2021-2022年期貨從業資格之期貨基礎知識強化訓練試卷A卷附答案單選題（共50題）1、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數為100元。三只股票的β系數分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A2、關于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源C.屬于銀行金融機構D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務【答案】B3、外匯現匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A.雙方事先約定的時間B.交易后兩個營業日以內C.交易后三個營業日以內D.在未來一定日期【答案】B4、某投資者上一交易日結算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C5、在我國股票期權市場上，機構投資者可進一步細分為專業機構投資者和（）。A.特殊投資者B.普通機構投資者C.國務院隸屬投資機構D.境外機構投資者【答案】B6、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準了入市時機，下面就要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該品種上每筆交易的資金。A.10%B.15%C.20%D.30%【答案】A7、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投機交易【答案】B8、下列不屬于不可控風險的是()。A.氣候惡劣B.突發性自然災害C.政局動蕩D.管理風險【答案】D9、某交易者買入1手5月份執行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D10、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D11、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監控中心C.中國期貨業協會D.中國證監會【答案】C12、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。A.買入100手B.買入10手C.賣出100手D.賣出10手【答案】B13、9月1日，滬深300指數為5200點，12月到期的滬深300指數期貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現值為3．24億元，與滬深300指數的β系數為0．9，該基金經理擔心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數期貨合約為其股票組合進行保值。該基金應賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數期貨合約乘數為每點300元。A.180B.222C.200D.202【答案】A14、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計手續費等費用)該投資者的當日盈虧為（）元(不計交易手續費、稅金等費用)。A.盈利50000B.盈利25000C.虧損50000D.虧損25000【答案】B15、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物質量C.交易單位D.交易價格【答案】D16、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.股東大會C.監事會D.理事會【答案】B17、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變為8730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.30B.-30C.20D.-20【答案】D18、在6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A19、商品期貨市場上，對反向市場描述正確的是（）。A.反向市場產生的原因是近期供給充足B.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現價格將會趨同C.反向市場的出現，意味著持有現貨無持倉費的支出D.反向市場狀態一旦出現，將一直保持到合約到期【答案】B20、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。A.期權買方可以選擇行權.也可以放棄行權B.期權買方行權時，期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金D.任何情況下，買進或賣出期權都可以達到為標的資產保險的目的【答案】A21、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所C.交易所的內部機構D.獨立的全國性的機構【答案】C22、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手【答案】D23、根據股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現貨指數；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數表示)；r為年利息率；d為年指數股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C24、某投資者在芝加哥商業交易所以1378.5的點位開倉賣出S&500指數期貨（合約乘數為250美元）3月份合約4手，當天在1375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元.（不計手續費等費用）A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B25、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續費等費用）。A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】A26、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。A.最高價和收盤價B.收盤價和開盤價C.開盤價和最低價D.最高價和最低價【答案】A27、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。A.采用現金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A28、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。A.最有利可交割債券B.最便宜可交割債券C.成本最低可交割債券D.利潤最大可交割債券【答案】B29、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。A.0B.150C.250D.350【答案】B30、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后可收到5000港元現金紅利，該組合與香港恒生指數構成完全對應。此時恒生指數為20000點（恒生指數期貨合約的系數為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數期貨合約的理論價格為（）點。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B31、期貨交易與遠期交易的區別不包括（）。A.交易對象不同B.功能作用不同C.信用風險不同D.權利與義務的對稱性不同【答案】D32、以下關于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結算和手續費劃轉B.客戶保證金與期貨公司自有資產一起存放，共同管理C.當客戶出現交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付D.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】A33、現匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。A.期權持有者的交易目的B.產生期權合約的原生金融產品C.期權持有者的交易時間D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】B34、截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成交額的6.3%，相當于全球外匯現貨日均成交額的16.9%，這也說明當今世界上外匯市場是流動性()的市場。A.最弱B.最穩定C.最廣泛D.最強【答案】D35、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。A.供求分析B.宏觀經濟分析C.基本面分析D.技術分析【答案】D36、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。A.盈利76000元B.虧損7600元C.虧損76000元D.盈利7600元【答案】A37、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進行期轉現交易比不進行期轉現交易()。A.節省180元／噸B.多支付50元／噸C.節省150元／噸D.多支付230元／噸【答案】C38、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國B.美國C.中國D.法國【答案】A39、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C40、芝加哥商業交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當成交指數為98．56時，其年貼現率是（）。A.8.56%B.1.44%C.5.76%D.0.36%【答案】B41、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。A.鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制B.深圳有色金屬交易所成立C.上海金屬交易所開業D.第一家期貨經紀公司成立【答案】A42、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于（）。A.蝶式套利B.熊市套利C.相關商品間的套利D.原料與成品間的套利【答案】D43、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協議價格與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。A.合約價值B.股指期貨C.期權轉期貨D.期貨轉現貨【答案】D44、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交【答案】D45、在我國期貨交易所（）是由集合競價產生的。A.最高價B.開盤價C.結算價D.最低價【答案】B46、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D47、下列時間價值最大的是（）。A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】C48、下列哪種期權品種的信用風險更大（）A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權B.香港交易所上市的股票期權和股指期權C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權D.中國金融期貨交易所的股指期權仿真交易合約【答案】C49、下列期貨交易所不采用全員結算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D50、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權是上證50ETF，合約的標的是（）。A.上證50股票價格指數B.上證50交易型開放式指數證券投資基金C.深證50股票價格指數D.滬深300股票價格指數【答案】B多選題（共20題）1、下列屬于利率期貨合約的是（）。A.3個月歐元利率期貨合約B.9個月EuriborC.3個月歐洲美元期貨合約D.3個月英鎊利率期貨【答案】ABCD2、以下對于國內10年期國債期貨合約的描述中，正確的是（）。A.采用實物交割B.在中國金融期貨交易所上市C.最小變動價位為0.005元D.合約標的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義長期國債【答案】ABCD3、下列期權屬于歐式期權的有（）。A.CBOE股票期權B.上海證券交易所個股期權C.中國平安股票期權D.上汽集團股票期權【答案】BCD4、期貨投資咨詢業務是基于客戶委托，期貨公司及其從業人員向客戶提供（）等服務并獲得合理報酬。A.風險管理顧問B.研究分析C.交易咨詢D.資產管理【答案】ABC5、遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約（）。A.在交易所交易的標準化合約B.只能用實物交割來進行結算C.合約缺乏流動性D.違約風險較低【答案】AD6、關于買進看跌期權的說法（不計交易費用）正確的有（）。A.看跌期權的買方的最大損失是權利金B.看跌期權的買方的最大損失等于執行價格—權利金C.當標的物的價格小于執行價格時，行權對看跌期權買方有利D.當標的物的價格大于執行價格時，行權對看跌期權買方有利【答案】AC7、我國的券商IB、能提供的服務有（）。A.協助辦理開戶手續B.提供期貨行情信息和交易設施C.中國證監會規定的其他服務D.代理期貨公司收付保證金E【答案】ABC8、在我國境內，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監管協調工作機制。A.期貨交易所B.中國期貨業協會。C.中國期貨市場監控中心D.證監會及其地方派出機構【答案】ABCD9、在我國，當會員出現（）情況時，期貨交易所可以對其全部或部分持倉實施強行平倉。A.持倉量超出其限倉標準的80%以上B.結算準備金余額小于零，并未能在規定時限內補足的C.因違規受到交易所強行平倉處罰D.根據交易所的緊急措施應予以強行平倉【答案】BCD10、下列屬于數據價格形態中的持續形態的是（）。A.三角形態B.矩形