金融風險管理趙冉冉153651398891048856193@記者門事件的中聯重科兩日損失32億市值思考：造成中聯重科股市大跌的前因后果？思考：中聯重科、股民、陳永洲各自的損失？余額寶與馬云貨幣市場風險：貨幣型基金的收益并不是固定的，它隨著貨幣市場的好壞而升降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付。與銀行競爭風險：支付寶推出余額寶實際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，一定程度上會危及銀行的利益。糾紛風險：余額寶明確提醒用戶貨幣基金的投資風險?在監管方面：按照央行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶余額能否購買基金并沒有明確的規定。余額寶借助天弘基金實現基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監管層面來說，余額寶并不合法。一旦監管部門發難，余額寶有可能會被叫停。個人資產風險：只要是將資金投資到基金公司，都存在資產縮水的風險。(信用、技術）中國銀行安徽省分行與鞍鋼集團（有理有據的分析風險及可能發生的損失：包括當年的經濟形勢、國家政策對經濟活動造成的影響）。無論是作為個人、企業管理者參與參與經濟金融活動，都面臨著一定的金融風險，那么如何預測風險、衡量風險、使損失最小化呢？風險永遠不可能杜絕，但可以通過預測實施應對措施減少損失？（例如：臺風）

例如：逃課的風險和后果。課程介紹本課程是金融學、投資學、證券學以及與商業銀行相關課程的后續課程，主要基于一定的金融風險理論，結合現實金融形勢、當今金融機構及經濟個體所面臨的金融風險案例，介紹各種金融風險類型、金融風險的識別度量方法以及金融風險的管理策略，從而培養金融、保險等專業的學生成為適用于金融行業的人才。本課程已經成為金融學、保險學、經濟學專業的學生及從業科技工作者所必須具備的基礎知識.課程學習目的掌握金融風險管理的一般過程、金融風險辨識、金融風險度量方法以及各類金融風險的控制和管理辦法，特別是針對銀行、保險、證券等三大類金融機構的金融風險管理方法。培養金融、保險等專業的學生成為適用于金融行業的人才。課程教材及參考書1.朱淑珍.金融風險管理.北京：北京大學出版社社，2012.22.宋清華.金融風險管理.中國金融出版社2003年3.施兵超，楊文澤．金融風險管理．上海：上海財經大學出版社，2002．第一財經、中金在線、金融界、中國證券網《公司金融》—關于企業的投融資/資本運作/上市/并購的微觀案例課程安排

授課時間10-18周;講授：32學時；

授課方式講授與討論相結合，并完成書面作業；成績評定總成績=考試成績(70%)+平時成績(30%)“平時成績”包括:考勤及課堂討論與案例分析報告三部分。課程主要內容介紹序號教學內容講課案例或習題1金融風險概述22金融風險管理基本理論23金融風險的識別、度量與預測24金融風險管理戰略與策略26信用風險管理27流動性風險管理318利率風險管理319匯率風險管理3110操作風險管理211股票市場風險管理3112債券與基金市場風險管理2知識要點掌握程度相關知識金融風險的特征掌握當代金融業發展特征金融風險的種類重點掌握價格風險的微觀表現金融風險的經濟效應了解金融危機的影響金融風險形成理論掌握金融脆弱性理論第1章金融風險概述1.1金融風險1.1.1金融風險的概念風險風險的本質特征：不確定

風險定義：在一定條件下和一定時期內，由于各種結果發生的不確定性而導致行為主體遭受損失的大小及其可能性的大小。判別風險和不確定性的重要特征：是否可測定。風險的二維：損失的大小和損失發生概率的大小。金融風險

金融風險定義：金融風險是指在一定條件下和一定時期內，由于金融市場中各種經濟變量的不確定造成結果發生的變動，從而導致行為主體遭受損失的大小及該損失發生可能性的大小。損失發生的大小和損失發生的概率是金融風險的核心參量，是進行金融風險管理的重要考慮因素。關于金融風險的定義：思考什么是金融市場？有哪些經濟變量？風險因素

是金融風險的必要條件，是金融風險產生和存在的前提。風險事故

是經濟及金融環境變量發生預料未及的變動從而導致金融風險結果的時間；金融風險存在的充分條件，在金融風險中占據核心地位；金融風險因素與風險結果的橋梁/媒介。風險結果

是金融風險事故帶來的直接影響；表現：實際收益VS預期收益；實際成本VS預期成本；非故意、非計劃、非預期的經濟利益或經濟損失。風險因素

是金融風險的必要條件，是金融風險產生和存在的前提。風險事故

是經濟及金融環境變量發生預料未及的變動從而導致金融風險結果的時間；金融風險存在的充分條件，在金融風險中占據核心地位；金融風險因素與風險結果的橋梁/媒介。風險結果

是金融風險事故帶來的直接影響；表現：實際收益VS預期收益；實際成本VS預期成本；非故意、非計劃、非預期的經濟利益或經濟損失。2.金融風險發生的不確定性金融活動中的不確定性是金融風險產生的根源；金融活動的不確定性越大，金融風險就越大；反之，則金融風險就越小。系統性風險——金融活動的內在不確定性造成的風險；非系統性風險——金融活動的外在不確定性造成的金融風險。3.金融風險是金融活動的內在屬性哪里有金融活動哪里就有金融風險，金融風險的產生一定要依附于金融活動的進行。

“股市有風險，入市需謹慎”匯率波動會對遠期交易、進出口交易、貨幣炒作等活動的對象帶來風險。金融活動中的不確定性大小決定了其能產生的金融風險大小。金融風險是金融市場上的內在推動和約束力量——提高管理效率、增添市場活力、約束行為主體的經濟行為。4.金融活動的每一個參與者都是金融風險的承擔者。5.金融風險是相對的，通常是一種不可保風險。3.擴張性

金融風險的擴張性表現為在時間和空間上的具有較大的傳播能力。

時間——1929年“黑色星期二”持續期空間——2008年金融危機4.多樣性與可變性

金融風險是具體的風險，存在于特定的時間點和空間里，由于時間點和空間方位的不同，即時同種金融風險，其內容和成都也會出現差異。如技術金融風險，銀行系統的安全性。5.可管理性

金融市場的秩序和規范——有律可循金融風險理論和相關管理工具的發展

信用評級制度、權限限制“巴林銀行”計算機和網絡的發展——技術支持1.2.2金融風險的當代特征1.高傳染性2.“零”距離化3.強破壞性1）利率風險案例：美國儲貸協會的破產案例：中國銀行（貸款收益/還款情況）2）匯率風險中國每年外匯儲備貶值15艘航空母艦3）證券價格風險證券形式：股票、國庫券、票據及企業債券等。1929年，美國股民跳樓牛股“中國石油”2007-48.6/2011-10

4）金融衍生品價格風險金融衍生品的基本形式：金融期貨、金融期權、金融互換、遠期協議等。通常被稱為“資產負債表外交易”。5）通貨膨脹風險通貨膨脹風險又稱為“購買力風險”；1994年的一毛錢買到的東西2013年的一毛錢買到的東西

保險真的保值嗎？買房預付定金合作商之間宏觀金融風險與微觀金融風險的區別分項宏觀金融風險微觀金融風險主體國家（整個社會公眾）金融機構性質公共風險個體風險應對方式需要政府來承擔相應的責任要讓市場主體來防范和化解風險后果的影響范圍整體性的、關聯性的孤立性的、個體性的，不產生連帶性影響金融風險金融風險事故5.金融資產價格的劇變6.金融市場的供需異常波動7.資金的反常流動8.不可抗力的事故1.經濟環境的不確定2.經濟人理性3.金融制度及其變