大圣金融新三板、Q板、E板、前海交易中心分析資本市場結構滬深交易所大型藍籌企業深交所中型穩定發展企業深交所科技成長型企業全國股份轉讓系統創新創業型中小企業地方股權交易中型其他中小微企業納入證監會監管新三板、Q板、E板簡介即全國中小企業股份轉讓系統。是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構，注冊資本30億元，注冊地在北京。新三板設立的目的在于為當前擁擠的主板和創業板提供疏導，為創新型、創業型、成長型中小微企業進入資本市場提供途徑，進一步拓展民間投資渠道，緩解中小微企業融資難。新三板：簡稱上海股交中心，是由上海市人民政府與上交所兩大股東成立的，國內唯一一家由國務院批準設立，場外交易市場，是中國多層次資本市場體系建設的重要環節，推出Q板E板兩大板塊。上海股權托管交易中心：Q板E板是為中小微企業提供掛牌、定向增資、信息披露、出讓、受讓信息發布和股權轉讓過戶登記、人員培訓、專業指導、企業展示、品牌宣傳等多方位服務的板塊。Q板E板對掛牌企業不設行業、地域限制，金融行業鋼鐵行業除外。3Q板：即中小企業股權報價（Quotation）系統。運營機構同為上海股權托管交易中心。Q板旨在為中小微企業提供對接資本市場的機會，搭建一個綜合金融信息服務的平臺，提供各方信息，成為企業展示形象、金融機構發布金融產品、投資者挖掘優質企業的橋梁。Q板設立的意義更多在于為中小企業進入資本市場提供試水的空間。在可選擇性信息披露制度之下，探索企業在資本市場的發展模式，促進企業運營規范化。一旦企業經營擴大，逐步走上正軌，就可以通過綠色轉板通道轉至E板或進入新三板甚至主板市場（政策預期），節省企業掛牌費用及時間即非上市股份有限公司股份轉讓（Exchange）系統。運營機構為上海股權托管交易中心，主要股東為上海市政府和上海證券交易所，注冊地為上海。E板設立的目的與新三板相同，兩家市場之間存在競爭和互補的關系。E板：新三板、Q板、E板簡介4掛牌條件對比新三板（一）依法設立且存續滿兩年。（二）業務明確，具有持續經營能力；（三）公司治理機制健全，合法規范經營；（四）股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；（五）主辦券商推薦并持續督導；（六）全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。E板1、業務基本獨立，具有持續經營能力

2、不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為

3、在經營和管理上具備風險控制能力

4、治理結構健全，運作規范

5、股份的發型、轉讓合法合規

6、注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿一個會計年度7、上海股交中心要求的其他條件。5個否定項為：1、無固定的辦公場所2、無滿足企業正常運作的人員3、企業被吊銷營業執照4、存在重大違法違規行為或被國家相關部門予以嚴重處罰5、企業的董監高人員存在《公司法》第一百四十七條所列數的情況2個基本條件1、業務基本獨立，具有持續經營能力；2、不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；Q板前海股權交易中心1、存續滿一年

2、業務明確，具有持續經營能力

3、股份發行和轉讓行為合法合規

4、治理結構健全運作規范

5、公司具有獨立性掛牌條件對比改制規范及材料制作券商內核確定主辦券商，簽訂推薦掛牌報價轉讓協議盡職調查、評估、確認改制方案設立股份公司盡職調查、發現并解決問題制作報價說明書等備案材料會計師完成財務調查，出具審計報告律師完成法律調查；出具法律文件券商內核小組進行審核根據內核意見修改、補充文件向證券業協會申請備案證券業協會作出備案確認新三板掛牌流程備案E板掛牌流程前期準備股改申報準備申報審核掛牌確定掛牌意向初步審核立項確定操作方案初步調查全面調查股份公司設立前審計和評估設立股份公司履行內部程序完成工程變更登記就掛牌事宜召開懂事會和臨時股東大會完成兩年一期財務報表審計申報材料定稿向股交中心報送申請材料上股交審核完成上海金融辦備案簽訂掛牌協議于掛牌前3日在股交所披露相關信息辦理掛牌手續上海股交中心就材料完備性、合理性等進行形式審查

掛牌完成完成申請

審查

企業：聘請推薦機構推薦機構：專項調查基本情況說明書申報材料Q板掛牌流程網上注冊材料準備網上提交紙質審核前海股權交易中心掛牌流程掛牌有固定辦公場所；有滿足企業正常運行的人員；企業未被吊銷營業執照；不存在重大違規；企業高層人員不存在《公司法》第147條所列屬情況Q板上市企業已完成股份制變更或準備進行股份制變更否或不準備主營業務清晰獨立，無明顯同業競爭；具有持續經營能力;公司結構合理;股份的發行轉讓合規是符合公司存續時間新三板上市E板上市滿兩年存在非貨幣出資時滿一年是如何判斷企業符合的上市類型注：目前Q板與E板之間存在綠色轉板通道，一旦Q板掛牌企業達到E板掛牌要求就可以申請轉板，轉板費用將得到一定減免，同時掛牌申請時間也會縮短適宜新三板或E板掛牌的企業1、目前企業經營狀況未能滿足中小板、創業板上市條件的企業2、為了吸引投資者或者企業本身需拓展融資渠道的企業3、不依賴避稅而維持公司盈利的企業4、企業和產品知名度需提升的企業（或者提升后對企業作用明顯）無論是新三板、E板或是Q板，還是其他地方交易中心，掛牌后最大的風險在于進入資本市場后，企業的信息必須進行一定