十九、保理授信審查要點

保理定義：保理（Factoring）又稱托收保付，出口商將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商向其提供資金融通、進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是國際貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，出口方為了避免收匯風險而采用的一種請求第三者（保理商）承擔風險責任的做法。項目審查要點國內有追索權保理1.有追索權保理業務買賣雙方原則上應是非關聯企業，如是關聯企業，應統一納入關聯企業集團客戶授信進行管理2.必須有真實的商品交易關系和勞務關系。3.賣方銷售產品應是原材料、零部件等標準統一、同質性強的商品。銷售成套設備、生產線和大型設備等資本性貨物或商品質量不易量化、不易產生爭議的產品形成的應收帳，例如煤炭經銷商向電廠供煤、藥品經銷商向醫院供應標準化的藥品；4.建筑工程、公路建設、軟件開發等行業形成的應收帳，以及合同權利不完整的應收賬款不適合敘做保理業務，如做必須獲得買方的書面確認，合同質量完全合格，僅是進入延期付款隊列的應收賬款。5.銷售方式為賒銷，付款期限原則上不超過180天，付款方式明確，有確定的付款到期日6.合同中未含有禁止轉讓、寄售或保留所有權條款，或買賣雙方另行約定排除禁止轉讓條款，或買方可書面確認銀行格式的《應收賬款債權轉讓通知書》國內無追索權保理7.無追索權保理業務買賣雙方非關聯企業8.賣方銷售產品應是原材料、零部件等標準統一、同質性強的商品。銷售成套設備、生產線和大型設備等資本性貨物或商品質量不易量化、容易產生爭議的產品形成的應收帳，建筑工程、公路建設、軟件開發等行業形成的應收帳，以及合同權利不完整的應收賬款不適合敘做保理業務，具體業務以產品管理部門保理業務方案批復為準9.銷售方式為賒銷，付款期限原則上不超過180天，付款方式明確，有確定的付款到期日10.合同中未含有禁止轉讓、寄售或保留所有權條款，或買賣雙方另行約定排除禁止轉讓條款，或買方可書面確認銀行格式的《應收賬款債權轉讓通知書》國際有追索權出口保理11.出口商具有進出口經營權12.付款期限原則上不超過120天13.基礎交易合同不得含有合同/應收賬款禁止轉讓條款14.付款方式為賒銷（O/A）或承兌交單（D/A）15.融資比例原則上應不超過發票金額的80%國際無追索權出口保理16.出口商具有進出口經營權17.進出口商原則上應為非關聯企業18.付款期限原則上不超過120天19.基礎交易合同不得含有合同/應收賬款禁止轉讓條款20.進口保理商須已被核定了同業授信額度進口保理21.進口商具有進出口經營權22.付款期限原則上不超過120天23.基礎交易合同不得含有合同/應收賬款禁止轉讓條款【案例】

廈門國際貨物運輸有限公司保理融資（一）企業基本概況廈門國際貨物運輸有限公司，注冊資本及實收資本550萬元，主營業務是國際貨運代理，主要盈利來源分別是空運，海運和陸運，空運的業務量占比高達80%以上，合作企業是歐洲最大的空運企業泛亞班拿，本次為了拓展業務，特向銀行申請保理額度。（二）銀行切入點分析1.從行業背景看，現代物流業是國家支持行業，已列入國家“十二五”規劃中的戰略性新興產業發展計劃中，同時該行業是廈門是優先扶持三大主要產業之一，未來發展空間巨大，為借款人的發展提供了良好的機遇。2.第一還款來源分析：借款人近兩年來發展迅速，2010年末企業資產規模達5334萬元，實現銷售收入24308萬元。該公司作為廈門國際運輸代理（中國）有限公司廈門唯一的操作公司，主營業務收入、利潤增長快速，現金流充裕，盈利能力較高，企業主營業務利潤率平均為8%以上，資產負債結構合理，長短期償債能力強，現金流量大且充足，作為第一還款來源很有保障。3.第二還款來源分析：本次授信主要依據借款人與廈門外貿國際運輸代理（中國）有限公司之間產生的應收賬款，該賬款的結算方式是：雙方每月15日對賬，雙方在發貨確認單上進行回簽，同時出具確認函，由此起算80天進行付款。當出具確認函后，該筆賬款直接進入泛亞班拿的電子支付系統，到期后，系統自動支付，正常情況下支付過程中不存在人為干擾因素，不存在價格趨勢變化。該質押物的質押率為80%，在貸款期間質物能夠覆蓋貸款金額，不致產生缺口。而泛亞班拿國際運輸代理（中國）有限公司是瑞士泛亞班拿集團有限公司的全資子公司，XXXX集團有限公司是歐洲最大的航空貨運公司，全球第四大貨運公司，國內空運量排名同業第一，具備很強的實力。4.為緩釋風險，特追加泛亞班拿國際貨物運輸有限公司法人代表蔡利提供個人連帶責任擔保，簽定自然人擔保保證書。經查閱個人征信系統，其個人信用記錄良好，不存在惡意逾期及欠款的情況，本次追加其個人連帶責任擔保，第一可以緩釋銀行的信貸風險，第二可防范借款人的道德風險。5.通過本次授信，將進一步加強企業與銀行的業務聯系，借款人已將結算賬戶開立到銀行，經濟效益明顯。綜上，該筆授信業務風險與效益匹配，建議給與授信，同時銀行將密切關注企業經營情況。供應渠道分析

前三名供應商（按金額大小排名）金額(萬元)占全部采購比率%1新加坡航空806436.92華信航空602727.53盧森堡航空474221.7

借款人和泛亞班拿簽訂長期合同以后，根據客戶的情況與相關航線的航空公司、船公司簽訂合同，同時預付相關費用。當貨物運輸完畢后，外貿運根據貨物發票向泛亞班拿申請貨款。合作的航空公司主要是新加坡航空，華信航空、盧森堡航空、港龍航空、香港航空、中華航空、國航等。銷售渠道分析

前三名銷售商（按金額大小排名）金額(萬元)占全部銷售比率%1泛亞班拿國際運輸代理（中國）有限公司20659842廈門ABB開關有限公司281911.63恒安（中國）紙業有限公司1700.7

物流行業具備著其行業的特殊性，借款人2007年后加大了和泛亞班拿國際運輸代理（中國）有限公司合作的力度，成為了其福建省唯一的操作公司，泛亞班拿的業務量在借款人整個公司的業務量中占比高達84%。付款方式為：憑貨物發票，雙方出具確認函80天后。經調查，買方在每月15日和賣方對賬，雙方在發貨確認單上進行回簽，雙方出具確認函，由此起算80天進行付款。多年來，雙方關系穩定，泛亞班拿從未逾期付款。（三）經營許可分析

公司提供了下列經營許可證書：1.中國民用航空運輸銷售代理業務資格認可證書（一類貨運）；公司與泛亞班拿貨運代理運輸（中國）有限公司的業務往來開始于2005年7月，2010年平均每月的業務量在人民幣700萬左右，付款期限為80天，一般以轉賬為主，泛亞班拿均按時付款。2010年以來，隨著國際貿易的逐漸復蘇，及國內進口業務的持續增長，空運業務發展迅速，外貿運計劃在本年度擴大和泛亞班拿的合作，存在融資需求。外貿運與泛亞班拿合作的主要流程為：（1）外貿運與泛亞班拿訂立長期合作合同，外貿運負責泛亞班拿福建地區所有的客戶物流配送和運輸（指定貨的運輸）；（2）外貿運和相關航線的航空公司、船公司簽訂合同，同時預付相關費用。當貨物運輸完畢后，外貿運根據貨物發票向泛亞班拿申請貨款。（3）外貿運和泛亞班拿每月15日對賬確認，雙方財務出具確認函，出具確認函80天后泛亞班拿進行貨款的支付,一般采取現金轉賬的形式。2.公司自與泛亞班拿合作以來，業務量逐年上升，已是廈門當地規模較大的貨物代理物流公司，公司總體經營情況良好，但由于與泛亞班拿的應收款有一定的賬期，同時向各航空公司需繳納一定的押金，對企業的資金形成較大的壓力；（四）銀行授信方案根據借款人公司業務發展的需要，向銀行申請應收賬款保理，經過測算，建議授信額度為人民幣2500萬元整，應收賬款質押率為80%，按規定串用。貸款用途：支付空運費。為緩釋風險，特追加廈門外貿國際貨物運輸有限公司法人代表蔡利提供個人連帶責任擔保，簽定自然人擔保保證書。授信方案額度類型公開授信額度授信方式綜合授信額度授信額度(萬元)2,500.00授信期限(月)12授信品種幣種金額(萬元)保證金比例期限(月)用途受益國內有追索權保理人民幣2,500.00

12授信性質新增本次授信敞口(萬元)