泓域/美容服務項目風險管理制度

美容服務項目

風險管理制度

xx有限責任公司

目錄

一、產業環境分析

3

二、維生素C衍生物性質穩定，在化妝品中應用廣泛

5

三、必要性分析

6

四、損失控制

7

五、控制型風險轉移

9

六、在風險管理程序中的位置

11

七、控制型風險管理措施的目標

13

八、英國的社會保險

14

九、人口老齡化與養老保險制度改革

20

十、醫療費用增高的原因

30

十一、成本分擔

35

十二、退休計劃的主要類型

37

十三、中國的企業年金計劃

38

十四、主觀風險源

44

十五、客觀風險源

46

十六、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才能識別出風險清單中沒有包括的一個企業的特殊風險。風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務報表分析法、流程圖法、事故樹法、現場檢查法和風險形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。

49

十七、風險清單是指一些由專業人員設計好的標準的表格和問卷，上面非常全面地列出了一個企業可能面臨的風險。這些清單都很長，因為它們試圖將所有可能的損失暴露①全部囊括在內，清單中的項目包括修理或重置資產的成本，伴隨資產損毀的收入損失以及承擔法律責任的可能性等。使用者對照清單上的每一項都要回答：“我們公司會面臨這樣的風險嗎？”在回答這些問題的過程中，風險管理者逐漸構建出本公司的風險框架。

58

十八、公司概況

60

公司合并資產負債表主要數據

61

公司合并利潤表主要數據

61

十九、項目實施進度計劃

61

項目實施進度計劃一覽表

62

二十、投資估算

63

建設投資估算表

65

建設期利息估算表

66

流動資金估算表

67

總投資及構成一覽表

69

項目投資計劃與資金籌措一覽表

70

二十一、經濟效益分析

71

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表

71

綜合總成本費用估算表

72

利潤及利潤分配表

74

項目投資現金流量表

76

借款還本付息計劃表

79

產業環境分析

“十三五”時期，是西安率先全面建成小康社會的決勝期和初步建成具有歷史文化特色的國際化大都市的關鍵期，更是全面深化改革的攻堅期和實現創新驅動的突破期。外部環境仍然復雜嚴峻，機遇挑戰并存，時和勢總體有利于西安發展，經濟社會發展前景廣闊，“十三五”仍是西安發展的重大戰略機遇期。

世界經濟在深度調整中曲折復蘇。主要經濟體走勢分化。歐美發達國家實施“再工業化”戰略和量化寬松貨幣政策，吸引制造業回歸，培育實體經濟，重構經濟主導權。金磚國家等新興經濟體增速在整體放緩中出現分化，新興市場國家憑借成本優勢，加速吸引勞動密集型產業轉移，形成對我國傳統產業的競爭替代。全球新一輪科技革命和產業變革蓄勢待發，以互聯網為代表的信息技術與各領域深度融合發展，催生新的生產方式、商業模式和增長空間。國際貿易投資規則醞釀重構，大國之間的戰略利益博弈更加復雜激烈。

我國經濟發展進入新常態。發展速度由高速增長轉為中高速增長，發展方式從規模速度粗放型轉為質量效率集約型，經濟結構更加優化，增長動力從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。雖然發展中不協調、不平穩、不可持續問題仍然突出，但我國經濟發展長期向好的基本面沒有變，經濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經濟持續增長的良好支撐基礎和條件沒有變，經濟結構調整優化的前進態勢沒有變。“十三五”期間，國家將在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革16，著力提高供給體系質量和效率，增強經濟持續增長動力，推動我國社會生產力水平實現整體躍升。

西安具備追趕超越的巨大潛力。近年來，國家戰略對西安不斷聚焦，西安在繼續承接西部大開發、關中-天水經濟區發展規劃、省市共建大西安的政策疊加效應的基礎上，還迎來了國家“一帶一路”戰略實施和系統推進全面創新改革試驗兩大歷史機遇。陜西正處于追趕超越階段，這一定位同樣適用于西安。從西安肩負的歷史使命、地理位置、資源稟賦、發展空間、影響力及“十二五”規劃執行情況來看，西安有基礎、有條件、有能力在率先全面建成小康社會、建設國際化大都市、打造“一帶一路”創新高地和內陸型改革開放新高地上贏得先機、走在前列。

維生素C衍生物性質穩定，在化妝品中應用廣泛

維生素C是眾所周知的美白成分，且同時具有促進膠原蛋白合成的功能。但是由于本身穩定性很差，不易為肌膚吸收，所以將其制備成維生素C衍生物是目前讓維生素C轉變為穩定性好、容易為肌膚所吸收的物質的主要途徑之一。

根據QYR數據，2021年全球維生素C衍生物市場銷售額達到12億美元，預計2028年將達到17億美元，2022-2028年復合增長率為4.9%。根據Mysteel數據顯示，2022年1-6月中國維生素C及其衍生物出口量為11萬噸，同比增幅9.89%，出口總金額為5億美元。

隨著化妝品越來越趨向于功能的多元化，而維生素C衍生物兼具美白、抗衰、防曬等作用，作為化妝品原料，其應用越來越廣泛，目前在化妝品中應用較多的維生素C衍生物主要可以分為四大類：維生素C磷酸酯鹽類、維生素C配糖體、維生素C乙基醚和維生素C棕櫚酸酯。四類衍生物在脂溶性、抗氧化性以及穩定性等方面較維生素C本身都有不同程度的提高。

必要性分析

1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求

作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。

隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。

2、公司產品結構升級的需要

隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。

損失控制

損失控制是指通過降低損失頻率或者減少損失程度來減少期望損失成本的各種行為。一般地，降低損失頻率稱為損失預防，減少損失程度稱為損失減少，也有的措施同時具有損失預防和損失減少的作用。

1.損失預防

損失預防在實踐中廣泛應用，它相當于對前文所述的風險鏈的前三個環節進行干擾，即

（1）改變風險因素；

（2）改變風險因素所處環境；

（3）改變風險因素和其所處環境的相互作用。

2.損失減少

損失減少的目的是減少損失的潛在嚴重程度。在汽車上安裝安全氣囊，就是一種損失減少措施，氣囊不能阻止損失發生，但如果事故真的發生了，它能減少駕駛員可能遭受的傷害。

損失減少是一種事后措施。所謂“事后”是指，雖然很多措施是我們事先設計好的，但這些措施的作用和實施都是在損失發生之后。對于一個企業來說，損失減少非常重要，一方面，損失預防不可能萬無一失，另一方面，融資型的風險管理措施只能彌補事故發生后的經濟損失，有些結果是無法挽回的，如人的生命，而且即便是經濟損失，有時我們還是更希望保留原有物品，而不是得到經濟賠償。因此，損失減少在風險管理中的位置不言而喻。

常用的損失減少措施包括：

（1）搶救；

（2）災難計劃和緊急事件計劃。

這類計劃也稱為預案，即事先想象出來事故發生后的情況，然后對所有的行動進行部署。預案一般在事先都要進行培訓或演練，以便真正實施時能夠迅速到位。附錄2是廈門市的防洪預案。

一些措施同時具有損失預防和損失減少兩種功能，如對員工進行安全與救助的培訓，既會從人為因素方面減少事故發生的頻率，事故發生時，員工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低損失程度。

損失控制在應用的時候需要注意以下幾個方面：

（1）在成本與效益分析的基礎上進行措施選擇

是否選擇損失控制來降低風險，選擇什么樣的損失控制措施，要在成本效益分析的基礎上決定。任何損失控制措施都是有成本的，而風險管理的目標是風險成本最小化，某項損失控制的預期收益至少應等于預期成本，如果某種風險控制起來成本過高，就可以考慮是否有其他方法，如風險轉移等。

由于要進行比較，因此風險管理者必須對損失控制方法的成本與收益有一個清晰的認識。

（2）不能過分相信和依賴損失控制

損失控制措施要么基于機械或工程，要么基于人，無論是哪一方面，都不是萬無一失的，機械可能發生故障，人可能有道德風險。因此，對某些影響較大的風險，尤其是巨災風險，要考慮是否需要融資型措施相配合。

（3）某些材料一方面能抑制風險因素，另一方面也會帶來新的風險因素。

控制型風險轉移

控制型風險轉移是指借助合同或協議，將損失的法律責任轉移給其他個人或組織（非保險人）承擔。

控制型風險轉移的方式主要有以下幾種：

1.出售

出售是通過將帶有風險的財產轉移出去來轉移風險的。將風險單位出售給其他人或組織，也就將與之有關的風險轉移給對方。例如，企業將其擁有的一幢建筑物出售，企業原來面臨的該建筑物的火災風險也就隨著出售行為的完成轉移給新的所有人了。

很多情況下，出售類似于徹底的風險規避，風險單位出售出去了，相關風險也隨之擺脫。但也有一些情況，出售并不意味著完全擺脫風險，如家用電器出售給消費者后，制造商和銷售商還是要承擔一定的產品責任風險。

2.分包

分包是通過將帶有風險的活動轉移出去來轉移風險的。分包多用于建筑工程中，工程的承包商利用分包合同將其認為風險較大的工程轉移給其他人。例如，高空作業的工程風險較大，承包商可以將這部分工程分包給專業的高空作業工程隊，從而將與高空作業相關的人身意外傷害風險和第三者責任風險轉移出去。

一般來說，分包合同中的受讓方在對某種風險的處理能力上會高于出讓方，這樣分包才能實現。

3.簽訂免除責任協議

雖然將帶有風險的財產或活動轉移出去是一種很好的擺脫風險的方式，但并不是所有情況下都可以使用這類措施，這種方法可能是不允許或不經濟的。例如，很多外科手術都存在失敗的風險，一些風險雖然發生概率很低，但一旦失敗，后果嚴重，醫生一般不能因害怕這種手術失敗而拒絕手術，但他可以與患者家屬簽訂免除責任協議，由患者及家屬承擔風險。這時，帶有風險的活動并沒有轉移，但與之相關的責任風險卻轉移出去了。

在風險管理程序中的位置

從實踐順序的角度來說，控制型措施位于風險評估和融資型風險管理措施之間的位置。

1.控制型措施與風險評估

一方面，之前的風險評估說明了何處存在風險，這些風險是怎樣形成的，這些風險有多大，我們可能還會根據風險的大小對風險排序，指出哪些風險是需要重點關注的，控制型風險管理措施所做的工作就基于這些結果。例如，對火災風險進行控制，從何處人手？是否嚴重到需要安裝自動噴淋系統？有了風險評估的結果，這些問題才能得出答案。

風險評估的水平直接影響到控制型措施的效果，如果風險管理者能夠敏感地意識到風險的真正根源，他就可能選擇那些切中要害的控制型措施，如果風險識別的結果準確而全面，在此基礎上所做的控制型措施也就能夠有的放矢，比較嚴密。

例如，許多企業的風險經理都采用風險鏈的思路來識別風險，將風險按照事物的發生發展順序分為下面幾個部分：

（1）風險主體

（2）風險主體所處的環境

（3）風險主體和環境的相互作用

（4）這種相互作用的結果

（5）這種結果帶來的后果

控制型風險管理措施可以從設備維修、安裝防范風險或減輕傷害的裝置、培訓操作工人、培訓監督人員等方面入手。

另一方面，已有或將要采取的控制型措施也會在風險識別及評估中得到體現。例如，某棟房屋面臨火災風險，但房內安裝了自動噴淋系統，火災風險就大大降低了，原有的火災風險轉變為自動噴淋系統失效的風險。

2.控制型措施與融資型措施

控制型措施安排好之后，剩余風險就成為潛在的對公司的負面影響，負面影響可能會變為負面的財務后果，需要采取融資型措施來應對。從這個角度來講，控制型措施和融資型措施又聯系在一起，這種聯系是理解風險經理思考過程的關鍵。

控制型措施與融資型風險自留措施之間的關系看起來簡單一些，此消彼長，選擇時重點關注風險大小以及企業的風險承受能力。而控制型措施與融資型風險轉移措施的關系就較為復雜了，表面上看，只需很少的成本就能夠將風險轉移出去是非常合算的事情，但從長遠來看，企業實際上會支付自己遭受損失的全部費用，并且還要多承擔一部分風險轉移的成本。例如，如果時間足夠長，購買財產保險時繳納的保費中就包括了一旦風險事故發生，我們所承擔的損失，此外，還包括手續費等附加保費。因此，即便是對于轉移性質的融資型措施，控制型措施也還是有降低其成本的作用。

控制型風險管理措施的目標

控制型風險管理措施是指在風險成本最低的條件下，所采取的防止或減少災害事故發生以及所造成的經濟及社會損失的行動。如針對房屋面臨的火災風險，安裝煙霧報警器及自動噴淋系統；針對洪水風險，抬高建筑物的地基；它還包括那些加深企業內部員工對風險的理解和提高員工風險意識的方法。

在風險成本最低的前提下，控制型風險管理措施的目標分為兩種：一是降低事故的發生概率，二是將損失減小到最低限度。這兩個目標都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損失，在風險發生時努力降低風險對組織的負面影響。

鏈式過程遵循了“發生”、“發展”、“結果”的順序。首先，控制損失根源著眼于損失發生的最根本原因，意在從損失的源頭入手進行控制。如在建筑物建設時就增加其防火性能，在汽車設計時就考慮其必要的減震系統等。其次，除了損失根源之外，我們還可以減少已有的風險因素。如強調對可能受損的標的物進行持續檢查，監督員工遵守安全規章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制住，風險事故發生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準備必要的器械和設備，現場快速有序的反應等。值得注意的是，上述所有工作都是在風險事故發生之前完成或設計好的，即便是最后一步，也是在事先周密安排了的，甚至經過了一定的培訓與演練。

英國的社會保險

1941年6月，英國政府成立了一個綜合研究機構——社會保險及相關福利研究聯合會，任命英國經濟學家、牛津大學教授貝弗里奇為聯合會主席。經過一年多的調查與研究，貝弗里奇于1942年發表了《社會保險和相關服務報告書》，也稱《貝弗里奇報告》。在這個報告中，貝弗里奇向政府提出了建立“福利國家”的方案，主張實行失業、殘疾、疾病、養老、生育、寡婦、死亡等七個項目的社會保險。他還提出，社會保險的對象是全體公民，個人所得待遇同個人，繳費多少沒有太大的聯系，以保證大家都享受到最低的保障水平。該報告進一步提出了有關社會保險的基本原則，即所有家庭不管其收入水平如何，應當一律按照統一的標準繳納保險費和領取津貼；領取津貼的時間與數額應當充分；行政管理應當統一。第二次世界大戰后，英國工黨政府全面推行“貝弗里奇計劃”，終于在1948年宣稱建立了“從搖籃到墳墓”的“福利國家”保障制度。此后，英國的“福利國家”保障制度被其他工業化國家，尤其是北歐國家和英聯邦國家爭相效仿，這些國家先后建立起“普遍保障”的社會福利制度。

1.雙重養老保險

英國的社會養老保險是以全社會成員為實施對象并實行定額支付的基礎養老金和以被雇用人員為實施對象并根據工資與繳納年數實行支付的附加養老金兩部分組成。

（1）基礎養老金

基礎養老金的享受資格包括滿足可計年數和達到退休年齡兩方面。可計年包括兩類，第一類為繳足50周保險費（1975年以前）或52周保險費（1975年以后）的年，第二類為滿足免繳保費條件的年，免繳保費條件包括失業者、生育補助領取者及無勞動能力者等。周保險費以一周收入下限為基礎，如1990年周收入下限為46英鎊，員工繳納46英鎊的2%，另加46—350英鎊的9%。可計年數必須達到整個工齡的90%，否則就不能領取全額養老金，如果低于25%，就沒有領取養老金的資格。英國的法定退休年齡為男性65歲，女性60歲。

法定退休年齡即為支付開始年齡，女性的退休年齡從2010年起通過10年分階段從現在的60歲提高到65歲。在基礎養老金和附加養老金中都不存在提前支付制度，但可以在推遲退休時（男性65—70歲，女性60—65歲）推遲支付。此時，每推遲一周，就可以增加0.143%的養老金。

基礎養老金采用絕對金額給付方式，這是英國養老保險的一個特色。單身者的養老金額大約為男性勞動者平均工資的20%，夫婦的養老金額為單身者的1.6倍。

1980年，養老金額根據物價上漲率和工資上漲率中高的一方來進行調整，但從1980年之后，則僅根據物價上漲率來調整。

（2）附加養老金

附加養老金制度是根據1975年的《社會保障養老金法》，從1978年起開始實施的一種收入比例養老金制度。

繳納第一種保險費的人（員工）達到支付開始年齡（男女都為65歲，其中女性將分階段逐步提高到65歲）的退休者可以享受附加養老金，如果男性達到70歲，女性達到65歲，則無需退休條件。與基礎養老金相同，附加養老金也不允許提前支付，如果推遲支付，則在70歲之前每推遲一周，增發0.143%。附加養老金的支付與基礎養老金的領取資格以及金額之間不存在任何關系。

其中，超過收入下限的平均收入是以平均工資上漲率為基準進行再評價后的結果，各年的收入下限不同，如1998年的1周收入下限為64英謗。支付率將在2010年之前分階段從25%降低到20%。調整率則是與物價有關的系數。

(3)保險費

基礎養老金和附加養老金的保險費與其他國民保險一起征收。周保險費基于收入下限，這個數額大約是男性勞動者平均工資的20%—25%。如果員工的收入超過收入上限，則由雇主為這部分薪金繳納保險費，員工不必為此多繳納保險費，收入上限大約為收入下限的7.5倍。

保險費分為四種。第一種保險費針對職工，根據職工的周工資，由雇主與員工共同繳納。達到支付開始年齡后，員工就不需再繳納保險費了，但雇主還要繳納。繳納第一種保險費的人擁有所有保險金的領取資格。第二種保險費針對個體經營者，達到一定的年收入者，則每周繳納定額保險費。第三種保險費針對無業人員和低收入者，對他們實行任意繳納（1998年為每周6.25英鎊）。第四種保險費針對高收入的個體經營者，他們在第二種保險費的基礎上，繳納年收入的6%。

（4）現狀與改革

近三十多年來，英國養老金領取者平均收入的增長要比勞動者平均收入的增長快得多。盡管如此，僅依靠基礎養老金作為老年生活的來源是不夠的。首先，一些沒有收入的人除了基礎養老金之外沒有附加養老金和企業年金等，而基礎養老金的數額非常小；其次，養老金的給付金額是由繳納的保險費決定的，而保險費基于繳費期間工資的一定比率，這就使得一些低收入者的保障水平很低，

英國養老保險的目的是保證將來養老金的領取者能夠安心度過晚年生活，針對上述支付不充分的問題，政府于1998年12月發表了關于養老保險制度改革的綠皮書，對養老保險制度進行了一系列改革，鼓勵國民在可能的范圍內盡量為晚年進行儲蓄。政府將幫助建立第二基礎養老金，以代替附加養老金。對自己無法儲蓄的人，如年收入9000英鎊以下的人、有疾病或者殘疾的人，追加的第二基礎養老金的數額大約為支付給年收入9000英鎊者的附加養老金的2倍，這樣就大幅增加了低收入者的養老金額。年收入超過9000英鎊的員工，第二養老保險制度為他們提供了一種將繳納保險費作為一種儲蓄的方式，使得國民通過自己的努力積累起來的資金最終反映在養老金額中。

2.國家醫療保險

1948年，英國通過了《國民醫療保健服務法》，實行了對絕大多數醫療機構的國有化，醫療機構的醫護人員是國家衛生工作人員。1964年，英國又頒布了《國家衛生服務法》，對所有公民提供免費醫療。該法規定，凡是英國公民，無論有多少財產，均可免費享受公立醫院的醫療，患者只需付掛號費。英國的這種醫療保險模式被稱為國家醫療保險，也稱為全民醫療保險，在這種制度下，社會醫療保險的資金不是來自保費，而是主要來自稅收，政府通過預算分配的方式，將由稅收形成的醫療保險基金有計劃地撥給有關部門或直接撥給醫院。國家醫療保險已經成為雇主資助的醫療費用保險（詳見第三節）降低成本的一種主要改革方式。

英國的醫療服務體系分為中央醫療服務、地區醫療服務和地段初級醫療服務三級組織。中央醫療服務機構主要負責疑難病的診治和進行醫療科技研究，地區醫療服務提供綜合醫療服務和專科醫療服務，地段家庭醫生提供初級醫療服務。英國的公立醫院占全部醫院總數的95%，包括綜合醫院和專科醫院，其主要職能是向必須住院的病人提供治療，服務項目包括急診、少量門診、短期住院和長期住院。

家庭醫生是整個醫療體系中非常重要的一環。居民必須在所在地段的家庭醫生診療所登記注冊，患病時首先到家庭醫生診療所就醫，由家庭醫生視病情決定是否要轉到上一級醫院（地區綜合醫院或專科醫院）繼續治療，轉院必須要有家庭醫生的介紹。家庭醫生的薪金不是基于所提供的醫療服務，而是根據登記注冊的居民數領取政府發給的工資。全國每個家庭醫生的平均注冊居民數為2200人，如果注冊居民數少于1800人則不得開業。除了提供全科醫療服務以外，家庭醫生還負責居民的疾病預防及保健服務。

今天，在英國醫療總費用中，來自政府稅收的費用約占79%，其他則來自社會保險繳費、患者自己負擔的醫療費用以及其他收入。其中，社會保險基金部分是由雇主和員工繳納的社會保險費（國民保險金）中用于醫療保險開支的部分，約占整個醫療費用總開支的15%。

人口老齡化與養老保險制度改革

1.養老保險基金的籌集方式

養老保險基金的籌集方式有現收現付制、完全積累制和部分積累制三種類型。這三種方式的最大不同在于對人口老齡化趨勢和通貨膨脹的抵御能力不同。

（1）現收現付制

絕大多數工業化國家的社會養老保險最初都是采用現收現付制來籌集資金。所謂現收現付制，顧名思義，就是現在籌集的資金，現在就支付出去。現在籌集的資金來源于當前正在工作的人員，現在支付的對象是已退休人員。當前的在職人員退休后，他們的養老金則由那時的在職人員繳納，因此，這種模式也稱為“代際贍養”。在這種制度下，社會養老保險的繳費率基于短期平衡原則，具體數額由當前退休人員所需的養老金決定，即在一個較短時期內（通常為一年），社會保險的收入僅僅滿足本預算期內的支出需要，不為以后時期留存積累資金。

這種方式的優點是，不存在養老基金的投資與增值問題，減少了由于通貨膨脹和戰爭等嚴重災難導致的養老金貶值的風險。但采取現收現付方式的基本前提是：人口增長相對穩定，勞動力成長速度和退休人員增長速度基本一致。而在當前普遍的老齡化趨勢下，現收現付制就會面臨巨大的危機，因此，許多原來實行這一模式的國家都在進行改革。

（2）完全積累制

完全積累制遵循的是“同代自養”原則，即每一個參加社會養老保險的人從開始工作起就逐月繳納保險費，與現收現付制不同，這些保險費并沒有支付給他人，而是放入繳費人的個人賬戶中進行投資，直到繳費人達到領取養老金的條件時，即可從自己的賬戶中提取資金。由于繳納的保險費是為了若干年后投保人自己領取，因此繳費率基于長期（幾十年至一百年）收支平衡原則，先預測每個人晚年所需的養老金數額，然后確定一個相對穩定的收費率。

完全積累制能夠適應人口結構的急劇變化，不會受到人口老齡化的影響，而且能夠刺激個人繳費的積極性，減弱提前退休的傾向。但是，由于投資時間較長，能否保值甚至增值就有很大的不確定性，很容易受到經濟波動和通貨膨脹的影響，同時也增加了管理成本和難度。

（3）部分積累制

部分積累制是介于現收現付制和完全積累制之間的一種模式。當期籌集的資金一部分用于支付已退休者的養老金，另一部分為在職者積累起來，用于他們今后的養老。

部分積累制既能滿足一定時期（5—10年）的支出，又留有一定積累資金，因此，它不僅能夠適應人口結構變化和勞動力社會負擔的變化，又能夠在一定程度上避免完全積累制下的投資風險。由于只是部分積累，退休者的養老金只有一部分來自個人賬戶的資金，即使個人賬戶投資收益不佳，損失也不會很大。

2.人口老齡化對養老保險制度的挑戰

當前，在全球范圍內出現了人口老齡化的趨勢，其主要原因之一是戰后生育高峰一代的老齡化，而近年來生育率的下降與壽命的延長又加速了這種趨勢。全球范圍內的人口老齡化，對很多國家實行的現收現付制養老保險制度造成了極大的沖擊。經濟學家指出，如果不進行改革，歐洲、亞洲和拉丁美洲的養老金體系將在10年至20年間發生嚴重的財政危機。

中國的老齡化壓力也很大。2010年第六次全國人口普查數據顯示，中國65歲及以上老年人人口為1.18億，占全國總人口的8.87%，而0—14歲人口與10年前相比比重則下降了6.29個百分點。未來數十年，中國老齡化程度會進一步加劇，預計2040年，65歲及以上人口將達到3.12億。0隨著老年人人口比重增加，領取養老保險金的人數逐年增加，而納稅人口卻在減少，供需缺口越來越大，社會養老保障體系面臨嚴峻的挑戰。

20世紀90年代以來，世界許多國家已經提出了養老保險改革方案并著手實施，所采取的措施主要有以下幾個方面②：

（1）提高生產率

提高生產率雖然有助于經濟增長，但由于勞動力數量減少，因此提高生產率本身不足以抵消退休人員增多帶來的影響。

(2)提高個人對養老金的繳納金額

如果要堅持許多國家現在采用的現收現付制，為了保證越來越多的退休者的養老金供給，在職者就要繳納更多的保險費。許多國家的改革擬采取的做法就是增加個人繳費數額。但有專家預測，在有的國家，為了維持養老金水平不變，幾十年后個人繳納的養老保險費可能會占收入的50%，如此高的繳費率將是在職工作者無法承受的，他們會認為不公平，由此產生代際矛盾。

（3）延遲退休年齡

延后退休既可以緩解由于出生率下降帶來的勞動力不足的狀況，又可以使這些人推遲領取養老金，現在許多國家的系列改革措施中都涉及推遲退休年齡。在這方面，芬蘭被看作是鼓勵工人延長工作年限的成功典范。芬蘭原來采用的是歐洲通用的調整工業結構與緩和高失業率的提前退休政策，這使得芬蘭人的平均退休年齡僅為56歲。1998年，芬蘭政府的特別工作小組啟動了包括40個計劃在內的國家老齡工人項目，旨在增加55歲至64歲勞動力的數量。2004年，芬蘭平均退休年齡已從1997年的56.6歲增至59歲，而55歲至64歲人口的就業率也從36%躍至50%。

（4）改革現收現付制

將現收現付制改為部分積累制或完全積累制，是應對人口老齡化的最徹底的辦法，但其成本也較高。中國從20世紀80年代開始嘗試對現收現付模式進行改革，1997年，政府出臺了《國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》，正式確定了以社會統籌和個人賬戶相結合的混合型養老保險體制。

3.中國的養老保險制度

回顧新中國成立以來中國養老保險制度的發展歷史，可以大體分為兩個階段：計劃經濟時期的以國家統籌和企業養老為特點的國家養老模式階段，以及改革開放時期的“統賬結合”模式階段。

（1）傳統養老保險制度及存在的問題

中國傳統的養老保險制度是在20世紀50年代初，為了適應產品經濟和高度集中統一的計劃管理體制的要求而建立的，是典型的計劃經濟的產物，可以稱為國家養老模式。

在1951年至1984年的國家養老模式階段中，又可分為兩個階段：首先，1951年至1969年是國家統籌階段，1978年至1984年是企業養老階段。1951年公布的《中華人民共和國勞動保險條例實施細則修正草案》是中國第一部社會保障法規，該條例對保險費的征集、管理和發放、保險項目和標準，以及執行與監督都作了明確的規定。當時建立的是企業全部繳費、全國統籌的現收現付養老保險制度。制度規定企業按工資總額的3%繳費，其中30%上繳中華全國總工會，建立社會保險統籌基金，由中華全國總工會委托中國人民銀行代理監管，用于社會調劑，70%留在企業工會，用于退休金的支付。退休給付依據工齡、工種和職工退休前工資水平等規定，采取待遇預定型給付方式，替代率為35%—60%，此后經調整為50%—70%。在此之后，又頒布了一系列法律法規，至1969年，我國城鎮已經基本上建立了比較完整的養老保險體系，也奠定了中國計劃經濟時期養老保險的基本框架。這一階段的特征是國家、單位共同保障，個人無需繳費，保障的覆蓋范圍廣泛，替代率高，財政負擔重。1969年至1978年，“文化大革命”爆發，已經初步建立的養老保險體系遭到破壞。

1978年6月，國務院公布《國務院關于安置老弱病殘干部的暫行辦法》和《國務院關于工人退休、退職的暫行辦法》（即著名的104號文件），針對“文化大革命”中出現的不正常現象和過去制度中的缺陷，重新規定了離退休的條件及待遇標準，養老保險體系重新被建立。1978年至1984年是企業養老階段，企事業單位自己負責本單位的離退休職工的離退休金的籌集與發放。當時離退休人員數量少、比重小，老年保障的壓力不大，退休者能夠及時足額地領到自己的退休金，國營企業職工退休金可以達到退休前工資額的70%左右，集體企業職工退休金為退休前工資額的40%—60%

但是，傳統養老保險制度的弊端在經濟體制改革開始以后日益顯露出來。首先，這種由單位和企業辦養老保險的制度安排，不僅使企業的經濟負擔日益沉重，而且將職工與企業死死地捆在了一起，職工將終身在一個企業工作，退休以后從這個企業領取退休金。在企業不斷吸收新職工的情況下，職工隊伍越來越龐大，退休職工的隊伍也越來越龐大，使得企業不堪重負，生產成本增加，競爭力減弱。

其次，傳統養老保險基本上只針對國有企業，而近年來迅速發展起來的民營經濟、私營經濟以及“三資”企業等則被排除在外，這說明這種制度已經不適合時代發展的需要。

最后，傳統養老保險采取的是現收現付制模式，在人口老齡化的背景下，提高繳費率的壓力越來越大。

（2）改革

20世紀80年代以后，隨著經濟體制改革的深入與發展，中國社會養老保險制度開始進行改革。從1985年起（少數地區從1984年起）各地紛紛進行了重建養老保險社會統籌制度的試點，恢復養老金在市縣一級或行業內部實行社會統籌。

1991年，國務院頒布了《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》，指出基本養老保險基金由政府根據支付費用的實際需要和企業、職工的承受能力，按照以支定收、略有結余、留有部分積累的原則統一籌集。確立我國養老保險實行社會統籌，三方共同擔負費用的原則和基金籌集實行“部分積累”的模式，并提出今后要逐步建立起基本養老保險、企業補充養老保險和個人儲蓄型養老保險相結合的多層次養老保險制度。1993年，黨的十四屆三中全會做出了《關于建立社會主義市場經濟體制改革若干問題的決定》，提出建立社會統籌和個人賬戶相結合的養老金制度，提出由現收現付的養老保險向基金制過渡。

1995年，國務院又頒布了《國務院關于深化企業職工養老保險制度改革的通知》，明確提出了基本養老保險實行社會統籌與個人賬戶相結合的方法0，以及資金來源多渠道和保障方式多層次的目標。但其中推薦的兩個具體操作方案差異較大，在執行中造成了一定混亂，從而政府不得不重新統一制度。

1997年，政府出臺《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》（以下簡稱《決定》），這一文件在繳費和養老金的領取等方面做了統一規定。首先，企業按一般不超過職工工資總額的20%繳納基本養老保險費，個人繳費比例逐年增加，最終達到8%。其次，按本人繳費工資11%的數額為職工建立基本養老保險個人賬戶，個人繳費全部記入個人賬戶，其余部分從企業繳費中劃入。隨著個人繳費比例的提高，企業劃入的部分要逐步降至3%。最后，《決定》實施后參加工作的職工，個人繳費年限累計滿15年則可在退休后按月領取基本養老金，基本養老金由基礎養老金和個人賬戶養老金組成。個人繳費年限累計不滿15年的，退休后不享受基礎養老金待遇，其個人賬戶儲存額一次支付給本人。《決定》實施前已經離退休的人員，仍按國家原來的規定發給養老金，同時執行養老金調整辦法。這標志著中國養老保險制度改革進入了一個新階段，初步建立了養老保險費用社會統籌與個人賬戶相結合的混合型養老保險制度。

但是，新的制度運行了幾年后，社保基金出現了巨額缺口。據報道，2011年中國城鎮基本養老保險個人賬戶記賬額為2.5萬億元左右，而實賬部分僅為2703億元左右，“空賬”達到2.25萬億元，2013年則超過2.6萬億元。實際上，這是中國社保制度所必須承擔的轉軌成本的一部分。這是因為，在現行養老保險制度確立之前，企業員工基本無需繳納養老保險費用，因此現有的養老保險基金中也就沒有這部分職工的個人賬戶部分，他們退休后的養老金需全部來自社會統籌部分。但在養老保險制度設立之后，僅靠統籌賬戶不足以應對當期發放。雖然財政已經對養老保險進行了大量補貼，從1997年起，各級財政對養老保險累計補貼金額達1.2526萬億元，但各地財政實力不同，多數地區不得不在實際上采用了現收現付制的方法，即挪用個人賬戶的資金，用正在工作的一代人合計繳納的28%的月工資來支付現有退休人員的退休金，個人賬戶僅僅記賬。

為解決這一問題，我國從2000年開始了“做實”個人賬戶試點，此外，2005年11月，勞動與社會保障部決定，從2006年1月1日起，個人賬戶的規模統一由本人繳納工資的11%調整為8%，全部由個人繳費形成，單位繳費不再劃入個人賬戶。截至2011年年底，參與試點的遼寧、江蘇、山東等13個省份共積累個人賬戶基金2703億元，但其與記賬額之間的差額，仍達到2.23萬億元。

截至2012年年底，城鎮職工基本養老保險總參保人數為3.04億，2011年增加了7.17%，但增速慢于上一年的10.44%。其中參保職工人數為2.3億，比上年增長6.57%，增速回落了4.58個百分點；離退休人員數量為7445.68萬，比上年增長9.07%，增速提高了0.81個百分點。繳費人員增速下降，領取養老金人數增速上升，這一增一減導致城鎮職工基本養老保險的制度贍養率由2011年的31.65%上升到32.4%。2012年城鎮職工基本養老保險個人賬戶累計記賬額達到29543億元，比2011年增加了18.84%。同時，試點了許多年的個人賬戶做實工作推進艱難，2012年13個做實個人賬戶的試點省份中，基金收入共計722億元，累計做實個人賬戶基金收入為3499億元。2012年城鎮職工基本養老保險基金累計結余額為23941億元。0由此看出，空賬問題仍然是一個隱患。

醫療費用增高的原因

20世紀70年代以來，美國的醫療費用增長加速，并逐漸超過軍費開支，成為第一大財政支出項目。經過一系列改革，醫療費用雖然有所下降，但20世紀90年代早期又出現了迅猛增加的勢頭。費用增高的原因有很多，包括傳統服務付費方式下的道德風險、越來越多的對于高質量護理的需求、技術進步、人口老齡化等。

1.傳統服務付費方式下的道德風險

（1）保健體系的當事人及特點

保健體系包括三方當事人，分別為：保健服務的提供者，如醫生或醫院；保健服務的消費者，即員工；雇主/保險人。保健服務是這三者的核心，圍繞這一核心，提供者和消費者在傳統服務付費方式下就有兩個重要特點：第一，提供者一般比消費者更多地了解所需要的服務。例如，如果一個醫生推薦給病人某種檢查或治療，大多數病人都不會有資格或能力去質疑醫生的安排。因此，在很多情況下，提供者對于保健服務的需求具有重要的影響。第二，由于是消費者以外的保險人和雇主支付絕大部分保健服務的費用，而服務提供者的收入隨著所提供服務的增加而提高，那么提供者就有動機提供額外的醫療服務。而消費者不直接支付費用，他們也傾向于要求更多的護理，或至少對護理成本的節省并不關心。這兩個特點導致了傳統服務付費方式下的事后道德風險。

(2)道德風險

這里的道德風險可以分為事前道德風險和事后道德風險。

首先，作為一種團體保險，員工繳納的保費與其個人期望索賠成本沒有直接的相關關系。因此，在員工受傷或生病之前，他們的健康謹慎意識可能會下降，這就是所謂的事前道德風險。當然，這種風險并不是傳統服務付費方式特有的，任何一種團體保險都會涉及類似情況。

其次，團體醫療保險中，可能會出現對保健服務的過度利用，這稱為事后道德風險。上述傳統服務付費方式下提供者和消費者的特點使得他們都缺乏動機來經濟地利用醫療護理，甚至可能會過度利用，就使得事后道德風險加劇。對于提供者來說，由于他們的收入與所提供的服務成正比，因此他們可能會過度供給，哪怕治療效果微乎其微也無所謂，也可能會誘導消費，如誘導孕婦做剖腹產手術。此外，我國“以藥養醫”的模式也是過度利用的一個因素。對于患者來說，他們關心的只是醫療服務帶來的益處，完全忽略費用問題。這就像消費者去商店買東西，當每件東西都要自己付款時，消費者就是理智的購買者。但是，當患者接受醫療服務時，是由別人，即保險公司付款，這時患者可能就不會那么理智了。加之他們也少有能力判斷醫療服務的合理性，所以需求方可能會出現小病大治、要求高價藥、允許他人“搭便車”等現象。道德風險引起了醫療需求的過度膨脹，醫療費增長迅猛，使得政府不堪重負。但是，有很長一段時間，醫學界都拒絕承認他們的行為助長了道德風險。有評論家指出，患者或許會時常要求得到一種特殊藥物或是接受一種診斷試驗，但通常情況下他們會讓醫生給出醫療結論。這樣，道德風險就不會像給患者開空白支票讓他們隨便購物之類的事情那樣簡單了。假如道德風險存在，那么以下三件事中至少有一件就會發生：（1）享受保險的患者很可能每次患病都要與醫生見面；（2）當患者享受保險時，醫生很可能會推薦更貴的醫療服務；（3）享受保險的患者很可能對醫生的推薦表示認可。

醫生對以上假定能否站得住腳提出了質疑，他們認為：（1）患者如果只是頭疼腦熱之類的小病，可能會考慮費用和時間而不見醫生，但如果病情嚴重的話，自然就不會顧慮其他而與醫生聯系了；（2）醫生幾乎總是根據醫療效果，而不是經濟利益為患者推薦醫療服務；（3）患者并不總是對推薦的服務表示贊同。如果以上論點正確的話，那么道德風險發生的機會就微乎其微了。

1974年，美國國會為蘭德公司的全國醫療保險實驗撥款8300萬美元，對道德風險的嚴重性進行了徹底的調查研究。80年代公布的調查結果令人震驚：享受免費醫療的患者與需個人承擔部分費用的患者相比，前者的醫療費用多出了30%。0蘭德公司的研究說明道德風險確實存在，而且非常嚴重。

2.對于提高護理質量的需求以及技術進步

隨著人們收入的提高，人們對高質量醫療護理的需求不斷增加。此外，許多經濟學家認為醫療技術的進步是幾十年來醫療保險開支在世界各國都持續上漲的罪魁禍首。例如，以前沒有器官移植技術的時候，出現器官衰竭癥狀的患者很可能不治身故，但現在有了這種技術，醫療保險就不能因為費用昂貴而不允許使用。結果就是，如果我們想得到這種醫療效益，就必須付出相應的代價。

新的醫療技術的前進步伐在任何時候似乎都不會放慢速度。如果過去的一切只是個開始的話，那么與提高生命質量的承諾同時而來的就是標價極高的藥品與醫療服務。因此，這種原因的控制比道德風險的控制更加困難。我們在下面“控制昂貴醫療服務的數量？”這一部分中將會進一步感覺到這一點。

3.人口老齡化

國內外的研究都表明，老年人的人均醫療費用是其他人的三到五倍。這些研究也表明，在老齡化的過程中，老齡人口醫療費用會增加。關于人口老齡化對醫療衛生總費用的影響，存在兩種不同的觀點，一種觀點認為人口老齡化是醫療衛生費用上升的主要推動力，另一種觀點則認為老齡化對醫療衛生費用上升的影響并不大，因為盡管老年人口醫療費用很高，但是很難確定醫療費用總量的上升到底是人口結構變化造成的，還是醫療費用、保險覆蓋率這些因素導致的。

成本分擔

1.控制昂貴醫療服務的數量？

傳統醫療保險下的事后道德風險使得消費者愿意接受對身體康復有益的任何護理，醫生也為了增加收入以及減少誤診訴訟的可能而有動機提供額外的護理，甚至是不必要的護理。這使我們立即想到的一個措施就是制定一個標準，以確定什么服務是必需的，什么服務是額外的。

那么，怎么判斷醫療服務是不是額外的呢？是否能有一個成本收益的標準，如果護理的成本超過其期望收益，我們就稱這種護理是額外的？這里的期望收益等于一個有代表性的人對其健康狀況的預期改善所給予的價值評價，但實際上，人們的康復狀況有相當大的不確定性，因此最佳護理數量非常難確定。

由于醫療護理的最佳數量很難驗證，在傳統服務付費方式下，單純從限制昂貴醫療服務的使用上控制道德風險是不夠的。20世紀70年代中期以來，美國開始對傳統醫療保險制度進行調整和改革，包括與員工分擔成本，以及管理式醫療保險。

2.成本分擔的方式

由蘭德公司的研究可以自然地得出結論：控制醫療保險支出的簡單有效途徑就是要求患者負擔部分醫療費用。因此在美國，一些雇主對傳統服務付費方式進行了修改，不再由雇主和保險公司承擔全部的服務付費。

一種修改是采用免賠額以及其他與病人共同負擔成本的方式。在這種修改下，由于病人也要負擔一部分服務費用，他就會有動機從醫生那了解治療所能獲得的期望收益，當期望收益和昂貴的成本相比并不占優時，病人就可能拒絕醫生向他提供這種治療或服務。相應地，由于病人選擇醫生的標準也基于醫生在提供有成本效益的護理方面所建立的聲譽，醫生也會自發地關注所提供服務的成本效益，不再傾向于推薦一些與成本比較期望收益很少的治療。

另一種修改是向員工提供多種選擇，如果員工選擇不分擔成本的保險計劃，就要繳納更多的費用，如果選擇分擔成本的保險計劃，費用相對來說就會便宜。

3.效果

雖然蘭德公司的研究證明了讓患者負擔部分醫療費用可以降低總的保健成本，但有人提出了疑問：需要負擔部分費用的患者是否會因此而享受不到必需的醫療服務？如果這種情況發生，那么，在醫療保險中，盡管道德風險或許是值得關注的，因為此時患者享受免費醫療的支出可能要高一些，但如果患者的病情有所好轉，這種高額的支出也就值得了。

對這種質疑，蘭德公司也做了相應研究。他們在對兩種情況進行對比時，并沒有僅僅計算醫療費用，還考慮了參與者的健康問題。研究參照了4大類11種健康衡量標準。這4大類是：總體健康狀況、衛生習慣、生理健康以及死亡風險。在幾乎所有的標準中，如身體機能、精神健康及死亡的風險等，享受免費醫療與個人負擔部分費用的患者沒有任何差別。

退休計劃的主要類型

企業養老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費計劃，一種是確定給付計劃。

1.確定繳費計劃

如果企業養老金是確定繳費型的，則單位每年為員工繳納的費用事先確定，一般為員工薪金的一定比例，同時，員工也負擔薪金一定比例的繳費。

確定繳費計劃只限定繳納的費用，員工退休時所得的給付則是不確定的，要根據退休基金在其退休前的投資收益而定。投資回報高，則員工的退休給付多，投資回報低，則員工得到的給付就低。投資的風險完全由員工承擔。

員工退休時，退休基金及其收益可以一次性領取，也可以用來購買年金，為其提供退休之后每月的固定給付，直至死亡為止。

2.確定給付計劃

確定給付計劃中員工退休后所得的收益是單位事先承諾的。

一般情況下，單位根據確定的承諾支付額決定出資額，有的時候員工也會被要求承擔一部分繳費。由于投資收益的不確定性，退休基金累積的數額和事先的承諾就可能有差別，如果退休基金沒有達到承諾的收益，單位就要承擔這種投資風險。也就是說，確定給付計劃和確定繳費計劃的一個很大的區別就是前者由單位承擔投資風險，后者由員工承擔投資風險。

在確定給付計劃中，最終給付的具體數額基于某個公式，其中工作年限和員工最后幾個服務年限內的薪水一般會起決定作用。基于員工的最后薪金，在這種退休計劃中，如果員工在工作過程中換了工作，就可能會影響退休金的數額，有的時候影響還會很大。因此，只在一個單位工作，會得到更多的退休金。

中國的企業年金計劃

1.建立企業年金的意義

首先，建立企業年金是職工退休后享受較高水平生活保障的重要保證。目前，我國社會基本養老保險制度面臨著嚴峻的挑戰，過重的歷史欠賬、現行退休金高替代率以及由此導致的個人賬戶空賬運行等，造成目前企業和職工繳費壓力增大。但職工退休后實際退休費又不高，僅依靠基本養老保險金難以提供較充足的退休保障，而由于我國基本養老保險計劃的財政負擔已經過重，指望國家提供全部的較高水平的養老金不現實，也不符合養老保障體系發展的國際趨勢。根據我國養老保險制度的改革目標，國家提倡企業在自愿的基礎上建立企業年金，使職工在得到基本養老保險金保障的同時，又有補充，養老保險的輔助，基本養老保險的替代率將逐步降低，企業年金在養老體系中所占的比重會逐步升高，替代率比例也會提高，因此，企業年金在我國未來的養老保險體系中的重要作用是不言而喻的。

其次，建立企業年金是企業實施人才發展戰略，增強凝聚力的重要手段。有資料顯示，北美、歐洲等發達國家已經廣泛建立了商業化的企業年金制度。20世紀90年代以來，這些國家又將企業人力資源發展戰略、員工個人職業生涯設計、激勵性分配及老年生活保障結合起來，使企業與員工更緊密地結合在一起，最大限度地調動了員工的積極性和創造性。國外的成功經驗說明，企業年金的一大優勢就是將企業利益同個人利益長期有機結合在一起，對激勵人才、吸引人才和留住人才，強化本企業人力資源優勢，確保企業高效健康發展確實能起到重要作用。我國企業職工的社會保障體系還不夠健全，在不斷深化社會養老保障體系的今天，借鑒國外經驗，加快完善企業年金體系，對提高企業凝聚力和競爭力顯得尤為重要。

最后，發展企業年金是完善養老保障體系，促進保險市場和資本市場發展的重要途徑。建立基本養老保險制度與發展企業年金、商業保險并不矛盾，而是可以相互補充、相互促進的。企業年金需要商業化的運作方式，企業年金的經營應該交給多元化市場主體，實行商業化運作，并在市場上形成競爭機制。商業運作形成的市場競爭將推動企業年金的專業化經營，由此帶來更好的服務和更高的效率。因此，發展基本養老保險與發展補充養老保險可以同時進行，這將有助于我國經濟體制轉軌過程中逐步建立起比較完善的養老保障體系。

2.中國企業年金的發展歷程

中國的社會保障體系由基本養老保險、企業年金0和個人儲蓄養老三個支柱組成。這基本構成了一個人退休后收入保障的“三大塊”，即政府提供的基本養老金、企業提供的補充性養老金和個人儲蓄性養老保險。其中，前者由國家強制執行，后兩者則是自愿購買。

但在以往相當長的一段時間內，基本養老保險的替代率水平偏高，達到85%—90%。由于中國養老保險體系建立較晚，吸納資金有限，許多以前沒有繳納保險基金的退休職工都要依靠養老保險基金來支付退休金，使得養老保險基金背負了上萬億元的隱形負債，債務和資金“缺口”嚴重。因此，迫切需要調整三個支柱的結構，需要其他資金來源彌補職工退休收入的不足，補充建立私人養老保障機制。

1991年，在《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》中，第一次提出“國家提倡、鼓勵企業實行補充養老保險”。1994年，《勞動法》規定：國家鼓勵用人單位根據本單位實際情況為勞動者建立補充養老保險，將其用法律的形式確定下來。2000年，國務院頒布《關于完善城鎮社會保障體系試點方案》，將企業補充養老保險正式更名為“企業年金”，并提出：有條件的企業可為職工建立企業年金，并實行市場化運營和管理。

雖然在制度上已經建立，但作為“第二支柱”的企業年金，運行多年但進展緩慢，無論從占GDP的比重、員工參與率還是替代率，都與全球尤其是發達國家存在很大差距。在中國整個養老保障體系中，企業年金和個人商業養老保險的作用非常薄弱。數據顯示，到2010年年底，中國的養老金總資產2萬多億人民幣中，政府養老金占比89.5%，企業年金10.5%，個人退休賬戶幾乎沒有。數據顯示，截至2010年年末，全國只有3.71萬戶企業建立了企業年金，參加職工人數為1335萬人，粗略計算，建立年金計劃的企業數僅占當時企業總數的0.31%，參加企業年金計劃的職工人數僅占參加城鎮職工基本養老保險人數的5.19%，占就業總人數1.51%。從規模來看，2011年企業年金資產占我國GDP的比重僅為0.76%，而全球企業年金占全球GDP的比重約38%。

2013年國務院批準發布了《關于深化收入分配制度改革的若干意見》，提出：“完善基本養老保險制度。發展企業年金和職業年金，發揮商業保險補充性作用。”十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》也明確提出：“加快發展企業年金、職業年金、商業保險，構建多層次社會保障體系。”

3.中國企業年金的制度

2004年5月，勞動和社會保障部頒布了20號令《企業年金試行辦法》，同時，勞動和社會保障部等四部委聯合簽署了23號令《企業年金基金管理試行辦法》，這標志著企業年金在我國已進入實質性的發展階段。

（1）企業年金的建立

符合下列條件的企業，可以建立企業年金：

第一，依法參加基本養老保險并履行繳費義務；第二，具有相應的經濟負擔能力；

第三，已建立集體協商機制。

但與基本養老的強制參加原則不同，企業年金的建立完全由企業自愿決定。

（2）繳費

企業年金所需費用由企業和職工個人共同繳納。對于繳費水平、執行辦法等由企業自主決定，但規定了上限額度，即企業繳費每年不超過本企業上年度職工工資總額的1/12。企業和職工個人繳費合計一般不超過本企業上年度職工工資總額的1/6。鼓勵職工少繳、企業多繳。

（3）基金的積累與管理

企業年金采取確定繳費型完全累積方式，采用個人賬戶方式進行管理。職工在職期間為企業做出的貢獻越大，所獲得的養老收入水平就越高，使職工個人業績得到了體現。

職工變動工作單位時，企業年金個人賬戶資金可以隨同轉移。職工升學、參軍、失業期間或新就業單位沒有實行企業年金制度的，其企業年金個人賬戶可由原管理機構繼續管理。

建立企業年金的企業，應當確定企業年金受托人（以下簡稱受托人），受托管理企業年金。受托人可以是企業成立的企業年金理事會，也可以是符合國家規定的法人受托機構。

受托人可以委托具有資格的企業年金賬戶管理機構作為賬戶管理人，負責管理企業年金賬戶；可以委托具有資格的投資運營機構作為投資管理人，負責企業年金基金的投資運營。

受托人應當選擇具有資格的商業銀行或專業托管機構作為托管人，負責托管企業年金基金。

（4）支付水平與分配辦法

職工在達到國家規定的退休年齡時，可以從本人企業年金個人賬戶中一次或定期領取企業年金。職工未達到國家規定的退休年齡的，不得從個人賬戶中提前提取資金。

職工或退休人員死亡后，其企業年金個人賬戶余額由其指定的受益人或法定繼承人一次性領取。

（5）遞延納稅政策

遞延納稅是指在年金的繳費環節和年金基金投資收益環節暫不征收個人所得稅，將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環節，也稱EET模式^O。EET模式是西方發達國家對企業年金普遍采用的一種稅收優惠模式。OECD國家中，法國、德國、美國、日本等多數國家均選擇了EET模式。

2013年12月，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務總局聯合下發《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》稱，自2014年1月1日起，我國將實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策。這一政策對企業年金將產生激勵和推動作用。

主觀風險源

風險是客觀存在的，但人類對風險的認識卻并不完全都是客觀的，換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風險管理者對風險的理解、估算的能力有限，實踐中對風險的認識往往摻雜了主觀的判斷，而當主觀判斷和客觀實際有差別時，就可能給面臨風險的組織帶來不確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風險造成的，而是由進行風險管理的人員造成的，我們將這種風險的來源稱為認知環境。

來自客觀風險源和主觀風險源的不確定可以分別被稱為隨機不確定和模糊不確定。

隨機不確定是自然界本身所具有的、一種統計意義上的不確定，是由大量的經歷或試驗所揭示出的一種性質。它是指那些有明確的定義，但不一定出現的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗就是一個典型的隨機不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結果是正面還是反面，但有一點是肯定的，即其正、反面出現的概率皆為0.5。由此可知，隨機不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結果所固有的狹義的不唯—所造成的，即雖然結果是正還是反不能唯一確定，但結果的概率分布唯一確定。又如“一個縣在某一年的水災受災面積占當年播種面積的比例大于10%”這個事件是有明確定義的，但在未來的任何一年里，誰都無法預料它是否一定發生，而只能給出一個概率值，表示其在未來任何一年里發生的概率是多少。因此，我們用概率論來處理隨機不確定。

模糊不確定是一種廣義的結果不唯一，這里，不僅結果的取值不唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結果概率分布函數中的參數或函數形式本身。這種不確定是由于我們對系統的動態發展機制缺乏深刻的認識而造成的。由于我們對風險的認識決定了我們的行為，當我們對風險的認識和實際有差別時，事先的決策就可能是錯誤的，這就會帶來新的損失。

客觀風險源

1.自然環境

自然環境是最基本的風險源，地震、干旱和過度降水都可能導致損失，當然，它也可能是機遇的來源，例如，睛朗的天氣就可能使旅游業收入增長。

2.人為環境

自然環境復雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經掌握了很多規律，一些自然現象可以準確預測，還有一些自然現象可以在概率的意義上預測，而人為環境由于有人的因素在起作用，其規律摸索起來就較為困難，在分析風險的來源時，可以將人為環境進一步細分如下：

（1）社會環境

社會環境是指人們的道德信仰、價值觀、行為方式、社會結構和制度。當人們的道德信仰和價值觀受到沖擊時，就可能發生一些意想不到的事件，這些事件可能會影響到企業的生產和銷售。此外，不同國家和地區的社會環境可能有很大差別。當一個公司要拓展國際業務時，就會面臨社會環境帶來的風險。例如，美國人和日本人在價值觀和行為方式上有很大的差別，許多美國的商業經理在開始要進入日本市場時都覺得日本社會獨特的價值觀和道德標準給他們的業務帶來了很大的不確定性。

（2）政治環境

政治環境主要通過政府的政策對一個企業產生影響，如貨幣政策、財政政策等。在一個國家，政治環境可能是非常重要的風險源，尤其是國家領導人更換時，原來的很多政策就可能發生改變，從而對某些特定的企業產生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴格的有害廢料處理條例等。政策的變化有時也會使企業受益，如我國的西部開發政策和東北發展戰略，都會給這些地區的一些企業帶來新的機遇。

在國際領域，政治環境非常復雜，一些政府是民主政府，也有一些政府可能會對商業活動抱有敵意，外資可能被當地政府充公沒收，稅收政策也可能突然發生變化。跨國公司在識別風險時，都要考慮東道國的政治環境，風險經理要了解東道國政府是如何上臺的、權力是如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機構是怎樣一種狀況。

（3）經濟環境

企業的很多風險，尤其是市場價格風險，都和經濟環境密不可分。雖然從一定程度上來說，經濟環境可以直接從政治環境中延伸出來，但經濟全球化、金融一體化也導致了經濟環境中出現了一些前所未有的新變化。政府對經濟環境有影響，但政府并不能完全控制經濟環境。

（4）法律環境

在企業經營中，相當一部分不確定性來自司法系統。對于我國這樣處于轉型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進行調整，這些標準的變化很難事先預測。

從整個國際環境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業提出了重大挑戰，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復雜的法律風險，對于產品責任法、汽車責任法、合同法和環境保護法這些與企業經營管理密切相關的法律，各國之間的條款可能有很大差別。

（5）操作環境

操作環境是指企業的運作和程序。對雇員進行提拔、雇傭和解雇的制度可能產生法律責任，生產過程可能使雇員面臨人身風險，企業的活動可能危害環境，根據相應的環境保護法受到懲罰。操作環境也可能帶來收益，因為操作環境是一個企業所提供的產品和服務的直接來源。

在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才能識別出風險清單中沒有包括的一個企業的特殊風險。風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務報表分析法、流程圖法、事故樹法、現場檢查法和風險形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。

（一）財務報表分析法

財務報表是企業一定期間內經濟活動及其經濟效果的綜合反映，它記載了企業的大量經濟活動情況，包括企業的建筑物、機器設備、產品種類、產品成本以及其他資產項目。財務報表還可以反映出企業內各部門之間的相互關系，企業對供貨方、消費者的依賴程度，企業財務計劃與財務狀況，企業過去處理風險的財務開支以及過去曾發生的風險損失規模等。

財務報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優點是，首先，因為任何企業的經營活動最終涉及的不是現金就是財產，所以對這些項目進行研究會非常可靠和客觀；其次，財務報表很容易得到，不像現場調查法或流程圖法那樣需要花費大量的時間實地采集資料和繪制特別的圖表；再次，應用財務報表法進行風險識別的結果也是用財務術語的形式表達的，企業中其他管理人員和銀行家等外部人員易于接受；最后，雖然財務報表法在初期只是用來識別純粹風險，但實際上因為財務報表中也包含投機風險的信息，所以這種方法也可以用來識別企業的金融風險。

企業重要的財務報表有資產負債表、損益表、財務狀況變動表等。通過資產負債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現了公司業務盈虧風險的來源，財務狀況變動表則反映了現金流量的風險。

應用財務報表識別風險，關鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴露，再設想可能對這些損失暴露有影響的風險源。以企業的建筑物為例，企業所擁有的建筑物通常在資產負債表中予以注明，出租的建筑物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預算和戰略計劃中注明。明確了這些現有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯系的潛在損失，包括一旦發生損毀后的修理費用、內置的存貨和設備的價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內受到傷害后導致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租賃合同的處置以及替代設施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財務報表就能夠識別出企業面臨的財產風險、責任風險和人力資本風險。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據生產過程或管理流程來識別風險的方法。應用這種方法時，首先要將企業的生產運營過程按照各階段的順序繪制成圖。流程圖的類型有很多，按流程的內容劃分，可分為內部流程圖和外部流程圖；按流程的表現形式劃分，可分為實物流程圖和價值流程圖。

1.內部流程圖與外部流程圖

只包含生產制造過程的流程圖稱為內部流程圖，包含供貨與銷售環節的流程圖稱為外部流程圖。

2.實物流程圖與價值流程圖

實物流程圖反映的是某種產品從原材料供應到成品完成的生產全過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產環節按照順序用帶箭頭的連線連接起來以外，每個環節（如車間A、倉庫B）中還標出產品名稱，連線上則標出流動產品的數量。從實物流程圖中可以明顯看出各個生產環節之間的依賴關系。例如，車間A的產品供給車間C和D，車間C生產出的材料又供給車間E等。由于連線上標出了產品流動的數量，如果某個生產環節出現問題，其他環節所受的影響就很容易推斷出來。

價值流程圖和實物流程圖非常相似，所不同的是，在實物流程圖中，各環節中以及環節之間的連線上標出的是物品的名稱和數量，而價值流程圖標出的是物品的價值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進行靜態與動態分析。

所謂靜態分析，就是對圖中的每一個環節逐一調查，找出潛在的風險，并分析風險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進行分析時，就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災風險嗎？面臨水災風險嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當的措施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導致工人摔倒？”“是否有某種危險對半成品庫構成威脅？”“成品倉庫有沒有防火設施？成品有沒有可能被水浸泡？”

類似于這樣的問題都是針對單獨某個生產銷售環節的，而動態分析則著眼于各個環節之間的關系，以找出那些關鍵環節。例如，時尚制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開始縫制，那么半成品庫就是整個生產流程中一個非常關鍵的環節，一旦發生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產品責任風險。再如，公司有七成的原料來自供應商甲，一旦該供應商不能按期