2022年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫及精品答案單選題（共100題）1、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A2、關于我國國債期貨和國債現貨報價，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價報價，現貨采用全價報價B.現貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C.均采用全價報價D.均采用凈價報價【答案】D3、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量的某種特定商品或金融指標的權利。A.期權B.遠期C.期貨D.互換【答案】A4、基差交易是指企業按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。A.期貨合約價格B.現貨價格C.雙方協商價格D.基差【答案】A5、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。A.3月5日基差為900元/噸B.6月5日基差為-1000元/噸C.從3月到6月，基差走弱D.從3月到6月，基差走強【答案】D6、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產品創新的新的一頁。A.上證50ETF期權B.中證500指數期貨C.國債期貨D.上證50股指期貨【答案】A7、按執行價格與標的資產市場價格的關系，期權可分為（）。A.看漲期權和看跌期權B.商品期權和金融期權C.實值期權、虛值期權和平值期權D.現貨期權和期貨期權【答案】C8、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。(不計交易費用)A.權利金賣出價—權利金買入價B.標的物的市場價格—執行價格-權利金C.標的物的市場價格—執行價格+權利金D.標的物的市場價格—執行價格【答案】B9、股票期貨合約的凈持有成本為（）。A.儲存成本B.資金占用成本C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】C10、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的（）計算獲得。A.掉期差B.掉期間距C.掉期點D.掉期基差【答案】C11、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D12、客戶保證金不足時應該（）。A.允許客戶透支交易B.及時追加保證金C.立即對客戶進行強行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B13、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數為100元。三只股票的β系數分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A14、日經225股價指數(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數。A.《東京經濟新聞》B.《日本經濟新聞》C.《大和經濟新聞》D.《富士經濟新聞》【答案】B15、需求水平的變動表現為()。A.需求曲線的整體移動B.需求曲線上點的移動C.產品價格的變動D.需求價格彈性的大小【答案】A16、股指期貨套期保值多數屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因為被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致【答案】D17、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元／噸，7月23400元／噸B.5月23500元／噸，7月23600元／噸C.5月23500元／噸，7月23400元／噸D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】D18、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。A.上漲而進行貴買賤賣B.下降而進行賤買貴賣C.上漲而進行賤買貴賣D.下降而進行貴買賤賣【答案】C19、根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.買入套利【答案】D20、2000年12月，（）成立，標志著中國期貨行業自律管理組織的誕生，從而將新的自律機制引入監管體系。A.中國期貨業協會B.中國證券業協會C.中國期貨保證金監控中心D.中國金融交易所【答案】A21、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現限制損失、累積盈利【答案】B22、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可以（）。A.將客戶介紹給期貨公司B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉期貨保證金C.代理客戶委托下達指令D.代替客戶簽訂期貨經紀合同【答案】A23、現實中套期保值操作的效果更可能是（）。A.兩個市場均贏利B.兩個市場均虧損C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】C24、基本面分析法的經濟學理論基礎是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A25、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產企業預計兩個月后將生產一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產企業有一批白糖庫存D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D26、一般來說，投資者預期某商品年末庫存量增加，則表明當年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。A.大于；下跌B.小于；上漲C.大于；上漲D.小于；下跌【答案】A27、規范化的期貨市場產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A28、導致不完全套期保值的原因包括（）。A.期貨交割地與對應現貨存放地點間隔較遠B.期貨價格與現貨價格同方向變動，但幅度較大C.期貨合約標的物與對應現貨儲存時間存在差異D.期貨合約標的物與對應現貨商品質量存在差異【答案】B29、上證50ETF期權合約的交收日為（）。A.行權日B.行權日次一交易日C.行權日后第二個交易日D.行權日后第三個交易日【答案】B30、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協議平倉價格為57850元／噸，協議現貨交收價格為57650元／噸，賣方可節約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。A.少賣100元／噸B.多賣100元／噸C.少賣200元／噸D.多賣200元／噸【答案】D31、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D32、期轉現交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內。A.審批日期貨價格B.交收日現貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現貨價格【答案】A33、標準倉單是指（）開具并經期貨交易所認定的標準化提貨憑證。A.交割倉庫B.中國證監會C.中國期貨業協會D.期貨交易所【答案】A34、對期貨市場價格發現的特點表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預期性C.具有連續性D.具有權威性【答案】A35、債券久期通常以（）為單位。A.天B.月C.季度D.年【答案】D36、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。A.開戶B.競價C.結算D.交割【答案】D37、現匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。A.期權持有者的交易目的B.產生期權合約的原生金融產品C.期權持有者的交易時間D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】B38、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。A.1B.2C.3D.4【答案】A39、會員制期貨交易所專業委員會的設置由（）確定。A.理事會B.監事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A40、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。A.價格B.消費C.需求D.供給【答案】D41、2月份到期的執行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權，當該期權標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現貨價格為670美分/葡式耳時，期權為（）。A.實值期權B.平值期權C.不能判斷D.虛值期權【答案】D42、風險管理子公司提供風險管理服務或產品時，其自然人客戶必須是可投資資產高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D43、9月10日，白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。A.6100B.6150C.6170D.6200【答案】C44、以下不影響滬深300股指期貨理論價格的是（）。A.成分股股息率B.滬深300指數的歷史波動率C.期貨合約剩余期限D.滬深300指數現貨價格【答案】B45、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數據預測未來的期貨價格。A.期貨價格、持倉量和交割量B.現貨價格、交易量和持倉量C.現貨價格、交易量和交割量D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】D46、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B47、2015年4月初，某鋅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避鋅價格風險，該企業賣出ZN1604至2016年1月，該企業進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C48、基差的計算公式為（）。A.基差＝期貨價格－現貨價格B.基差＝現貨價格－期貨價格C.基差＝遠期價格－期貨價格D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】B49、某投機者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數為5000元。3月15日，該投機者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D50、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉移給了（）。A.套期保值者B.生產經營者C.期貨交易所D.期貨投機者【答案】D51、當股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A.新開倉增加.多頭占優B.新開倉增加，空頭占優C.多頭可能被逼平倉D.空頭可能被逼平倉【答案】A52、其他條件不變，當標的資產價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】D53、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%A.11500，2.425B.48500，9.7C.60000，4.85D.97000，7.275【答案】B54、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當日的結算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續費等費用）A.盈利30000B.盈利90000C.虧損90000D.盈利10000【答案】A55、關于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約【答案】A56、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B57、期貨交易所規定，只有（）才能入場交易。A.經紀公司B.生產商C.經銷商D.交易所的會員【答案】D58、2015年2月15日，某交易者賣出執行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權（美式），權利金為0.0213元，對方行權時該交易者（）。A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D59、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨市場套利B.跨期套利C.跨幣種套利D.期現套利【答案】A60、某玉米經銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經銷商在套期保值中出現凈虧損3000元，到期平倉時的基差應為（）元/噸。（玉米期貨合約規模為每手10噸，不計手續費等費用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】B61、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】B62、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A63、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D64、A期貨經紀公司在當日交易結算時，發現客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應該()。A.允許甲某繼續持倉B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉C.勸說甲某自行平倉D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉【答案】B65、某交易者賣出執行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）A.520B.540C.575D.585【答案】C66、在我國商品期貨市場上，客戶的結算通過（）進行。A.交易所B.結算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監控中心【答案】C67、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約，同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執行價格為130美元／噸的小麥看跌期權合約，9月份時，相關期貨合約價格為150美元／噸，該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B68、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變為16780元/噸，則5月份鋁期貨合約變為（）元/噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D69、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標準【答案】A70、（）是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標價方法。A.直接標價法B.間接標價法C.日元標價法D.歐元標價法【答案】A71、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A72、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C73、在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是（）。A.期權費B.無窮大C.零D.標的資產的市場價格【答案】A74、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D75、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D76、某銅金屬經銷商在期現兩市的建倉基差是-500元／噸(現貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D77、某看跌期權的執行價格為200美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權的內涵價值為（）。A.5美元B.0C.-30美元D.-35美元【答案】B78、（）年國務院和中國證監會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經紀公司管理辦法》、《期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D79、下列企業的現貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產B.企業持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產C.企業已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產D.持有實物商品或資產【答案】A80、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。A.平均買低法B.倒金字塔式建倉C.平均買高法D.金字塔式建倉【答案】D81、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行（賣方）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標準利率互換，固定利率為2．84%，名義本金為1000萬元，協議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2．80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2．9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】A82、某農場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農場的套期保值效果為（）。A.凈盈利2500元B.凈虧損2500元C.凈盈利1500元D.凈虧損1500元【答案】C83、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ.股指期貨賣出套期保值B.股指期貨買入套期保值C.股指期貨和股票期貨套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B84、上海期貨交易所大戶報告制度規定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50％B.80％C.70％D.60％【答案】B85、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C86、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數量（）較近月份和較遠月份合約的數量之和。A.小于B.等于C.大于D.兩倍于【答案】B87、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B88、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D89、1月份，銅現貨價格為59100元/噸,銅期貨合約的價格為59800元/噸，則其基差為（）元/噸。A.700B.-700C.100D.800【答案】B90、2015年10月，某交易者賣出執行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權（美式）,權利金為0.0213.不考慮其它交易費用。期權履約時該交易者（）。A.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309B.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309C.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735D.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1522【答案】B91、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.A.平值期權B.虛值期權C.看漲期權D.實值明權【答案】A92、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是()。A.經常交易B.遵紀守法C.繳納規定的費用D.接受期貨交易所的業務監管【答案】A93、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。A.滾動交割B.集中交割C.期轉現D.協議交割【答案】B94、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A95、期貨實物交割環節，提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構是（）A.交割倉庫B.期貨結算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行【答案】A96、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執行價格時，內涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A97、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】B98、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B99、現匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。A.期權持有者的交易目的B.產生期權合約的原生金融產品C.期權持有者的交易時間D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】B100、期貨市場中不同主體，風險管理的內容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業協會【答案】A多選題（共50題）1、股指期貨市場的避險功能之所以能夠實現，是因為（）。A.股指期貨可以消除單只股票特有的風險B.股指期貨價格與股票指數價格一般呈同方向變動關系C.股指期貨采取現金結算交割方式D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統性風險【答案】BD2、強行平倉可分為（）。A.交易所對會員持倉實行的強行平倉B.期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉C.客戶自己的平倉行為D.期貨公司自己的平倉行為【答案】AB3、在期貨交易中，（）是兩類重要的機構投資者。A.生產者B.對沖基金C.共同基金D.商品投資基金【答案】BD4、套期保值有助于規避價格風險，是因為（）。A.現貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現貨市場走勢的“趨同性”D.當期貨合約臨近交割時，現貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零【答案】ACD5、關于國內客戶參與期貨交易，以下說法中正確的有（）.A.期貨交易所不直接向個人客戶收取保證金B.期貨公司應將客戶繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中C.期貨公司對套期保值客戶可按低于期貨交易所規定的標準收取保證金D.國內期貨市場個人客戶必須通過期貨公司進行交易【答案】ABD6、每日價格最大波動限制的確定主要取決于該種標的物（）。A.交割單位B.交割時間C.市場價格波動的頻繁程度D.市場價格波動的波幅大小【答案】CD7、貨幣互換中的利息交換，計算利息的形式可以是（）。A.按照固定利率計算利息B.按照浮動利率計算利息C.按照復利計算利息D.按照市場利率計算利息【答案】AB8、確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮（）。A.合約標的物的市場規模B.交易者的資金規模C.期貨交易所的大小D.該商品的現貨交易習慣【答案】ABD9、在我國，證券公司從事中間介紹業務，應該與期貨公司簽訂書面委托協議。委托協議應當載明（）。A.介紹業務對接規則B.執行期貨保證金安全存管制度的措施C.客戶投訴的接待處理方式D.介紹業務范圍【答案】ABCD10、我國最小變動價位為1元/噸的期貨為（）期貨。A.線材B.大豆C.早秈稻D.螺紋鋼【答案】ABCD11、以下有關股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規模由現貨指數點與合約乘數共同決定B.股指期貨以股票指數所代表的一攬子股票作為交割資產C.股指期貨采用現金交割D.股指期貨的合約規模由所報點數與合約乘數共同決定【答案】CD12、下列選項屬于利率類衍生品的是（）。A.利率互換B.利率期貨C.利率期權D.利率遠期【答案】ABCD13、關于香港恒生指數，以下說法正確的是（）。A.采用加權平均法計算B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司組成C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司組成D.由香港恒生銀行于1969年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數【答案】AD14、關于我國期貨合約名稱的描述，正確的有（）。A.注明了該合約的品種名稱B.注明了該合約的價值C.注明了該合約的上市交易所名稱D.注明了該合約的交割日期【答案】AC15、4月1日，股票指數為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現套利交易成本總計為15點，則3個月后到期的該指數期貨合約（）。A.理論價格為1515點B.價格在1530點以上存在正向套利機會C.價格在1530點以下存在正向套利機會D.價格在1500點以下存在反向套利機會【答案】ABD16、假設r為年利息率；d為年指數股息率；t為所需計算的各項內容的時間變量；T代表交割時間：S（t）為t時刻的現貨指數；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數表示）；TC為所有交易成本的合計，則下列說法正確的是（）。A.無套利區間的上界應為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無套利區間的下界應為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無套利區間的下界應為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無套利區間的下界應為TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]D.以上都對【答案】AB17、在人民幣升值預斯下，該公司的美元風險敞口較大主要因為（）。A.其預留美元現匯的行為可能對其自身貿易有利，但從金額來看未必合理B.公司對未來匯率走勢并不清晰C.對外匯風險管理工具認識不足D.財務配套方面并沒有做好準備【答案】ABCD18、影響利率期貨價格的因素包括（）等。A.全球主要經濟體利率水平B.經濟周期C.財政政策D.通貨膨脹率【答案】ABCD19、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的表述中，正確的有（）。A.合約乘數是每點300元B.合約最低交易保證金是合約價值的15%C.最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10%D.最后交易日為合約到期月份的第3個周五，遇法定節假日順延【答案】AD20、期貨投機者在選擇合約的交割月份時，通常要考慮（）。A.合約的流動性B.合約的違約風險C.遠月合約與近月合約之間的價格關系D.合約交易單位【答案】AC21、期貨套期保值交易要實現“風險對沖”須具備（）等條件。A.期貨頭寸持有的時間段要與現貨承擔風險的時間段對應B.期貨頭寸應與現貨頭寸相反，或作為現貨未來交易的替代物C.期貨合約的月份一定要與現貨市場買賣品種的時間完全對應起來D.期貨合約數量的確定應保證期貨與現貨市場的價值變動大體相當【答案】ABD22、下列關于期貨交易場內集中競價的描述中，正確的有（）。A.會員和非會員都能直接進場交易B.只有交易所的會員才能直接進場交易C.非會員通過交易所會員代理可進行期貨交易D.所有買賣指令必須在交易所內進行集中競價成交【答案】BCD23、某客戶下達了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元/噸。?A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD24、在以下（）情況下企業不必進行套期保值操作。A.價格波動幅度不大B.企業抵抗風險能力較強C.價格的較大波動對利潤影響不大D.企業希望承擔一定風險獲利【答案】ABCD25、以下為跨期套利的是（）。A.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月銅期貨合約B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約C.當月買入LME5月份銅期貨合約，下月賣出LME8月份銅期貨合約D.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約【答案】AD26、當出現（）情形時，交易所將實行強制減倉控制風險。A.合約連續漲（跌）停板單邊無連續報價B.單邊市C.客戶持倉超過了持倉限額D.會員持倉超過了持倉限額【答案】AB27、對買入套期保值而言，無法實現凈盈利的情形包括（）。（不計手續費等費用）A.現貨市場盈利小于期貨市場虧損B.基差走強C.基差走弱D.基差不變【答案】ABD28、一般而言，影響期權價格的因素包括（）。A.期權的執行價格與市場即期匯率B.到期期限C.預期匯率波動率大小D.國內外利率水平【答案】ABCD29、下列關于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。A.側重分析價格變動的中長期趨勢B.以供求決定價格為基本理念C.以價格決定供求為基本理念D.側重分析價格變動的短期趨勢【答案】AB30、期貨公司及其從業人員從事期貨投資咨詢業務，不得（）。A.對價格漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷B.向客戶承諾獲利C.以個人名義收取服務報酬D.利用期貨投資活動傳播虛假、誤導性信息【答案】ABCD31、基差走強的情形包括（）。A.現貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B.現貨價格漲幅低于期貨價格漲幅C.現貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D.現貨價格跌幅大于期貨價格跌幅【答案】AC32、以下關于滬深300股指期貨結算價的說法，正確的有（）。A.當日結算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價B.當日結算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價C.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后一小時的算術平均價D.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后兩小時的算術平均價【答案】BD33、在進行股指期現套利時，套利應該（）。A.在期指處于無套利區間的上界之上進行正向套利B.在期指處于無套利區間的上界之下進行正向套利C.在期指處于無套利區間的下界之上進行反向套利D.在期指處于無套利區間的下界之下進行反向套利【答案】AD34、以下說法中正確的是（）。A.國內期貨市場自然人投資者必須通過期貨公司進行交易B.期貨交易所不直接向客戶收取保證金C.期貨公司對套期保值客戶可按地域期貨交易所規定的標準收取保證金D.期貨公司應將客戶繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中【答案】ABD35、下列說法中正確的是（）。A.近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場B.近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場