2022年期貨從業資格之期貨基礎知識通關提分題庫及完整答案單選題（共100題）1、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】A2、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C3、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B4、我國某榨油廠計劃三個月后購入1000噸大豆，欲利用國內大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?A.賣出100手大豆期貨合約B.買入100手大豆期貨合約C.賣出200手大豆期貨合約D.買入200手大豆期貨合約【答案】B5、目前，滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統一調整至合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B6、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計手續費等費用)該投資者的當日盈虧為（）元(不計交易手續費、稅金等費用)。A.盈利50000B.盈利25000C.虧損50000D.虧損25000【答案】B7、我國期貨交易所會員資格審查機構是（）。A.中國證監會B.期貨交易所C.中國期貨業協會D.中國證監會地方派出機構【答案】B8、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現鎖定成本、穩定收益的目的。A.價格發現的功能B.套利保值的功能C.風險分散的功能D.規避風險的功能【答案】D9、股指期貨的凈持有成本可以理解為（）。A.資金占用成本B.持有期內可能得到的股票分紅紅利C.資金占用成本減去持有期內可能得到的股票分紅紅利D.資金占用成本加上持有期內可能得到的股票分紅紅利【答案】C10、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。A.得到部分的保護B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護【答案】D11、1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、OT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。A.歐洲美元B.美國政府30年期國債C.美國政府國民抵押協會抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C12、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】C13、期貨投機交易以()為目的。A.規避現貨價格風險B.增加期貨市場的流動性C.獲取現貨標的價差收益D.獲取期貨合約價差收益【答案】D14、上證50ETF期權合約的行權方式為（）。A.歐式B.美式C.日式D.中式【答案】A15、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A16、市場為正向市場，此時基差為（）。A.正值B.負值C.零D.無法判斷【答案】B17、滬深300股指期貨當日結算價是（）。A.當天的收盤價B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】D18、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現貨報價為99．640，應計利息為0．6372，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發票價格為（）。A.100.2772B.100.3342C.100.4152D.100.6622【答案】D19、客戶以50元／噸的權利金賣出執行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權，他可以通過()方式來了結期權交易。A.賣出執行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權B.買入執行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權C.買入執行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權D.賣出執行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權【答案】B20、期貨市場高風險的主要原因是（）。A.價格波動B.非理性投機C.杠桿效應D.對沖機制【答案】C21、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。A.期末的遠期匯率B.期初的約定匯率C.期初的市場匯率D.期末的市場匯率【答案】B22、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15990點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B23、下列關于期貨交易杠桿效應的描述中，正確的是（）。A.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越大B.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越小C.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越不確定D.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越穩定【答案】A24、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D25、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C26、某企業有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業的操作稱為（）。A.期轉現B.期現套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B27、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續費等費用)A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C28、某執行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A29、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D30、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A31、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C32、道瓊斯工業平均指數的英文縮寫是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A33、套期保值本質上是一種()的方式。A.躲避風險B.預防風險C.分散風險D.轉移風險【答案】D34、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C35、一般來說，期貨市場最早是由()衍生而來的。A.現貨市場B.證券市場C.遠期現貨市場D.股票市場【答案】C36、某執行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A37、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中內涵價值最低的是（）A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權B.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看跌期權C.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看跌期權【答案】D38、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。A.有助于市場經濟體系的完善B.促進本國經濟的國際化C.提供分散、轉移價格風險的工具、有助于穩定國民經濟D.預見生產成本，實現預期利潤【答案】D39、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C40、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A41、中國金融期貨交易所已將滬深300指數期貨合約最低保證金標準下調至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B42、道氏理論的創始人是（）。A.查爾斯?亨利?道B.菲渡納奇C.艾略特D.道?瓊斯【答案】A43、下列構成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B44、（）可以通過對沖平倉了結其持有的期權合約部分。A.只有期權買方B.只有期權賣方C.期權買方和期權賣方D.期權買方或期權賣方【答案】C45、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D46、蝶式套利中，居中月份合約的數量是較近月份和較遠月份合約數量的（）。A.乘積B.較大數C.較小數D.和【答案】D47、一般地，當其他因素不變時，市場利率上升，利率期貨價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定【答案】B48、股價指數期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?A.現金交割B.依賣方決定將股票交給買方C.依買方決定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式【答案】A49、（）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監會【答案】A50、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B51、日經225股價指數(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數。A.《東京經濟新聞》B.《日本經濟新聞》C.《大和經濟新聞》D.《富士經濟新聞》【答案】B52、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B53、1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D54、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C55、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務B.結算機構是交易所的內部機構，可同時為多家交易所提供結算服務C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務【答案】D56、1882年，交易所允許以（）免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。A.對沖方式B.統一結算方式C.保證金制度D.實物交割【答案】A57、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約；當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約；當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B58、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為()元／噸時，期轉現對甲和乙都有利。(不考慮其他手續費等費用)A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D59、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】B60、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。A.獲得價差收益B.獲得價差變動收益C.降低實物交割風險D.降低基差變動的風險【答案】D61、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機交易風險相同B.比普通投機交易風險小C.無風險D.比普通投機交易風險大【答案】B62、看跌期貨期權的買方有權利按約定價格在規定時間內向期權賣方賣出一定數量的相關（）。A.期權合約B.期貨合約C.遠期合約D.現貨合約【答案】B63、下列說法錯誤的是（）。A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作C.期貨合約和場內期權合約過結算所統一結算D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同【答案】D64、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現貨價格為期貨合約，此時豆粕現貨價格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業實施點價，以2950元/A.3225B.3215C.3235D.2930【答案】C65、（）是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員。A.董事長B.董事會C.秘書D.總經理【答案】D66、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D67、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D68、在期貨交易中，當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程稱為（）。A.杠桿作用B.套期保值C.風險分散D.投資“免疫”策略【答案】B69、（）是利益與風險的直接承受者。A.投資者B.期貨結算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A70、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D71、我國期貨公司從事的業務類型不包括（）。A.期貨經紀業務B.期貨投資咨詢業務C.資產管理業務D.風險投資【答案】D72、下列期權中，時間價值最大的是（）。A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】A73、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。A.根據客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力B.期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險D.監管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益【答案】C74、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發票價格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A75、對于股指期貨來說，當出現期價被高估時，套利者可以（）。A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利【答案】D76、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。A.最大為權利金B.隨著標的資產價格的大幅波動而降低C.隨著標的資產價格的上漲而減少D.隨著標的資產價格的下降而增加【答案】A77、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。A.在3069點以上存在反向套利機會B.在3010點以下存在正向套利機會C.在3034點以上存在反向套利機會D.在2975點以下存在反向套利機會【答案】D78、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B79、2015年4月初，某鋅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避鋅價格風險，該企業賣出ZN1604至2016年1月，該企業進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C80、7月初，某套利者在國內市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。A.盈利75元／噸B.虧損75元／噸C.盈利25元／噸D.虧損25元／噸【答案】A81、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D82、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。A.當月B.下月C.連續兩個季月D.當月、下月及連續兩個季月【答案】D83、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權責說明書C.期貨交易風險說明書D.期貨交易全權委托合同書【答案】C84、對于股指期貨來說，當出現期價低估時，套利者可進行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B85、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C86、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A87、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）A.494元B.585元C.363元D.207元【答案】D88、期現套利是利用（）來獲取利潤的。A.期貨市場和現貨市場之間不合理的價差B.合約價格的下降C.合約價格的上升D.合約標的的相關性【答案】A89、期貨公司開展資產管理業務時，（）。A.可以以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣B.依法既可以為單一客戶辦理資產業務，也可以為特定多個客戶辦理資產管理業務C.應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾D.與客戶共享收益，共擔風險【答案】B90、某交易者以13500元/噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元/噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】C91、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。A.滬深300股指期權B.上證50ETF期權C.上證100ETF期權D.上證180ETF期權【答案】B92、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數合約的期指為1450點,合約乘數為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。A.7B.10C.13D.16【答案】C93、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D94、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A95、中國期貨保證金監控中心由期貨交易所出資設立，其業務接受（）的領導、監督和管理。A.期貨公司B.中國證監會C.中國期貨業協會D.期貨交易所【答案】B96、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點為40．01／45．23（bp），（2M）遠端掉期點為55．15／60．15（bp）作為發起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。A.6.238823B.6.239815C.6.238001D.6.240015【答案】A97、股票期權每份期權合約中規定的交易數量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C98、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物質量C.交易單位D.交易價格【答案】D99、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續費等費用）A.盈利7000B.虧損7000C.盈利700000D.盈利14000【答案】A100、（）缺口通常在盤整區域內出現。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D多選題（共50題）1、期權的標的資產可以是（）。A.現貨資產B.期貨資產C.實物資產D.金融資產【答案】ABCD2、某客戶下達了“以11630元／噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元／噸。A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD3、下列關于期貨投機的說法，正確的有（）。A.投機者按持有頭寸方向來劃分，可分為機構投資者和個人投資者B.投機者為套期保值者提供了更多的交易機會C.一定會增加價格波動風險D.期貨投機者承擔了套期保值者希望轉移的風險【答案】BD4、利率互換的常見期限有（）。A.1年B.3年C.40年D.60年【答案】AB5、隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格與現貨價格趨于一致，主要原因有（）。A.受到相同的供求關系B.隨著交割月的到來，持倉費降為0C.受到的風險相同D.投資者的數量減少?【答案】AB6、期貨中介與服務機構包括（）。A.期貨結算機構B.期貨公司C.介紹經紀商D.交割倉庫【答案】BCD7、假設PVC兩個月的持倉成本為60-70元/噸，期貨交易手續費5元/噸，當2個月后到期的PVC期貨價格與現貨價格差為（）時，投資者適合賣出現貨，買入期貨進行期現套利。（假定現貨充足）A.45B.80C.40D.70【答案】AC8、下列關于期權類型的說法錯誤的有（）。A.看漲期權是指期權的賣方在支付了一定數額的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權買方買入一定數量的標的物的權利，但不負有必須買入的義務B.看跌期權是指期權的買方在支付了一定數額的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的標的物的權利，但不負有必須賣出的義務C.美式期權在合約到期日之前不能行使權利D.美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利【答案】AC9、期貨買賣雙方進行期轉現交易的情形包括（）。A.在期貨市場E持有反向持倉的買賣雙方，擬用標準倉單進行期轉現B.未參與期貨交易的生產商與期貨多頭持倉進行期轉現C.在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉現D.買賣雙方為現貨市場的貿易伙伴在期貨市場建倉希望遠期交貨價格穩定【答案】ACD10、下列短期利率期貨，采用指數式報價方式的是（）。A.3個月歐洲美元期貨B.3年歐洲美元期貨C.3個月銀行間歐元拆借利率期貨D.3年銀行間歐元拆借利率期貨【答案】AC11、與投機交易相比，套利交易的特點有()。A.風險小B.收益大C.成本低D.交易時間短【答案】AC12、某美國外匯交易商預測英鎊兌美元將貶值，則該投資者（）。A.可能因持有英鎊而獲得未來資產收益B.可以買入英鎊/美元期貨C.可能因持有英鎊而擔心未來資產受損D.可以賣出英鎊/美元期貨【答案】CD13、關于國內客戶參與期貨交易，以下說法中正確的有（）.A.期貨交易所不直接向個人客戶收取保證金B.期貨公司應將客戶繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中C.期貨公司對套期保值客戶可按低于期貨交易所規定的標準收取保證金D.國內期貨市場個人客戶必須通過期貨公司進行交易【答案】ABD14、適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外匯資產者，擔心未來貨幣升值B.持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值C.持有外匯資產者，擔心未來外匯無法兌換D.出口商和從事國際業務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】BD15、關于遠期利率協議的說法，正確的有（）。A.買賣雙方不需要交換本金B.賣方為名義借款人C.買賣雙方按照協議利率與參照利率的差額支付結算金D.買方為名義貸款人【答案】AC16、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業績報告，同時也為客供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.托管人【答案】AC17、下列關于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。A.側重分析價格變動的中長期趨勢B.以供求決定價格為基本理念C.以價格決定供求為基本理念D.側重分析價格變動的短期趨勢【答案】AB18、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預期()。A.債券價格上升B.債券價格下跌C.市場利率上升D.市場利率下跌【答案】BC19、公司制期貨交易所會員應當履行的義務包括（）。A.遵守國家有關法律、法規的規定B.遵守期貨交易所的章程、交易規則及其實施細則C.接受期貨交易所的監督管理D.按照規定繳納各種費用【答案】ABCD20、外匯套利交易包括（）。A.期現套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品種套利【答案】ABCD21、以下有關股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規模由現貨指數點與合約乘數共同決定B.股指期貨以股票指數所代表的一攬子股票作為交割資產C.股指期貨采用現金交割D.股指期貨的合約規模由所報點數與合約乘數共同決定【答案】CD22、（）時，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。A.投資者持有股票組合B.投資者計劃未來持有股票組合C.投資者擔心股市大盤上漲D.投資者擔心股市大盤下跌【答案】AD23、下列行為中，屬于期貨居間人越權代理的有（）。A.接受期貨公司和客戶委托，為其訂立期貨經紀合同提供中介服務B.代簽交易賬單C.代理客戶委托下達交易指令D.代理客戶委托調撥資金【答案】BCD24、投資者進行股票投資組合風險管理，可以（）。A.通過投資組合方式，降低系統性風險B.通過股指期貨套期保值，規避系統性風險C.通過投資組合方式，降低非系統性風險D.通過股指期貨套期保值，規避非系統性風險【答案】BC25、下列關于貨幣互換中本金交換形式的描述中，正確的有（）。A.在協議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金B.在協議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金C.在協議生效日實際交換兩種貨幣本金、到期日不實際交換本金D.在協議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換【答案】ABD26、滬深300指數由中證指數公司編制、維護和發布。該指數的300只成分股從()兩家交易所選出，是反映國內滬、深兩市整體走勢的指數。A.京B.滬C.深D.廣【答案】BC27、下列關于止損指令的說法中，正確的有（）。A.止損指令是實現“限制損失、累積盈利”的有力工具B.止損單中的價格一般不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉C.止損單中的價格不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失D.止損指令可以在上漲行情中使用【答案】ABCD28、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值，待采購完畢時結束套期保值。當基差走弱時，意味著（）。（不計手續費等費用）A.期貨市場盈利，現貨市場虧損B.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現貨價格理想C.期貨和現貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利D.期貨市場虧損，現貨市場盈利【答案】BC29、利用國債期貨進行套期保值時，賣出套期保值適用于下列（）情形。A.持有債券，擔心利率上升B.計劃買入債券，擔心利率下降C.資金的借方，擔心利率上升D.資金的貸方，擔心利率下降【答案】AC30、滬深300股票指數成分股的選取標準包括()。A.非ST、*ST股票B.非暫停上市股票C.股票價格無明顯的異常波動或市場操縱D.剔除其他經專家認定不能進入指數的股票【答案】ABCD31、關于反向大豆提油套利的做法正確的是（）。A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約B.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約C.增加豆粕和豆油供給量D.減少豆粕和豆油供給量【答案】BD32、按交易頭寸區分，投機者可分為（）。A.多頭投機者B.空頭投機者C.短線交易者D.長線交易者E【答案】AB33、某美國外匯交易商預測英鎊兌美元將貶值，則該投資者（）。A.可能因持有英鎊而獲得未來資產收益B.可以買入英鎊/美元期貨C.可能因持有英鎊而擔心未來資產受損D.可以賣出英鎊/美元期貨【答案】CD34、實施持倉限額及大戶報告制度的目的有（）。A.有效防范操縱市場價格的行為B.可以