生命是永恒不斷的發明,由于在它內部蘊含著過剩的精力,它不斷流溢，越出時間和空間的界線，它不斷地追求，以形形色色的自我表現的形式表現出來。-－泰戈爾2０2３年證券從業資格《投資基金》預測題（一）及解析一、單選題(共６0題，每題0．5分,共３0分。以下備選答案中只有一項最符合題目規定,不選、錯選均不得分)１.基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現出()的特點。A．集合理財B.專業管理Ｃ.組合投資D.利益共享２.在我國，基金各當事人的權利義務在()中約定。A.基金份額上市交易公告書B.招募說明書Ｃ.基金協議D.基金托管協議3.1940年,（)頒布了基金法律的典范——《投資公司法》和《投資顧問法》。Ａ.英國B．美國C.瑞士D.法國4.基金管理人的最重要職責是負責()。A.受托資產管理B.基金資產清算和會計復核C.基金資產的保管Ｄ.基金資產的投資運作5.同時以股票、債券為投資對象的基金類型是()。Ａ.股票基金B.債券基金Ｃ.混合基金Ｄ.貨幣市場基金6．保本基金提供的保證類型一般不涉及()。A.本金保證Ｂ.收益保證C.紅利保證Ｄ．風險保證7.我國貨幣市場基金可以投資的金融工具不涉及（)。Ａ．1年以內(含１年)的銀行定期存款B.剩余期限在397天以內(含3９7天)的債券C.信用等級較高的可轉換債券D.剩余期限在3９7天以內（含３９7天）的資產支持證券8．ETF一般采用()的投資策略。A．完全積極式B.完全被動式Ｃ．被動式和積極式相結合Ｄ．被動式和積極式相交替9.基金募集失敗,(）應承擔法定責任。Ａ.投資者B.基金托管人C.基金管理人Ｄ．基金注冊登記機構10．封閉式基金協議生效的條件之一是基金份額總額要達成核準規模的(）以上。A.60%B.70％Ｃ．８0%D．90%１1.在二級市場的凈值報價上,ETF每（)發布一次基金份額參考凈值(IOＰＶ)。A.15秒B.30秒C.1分鐘D.1小時１2.巨額贖回是指開放式基金單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的(）。A．5%B．10%Ｃ.１5％D.2０%13．基金管理公司獨立董事人數不得少于(）人，且不得少于董事會人數的１／3。A.3Ｂ.4C.5D.６14．基金管理公司的督察長由（)聘任。A．總經理B．董事會Ｃ.獨立董事D.基金份額持有人大會1５．對于成長型的股票，（）是最常用的輔助估值工具。A.市盈率B.市凈率C.鈔票流折現D．每股盈余成長率１6.基金托管人開展基金托管業務的準備階段是（）。A.簽署基金協議階段B．基金募集階段Ｃ.基金運作階段Ｄ.基金終止階段１7.開放式基金的申購與贖回的資金清算屬于()。A．交易所交易資金清算B.全國銀行間債券市場交易資金清算Ｃ.場外資金清算D.場內資金清算１8.基金托管人內部控制制度應根據國家政策、法律及經營管理的需要適時修改完善，并保證得到全面貫徹執行,不得有任何空間、時限及人員的例外,這反映了基金托管人內部控制的()原則。A.有效性B．獨立性Ｃ.及時性D.審慎性１9.證券投資基金市場營銷涉及的內容不涉及()。A．營銷程序規范B.目的客戶擬定C.營銷組合設計D.營銷過程管理２０.()是為投資額較大的個人投資者和機構投資者提供的最具個性化的服務。A.郵寄服務Ｂ．自動傳真、電子信箱與手機短信C.“一對一”專人服務D.座談會21.基金銷售的()反映了從投資人的需要出發向投資人銷售合適的產品。Ａ．專業性B.服務性C．連續性D．合用性22.目前，我國證券投資基金管理費按（）計提。A.日B.周C.月D.季23.QDⅡ基金份額凈值應當在（)披露。A.估值日所在周末B.估值日當天C.估值日次日D．估值日后２個工作日內24．如基金運作發生的費用()基金凈值十萬分之一，則應采用預提或待攤的方法計人基金損益。A．大于Ｂ.小于C．等于D.小于或等于2５．下列基金類別中，（)的管理費率最高。A.證券衍生工具基金B.貨幣市場基金C．股票基金Ｄ.債券基金２6.基金會計必須以()為會計核算主體。Ａ.所管理的所有基金B.所管理的每只基金C.所投資的上市公司Ｄ.公司自身資產27.當估值或份額凈值計價錯誤達成(),基金管理公司應當公告并報監管機構備案。A.0.05%B.0.１５%C.０.25%Ｄ．0．50%２８．投資收益是指基金經營活動中因（）等而實現的收益。Ａ.持有鈔票Ｂ.持有銀行存款C.買賣股票D．持有結算備付金29.基金賣出股票按照(）的稅率征收證券(股票)交易印花稅。A.3‰B.1．5‰C.1‰D．0.５‰30.下列關于開放式基金份額變動分析的說法，錯誤的是()。Ａ.一般來說,假如基金份額變動較大,會對基金管理人的投資有不利影響B．假如基金持有人中個人投資者較多,該基金的規模相對會穩定C.假如基金持有人中個人投資者較多，該基金的規模不太穩定D．假如基金持有人中機構投資者較多，表白機構比較認可該基金的投資３1．下列不屬于基金信息披露的作用的是()。A．有助于投資者的價值判斷B．有助于消除證券市場的系統性風險Ｃ.有助于防止利益輸送Ｄ.有助于提高證券市場的效率32.我國法律對基金信息披露的規范重要體現在()中。Ａ.《證券法》B.《證券投資基金法》C.《基金信息披露管理辦法》D．《證券投資基金信息披露指引》33.QDⅡ基金投資金融衍生品,在基金協議、招募說明書中特殊披露規定不涉及(）。A.擬投資的衍生品種及其基本特性B．擬采用的組合避險C．有效管理策略及采用的方式、頻率D.投資預期收益34.基金半年度報告的披露時間為每個基金會計年度前6個月結束后()日內。Ａ.1５B．３０Ｃ．60D.9０35.存續期募集信息披露重要是指開放式基金在基金協議生效后每()個月披露一次更新的招募說明書。A.３B.6Ｃ.9Ｄ．12３６．基金管理公司的設立須經()批準。Ａ.中國證監會B.中國證券業協會C.證券交易所D．中國銀監會37.對在6個月內——被出具監管警示函仍未改正的銷售機構，在分發或公布基金宣傳推介材料前,應事先將材料報送中國證監會，報送之日起——日后，方可使用。（)A.連續兩次；5Ｂ．連續三次;5C.連續兩次;10Ｄ．連續三次;103８.督察長應在知悉也許影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務的信息之日起（)個工作日內向中國證監會報告。A．1Ｂ.3C.5D.７39.基金監管在內容上重要涉及的三個方面不涉及()。Ａ.對基金份額持有人的監管Ｂ.對基金服務機構的監管C．對基金運作的監管D.對基金高級管理人員的監管4０．馬柯威茨的《證券組合選擇》發表于()年。A.1948Ｂ．1９５0C.1952Ｄ.195541．投資者為實現投資目的所遵循的基本方針和基本準則是(）。A.證券投資政策Ｂ.個股研究報告Ｃ.行業研究報告D．投資組合業績評估報告42.假如投資者是風險規避者，其無差異曲線的特性是()。A.負斜率,下凸Ｂ.負斜率，上凸C.正斜率,上凹Ｄ.正斜率，下凹43.關于資本市場線,下列敘述錯誤的是()。A．資本市場線反映的是有效資產組合的盼望收益率與風險限度之間的關系B．資本市場線上的各點反映的是單項資產或任意資產組合的盼望收益與風險限度之問的關系C.資本市場線反映的是瓷產組合的盼望收益率與其所有風險問的依賴關系D．資本市場線上的每一點都是一個有效資產組合４4.考慮有兩個因素的多因素APT模型,股票A的盼望收益率為1６.4％,對因素１的貝塔值為1.4，對因素２的貝塔值為０．８,因素１的風險溢價為3％,無風險利率為6%,假如不存在套利機會,那么因素2的風險溢價為()。Ａ.２%B.3%C.4%D．７.75％45．采用（）時，股價上升時則買入股票，股價下跌時則賣出股票。A.戰略性資產配置策略Ｂ.恒定混合策略Ｃ.戰術性資產配置策略D.投資組合保險策略46.恒定混合策略的支付模式是(）。A.直線B.凹型Ｃ.凸型D．波浪線47.影響投資者風險承受能力和收益規定的因素通常不涉及()。A.投資者的年齡B.資產負債狀況C．財務變動狀況D.投資者的性別48.一般來說,情景綜合分析法的預測期間為(）。A.６-1２個月Ｂ.1-2年C.３－5年D.5-8年４９.下列關于有效市場的論述中，說法對的的是(）。A．在弱勢有效市場中，證券價格充足反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息,投資者無法通過對歷史信息的分析獲得超額收益B.在半強勢有效市場中,證券當前價格完全反映了所有公開的信息，因此內幕信息者無法獲得超額回報C.20世紀6０年代,美國經濟學家哈里?馬柯威茨提出了著名的有效市場假設理論D.在強勢有效市場上,內幕信息的持有者可以獲得超額收益５0.按照道氏理論,以下說法中對的的是()。A.證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構成B.開盤價最重要C．交易量與價格沒有關系Ｄ．證券市場價格波動由重要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種趨勢構成５1.股票投資風格分類體系的標準不涉及（)。A.公司規模Ｂ.股票價格行為C.公司成長性D.股票的風險特性52.在()中，技術分析將無效。A.弱勢有效市場B.無效市場Ｃ.半強勢有效市場D.強勢有效市場５３.某債券面值1０0元，年票面收益率１０%,到期一次還本付息,當前債券全價為100元,剩余期限整2年,則該債券到期收益率為()。A.9.5％B．10.5％C.15％Ｄ.15.6%54.（)是指應計收益率每變化１個基點時引起的債券價格的絕對變動額。Ａ.麥考萊久期B．基點價格值C．價格變動收益率值D.修正久期5５.債券投資者面臨的重要風險是()。Ａ.贖回風險B.經營風險C.利率風險D.購買力風險5６.積極的債券組合管理策略不涉及()。A．水平分析Ｂ.多重負債下的組合免疫策略Ｃ.債券互換D.應急免疫57.基金績效衡量中的短期衡量通常是對近()年表現的衡量。Ａ.１Ｂ.2Ｃ.３D.５5８．關于三大經典風險收益率調整方法與CAPM模型之間的關系，下列說法對的是()。Ａ.夏普指數并非以CAPM為基礎B.詹森指數并非以ＣＡＰM為基礎C.特雷諾指數并非以CAPM為基礎D．三種指數均以ＣAPM為基礎59.假設在２0個季度內，股票市場出現上揚的季度數有１2個，其余8個季度則出現下跌。在股票市場上揚的季度中,擇時損益為正值的季度數有10個;在股票市場出現下跌的季度中，擇時損益為正值的季度數為６個,該基金的成功概率為（)。A.５8．３3％Ｂ.68．33%C.７５%D．８３．33%60.基金績效奉獻（歸因或歸屬）分析是為了找出導致基金收益率與（)之間收益差別的因素。A.基金凈值收益率B．特雷諾比率C.基準組合收益率D.夏普比率二、多選題(共６０題4０分,其中已標明分值的２0題每題１分,其余4０題每題0．5分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目規定，多選、少選、錯選均不得分)6１.()是直接投資工具,籌集的資金重要投向實業領域。(１分)Ａ．股票B.債券Ｃ.公司型基金D.契約型基金62.證券投資基金在我國的作用重要涉及()。A．為中小投資者拓寬投資渠道B.提高投資者的投資回報Ｃ.優化金融結構,促進經濟增長Ｄ.促進證券市場的穩定和健康發展63.證券投資基金市場服務機構涉及(）。A.基金銷售機構B.基金投資征詢公司Ｃ.證券交易所Ｄ.基金評級公司64.依據基金運作方式的不同，可以將基金分為()。(1分)A.封閉式基金B．契約型基金C.開放式基金D.公司型基金65.基金份額持有人享有的權利涉及()。A.分享基金財產收益B.參與分派清算后的剩余基金財產C．按照規定規定召開基金份額持有人大會D.依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額66.公募基金重要具有的特性有()。A.可以面向社會公開發售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不同定Ｂ.投資金額規定低，適宜中小投資者參與Ｃ．重要以具有較強風險承受能力的富裕階層為日標客戶D.遵守基金法律和法規的約束,并接受監管部門的嚴格監管６7.成長型基金的重要投資對象涉及()。Ａ.有較大升值潛力的公司股票B.新興行業股票C.大盤藍籌股D．政府債券和公司債6８.１OF與ETＦ之間的區別體現在(）。(１分)A.申購、贖回的標的不同B.申購、贖回的場合不同C.基金投資策略不同Ｄ．對申購、贖回限制不同69.目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具涉及(）。(1分)A．１年以內的銀行定期存款8.可轉換債券C.期限在1年以內的央行票據D.剩余期限在3９７天以內的浮動利率債券70．基金管理人向中國證監會提交的申請核準文本中,被稱為“草案”的有()。A.基金上市交易草案B.基金協議草案C.基金托管協議草案D．招募說明書草案71.折（溢)價率反映()之間的關系。A.開放式基金份額凈值B.封閉式基金份額凈值Ｃ.基金份額面值D.二級市場價格72.上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日的()。A.9：00～１1:OＯB．9：３０~11：３０Ｃ.1３：０0～１５：0０D.13：00~1５：００7３.EＴF交易中，辦理場外鈔票認購的投資者,認購以ＥTF份額申請，其認購金額是()的乘積。A.認購價格B.認購份額Ｃ.1-認購費率Ｄ.1+認購費率７４．關于基金管理公司一般決策程序,下列敘述對的的有()。A．研究發展部提出研究報告B.投資決策委員會決定基金的總體投資計劃C.基金投資部制定投資組合的具體方案D.風險控制委員會提出風險控制建議75．基金管理公司的機構設立涉及()。Ａ.投資管理部門B.風險管理部門Ｃ．市場營銷部門D.基金運營部門76.基金管理公司制定內部控制制度的原則有()。（１分)A.合法、合規性原則Ｂ．全面性原則C.審慎性原則D.適時性原則77.基金管理公司向特定對象提供征詢服務，不得有下列()行為。A.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益Ｂ.承諾投資收益C．通過廣告等公開方式招攬投資征詢客戶D.代理投資征詢客戶從事證券投資78.關于基金財產保管的基本規定,下列說法對的的有()。A.基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開B.不同基金財產的債權債務不得相應抵消C.基金托管人沒有單獨處分基金財產的權利D.與投資征詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失７９下列各項屬于基金托管人內部控制原則的有（)。A.合法性原則B.完整性原則C.靈活性原則Ｄ．審慎性原則８０．基金財產不得用于下列()投資或者活動。(1分)A.承銷證券B.向別人貸款Ｃ.投資股票D.向別人提供擔保8１.下列基金資產賬戶中,屬于以托管人和基金聯名的方式開立的賬戶有()。（１分）A.銀行存款賬戶B.結算備付金賬戶C．上海證券交易所證券賬戶D.深圳證券交易所證券賬戶８2.交易所資金清算涉及（)。(１分)Ａ.增發新股的資金清算B.股票、債券買賣的資金清算C.申購新股的資金清算D．回購交易的資金清算８3．基金托管人對基金管理人復核的財務報表有()。Ａ．基金資產負債表B.基金經營業績表C.基金收益分派表D.基金凈值變動表84．基金營銷的微觀環境指與公司關系密切、可以影響公司服務顧客的能力的各種因素，重要涉及(）。A．人口Ｂ．客戶C.公眾Ｄ．競爭對手85.基金客戶服務方式涉及()。Ａ.電話服務中心B.郵寄服務C.“一對一”專人服務D.講座、推介會和座談會８6.開放式基金的費用重要涉及()。A.管理費B．托管費C.申購費和贖回費Ｄ.連續銷售服務費８7.關于證券投資征詢機構申請基金代銷業務資格應當具有的條件,下列說法錯誤的有()。(1分）A.最近5年內沒有因違法違規行為受到行政處罰和刑事處罰B．注冊資本不低于3０00萬元人民幣,兒１．必須為實繳貨幣資本C.高級管理人員已取得基金從業資格,熟悉基金代銷業務,并具有從事3年以上基金業務或者5年以上證券、金融業務的工＝作經歷Ｄ.連續從事證券投資征詢業務3個以上完整會計年度８８．下列各項屬于我國基金銷售渠道的有（)。(１分)A.證券公司B.獨立的理財顧問C.商業銀行D.基金超市89.后臺管理系統應當具有的功能有(）。A．對基金銷售分支機構、網點和基金銷售人員的管理、考核、行為監控等功能B.交易清算、資金解決的功能C．提供投資資訊功能D．對所涉及的信息流和資金流進行對賬作業的功能９0.關于QDⅡ基金份額凈值的計算和披露，下列說法對的的有（)。(1分)Ａ.基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品,應當在每個工作日計算并披露B.基金份額凈值應當在估值日次日披露C.基金份額凈值應當以人民幣或美元等重要外匯貨幣單獨或同時計算并披露D.基金資產的每一買人、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映9１．基金銷售過程中由投資者自己承擔的費用涉及(）。A．基金申購費B．基金贖回費C．基金轉換費D.基金托管費92.基金的會計核算對象涉及()的核算。A．投資類B.負債類C.資產負債共同類D.損益類９3.持有證券的上市公司行為的核算涉及()等公司行為的核算。A．新股B．紅股C.紅利D.配股９４.與基金利潤有關的財務指標涉及()。Ａ.本期利潤B.毛利潤Ｃ.期末可供分派利潤D.未分派利潤95.我國對()買賣基金的差價收入必須征收營業稅。(1分）A．銀行Ｂ．非銀行金融機構C.個人投資者D．非金融機構96.下列屬于基金信息披露嚴禁行為的有（)。Ａ．對基金業績進行預測B.違規承諾收益C.詆毀其他基金管理人Ｄ．登載基金過往業績9７.基金信息披露的實質性原則涉及（)。A．真實性原則B.準確性原則C.規范性原則D.及時性原則9８.下列各項中不屬于ETＦ相關信息披露義務人應遵守業務規則有（)。Ａ.《上海證券交易所證券投資基金上市規則》B.《交易型開放式指數基金業務實行細則》Ｃ．《上市開放式基金業務規則》D．《上市開放式基金業務指引》99.基金財務報表附注的披露內容重要涉及（)。A.基金基本情況B.會計報表的編制基礎C.關聯方關系及其交易D．金融工具風險及管理１０0.QDⅡ基金在披露相關信息時,下列說法對的的有()。A.可同時采用中、英文,并以英文為準B．可單獨或同時以人民幣、美元等重要外匯幣種汁算并披露凈值信息C．當涉及幣種之間轉換的,應披露匯率數據來源,并保持一致性D．QDⅡ基金應至少每周計算并披露一次凈值信息101.商業銀行在（)等方面符合有關法規規定的條件時，可以向中國證豁會申請基金代銷業務資格。A.組織結構Ｂ.治理機構與內部控制C.信息系統建設D.業務管理制度１０２．在我國,貨幣市場基金不得投資于()。(１分)Ａ.流通受限的證券B.股票C.可轉換債券Ｄ．剩余期限不超過3９7天的債券103．關于基金管理公司獨立董事的任職資格，下列說法錯誤的有()。A.具有3年以上金融、法律或者財務的工作經歷Ｂ.有履行職責所需要的時間C.最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業務聯系或者利益關系的機構任職D.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職104.下列屬于基金業委員會重要職責的有(）。（１分)A.調查、收集、反映業內意見和建議B.草擬或審議證券投資基金業務有關規則C.負責基金業務數據記錄分析D.研究、論證業內相關政策與方案1０5.關于無差異曲線，下列表述對的的有()。(１分)A．無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線B.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意限度相同Ｃ．不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意限度不同Ｄ．無差異曲線的位置越低,其上的投資組合帶來的滿意限度就越高１06．完全不相關的證券A和證券Ｂ,其中證券Ａ標準差為４0%,盼望收益率為１6%，證券B的標準差為3０%，盼望收益率為12％，假如證券組合P為５0％Ａ＋50％B，則下列敘述對的的有(）。Ａ.證券組合P為最小方差證券組合B．最小方差證券組合為64%A+3６%BC．最小方差證券組合為36%Ａ＋64％BＤ.最小方差證券組合的方差為5.７6%１07.BSV模型認為,人們在進行投資決策時會存在兩種心理認知偏差，涉及(）。A.反映性偏差B.估計性偏差C.選擇性偏差D．保守性偏差108.投資者在進行資產配置時重要考慮的因素有()。Ａ。影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素B．影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素C.資產的流動性特性與投資者的流動性規定相匹配的問題D．投資期限和稅收考慮109．按照范圍不同,資產配置可分為()。（１分)Ａ.全球資產配置B.股票、債券資產配置Ｃ.行業風格資產配置D．資產混合配置110.關于動態資產配置策略,下列敘述對的的有（）。A.動態資產配置是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增長投資組合價值的積極戰略Ｂ.大多數動態資產配置一般是一種建立在一些分析工具基礎之上的客觀、量化的過程Ｃ.動態資產配置的目的在于,在不提高非系統性風險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬D.大多數動態資產配置過程一般具有相間原則和結構,但實行準則各不相同111.目前國際應用較多的基本分析方法重要有()。(1分）A．權益資本比率B.股利貼現模型C.低市盈率D.內含報酬率１１2．假如基金管理人希望復制的投資組合的股票數小于目的股票價格指數的成分股數目，其可以使用（）來構造具體的投資組合。Ａ.市值法Ｂ．分層法Ｃ.成本法Ｄ．收益法113.關于簡樸型悲觀投資策略，下列說法對的的有(）。A.具有交易成本最小化的優勢B.具有管理費用最小化的優勢C．放棄了從市場環境變化中獲利的也許Ｄ．合用于投資者偏好變化較大的情形114．按公司成長性分類，股票可分為()。A.非增長類股票B.穩定類股票C.增長類股票D.周期類股票11５．悲觀的債券組合管理策略不涉及()。(1分）A．指數化投資策略B.債券互換C.滿足單一負債規定的投資組合免疫策略Ｄ.應急免疫11６.在分層抽樣法中，一些最常用的特性涉及(）。A.償還期限B.票息Ｃ.修正期限D．發行主體的類別117．關于凸性,下列說法對的的有（)。(１分）Ａ.大多數債券價格與收益率的關系都可以用一條向下彎曲的曲線來表達，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性B．凸性的作用在于可以填補債券價格計算的誤差,更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感限度C.凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時,投資者應當選擇凸性更大的債券進行投資Ｄ.當預期利率波動較大時,較高的凸性有助于投資者提高債券投資收益118.基金組合表現自身的衡量不考慮()的不同對基金組合表現的影響。Ａ.投資目的B．投資范圍Ｃ．投資約束D.組合風險１19.一個良好的基準組合應具有特性的涉及()。Ａ．明確的組成成分B.可實際投資的C.事后擬定的D.可衡量的１２0.（)指數給出的是單位風險的超額收益率。（１分)A.道一瓊斯B.夏普Ｃ.特雷諾Ｄ．詹森三、判斷題(共60題，每小題0.5分,共30分。對的的用A表達，錯誤的用B表達，不選、錯選、放棄均不得分）121.目前,我國封閉式基金的存續期大多在２0２3左右。()、１22．在我國，基金托管人可以由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任，也可以由其他金融機構擔任。()1２３．一般情況下，基金的收益與風險限度都高于銀行存款。()12４．目前，我國的證券投資基金大部分屬于公司型基金。()125.指數基金通常采用積極積極的投資策略。(）12６.保本基金常見的保本比例介于８０％～１00%之問。()127.根據中國證監會對基金類別的劃分標準，80%以上的基金資產投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。()1２８.已實現收益能很好地反映基金的經營成果。()129．基金賬戶只能用于基金的認購及交易。()1３0.與封閉式基金不同，國務院證券監督管理機構應當自受理開放式基金募集申請之日起3個月內作出核準或者不予核準的決定。(）131.QDⅡ基金申購、贖回中，基金管理公司會在Ｔ+1日內對該申請的有效性進行確認。T日提交的有效申請，投資者應在T+2Et到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。(）132.基金管理人必須以投資者的利益為最高利益。()1３3.投資部是基金投資運作的具體執行部門,負責組織、制定和執行交易計劃。()134.對于價值型的股票,每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。()135.內部控制機制是指公司的內部組織結構及其互相之間的運作制約關系。()136.托管業務準入條件中規定，基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監督、信息披露等業務的執業人員應不少于5人，并具有證券從業資格。（）137．根據我國法律、法規的規定，基金資產托管業務或者托管人承擔的職責重要涉及資產保管、資金清算、資產核算、投資運作監督等方面。()13８.基金投資運作中，關鍵在于投資決策。投資研究對基金投資績效的影響有限。（)１3９.基金的開戶資料屬于基金托管人負責保管的重要文獻。()140.專業基金銷售機構申請基金代銷業務資格,其重要出資人的注冊資本應不低于2023萬元人民幣。()141.出于商業秘密的考慮，基金管理人、代銷機構對機構投資者合用優惠費率,可以不進行公告。（)142.從事宣傳推介基金活動的人員應當取得基金從業資格。(）143.系統運營數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質上保存2023。()１４４．基金銷售機構內部控制應履行健全性、有效性、公開性和靈活性原則。（）１45.基金采用的估值方法不需要在募集文獻中公開披露。（)１46.初次公開發行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市價估值。()147．計提基金管理費時，基金規模越大,基金管理費費率越低。（)１4８.基金會計期間劃分一般以月為單位。（)１４９.投資于衍生品的QDⅡ基金,應當在每個工作日計算并披露基金份額凈值。()１5０.基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益記入資本公積。(）。１5１.未分派利潤將轉入下期分派。()1５2.對證券投資基金買賣股票、債券的差價收入,免征營業稅。()1５3.基金利潤分派不得低于基金凈利潤的95％。()154.QDⅡ基金變更境外托管人時，應在事件發生后及時披露臨時公告,并在更新的招募書中予以說明。()1５5．致使投資人對其投資行為發生錯誤判斷并產生重大影響的陳述是基金信息披露中嚴格嚴禁的行為。()156.完整性原則是基金信息披露最主線、最重要的原則。（)1５7.涉及重大事件揭示時，半年度報告只須披露支付給聘任會計師事務所的報酬。()158.證券交易所對基金投資行為的監控就是指對證券投資基金在證券市場的投資行為進行監控。()1５9.基金管理公司不可以設立分公司。（)1６0.基金管理行業的最大特點是自有資產雄厚,投資廣泛。（)１61.基金管理公司目前應按照不低于基金管理費收入的1０%計提風險準備金。（)162.貨幣市場基金投資于同一一公司發行的短期公司債券的比例，不得超過基金資產凈值的20%。()1６3.證券組合管理的控制過程通常涉及以下四個基本環節：擬定證券投資政策、進行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業績評估。（)１６４.證券組合收益率只取決于各個證券的投資收益率。（）16５．套利定價模型表白，在市場均衡狀態下,證券或組合的盼望收益率與它所承擔的因素風險無關。（)16６.BSV模型將投資者分為有信息與無信息兩類。()1６7.從配置策略上,資產配置的重要類型可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。（)16８.一般f青況下，對個人投資者而言,個人的風險偏好是影響資產配置的最重要因素（)１6９．動態資產配置的目的在于,在不提高系統性風險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬，這與風險與收益匹配的原則互相矛盾。()１70.以技術分析為主，輔以基本分析，是目前投資策略的主流。()17１.加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合，它與積極型股票投資策略之間的區別不大。()1７２.跟蹤誤差越大，調整所花費的交易成本越低。（)17３.在開盤價、收盤價、全天最高價、全天最低價中，道氏理論認為開盤價最為重要。()1７4．一般情況下，久期越大,債券的價格波動性就越大。()175.當投資者對未來的鈔票流量有著特殊的需求時，可采用積極的投資策略。()17６．購買力風險是指鈔票流再投資時面臨的利率變動的風險。(）17７.基金業績長期衡量通常將考察期設定在５年(含）以上。()17８.幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標準方法。（)1７9.具有擇時能力的基金經理一般在熊市時減少鈔票頭寸或提高基金組合的β值。()18０.在對基金績效進行評價時，應考慮風險對基金績效的影響。()一、單選題(共６0題，每題５分,共3０分。以下備選答案中只有一項最符合題目規定，不選、錯選均不得分)1.【答案】Ａ【解析】證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產,由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資,表現出一種集合理財的特點。２．【答案】Ｃ【解析】我國的證券投資基金依據基金協議設立,基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人。我國目前設立的基金均為契約型基金。契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金協議而設立,基金投資者的權利重要體現在基金協議的條款上,而基金協議條款的重要方面通常由基金法律來規范。3.【答案】B【解析】1９4０年，美國頒布《投資公司法》和《投資顧問法》,以法律形式明確基金的運作規范，嚴格限制各種投資活動,為投資者提供了完整的法律保護,并成為其他國家制定相關基金法律的典范。4【答案】D【解析】我國的證券投資基金依據基金協議設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人。其中,基金管理人是基金產品的募集者和基金的管理者，其最重要職責就是按照基金協議的約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。5【答案】C【解析】混合基金同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產類別上的投資，實現收益與風險之間的平衡。６.【答案】D【解析】保本基金是指通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少可以獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中,基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規定。７.【答案】Ｃ【解析】按照《貨幣市場基金管理暫行規定》以及其他有關規定,目前我國貨幣市場基金可以進行投資的金融工具重要涉及:①鈔票;②１年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單;③剩余期限在397天以內（含３９7天)的債券;④期限在1年以內（含1年)的債券回購;⑤期限在1年以內（含1年)的中央銀行票據；⑥剩余期限在３97天以內(含3９7天)的資產支持證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉換債券。８.【答案】B【解析】ETＦ是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。它通常采用完全被動式管理方法,以擬合某一指數為目的。9.【答案】C【解析】封閉式基金募集期限屆滿,基金不滿足有關募集規定的，基金不能成立。基金募集失敗,基金管理人應承擔下列責任：①基金管理人以固有的財產承擔因募集行為而產生的債務與費用；②在基金募榘期限屆滿后3０日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。10．【答案】Ｃ【解析】封閉式基金募集期限屆滿,基金份額總額達成核準規模的８0%以上,并且基金份額持有人人數達成200人以上，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起１0日內聘請法定驗資機構驗資。自收到驗資報告之日起10日內，向中國證監會提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續，刊登基金協議生效公告。1１.【答案】A【解析】證券交易所在開市后根據申購、贖回清單和組合證券內各只證券的實時成交數據，計算并每15秒發布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。12.【答案】B【解析】單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10％時，為巨額贖回。單個開放目的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉換中該基金的轉出申請之和,扣除當天發生的該基金申購申請及基金轉換中該基金的轉入申請之和后得到的余額。1３。【答案】Ａ【解析】基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于3人,且不得少于董事會人數的1／3。14.【答案】B【解析】督察長是監督檢查基金和公司運作的合法合規情況及公司內部風險控制情況的，高級管理人員。督察長由總經理提名，由董事會聘任,并應當經全體獨立董事批準。督察長負責組織指導公司監察稽核工作。督察長履行職責的范圍,應當涵蓋基金及公司運作的所有業務環節。15.【答案】Ｄ【解析】對股票投資價值的估值,最常使用四種估值方法,分別為市盈率（ＰＥ)、市凈率（PB)、鈔票流折現(DCF)以及經濟價值對利息、稅收、折舊攤銷前利潤(EＶ/ＥBHYPEＲLINK""\t"_bｌａnk＂IＴ-oａ)。對特定的價值型股票,也會采用股息率的方法。對于成長型的股票,每股盈余成長率則是最常用的輔助估值工具。1６．【答案】Ｂ【解析】以開放式基金的托管為例,按照業務運作的順序,在托管銀行內部的基金托管業務流程重要分為四個階段：①簽署基金協議,是基金托管人介入基金托管業務的起始階段；②基金募集,是基金托管人開展基金托管業務的準備階段;③基金運作階段。是基金托管人全面行使職責的重要階段;④基金終止階段,是基金托管人盡責的善后階段。17.【答案】C【解析】基金的資金清算依據交易場合的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行問市場交易資金清算和場外資金清算三部分。其中,場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算,涉及申購、增發新股、支付基金相關費用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。1８.【答案】A【解析】基金托管人內部控制的原則涉及合法性原則、完整性原則、及時性原則、審慎性原則、有效性原則、獨立立性原則。其中,有效性原則是指內部控制制度應根據國家政策、法律及經營管理需要適時修改完善,并保證得到全面貫徹執行,不得有任何空間、時限及人員的例外。19.【答案】A【解析】基金市場營銷的內容涉及目的市場與客戶的擬定、營銷環境的分析、營銷組合的設計、營銷過程的管理等四個方面。２0.【答案】Ｃ【解析】我國目前的基金客戶服務方式涉及:電話服務中心;郵寄服務;自動傳真、電子信箱與手機短信;“一對一”專人服務;互聯網的應用;媒體和宣傳手冊的應用；講座、推介會和座談會。其中,“一對一”專人服務是為投資額較大的個人投資者和機構投資者提供的最具個性化的服務。基金管理人一般會為此類大額投資者安排較固定的投資顧問,從開放式基金銷售前就開始“一對一”的服務，并貫穿售前、售中和售后全過程。由于配有專人,這部分客戶通常能得到更充足和更及時的有效信息,享受到更便捷、更完善的服務。２1.【答案】D【解析】基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，應注意根據基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品,把合適的產品賣給合適的基金投資人,即基金銷售的合用性。這反映了從投資人的需要出發向投資人銷售合適的產品,堅持了投資者利益優先的原則,也是監管機構對基金銷售的規定。22．【答案】A【解析】目前,我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提,按月支付。２3.【答案】D【解析】根據《關于實行＜合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法>有關問題的告知》規定，基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。24.【答案】Ａ【解析】基金運作費是指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用,涉及審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續費等。按照有關規定,發生的這些費用假如影響基金份額凈值小數點后第5位的,即發生的費用大于基金凈值十萬分之一,應采用預提或待攤的方法計入基金損益。發生的費用假如不影響基金份額凈值小數點后第5位的,即發生的費用小于基金凈值十萬分之一，應于發生時直接計入基金損益。２5.【答案】A【解析】基金管理費率通常與基金規模成反比,與風險成正比。題目中的四個選項中,A項證券衍生工具基金的風險最大，其管理費率最高。2６.【答案】B【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體,獨立建賬、獨立核算,保證不同基金在名冊登記、賬戶設立資金劃撥、賬簿記錄等方面互相獨立。2７.【答案】D【解析】基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的辨認及應急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發生時，基金管理公司應立即糾正,及時采用合理措施防止損失進一步擴大。當基金份額凈值計價錯誤達成或超過基金資產凈值的０.2５%時，基金管理公司應及時向監管機構報告。當計價錯誤達成0．5%時,基金管理公司應當公告并報監管機構備案。28.【答案】C【解析】投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益,因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相關擄益,如賣出或放棄權證、權證行權等實現的損益。29.【答案】C【解析】根據財政部、國家稅務總局的規定,從2０23年9月19日起，基金賣出股票時按照１‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。30.【答案】C【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金在定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結構。通過對基金份額變動情況和持有人結構的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可限度。一般來說,假如基鹼份額變動較大,則會對基金管理人的投資有不利影響．反之則有助于基金投資的穩定。假如基金持有人中個人投資者較多，則該基金的規模相對會穩定;反之則基金規模不太穩定。但假如基金持有人中機構投資者較多,表白機構比較認可該基金的投資。31.【答案】Ｂ【解析】基金信息披露是指基金市場上的有關當事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環節中,依照法律法規規定向社會公眾進行的信息披露。基金信息披露的作用涉及:①有助于投資者的價值判斷;②有助于防止利益沖突與利益輸送;③有助于提高證券市場的效率;④有效防止信息濫用。３２.【答案】B【解析】我國基金信息披露制度體系可分為國家法律、部門規章、規范性文獻與自律性規則四個層次。其中我國法律對基金信息披露的規范重要體現在2０23年６月１日起施行的《證券投資基金法》中。《證券投資基金法》對公開披露基金信息的重要原則、重要文獻、公開披露基金信息的嚴禁性行為都做了明確的規定。33．【答案】D【解析】QＤH基金協議、招募說明書中的特殊規定涉及境外投資顧問和境外托管人信息、投資交易信息、投資境外市場也許產生的風險信息。其中，投資交易信息如QDⅡ基金投資金融衍生品，應在基金協議、招募說明書中具體說明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采用的組合避險、有效管理策略及采用的方式、頻率。如QＤI1基金投資境外基金,應披露基金與境外基金之間的費率安排。34.【答案】C【解析】基金管理人應當在上半年結束之日起6０日內,編制完畢基金半年度報告,并將半年度報告正文登載在網站上，將半年度報告摘要登載在指定報刊上。３5.【答案】Ｂ【解析】基金募集信息披露可分為初次募集信息披露和存續期募集信息披露。其中，存續期募集信息披露重要指開放式基金在基金協議生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。由于開放式基金不是一次募集完畢的,而是在其存續期間不斷進行申購、贖回,這就需要針對潛在的基金投資者披露與后續募集期間相相應的基金募集、運作信息。36.【答案】A【解析】設立基金管理公司應經中國證監會批準。設立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊資本、從業人員資格、內部控制、組織機構、營業場合等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規定的條件,同時向中國證監會提交書面申請。37【答案】C【解析】當基金銷售機構未按規定報送宣傳推介材料、實際宣傳推介材料和上報材料不一致及出現其他違規情形時，中國證監會及其證監局將根據違規限度依法采用行政監管或行政處罰措施，涉及:提醒銷售機構改正;出具監管警示函;對在6個月內連續兩次被出具監管警示函仍未改正的銷售機構，在分發或公布基金宣傳推介前,應事先將材料報送中國證監會,報送之日起10日后,方可使用;責令銷售機構整改、暫停辦理相關業務、備案調查;對直接負責的基金銷售機構高級管理人員和其他直接負責人員,采用監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施，或建議銷售機構免去有關高管人員的職務。3８.【答案】B【解析】法律規定,當出現也許影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務的情形之一時,督察長應在知悉該信息之13起3個工作日內向中國證監會報告。3９．【答案】A【解析】建立健全基金監管體系,既是我國基金業規范運作的客觀規定,也是我國基金業快速、健康發展的重要保證。中國證券監督管理委員會在對我國基金的監管上負有最重要韻責任。基金監管在內容上重要涉及到對基金服務機構的監管、對基金運作的監管以及對基金高級管理人員的監管三個方面。40.【答案】Ｃ【解析】1９5２年,哈理·馬柯威茨發表了一篇題為《證券組合選擇》的\t"＿blank＂論文。這篇著名的論文標志著現代證券組合理論的開端。41．【答案】Ａ【解析】證券投資政策是投資者為實現投資目的應遵循的基本方針和基本準則，涉及擬定投資目的、投資規模和投資對象三方面的內容以及應采用的投資策略和措施等。4２.【答案】D【解析】風險規避者的效用隨財富的增長而增長的速度是遞減的，所以其效用函數曲線是凹的，凹度越大,其規避風險的傾向越弱;而風險偏好者的效用隨財富的增長而增長的速度是遞增的,所以其效用曲線是凸的，凸度越大,其偏好風險的傾向越強;風險中立者的效用曲線不凹不凸，因而是一條直線。43．【答案】Ｂ【解析】資本市場線上的各點反映的是由市場組合與無風險資產構成的資產組合的盼望收益與風險限度之間的關系，不能反映單項資產的盼望收益與風險限度之問的關系。44．【答案】D【解析】根據AＰT模型，設因素2的風險溢價為x,則16.4％=６%＋１.4×3%+0．8x,解得：x＝7.75％。４５.【答案】D【解析】投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風險資產從而保證資產組合最低價值的前提下,將其余資金投資于風險資產，并隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時,風險資產的投資比例也隨之提高;反之則下降。46.【答案】B【解析】恒定混合策略在股價下降時買入股票并在上升時賣出股票，其支付曲線為凹型。47.【答案】D【解析】影響投資者風險承受能力和收益規定的各項因素涉及投資者的年齡或投資周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等因素。48.【答案】C【解析】一般來說,情景綜合分析法的預測期問在３~5年左右,這樣既可以超越季節因素和周期因素的影響,能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響,也為短期投資組合決策提供了適當的視角,為戰術性資產配置提供了運營空間。49.【答案】Ａ【解析】在半強勢有效市場中,證券當前價格完全反映所有公開信息，但不涉及內幕信息,因此內幕信息者可獲得超額回報。2０世紀60年代,美國經濟學家哈里·馬柯威茨提出了投資組合管理理論。在強勢有效市場中,證券當前價格完全反映了影響價格的所有信息,因此即便內幕信息者也無法獲得超額回報。50.【答案】Ｄ【解析】道氏理論認為價格的波動盡管表現形式不同,但是最終可以將它們分為三種趨勢,即重要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。道氏理論認為,收盤價是最重要的價格;交易量和價格有密切關系,可根據交易量與價格的關系來擬定市場走勢。５1.【答案】D【解析】所謂股票投資風格分類體系,就是按照不同標準將股票劃分為不同的集合,具有相同特性的股票集合共同構成一個系統的分類體系。其分類標準涉及:公司規模、股票價格行為和公司成長性。52.【答案】A【解析】以技術分析為基礎的投資策略是在否認弱勢有效市場的基礎上建立起來的。所謂弱勢有效市場,就是證券價格充足反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不也許通過對以往價格進行的分析獲得超額利潤。５３．【答案】A

54.【答案】B【解析】測算債券價格波動性的方法一般涉及基點價格值、價格變動收益率值和久期。其中,基點價格值是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額;價格變動收益率值是新的收益率值與初始收益率(價格變動前的收益率)的差額；久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。5５.【答案】C【解析】債券面臨諸多風險，其中，利率風險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的重要風險。５6.【答案】B【解析】積極的債券組合管理策略涉及水平分析、債券互換、應急免疫以及騎乘收益率曲線策略；多重負債下的組合免疫策略屬于悲觀的債券組合管理策略。57.【答案】C【解析】基金績效衡量中的短期衡量通常足對近3年表現的衡量；長期衡量則通常將考察期設定在3年（含3年）以上。58．【答案】D【解析】夏普指數、特雷諾指數、詹森指數均是以CAPM模型為基礎進行計算的。其中:①夏普指數是通過標準差來計算每單位風險的收益率；②特雷諾指數是通過貝塔值來計算每單位風險的收益率;③詹森指數是建立在CAPM測算基礎上的衡量基金組合收益率與處在同一風險水平的組合盼望收益率的差額。5９.【答案】A【解析】設P1表達基金經理對的地預測到牛市的概率，P2表達基金經理對的預測到熊市的概率。P1=10÷12=0.83３，Ｐ2=６÷8=0.75，因此，成功概率=(0.8３３＋0.75－1)×10０％＝58.33%。這一數字明顯大于零,因此可以肯定該基金經理具有優異的擇時能力。６0.【答案】C【解析】在基金績效衡量中,對基金績效表現優劣加以衡量只是問題的一個方面；另一方面,人們對導致基金收益率與基準組合收益率之間收益差別的因素更感愛好,這就是績效奉獻(歸因或歸屬)分析所要回答的問題。二、多選題(共60題40分，其中已標明分值的20題每題１分,其余4０題每題0.５分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目規定，多選、少選、錯選均不得分)61．【答案】AB【解析】基金與股票、債券所籌資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具,籌集的資金重要投向實業領域;基金是一種問接投資工具,所籌集的資金重要投向有價證券等金融工具。62.【答案】AＣD【解析】證券投資基金是一種集中資金、專業理財、組合投資、分散風險的集合投資方式。證券投資基金在我國金融體系中的作用重要涉及：①為中小投資者拓寬了投資渠道;②優化金融結構,促進經濟增長;③有助于證券市場的穩定和健康發展;④完善金融體系和社會保障體系。63.【答案】ABD【解析】證券投資基金市場服務機構重要涉及基金銷售機構、注冊登記機構、律師事務所、會計師事務所、基金投資征詢公司、基金評級公司等。證券交易所是基金的自律管理機構之一。64.【答案】AC【解析】依據基金運作方式的不同,可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。依據法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。6５.【答案】ＡBCD【解析】按照《證券投資基金法》的規定,我國基金份額持有人享有下列權利:分享基金財產收益;參與分派清算后的剩余基金財產;依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；按照規定規定召開基金份額持有人大會;對基金份額持有人大會審議事項行使表決權;查閱或者復制公開披露的基金信息資料;對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟;基金協議約定的其他權利。66.【答案】ABD【解析】公募基金是指可以面向社會公眾公開發售的一類基金,其特性有:①可以面向社會公眾公開發售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定;②投資金額規定低,適宜中小投資者參與;③必須遵守基金法律和法規的約束,并接受監管部門的嚴格監管。而私募基金不能進行公開的發售和宣傳推廣‘,投資風險較高，重要以具有較強風險承受能力的富裕階層為目的客戶。67.【答案】AＢ【解析】成長型基金是指以追求資本增值為基本目的，較少考慮當期收入的基金,重要以具有良好增長潛力的股票為投資對象，如有較大升值潛力的公司股票、新興行業股票。大盤藍籌股、政府債券和公司債是收入型基金的重要投資對象。６8.【答案】ABCD【解析】1OF與ETF都具有開放式基金場外申購、贖回和場內交易的特點，但兩者存住本質區別,重要表現在：①申購、贖回的標的不同。ＥTＦ與投資者互換的是基金份額與一攬子股票，而1OF的申購、贖回是基金份額與鈔票的對價。②申購、贖回的場合不同。EＴＦ的申購、贖回通過交易所進行,１OF的申購、贖回既可以在代銷網點進行也可以在交易所進行。③對申購、贖回限制不同。只有大投資者(基金份額通常規定在10０萬份以上)才干參與ＥTF一級市場的申購、贖回交易,而1OＦ在申購、贖回上沒有特別規定。④基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數為目的;而１OF則是普通的開放式基金增長了交易所的交易方式，它可以是指數型基金,也可以是積極管理型基金。⑤在二級市場的凈值報價上,ETF每15秒提供一個基金凈值報價，而1ＯF的凈值報價頻率要比EＴF低,通常1天只提供１次或幾次基金凈值報價。69.【答案】ACD【解析】按照《貨幣市場基金管理暫行規定》以及其他有關規定,目前我國貨幣市場基金可以進行投資的金融工具重要涉及：①鈔票;②１年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單;③剩余期限在39７天以內(含397天）的債券;④期限在1年以內(含1年）的債券回購；⑤期限在1年以內(含１年)的中央銀行票據；⑥剩余期限在39７天以內（含3９7天)的資產支持證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉換債券。70.【答案】BＣD【解析】申請募集封閉式基金應提交的重要文獻涉及：基金申請報告、基金協議草案、基金托管協議草案、招募說明書草案等。其中,基金協議草案、基金托管協議草案、招募說明書草案等文獻是基金管理人向中國證監會提交的申請核準文本,尚未正式生效，因此被稱為“草案”。７1．【答案】ＢD【解析】投資者經常使用折(溢)價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之問的關系。折（溢）價率的計算公式為：

72．【答案】BC【解析】基金的申購和贖回的工作日為證券交易所交易日，工作日的具體業務辦理時間為上海證券交易所、深圳證券交易所交易日的交易時問。目前,上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時問為交易日9：30～11:30、1３:O0~１５：０0。７3.【答案】AＢD【解析】辦理場外鈔票認購的投資者,認購以ETＦ份額申請。認購費用和認購金額的計算公式為:認購費用＝認購價格X認購份額X認購費率;認購金額=認購價格X認購份額X(1＋認購費率)。74．【答案】ABＣD【解析】我國基金管理公司一般的決策程序是：①公司研究發展部提出研究報告;②投資決策委員會決定基金的總體投資計劃；③基金投資部制定投資組合的具體方案;④風險控制委員會提出風險控制建議。75.【答案】ABCD【解析】有效的機構設立是實現有效管理的基礎。基金管理公司的機構設立涉及專業委員會、投資管理部門、風險管理部門、市場營銷部門、基金運營部門和后臺支持部門。７6.【答案】ＡBCＤ【解析】基金管理公司制定內部控制制度的原則有:①合法、合規性原則,即公司內部控制制度必須符合國家法律法規、規章和各項規定;②全面性原則,即內部控制制度必須涵蓋公司經營管理的各個環節,必須普遍合用于公司每一個員工，不得留有制度上的空白或漏洞;③審慎性原則,即公司內部控制的核心是風險控制,制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發點；④適時性原則,即內部控制制度的制定應當具有前瞻性,并且必須隨著有關法律法規的調整和公司經營戰略、經營方針、經營理念等內、外部環境的變化進行及時修改或完善。７７.【答案】ABCD【解析】２023年2月，中國證監會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資征詢服務有關問題的告知》規定，基金管理公司不需報經中國證監會審批,可以直接向合格境外機構投資者、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資征詢服務。基金管理公司向特定對象提供投資征詢服務,不得有下列行為:①侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益;②承諾投資收益;③與投資征詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失；④通過廣告等公開方式招攬投資征詢客戶;⑤代理投資征詢客戶從事證券投資。７8.【答案】ABC【解析】基金財產保管的基本規定涉及:①保證基金資產的安全，基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開,不同基金資產的債權債務不得相應抵消;②依法處分基金財產，基金托管人沒有單獨處分基金財產的權利；③嚴守基金商業秘密;④對基金財產的損失承擔補償責任。79.【答案】ＡBD【解析】基金托管人內部控制的原則涉及：①合法性原則;②完整性原則;③及時性原則;④審慎性原則;⑤有效性原則；⑥獨立性原則。8０.【答案】ABＤ【解析】《證券投資基金法》第五卜九條規定,基金財產不得用于下列投資或者活動:①承銷證券;②向別人貸款或者提供擔保；③從事承擔無限責任的投資;④買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券;⑥買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券;⑦從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不合法的證券交易活動；⑧依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定嚴禁的其他活動。81．【答案】CD【解析】基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的;結算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結算有限責任公司開立的；證劵賬戶(分為上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所征券賬戶)是以托管人和基金聯名的方式在中國證劵登記結算有限責任公司開立的;全國銀行問市場債券托管賬戶是以基金名義在中央國債登記結算有限公司開立的。82.【答案】BD【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及嘲購交易時所相應的資金清算。AＣ兩項屬于基金的場外資金清算。8３．【答案】AＢCD【解析】基金財務報表的復核指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營業績表、基金收益分派表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。８4．【答案】BCD【解析】基金營銷的營銷微觀環境是指與公司關系密切、可以影響公司客戶服務能力的各種因素,重要涉及股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。A項，人口屬于宏觀環境。８5.【答案】ＡBCD【解析】基金管理人或代銷機構通常設立獨的客戶服務部門,通過一套完整的客戶服務流程,一系列完備的軟、硬件沒施，以系統化的方式，應用以下七種方式來實現并優化客戶服務:①電話服務中心；②郵寄服務;③自動傳真、電子信箱與手機短信；④“一對一”專人服務；⑤互聯網的應用；(63媒體和宣傳手冊的應用;⑦講座、推介會和座談會。86.【答案】ABCD【解析】開放式基金的費用重要涉及管理費、托管費、認（申)購費、贖回費以及連續銷售服務費等。８7.【答案】ABC【解析】證券投資征詢機構申請基金代銷業務資格,除應具有《證券投資基金銷售管理辦法》第九條第（二）項至第（九)項和第十條第(三)項、第(四)項規定的條件外，還應當具有下列條件：①注冊資本不低于２0２3萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本;②高級管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金代銷業務，并具有從事2年以}二基金業務或者5年以上證券、金融業務的工作經歷;③連續從事證券投資征詢業務3個以上完整會計年度;④最近3年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。《證券投資基金銷售管理辦法》第九條第(三)項規定的條件是:財務狀況良好、運作規范穩定，最近3年內沒有因違法違規行為受到行政處罰和刑事處罰。８8.【答案】AC【解析】我國基金銷售渠道涉及商業銀行、證券公司、證券征詢機構和專業基金銷售公司、基金管理公司直銷中心、網上交易、運用交易所交易系統平臺。BD兩項為國外的基金銷售渠道。８9.【答案】ABD【解析】C項,提供投資資訊功能屬于前臺管理系統應當具有的功能。90.【答案】AＣD【解析】根據《關于實行<合格境內機構投資者境外訌E券投資管理試行辦法>有關問題的告知》的規定，QDⅡ基金份額凈值應當在估值日后２個工作日內披露。91.【答案】ABC【解析】D項，基金托管費由基金資產承擔。92.【答案】ABCD【解析】根據《證券投資基金會計核算業務指引》，基金的會計核算對象涉及投資類、負債類、資產負債共同類、所有者權益類和損益類的核算,涉及基金的投資交易、基金申購贖回、基金持有證券的卜市公司行為、基金資產估值、基金費用訓+提和支付、-基金利潤分派等基金經營活動。９3．【答案】AＢCD【解析】持有證券的上市公司行為的核算是指與基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該證券權益變動并進而影響基金權益變動的事項，涉及新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。94．【答案】AＣD【解析】基金利潤是指基金在一定會計期問的經營成果。根據目前的有關規定,以下幾個指標與基金利潤有關:①本期利潤;②本期已實現收益;③期末可供分派利潤;④未分派利潤。9５.【答案】AＢ【解析】我國對金融機構(涉及銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收人征收營業稅;對非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業稅。９6．【答案】ABC【解析】基金信息披露的嚴禁行為涉及：①虛假記載、誤導性陳述或者重大漏掉;②對證券投資業績進行預測;③違規承諾收益或者承擔損失;④詆毀其他基金管理人、托管人或者基金份額發售機構。９７．【答案】AＢＤ【解析】從內容方面的實質性規定和形式方面的技術性規定分析，基金信息披露的原則一般可分為實質性原則和形式性原則。前者涉及真實性原則、準確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則;后者涉及規范性原則、易解性原則和易得性原則。９8.【答案】CD【解析】在證券交易所上市交易的基金信息披露應遵守證券交易所的業務規則，如《深圳海證券交易所證券投資基金上市規則》和《深圳證券交易所證劵投資基金上市規則》。此外，ETF（ExChangeＴradeｄFuｎds，交易型開放式指數基金)相關信息披露義務人還應遵守證券交易所《交易型開放式指數基金業務實行細則》相關規定，1OF(１iｓｔedOpｅn-eｎ-dｅdFunds,上市開放式基金)相關信息披露義務人還應遵守證券交易所《上市汗放式基金業務規則》、《上市開放式基金業務指引》相關規定。99.【答案】ABCＤ【解析】基金財務報表附注重要是對報表內未提供的或披露不詳盡的內容做進一步的解釋說明。其披露內容重要涉及：基金基本情況、會計報表的編制基礎,遵循會計準則及其他有關規定的聲明、重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、稅項、或有和承諾事項、資產負債表日后非調整事項的說明、關聯方關系及其交易、重要報表項H的說明、利潤分派情況、期末基金持有的流通受限證券、金融工具風險及管理等。10０.【答案】ＢCD【解析】QDⅡ基金在披露相關信息時,可同時采用中、英文，并以中文為準，可單獨或同時以人民幣、美元等重要外匯幣種計算并披露凈值信息。當涉及幣種之間轉換的,應披露匯率數據來源,并保持一致性。QDⅡ基金至少每周計算并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應在每個工作日計算并披露凈值。１01.【答案】ＡBCD【解析】商業銀行、證券公司、證券投資征詢機構、專業基金銷售機構以及中國證監會規定的其他機構,在資本充足率(或凈資本、注冊資本）、組織結構、治理機構與內部控制、營業場合、信息系統建設、業務管理制度、從業人員資格等方面符合《基金銷售管理辦法》、《基金銷售機構內部控制指導意見》和《基金銷售業務信息管理平臺管理規定》等法規規定的條件時，可以向中國證監會申請基金代銷業務資格。１02．【答案】ABC【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具:①股票;②可轉換債券;③剩余期限超過３9７天的債券;④信用等級在AAA級以下的公司債券;⑤國內信用評級機構評估的A-1級或相稱于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券；⑥流通受限的證券。１0３.【答案】ＡＣ【解析】法規對基金管理公司獨立董事提出了較高規定，涉及:①具有5年以上金融、法律或者財務的工作經歷;②有履行職責所需要的時問;③最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業務聯系或者利益關系的機構任職;④與擬任職的基金管理公司的高級管理人員、其他董事、監事、基金經理、財務負責人沒有利害關系；⑤直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職;⑥沒有《公司法》、《證券投資基金法》等法律、行政法規規定的不得擔任公司董事、監事、經理和基金從業人員的情形;⑦最近３年沒有受到證券、銀行、工商和稅務等行政管理部門的行政處罰。1０４.【答案】ABD【解析】基金業委員會的重要職責是調查、收集、反映業內意見和建議,研究、論證業內相關政策與方案，草擬或審議證券投資基金業務有關規則、執業標準、工作指引和自律公約，協助開展業內教育培訓、國際交流與合作等。Ｃ項屬于基金公司會員部的職責。105．【答案】BC【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意限度就越高。106．【答案】ＣＤ【解析】最小方差證券組合中證券Ａ的比例為=36%：證券B的比例為XＢ=1-XA＝6４%；最小方差證券組合的方差為

107．【答案】CD【解析】BSV模型認為，人們在進行投資決策時會存在兩種心理認知偏差:①選擇性偏差(RepreseｎtativeＢｉas）,即投資者過度重視近期實際的變化模式，而對產生這些數據的總體特性重視不夠;②保守性偏差(ＣｏnsｅrｖａtiｖeBｉaｓ),即投資者不能根據變化了的情況修正增長的預測模型。這兩種偏差經常導致投資者產生兩種錯誤決策：反映局限性或反映過度。10８.【答案】ABCD【解析】資產配置過程是在投資者的風險承受能力與效用函數的基礎上,根據各項資產在持有期間或計劃范圍內的預期風險收益及相關關系,在可承受的風險水平上構造可以提供最優回報率的資金配置方案的過程。一般而言，進行資產配置重要考慮的因素有：①影響投資者風險承受能力和收益規定的各項因素;②影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素；③資產的流動性特性與投資者的流動性規定相匹配的問題；④投資期限;⑤稅收考慮。109.【答案】ABC【解析】資產配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產配置股票、債券資產配置和行業風格資產配置等;從時問跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等;從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。1１0．【答案】ＡB【解析】C項動態資產配置的目的在于,在不提高系統性風險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬；D項大多數動態資產配置過程一般具有相同原則,但結構與實行準則各不相同。111.【答案】BCD【解析】基本分析是在否認半強勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。目前國際應用較多的基本分析方法重要有:低市盈率(P/E比率）;股利貼現模型;內含報酬率。1１2．【答案】AB【解析】假如基金管理人希望復制的投資組合的股票數小于目的股票價格指數的成分股數目，其可以使用市值法和分層法來構造具體的投資組合。市值法,即選擇指數成分股中市值最大的部分股票,按照其在股價指數所占比例購買，將剩余資金平均分派在剩下的成分股中。分層法是將指數的成分股按照某個因素(入行業、風險水平β值)分類,然后按照各類股票在股價指數中的比例構造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。1１３.【答案】ＡBC【解析】簡樸型悲觀投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優勢，但同時也放棄了從市場環境變化中獲利的也許,合用于資本市場環境和投資者偏好變化不大,或者改變投資組合的成本大于收益的狀態。114．【答案】AC【解析】股票投資風格分類有三種:按公司規模分類,股票可分為大型資本股票、小型資本股票和混合型資本股票三種類型；按股票價格行為分類，股票可分為增長類、周期類、穩定類和能源類等類型;按公司成長性分類，股票可以分為增長類股票和非增長類股票。１15．【答案】BD【解析】BD兩項屬于積極的債券