市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎證券研究報告-行業周報電力設備新能源行業周報證券分析師：周嘯宇執業證書編號：S0630519030001郵箱：zhouxiaoy@聯系人：王玨人郵箱：wjr@報告新方向1.35%、+0.10%、+0.38%、+3.69%、+3.12%。削減法案》(IRA)，下一步將提交至白宮，由總統拜登正式簽署立法。該法案◆新能源板塊：上海政策推進光伏發展，地方上也推出相應政策及補貼等。同時自然用地規范發布通知，有利于保障后續終端開工。海外需求不斷抬中心。整市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎進行，但高溫限電對于電池片產出產生影響，供應短缺下預計下周價格繼續，后續需關注產業鏈價值傳導與成本轉嫁問題。7GW硅片產能投產，公司在海外擁有行業領先的完整垂直一◆電動車&鋰電板塊：，海外政策加碼刺激新能源車市場發展。7月新時取消車企20萬輛門檻限，溶劑廠出貨有望小幅增加。Q◆氫能板塊：輛來發展的信心。◆風險提示：(1)全球宏觀經濟波動；(2)國內疫情變化；(3)上游原 圖11申萬一級行業指數周漲跌幅(%) 13 圖18電芯價格走勢(元/Wh) 16圖19方形電池價格走勢(元/kWh) 16圖2018650圓柱電池價格走勢(元/2500mWh) 16圖21錳酸鋰/鈷酸鋰正極材料價格走勢(萬元/噸) 16 NCA正極材料價格走勢(萬元/噸) 16圖245系正極材料價格走勢(萬元/噸) 17圖25LFP/正磷酸鐵材料價格走勢(萬元/噸) 17圖26三元前驅體價格走勢(萬元/噸) 17圖27前驅體材料價格走勢(萬元/噸) 17圖28人造石墨負極材料價格走勢(萬元/噸) 17圖29天然石墨負極材料價格走勢(萬元/噸) 17圖30負極石墨化價格走勢(萬元/噸) 18圖31電解液價格走勢(萬元/噸) 18圖32六氟磷酸鋰價格走勢(萬元/噸) 18圖33電解液溶劑價格走勢(萬元/噸) 18圖34隔膜價格走勢(元/平方米) 18圖35鋰鹽價格走勢(萬元/噸) 18圖36銅箔價格走勢(萬元/噸) 19圖37PVDF價格走勢(萬元/噸) 19圖38電解鎳/電解鈷價格走勢(萬元/噸) 19圖39電池級硫酸錳/二氧化錳價格走勢(萬元/噸) 19圖40鋁塑膜價格走勢(元/平方米) 19圖41鋁錠/鋁箔加工費走勢(萬元/噸) 19圖42硅料價格走勢(元/噸) 21圖43硅片價格走勢(元/片) 21圖44電池片價格走勢(元/W) 22圖45國內組件價格走勢(元/W) 22圖46海外多晶組件價格走勢(美元/W) 22圖47海外單晶組件價格走勢(美元/W) 22圖48逆變器價格走勢(美元/W) 22圖49光伏玻璃價格走勢(元/平方米) 22圖50銀漿(元/公斤) 23圖51EVA價格走勢(美元/噸) 23 表4申萬行業二級板塊漲跌幅及估值(截至22/08/14) 13 6市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.6市場有風險，投資需謹慎通脹削減法案》助力能源轉型 安全和氣候變化計劃提供3,690億美元的支持。特別是在光伏領域，法案主要針對需求、供給兩側提供一系列稅收抵免及補貼措施。ITC策低收入社區以及家庭和各州電費降低。表1法案針對光伏行業要點對象措施需求端分布式項目(含獨立戶儲)：投資稅收抵免政策延期10年，抵免比例由現階段26%提高至30%，10年后在三年內按比例退出。首次將單獨的儲能系統囊括在ITC政策之內，釋放出戶儲更多應用集中式項目：通過審批后60天之內開始建設的項目，2022年~2024年享受30%的投資稅收抵免；通過審批后60天之后開始建設的項目，享受6%的投資稅收抵免且逐漸遞減，滿足用人要求或者使用美國制造，可額外獲得抵免。制造端ITC額外支持：設施和設備投資提供30%的投資稅收抵免，期限與基礎ITC一致直接補貼：光伏制造產業鏈具體環節提供補貼，主要環節包括：多晶硅、硅片、電池、組件、逆變器等(2022年~2029年，之后每年遞減25%，2033年退出)。其他在低收入社區，直接給予符合標準的風電、光伏設施稅收優惠規模增加10%-20%。太陽能激勵計劃：對計劃及項目較為優異的社區進行獎勵，增加使用權。推廣社區光伏項目建設來降低家庭和各州的電費，預計每年可為450萬個家庭節省10%的電費。提供1000萬美元的資金，增加美國的太陽能勞動崗位。表2光伏制造產業鏈具體環節補貼光伏組件環節逆變器環節儲能電池環節光伏級多晶硅3美元/kg大型逆變器0.25美分/W電極活性材料生產成本的10%硅片12美元/m2集中式逆變器1.5美分/W35美元/kWh光伏電池4美分/W工商業逆變器2美分/W模組10美元/kWh光伏組件7美分/W戶用逆變器6.5美分/W電池模組不分離的45美元/kWh薄膜組件4美分/W微型逆變器11美分/W關鍵材料生產成本的10%跟蹤器旋轉驅動系統87美分/m2跟蹤結構緊固件2.28美元/kg背板0.4美元/m27市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.7市場有風險，投資需謹慎.需求端：補貼刺激，即將開啟黃金十年過去美國在光伏領域長期對外奉行關稅政策來提升本國產業競爭力，但事實上最終關A6圖12021年主要光伏裝機國家集中式光伏成本($/kW)圖22021年主要光伏裝機國家集中式光伏LCOE($/kWh)因此我們預計，美國此次的政策補貼將通過削減裝機成本，從需求側提振美國光伏裝預計未來美國裝機量萎靡情況將有所緩解。8市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.8市場有風險，投資需謹慎圖3歐美光伏產能占全球歷年比重(%)圖4歐美及中國歷年新增光伏裝機量(MW)導地位制造端美國計劃大力扶持本土化生產，但就歷史及現狀而言，中短期內無法對中國產產能及伏產能極度萎縮，硅料、電池產能幾乎消失，組件產能僅約7GW，硅料產能在涉疆法案以及硅料價格高企下保存相對多一些。能以及75%的組件產能。在有色金屬材料方面，除硅(6%)、銀(11%)和碲(47%)消耗場份額約45%，占據全球前十大光伏設備供應商。圖5歷年各國在光伏產業鏈市占率及其需求占比(%)目前美國光伏對于中國光伏產業高度依賴，該法案中短期對中國光伏產業鏈帶來的機9市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.9市場有風險，投資需謹慎。圖6美國光伏裝機交付情況(GW)圖7美國光伏裝機計劃(GW)伏貿易現狀切入的進圖82021-2022Q1美國進口光伏組件來源(百萬美元、%)圖9中國20221-4月出口各國電池組件金額占比(%)于光伏出口有實質性提振將待后續觀察，仍需配合未來中美光伏貿易關系變化來看，特別是針對東南亞產能的政策。但是無論如何難以比目前狀況更差，預計后續邊際將會產生回市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎圖10近期光伏設備指數與美國政策(%)(1)需求端持續高景氣方上也推出相應政策及補貼等。同時自然資源部就能源用地規范發布通知，有利于保障后GW(2)上游價格持續上行，三季度供需缺口有望縮小期價格維穩。關注產業鏈價值傳導與成本轉嫁問題。(3)技術迭代推進，擴產投產不斷市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎。量；2.布局鈣鈦礦，公司交付鈣鈦礦電池的核心設備，公司在馬來西亞基地電池和組件產n(1)電動車市場需求持續火爆，相關政策持續刺激電動車市場發展車企(2)鋰電材料穩步前進，持續高景氣度廠商依靠與電池廠的長期合作，有著先發優勢，疊加新產能逐漸投放，給新進企業增加難度。此外值得關注的是近期原材料端的磷酸價格有明顯下降趨勢，將帶動鐵鋰生產成本小F市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎(1)廣東示范城市群計劃出臺，遼寧助力氫能產業發展業(2)7月燃料電池汽車銷量持續提升，重卡再度大批量交付產品公著燃料電池車滲透率逐步提高，燃料電池重卡交付量不斷提升，燃料電池在專業用車方面司表3核心標的池估值表220814市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎10100%回顧I圖11申萬一級行業指數周漲跌幅(%).220%6.0%4.0%2.0%0.0%-.-4.0%服飾用金融產金屬服務食品機0%6%%7%3%3%0.1%-0.5%-1.9%表4申萬行業二級板塊漲跌幅及估值(截至22/08/14)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎圖12本周光伏板塊漲跌幅前三個股圖13本周風電板塊漲幅前三個股圖14本周鋰電&新能源車板塊漲跌幅前三個股圖15本周氫能板塊漲跌幅前三個股圖16本周電網及電源設備板塊漲跌幅前三個股圖17本周電機板塊漲跌幅前三個股市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎據跟蹤.1.鋰電產業鏈價格跟蹤?電芯：方形動力電芯本周價格持穩，方形動力電芯(鐵鋰)、方形動力電芯(三元)88m。m市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎圖18電芯價格走勢(元/Wh)圖19方形電池價格走勢(元/kWh)圖2018650圓柱電池價格走勢(元/2500mWh)圖21錳酸鋰/鈷酸鋰正極材料價格走勢(萬元/噸)圖226系/111正極材料價格走勢(萬元/噸)圖238系及NCA正極材料價格走勢(萬元/噸)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎圖245系正極材料價格走勢(萬元/噸)圖25LFP/正磷酸鐵材料價格走勢(萬元/噸)圖26三元前驅體價格走勢(萬元/噸)圖27前驅體材料價格走勢(萬元/噸)圖28人造石墨負極材料價格走勢(萬元/噸)圖29天然石墨負極材料價格走勢(萬元/噸)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎圖30負極石墨化價格走勢(萬元/噸)圖31電解液價格走勢(萬元/噸)圖32六氟磷酸鋰價格走勢(萬元/噸)圖33電解液溶劑價格走勢(萬元/噸)圖34隔膜價格走勢(元/平方米)圖35鋰鹽價格走勢(萬元/噸)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM市場有風險，投資需謹慎圖36銅箔價格走勢(萬元/噸)圖37PVDF價格走勢(萬元/噸)圖38電解鎳/電解鈷價格走勢(萬元/噸)圖39電池級硫酸錳/二氧化錳價格走勢(萬元/噸)圖40鋁塑膜價格走勢(元/平方米)圖41鋁錠/鋁箔加工費走勢(萬元/噸)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎表5鋰電產業鏈價格情況匯總市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎3.2.光伏產業鏈價格跟蹤廠價格基本與龍頭廠家保持相似水平，單晶硅片環節價格已經實現普漲。產量方%。制出貨來與電池片進行博弈，但實際產出受限。供應短缺下預期下周價格繼續維W格(不含內陸運輸)約在每瓦1.93-2.05元人民幣的W圖42硅料價格走勢(元/噸)圖43硅片價格走勢(元/片)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎圖44電池片價格走勢(元/W)圖45國內組件價格走勢(元/W)圖46海外多晶組件價格走勢(美元/W)圖47海外單晶組件價格走勢(美元/W)圖48逆變器價格走勢(美元/W)圖49光伏玻璃價格走勢(元/平方米)市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎圖50銀漿(元/公斤)圖51EVA價格走勢(美元/噸)表6光伏產業鏈價格情況匯總業動態4.1.行業新聞地征收和農用地轉用經批準實施后，直接核發國有土地使用權劃撥決定書。納入國家級規市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎httpsguangfubjxcomcnnews9/1246922.shtml近日印度終于批準了削減地球變暖排放的新目標，印度聯邦內閣批準了新的國家排放為目標。ngyuanjienetarticlehtml2025年山東行政事業單位將全采購新能汽車山東省機關事務局、省財政廳聯合出臺《關于加快推進全省行政事業單位新能源汽車推廣應用的指導意見》明確，加快推進新能源汽車推廣應用，要堅持多措并舉，加大力度合理配置、使用新能源汽車，有效解決公務出行保障難、新能源汽車推廣不平衡等問題，到2025年，除特殊工作要求外，全省行政事業單位新能源汽車采購占比達到100%。/2022/0809/4881025.shtml7月我國動力電池裝車量24.2GWh，同比增長114.2%，環比下降10.5%h磷酸鐵鋰電池裝車量14.3Wh，占總裝車量59.3%，同比增長147.2%，環比下降7.0%。寧德時代以11.41GWh的裝車量占據47.19%的市場份額，繼續排名第一。寧德時代(6.06GWh)、中創新航(1.1GWh)、欣旺達(0.67GWh)依次位居當月三元電池裝車量前三名。弗迪電池 (6.01GWh)超越寧德時代，位居當月磷酸鐵鋰電池裝車量第一名，寧德時代(5.36GWh)、國軒高科(1.06GWh)依次位居第二、第三名。1-7月，我國動力電池累計裝車量134.3GWh，累計同比增長110.6%。其中，三元電池累計裝車量55.4GWh，占總裝車量41.3%，累計同比增長55.7%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量78.7GWh，占總裝車量58.6%，累計同比增長180.9%。將開展示范運營httpnewscjncncqpdzgcg89/202208/t4201929.htm氫站等。tpswwwhsrbcomcndetailhtml山西加快由“煤都”變“氫都”市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎ttpwwwcoalchemorgcnnewshtmlhtml4.2.公司要聞表7本周行業公司要聞公司名稱要聞內容中來股份布N型TOPCon電池價格。其中，單晶N型TOPCon電池182雙面，報價為1.40元/瓦；單晶NTOPCon1元/瓦。寶馨科技子公司寶馨光能異質結電池及組件項目正式開工。此項目一期總投資16.8億元，項目完成后預計新增2GW光伏HJT電池及組件項目。據了解，項目總投資127.2億元，計劃分三期建設18GW高效異質結電池和8GW光伏組件生產線。華耀光電8月8日，內蒙古呼和浩特經濟技術開發區管委會與公司舉行10GW光伏N型電池片生產項目簽約儀式。據悉，項目總投資約60億元，主要建設10GW光伏N型電池片生產線，項目主要設備約1000臺 (套)。項目分兩期完成，一期建設2GW，二期建設8GW。一期預計2023年上半年開工建設，2024年建成投產；二期預計2024年開工建設，2026年底建成投產。金石能源發布了一款微晶異質結組件，經全球領先權威機構TUV北德測試認證，該款微晶異質結組件的效率達到了23.68%。近期宣布向客戶推出了大腔室單機800MW產能HJT電池生產線，其中，核心產品——800MW的PECVD設備，是目前市面上腔室最大的PECVD設備。金辰股份近日，印度最大的光伏組件制造商Waaree與公司簽訂2.5GW高效光伏組件自動化生產線項目。此次簽約2.5GW項目之后，金辰股份將累計為Waaree提供總計10GW高效光伏組件自動化生產線設備。Waaree是印度最大的光伏組件制造商，也是金辰股份在印度最重要的合作伙伴之一。特斯拉1)公司將從印尼購買價值50億美元的鎳原料。印尼海事統籌部部長盧胡特透露，特斯拉已經簽署了價值約50億美元的合同，從印尼的鎳加工公司購買電池制造的上游原材料。印尼是世界上鎳儲量最大的國家，已探明鎳儲量達2,875萬噸，占全球總量的31.7%。2)特斯拉中國7月銷量28217輛，同比下降14.41%，環比下降64.2%。國內銷量為8461輛，其中ModelY車型7640輛，Model3車型821輛。7月特斯拉中國出口海外19756輛。馬公司擬鎖定澳大利亞鋰礦商EUR氫氧化鋰供應。澳大利亞鋰礦商歐洲鋰業(EUR)與寶馬簽署諒解備忘錄。EUR授予寶馬購買從已確定資源中生產的氫氧化鋰的優先權。如果雙方同意，寶馬將向EUR支付1500萬美元的預付款，該筆預付款將用于鋰礦項目的開發與建設。中創新航公司擬在江門擴建10GWh電池項目。在江門市招商大會上，中創新航江門基地擴產項目簽約，規劃在一期項目現有用地基礎上擴產10GWh。年初，江門市政府與中創新航簽署項目投資合作協議，中創新航擬投資200億元，在江門分兩期建設50GWh電池產業基地。7月30日，中創新航江門一期項目主廠房封頂。寧德時代公司與宇通簽署十年戰略合作協議。寧德時代是宇通最大的動力電池供應商，截至當前寧德時代已累計向宇通供應19GWh動力電池，配套近15萬輛新能源客車，占比達93%。除客車外，寧德時代還為宇通環衛車、攪拌車、牽引車、自卸車等商用車提供動力電池。SKOn公司與福特在美合資電池工廠擬向容百科技采購前驅體。8月12日韓媒報道，SKOn與福特已在美國著手建設電池合資廠，該工廠預計向容百科技韓國全資子公司采購正極前驅體福田汽車2022年上半年氫燃料電池車累計銷量544輛，同比增長438.61%，包含冬奧會訂單，其中城間客車訂單50臺。輕卡+重卡累計銷量494臺，同比全部為凈增長。截至2022年7月底，福田銷售氫燃料車714輛。迪威迅自2022年7月與雄川氫能簽署氫能源自卸車合作運營合約后，在廣州地區運營順利，目前簽約標的82輛氫能源自卸車已擴大至100輛，本月預計增至200輛。市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎石化機械公司90MPa氫壓縮機已組裝下線，正在進行各項性能測試。永安行全資子公司永安行(上海)氫能科技有限公司成立，計劃2022年下半年推出80kW燃料電池系統及向C端市場銷售的Y400氫動車。威孚高科公司規劃2025年實現膜電極全球產能800萬片，國內、國外各400萬片。研究所整理4.3.上市公司公告表8本周上市公司重要公告公告時間證券簡稱公告內容8月8日回天新材公司控股子公司常州回天擬以自籌資金約3,000萬元投資建設年產3,600萬平方米太陽能電池背膜項目，建設內容包括2條雙面涂覆型太陽能電池背膜生產線，項目預計至2023年3月底建成投產。常州回天現有太陽能電池背膜年產能約8,000萬平方米。8月8日海泰新能8月8日成功在北交所上市。海泰新能本次擬募集資金6.65億元，用于2GW高效HJT光伏組件研發及產業化項目、1000MW高效光伏組件研發及產業化項目等。8月8日中科電氣公司擬通過公司控股子公司向海達新材料投資人民幣6000萬元持有其60%股權。主要經營：石墨及碳素制品制造、銷售等。8月9日協鑫集成為加快公司大尺寸組件及電池片產能結構調整及產能落地，公司、全資子公司蘇州集成、合肥協鑫與協鑫科技蘇州、南通中金簽署協議，蘇州集成擬將持有的合肥協鑫8%股權作價20,000萬元轉讓給協鑫科技蘇州，同時協鑫科技蘇州擬出資20,000萬元、南通中金擬出資15,000萬元對合肥協鑫進行增資擴股。8月9日道氏技術公司本次募集資金總額不超過26億元，資金用于年產10萬噸三元前驅體項目(一期7萬噸三元前驅體及配套3萬噸硫酸鎳)，項目生產周期為12個月。投產后第1年達到設計生產能力的60%，第2年達到設計生產能力的80%，第三年完全達到設計生產能力。8月9日億緯鋰能公司擬向特定對象發行擬募集資金90億元，其中60億元用于動力儲能鋰離子電池產能建設項目。項目建設期為3年，擬在湖北荊門建設46系列動力儲能鋰離子電池自動化生產線，項目達產后，將形成年產約20GWh46系列動力儲能鋰離子電池產能。日京運通由于能評未通過，公司擬將扣除發行費用后原計劃投入“烏海10GW高效單晶硅棒項目”的209,007.40萬元(占募集資金凈額的83.94%)及相關利息用于投資“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目”，原項目建設期共兩年，預計投產時間為2023年1月；新項目預計投產時間相較于原項目延期至2023年12月。日容百科技公司擬向特定對象發行股票，募集資金總額不超過54.28億元。其中22.42億元用于仙桃一期年產10萬噸鋰電正極材料項目(項目建設總時間為16個月)；5億元用于遵義2-2期年產3.4萬噸鋰電正極材料項目(項目建設總時間為10個月)；7.47億元用于韓國忠州1-2期年產1.5萬噸鋰電正極材料項目(項目建設總時間為12個月)；4.93億元用于2025動力型鋰電材料綜合基地(一期)項目日道氏技術公司擬發行可轉債，募集資金總額不超過20億元。其中17.2億元用于年產10萬噸三元前驅體項目(一期7萬噸三元前驅體及配套3萬噸硫酸鎳)，項目相關環評批復手續正在辦理中，公司已取得項目所涉土地的《不動產權證》，項目進度安排本項目預計建設周期為12個日寶豐能源2022年半年度報告，公司第一批電解水制氫裝置全部建成投產，30臺產能1000標方/小時的高效堿性電解槽制氫設備全部投運。日翔鷺鎢業非公開發行A股股票預案，本次募集資金總額不超過76,611.93萬元(含本數)，扣除發行費用后的募集資金凈額擬如下項目：退城入園技改項目、光伏用超細鎢絲研發項目、高性能切削刀具表面涂層技術研發項目。京城股份市場有風險，投資需謹慎HTTP://WWW.LONGONE.COM.市場有風險，投資需謹慎日日東方日升公司擬在內蒙古包頭市固陽縣投資20萬噸金屬硅項目，項目擬結合公司總體產能、下游市場需求及項目建設資金籌措等情況逐步建設投產，項目完成后預計新增金屬硅產能20萬噸，預計規模總投資約為30.34億元。項目將由公司全資子公司東方日升(包頭)硅業有限公司實施，項目地點位于內蒙古自治區包