業(yè)名稱采用加粗字體的表明該公司為上市企業(yè)資料來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書(2020),申港證券研究所研發(fā)設(shè)計類軟件總體市場規(guī)模體量小于生產(chǎn)制造及經(jīng)營管理類軟件，卻具有極高相比生產(chǎn)制造類及經(jīng)營管理類工業(yè)軟件廠商的營收體量，研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件可以視為整個制造業(yè)的咽喉，是產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)及制造周據(jù)概倫電子招股說明書中披露的信息，其個集成電路行業(yè)的杠桿，以一百億美元左右的全球市場規(guī)模，支撐和影響著數(shù)億美元的集成電路行業(yè)。發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件6.191.9445.1發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件6.191.9445.193.9785.02中望軟件概倫電子寶信軟件*中控技術(shù)容知日新用友網(wǎng)絡(luò)2021年營業(yè)收入/億元*注：寶信軟件數(shù)據(jù)為其軟件開發(fā)及工程服務(wù)業(yè)務(wù)營收資料來源：Wind，申港證券研究所圖3：海外代表性工業(yè)軟件廠商2021年營業(yè)收入1,949發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件778282121發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件778282121128712PTCANSYSSYNOPSYSABB*EMERSON*SAP2021年營業(yè)收入/億元*注：ABB及Emerson的數(shù)據(jù)為其自動化解決方案的營收。另，匯率按美元兌換人民幣1：6.7和歐元兌換人民幣1：7.0換算資料來源：Wind，ABB2021年度報告，Emerson2021年度報告申港證券研究所率40.99%40.99%發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件19.07%14.78%10.97%10.99%中望軟件概倫電子寶信軟件*中控技術(shù)容知日新用友網(wǎng)絡(luò)2021年研發(fā)費率32.79%資料來源：Wind，申港證券研究所圖5：海外代表性工業(yè)軟件廠商2021年研發(fā)費率35.79%發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件18.64%2.66%4.21%2.66%21.24%16.60%PTCANSYSSYNOPSYSABB*EMERSON*SAP2021年研發(fā)費率資料來源：Wind，ABB2021年度報告，Emerson2021年度報告，申港證券研究所1.2國產(chǎn)工業(yè)軟件發(fā)展現(xiàn)狀：研發(fā)設(shè)計類軟件小而弱生產(chǎn)制造類及經(jīng)營研發(fā)設(shè)計類軟件：嚴重依賴于海外軟件，國產(chǎn)替代空間大。根據(jù)中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書(2020)公布的數(shù)據(jù)，國內(nèi)研發(fā)設(shè)計類廠商市場份額僅為5%左右。國產(chǎn)可用的研發(fā)設(shè)計類產(chǎn)品主要應(yīng)用于工業(yè)機理簡單、系統(tǒng)功能單一、行業(yè)復(fù)雜度低計算機行業(yè)研究周報告告11以中望為例，在二維CAD領(lǐng)域其性能已經(jīng)能夠匹配國外軟件產(chǎn)品，但在軟件生態(tài)拓展領(lǐng)域(二次開發(fā)應(yīng)用軟件數(shù)量)仍然落后，而在三維CAD領(lǐng)域，其軟件。模約7.33億美元，95%以上的市場被國外軟件所占據(jù)，主要有法國達索(32%)、美國PTC(18%)、西門子(18%)、美國Autodesk(20%)、美國Bentley ，則當前國內(nèi)廠商的市場份額約為10%。生產(chǎn)制造類工業(yè)軟件占據(jù)50%的國內(nèi)市場，在部分領(lǐng)域已經(jīng)具備一定實力，涌現(xiàn)經(jīng)營管理軟件占有國內(nèi)70%的市場份額，但高端市場領(lǐng)域仍以SAP、Oracle為主。以用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶為代表的本土企業(yè)在經(jīng)營管理類領(lǐng)域占據(jù)國內(nèi)市場較大的)70%550%30%5%研發(fā)設(shè)計類生產(chǎn)控制類經(jīng)營管理類運維服務(wù)國產(chǎn)工業(yè)軟件細分領(lǐng)域占國內(nèi)的市場份額資料來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書(2020)，申港證券研究所內(nèi)外企業(yè)數(shù)量對比CAECADPLMMESSCMERP32747國產(chǎn)軟件數(shù)量國外軟件數(shù)量資料來源：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書(2020)，申港證券研究所中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長。根據(jù)工信部發(fā)布的各年度軟件和信息技術(shù)營收規(guī)模達到2414億元，同比計算機行業(yè)研究周報告告11810810我們認為，可以從兩個方面去拆解工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增速。一方面，整個中國家行動綱領(lǐng)的提出，加速了新一代計算機信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合，推動表2：國家及地方層面關(guān)于工業(yè)軟件的重大政策設(shè)計與仿真及其工具、制造物聯(lián)與服務(wù)、工業(yè)大數(shù)據(jù)處理等高端工業(yè)軟件核心技術(shù)，開發(fā)自主可控的高端工業(yè)平臺軟件和重點領(lǐng)域應(yīng)用軟件，建立完善工業(yè)軟件集成標準與安全測評體系。推進“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃智能制造裝備和工業(yè)軟件技術(shù)水平和市場競爭力顯著提升，市場滿足率分別超過70%和50%。培育150家以上專業(yè)水平高、服務(wù)能力強的智能制造系上海市促進工業(yè)軟件高質(zhì)量發(fā)展三年行動)培育5家超10億元的重點工業(yè)江蘇省加快推進工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃(2021—2023年)P主可控工業(yè)軟件龍頭企業(yè)，到2023年，努力打造企業(yè)。究所令根據(jù)中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書(2020)中的相關(guān)數(shù)據(jù)，2019年中國工業(yè)軟件規(guī)模僅占全球工業(yè)軟件市場的6%，而同年中國制造業(yè)增加值占全球的比重達到行業(yè)發(fā)展程度未能與工業(yè)化發(fā)展進程相匹配，同樣也預(yù)示著中國從制造大國向制造強國轉(zhuǎn)型過程中，工業(yè)軟件擁有巨大的潛在市場規(guī)模。2,5002,0001,5001,00050001,2998.8%20171,47713.7%20181,72016.5%20191,97414.8%20202,41422.3%202125.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%16.0%15.2%11.2%1,1941,08394072910.3%20122013201420152016中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)規(guī)模/億元同比增加資料來源：工信部軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)統(tǒng)計公報,申港證券研究所計算機行業(yè)研究周報告告11核心技術(shù)壁壘，具備工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)及國產(chǎn)替代雙重增長因子的研發(fā)設(shè)計類和生產(chǎn)子(688206.SH)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)寶信軟件(600845.SH)以及工控領(lǐng)域的中控技術(shù)(688777.SH)。.板塊回顧計算機行業(yè)延續(xù)了上周的反彈趨勢。申萬計算機指數(shù)上漲約2.37%，整體表現(xiàn)在資料來源：Wind，申港證券研究所計算機行業(yè)市值前十大股票本周普遍上漲，漲幅較大的主要是計算機硬件設(shè)備、表3：上周申萬計算機行業(yè)前十大權(quán)重股票漲跌幅nd/元末收盤價/元1415.SZ防設(shè)備2230.SZ飛%.61%30570.SH0.282.904410.SZ6%50588.SH%6496.SZ%%7920.SZ威.80%%83019.SH88%9405.SZ%236.SZ防設(shè)備資料來源：Wind，申港證券研究所表4：上周計算機板塊漲幅前十名計算機行業(yè)研究周報告告11排名Wind代碼證券名稱上周末收盤價/元周末收盤價/元漲跌幅主要業(yè)務(wù)1380.SZ慧8.23%化產(chǎn)品20536.SH3%3250.SZ數(shù)據(jù)服務(wù)(通信接入設(shè)4552.SZ0理51519.SH6803.SZ1.759.0973138.SH供商，國產(chǎn)數(shù)83636.SH9439.SZ53019.SH88信創(chuàng)資料來源：Wind，申港證券研究所周要聞行業(yè)新聞推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的主引擎。其發(fā)展重點涵蓋20個重點細分領(lǐng)域一批引領(lǐng)型新興產(chǎn)業(yè)集群，網(wǎng)絡(luò)與通信、軟件與信息服務(wù)、智能終端、超高清視頻顯示、新能源、海洋產(chǎn)業(yè)等增加值千億級產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展優(yōu)勢更加凸顯，半導(dǎo)體與集成電路、智能傳感器、工業(yè)母機等產(chǎn)業(yè)短板加快補齊，智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新材料、高端醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、數(shù)字創(chuàng)意、現(xiàn)代時尚等產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平顯著提升，逐步發(fā)展成為新增長點。CarPlay將接管汽車的信息娛樂顯示器及其所有功能，將與車輛的操作系統(tǒng)完全集成，并支持不同尺寸規(guī)格和方向的多屏幕工作，顯示數(shù)字儀表組，包括車輛速度、電量重要公司公告格為1元/股，受讓的股份總數(shù)不超過771.35萬股，占公司當前股本總額的.9659%。報告書。公告顯示，中科軟本次回購的股份擬用于后續(xù)員工持股計劃。本次擬回購價格為不超過30元/股(含)，該回購價格上限不高于董事會審議通過本次計算機行業(yè)研究周報告告11的資金總額不低于1.5億元(含)且不超過3億元(含)。江省金華市金東區(qū)監(jiān)察委員會通知，公司實際控制人、董事長王繼平先生被立絡(luò)次審議會議結(jié)果公告》，審議結(jié)果為：杭州螢石網(wǎng)絡(luò)股份有限公司(首發(fā))符合件和信息披露要求。本公告披露之日起15個交易。投資管理有限公司發(fā)起設(shè)立用友(江陰)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資基金，基金總規(guī)模不4.風險提示期；下游需求風險：計算機行業(yè)下游客戶多為政府及企業(yè)，如果客戶需求景氣度不足軟件類企業(yè)的盈利情況；計算機行業(yè)研究周報告告諾負責本研究報告全部或部分內(nèi)容的每一位證券分析師，在此申明，本報告的觀點、邏輯和論據(jù)均為分析師本人獨立研究成果，引用的相關(guān)信息和文字均已注明出處，不受任何第三方的影響和授意。本報告依據(jù)公開的信息來源，力求清晰、準確地反映分析師本人的研究觀點。本人薪酬的任何部分過去不曾與、現(xiàn)在不與，未來也將不會與本報告中的具體推薦或觀點直接或間接相險提示本證券研究報告所載的信息、觀點、結(jié)論等內(nèi)容僅供投資者決策參考。在任何情況下，本公司證券研究報告均不構(gòu)成對任何機構(gòu)和個人的投資建議，任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。市場有