為什么要學金融學？央行降息中國人民銀行昨天宣布，從3月1日起，將金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，至2.5%，將一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%。同時，將存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍。通貨緊縮CPI破1，創五年多新低；PPI則連續35個月為負國家統計局城市司解讀稱，CPI漲幅環比降0.7個百分點，主要是受鮮菜價格同比下降、春節錯月、國際原油價格持續下跌等因素影響。而經濟界人士則解讀為中國經濟狀況繼續低迷。此前由于全球整體經濟表現不佳，各國央行紛紛祭出“殺手锏”——貨幣寬松政策金融學重點知識梳理課堂節奏緊湊，要求嚴格第一節貨幣概述

第二節貨幣制度一、貨幣的產生與發展二、貨幣形態的演化三、貨幣的本質四、貨幣的職能五、貨幣的作用至下節

貨幣是在商品交換過程中，為了適應交換的需要而自發地從一般商品中分離出來的。貨幣本身也是一種商品，而且這種商品是其他一切商品的價值形式。一、貨幣的產生與發展

●貨幣是商品經濟發展的產物。

●商品交換必須有兩個原則：

用來交換的兩種商品必須具有相等的價值。

用來交換的兩種商品必須具有不同的使用價值。1、貨幣的起源一種商品的價值必須用其他具有相同價值的商品來表現。以一種商品的價值來表現另一種商品價值的方式稱為價值表現形式，或簡稱價值形式。在商品交換發展過程中，商品的價值表現經歷了四個階段，有過四種價值形式：

2、貨幣的發展或其他商品或10捆煙葉或20斤米或15尺布或10斤茶葉＝

（1）簡單的或偶然的價值形式。

（2）總和的或擴大的價值形式。10斤茶葉＝1只綿羊1只綿羊

牛肉面社會分工＝1只綿羊即一切商品的價值固定地由一種特殊商品來表現，它是價值形式的最高階段。

（3）一般價值形式。

（4）貨幣價值形式。

…………或10捆煙葉或20斤米或15尺布或10斤茶葉監獄能固定充當一般等價物的商品要求（1）價值含量高；（2）價值統一；（3）便于分割；（4）便于攜帶；（5）便于保存。二、貨幣形態的演化1.實物貨幣歷史上牲畜、鹽、茶葉、皮革、酒、貝殼、銅、鐵、銀、金等都充當過貨幣。早期的實物貨幣存在實物笨重、攜帶不便、難以分割、質地不一、易遭損失等缺點。后來實物貨幣逐漸穩定地由金、銀、銅等金屬貨幣擔當。其主要特點是：普遍可接受性；價值穩定性；價值均質可分性；輕便和易攜帶性。貨幣形態的發展:實物貨幣──代用貨幣──信用貨幣一般實物貨幣的缺點（1）體積笨重，不便于攜帶和運輸；（2）質地不勻，極難進行分割；（3）易腐爛變質，難以儲藏，價值也不穩定。金屬貨幣

涵義：金屬貨幣是指以金屬如銅、銀、金等作為材料的貨幣。金，銀作為貨幣的優越性：1）易標準化2）易分割3）易攜帶4）易保存5）稀缺性。充當貨幣的金屬主要是金、銀、銅，鐵作為貨幣的情況很少。這是因為當冶煉技術提高以后，鐵的價值比較低，用于交易過于笨重，而且易銹蝕，不便于保存。2.代用貨幣紙制的貨幣憑證，能在市面流通，被人們普遍接受。有十足的金銀等貴金屬貨幣作為保證，可自由地用代用貨幣向發行機關兌換成實物貨幣，如金、銀等。印制成本較低，避免了金屬貨幣在流通中的磨損和有意切割，降低了運送的成本和風險。易偽造和損壞。以貴金屬作為保證和準備金，跟不上日益擴大的商品生產和流通的需要。千足春節前，國家標準委出臺的新規定：明年起，包括金及其合金、鉑及其合金、鈀及其合金、銀及其合金，其純度哪怕達到999‰，其最高純度也只能稱為“足(金、鉑、鈀、銀)”，其貴金屬含量不低于990‰。對于取消“千足金”這個國標稱號，“全國首飾標準技術委員會的負責同志強調，"千足金"和"足金"作為黃金純度而言，都只是某一含量范圍的貴金屬純度的一個名稱，沒有優劣之分。如果有了"千足金"，就會有"萬足金"、"超萬足金"、"十萬足金"等的需求。雖然它們的金含量其實差別很小，但這些差別不大的含量，卻有可能被夸大宣傳，誤導消費。根據黃金純度的不同，目前市場上有999%。千足金、990%。足金、916%。22K金、750%。18K金、585%。14K金、375%。9K金等品種的黃金。3.信用貨幣由一國政府或金融當局發行并提供信用保證，但發行量須控制在經濟發展需要的限度內。與貴金屬貨幣脫離關系，不可兌換貴金屬貨幣。其本身價值遠遠低于所代表的貨幣價值，所代表的貨幣價值可能發生貶值或升值。信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個條件：貨幣發行的立法保障。人們對該貨幣抱有信心。輔幣。主要擔任小額或零星交易中的媒介手段。現鈔。主要承擔人們日常生活用品的購買手段。銀行存款。經濟交易中最主要的支付手段。電子貨幣。以計算機網絡系統為基礎，以信息技術為手段，采用電子數據形式實現流通手段和支付手段功能的貨幣形式。如信用卡、儲值卡、電子錢包等，以及利用自動柜員機、電話銀行和計算機網絡銀行等電子支付系統使用的貨幣。電子貨幣是信用貨幣發展到信息時代高級階段的產物。信用貨幣的主要類型：信用貨幣的優缺點優點：（1）便于攜帶；（2）具有貨幣供給彈性；（3）可以根據需要發行不同面值的鈔票，便于交易；（4）成本低缺點：（1）容易偽造；（2）如果濫發，容易引起通貨膨脹。貨幣形式發展演進概要名義價值=實際價值（實物貨幣特征）名義價值>實際價值（信用貨幣特征）一般實物實物

信用貨幣

貨幣金屬

紙幣

三、貨幣的本質

貨幣充當一般等價物有兩個最基本的特征：貨幣是表現一切商品價值的工具。貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。一切普通商品都直接代表各種不同的使用價值，而貨幣則成為價值的直接體現者。

貨幣是一般等價物總之，貨幣作為一般等價物，是表現、衡量和實現商品價值的工具。是在商品和勞務的支付或是債務的償還中被普遍接受的東西.四、貨幣量的層次劃分1.貨幣量層次劃分的涵義所謂貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進行排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。西方國家對貨幣量層次指標系列的認識有一個歷史發展過程。世界各國均根據不同情況和要求，公布了各自的“貨幣供給量層次指標系列”，并根據理論進展狀況和實際操作經驗作適當調整。

美聯儲公布的“貨幣層次系列”(1984年3月)

M1=

通貨+旅行支票+商業銀行的活期存款+可轉讓提單+自動轉賬的儲蓄存款+信貸協會股份存款賬戶+互助儲蓄銀行活期存款

M2=M1+貨幣市場存款賬戶+儲蓄存款和小額定期存款+即期回購證券協議存款+美國居民持有的即期歐洲美元存款+貨幣市場互助資金

M3=M2+大額定期存款+中期回購證券協議存款+金融機構持有的貨幣市場互助基金存款+美國公民持有的中期歐洲美元存款

L

=M3+其他流動資產(包括銀行承兌票據、商業票據、財政部債券、美國儲蓄公債等)

德意志聯邦銀行的貨幣層次劃分

M1=現金+銀行同業以外的活期存款

M2=M1+銀行同業以外的四年內定期存款

M3=M2+有法定通知期的儲蓄存款

中國金融學會關于貨幣層次劃分的討論意見

M0=現金

M1=M0+企業活期存款+機關團體活期存款+部隊活期存款

M2=M1+城鄉儲蓄存款+企業單位定期存款

M3=M2+全部銀行存款

重點五、貨幣的職能（一）

價值尺度（二）

流通手段（三）

貯藏手段（四）

支付手段（五）

世界貨幣重點（一）價值尺度1.貨幣執行價值尺度職能的特點即貨幣表現商品的價值并衡量商品價值量的大小時所發揮的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。是商品的內在價值尺度即勞動時間的外在表現；可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價值；具有完全的排他性、獨占性；要通過價格標準這個中間環節來執行價值尺度職能。

（二）流通手段1.貨幣執行流通手段職能的特點即貨幣充當商品流通的媒介時所發揮的職能。必須是現實的貨幣；不需要有足值的貨幣本體，可以用貨幣符號來代替；包含有危機的可能性。

（三）支付手段1.貨幣支付手段職能的產生2.貨幣支付手段職能的特點是補足交換的一個環節；不僅服務于商品流通，還服務于其他經濟行為；實現的是跨期購買；在已有債權債務關系的條件下發揮作用；支付鏈條的斷裂為經濟危機的發生創造了條件。

即貨幣作為價值獨立形態單方面轉移時行使的職能。（四）貯藏手段貨幣執行貯藏手段職能的特點即貨幣退出流通，被當作財富保存時所發揮的職能。必須既是現實的貨幣，又是足值的貨幣；必須退出流通領域，處于靜止狀態。

（五）世界貨幣1.貨幣充當世界貨幣，必須脫掉“民族服裝”即貨幣在世界市場上發揮一般等價物的作用。2.世界貨幣流通領域出現許多新的現象許多國家的貨幣在國際間發揮世界貨幣的作用；人民幣在一定范疇內已被用作對外計價支付的工具；黃金尚未完全退出歷史舞臺，仍是國際間最后的支付手段。上述五大職能是貨幣本質的具體體現，具有密切的內在聯系。

一、貨幣制度的概念二、貨幣制度的構成要素三、貨幣制度的演變四、國際貨幣制度

——一國以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系與組織形式，主要包括貨幣金屬、貨幣鑄造、發行流通、準備制度等。一、貨幣制度的概念

各個國家在貨幣問題方面都制定了種種法令和條例。這些法令和條例反映了國家在不同程度、從不同的角度對貨幣所進行的控制，其意圖總是在于建立能夠符合自己的政策目標，并能由自己操縱的貨幣制度。銀本位制金銀復本位制二、貨幣制度的構成要素1.貨幣材料的確定

即規定哪一種或哪幾種商品(可能是金屬，也可能是非金屬)為幣材。

幣材是整個貨幣制度的基礎，幣材的不同決定了不同的貨幣本位。金本位制信用貨幣本位制

2.貨幣單位的確定

即規定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量。

英國的貨幣單位定名為“鎊”,1816年5月的金幣本位法案規定，1英鎊含成色11/12的黃金123.27447格令(合7.97克)。美國的貨幣單位定名為“元”，根據1934年1月的法令規定，其含金量為0.888671克。3.貨幣的鑄造、發行和流通程序

即規定貨幣的本位幣、輔幣及其鑄造、發行和流通的程序。

本位幣：

本位幣是一國的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照國家規定的貨幣單位所鑄成的足值的鑄幣。早期的貨幣制度允許本位幣自由鑄造。本位幣的自由鑄造可以使貨幣的名義價值與實際價值保持一致，并可自發地調節貨幣流通量，使流通中的貨幣與貨幣需求量保持一致。本位幣是無限法償貨幣。

輔幣：

輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。輔幣用較賤的金屬鑄造。輔幣的面額較小，因此使用賤金屬鑄造輔幣，可以節省流通費用。輔幣是不足值的鑄幣，其實際價值雖低于名目價值，但可按固定比例與本位幣自由兌換，這樣，就保證了輔幣可以按名目價值流通。輔幣只能由國家來鑄造。由于輔幣的實際價值低于其名目價值，鑄造輔幣會得到一部分鑄造收入，所以鑄造權由國家壟斷，其收入歸國家所有。同時，因為輔幣是不足值的，限制鑄造也可以防止輔幣排擠本位幣。輔幣是有限法償貨幣。

銀行券和紙幣：

銀行券和紙幣都是沒有內在價值的信用貨幣和貨幣符號。1929—1933年西方國家經濟危機后，各國的銀行券都不再兌現，從而演變為不兌現的紙幣。紙幣是本身沒有價值、又不能兌現的貨幣符號。政府根據流通手段的特性，有意識鑄造和發行不足值的鑄幣，直至發行本身幾乎沒有價值的紙幣，并通過國家法律強制其流通。

金本位制下的準備制度主要是建立國家的黃金儲備，其作用主要是：（1）作為國際支付的準備金；（2）作為擴大和收縮國內貨幣流通的準備金；（3）作為支付存款和兌換銀行券的準備金。4.準備制度

即規定如何建立貨幣發行的準備金以維持貨幣價值的穩定。

(一)銀本位制(二)金銀復本位制(三)金本位制(四)不兌現的信用貨幣制度三、貨幣制度的演變

重點（一）銀本位制1.概念

——以白銀作為本位貨幣的一種金屬貨幣制度。2.主要內容(1)以白銀作為本位貨幣幣材，即作為貨幣單位及價格標準。(2)白銀可以自由鑄造、熔化、兌換及輸入與輸出。(3)銀幣具有無限的法償能力。(4)銀幣的面值與其所含的白銀價值相等。3.崩潰原因

（1）世界白銀價格劇烈波動，幣值不穩定。

（2）

銀幣體重價低不適合用于巨額支付。

（3）

白銀質地易于磨損。

（二）金銀復本位制

1.概念

——國家法律規定的以金幣和銀幣同時作為本位幣，均可自由鑄造，自由輸出、輸入的貨幣制度。2

.主要內容(1)金銀兩種本位幣都可以自由鑄造，自由熔化。(2)都具有無限法償的能力。(3)都可以自由輸入與輸出。(4)都可以自由兌換等。金銀復本位制的實質是價值尺度的二重化。

3.類型

平行本位制與雙本位制金幣和銀幣按其實際價值流通，其兌換比率完全由市場比價決定，國家不規定金幣和銀幣之間的法定比價。國家以法律形式規定金銀的比價。但這與價值規律的自發作用相矛盾，于是就出現了劣幣驅逐良幣的現象。劣幣驅逐良幣規律(格雷欣法則)所謂“劣幣驅逐良幣”的規律，就是在兩種實際價值不同而面額價值相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨（所謂良幣）必然會被人們熔化、輸出而退出流通領域，而實際價值較低的通貨（所謂劣幣）反而會充斥市場。在金銀復本位下，雖然法律上規定金銀兩種金屬的鑄幣可以同時流通，但實際上，在某一時期內的市場上主要只有一種金屬的鑄幣流通。銀賤則銀幣充斥市場，金賤則金幣充斥市場，很難保持兩種鑄幣同時并行流通。

（三）金本位制1.概念——以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。

2.形式金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。金幣本位制：

金幣本位制是國家規定以一定重量和成色的金鑄幣作為本位幣的貨幣制度。其主要特點是：（1）金幣可以自由鑄造和自由熔化，從而保證黃金在貨幣制度中處于主導地位。（2）輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，代表一定數量的黃金進行流通，以避免出現通貨膨脹現象。（3）黃金可以自由地輸出入，從而保證世界市場的統一和匯率的相對穩定。

金塊本位制：

金塊本位制，亦稱“生金本位制”，是國內不準鑄造、不準流通金幣，只發行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來流通的制度。金塊本位制雖然沒有金幣流通，但在名義上仍然為金本位制，并對貨幣規定有含金量。在金塊本位制的條件下，銀行券是流通界的主要通貨，但不能直接兌換金幣，只能有限度地兌換金塊，如規定黃金每次兌換的起點額度，從而限制了黃金的兌換范圍。

金匯兌本位制又稱“虛金本位制”。在這種制度下，國家并不鑄造金鑄幣，也不允許公民自由鑄造金鑄幣。流通界沒有金幣流通，只有銀行券在流通，銀行券可以兌換外匯，外匯可以兌換黃金。金匯兌本位制：（四）不兌現的信用貨幣制度

1.概念

——以紙幣為本位幣，且不能兌換黃金的貨幣制度。

2.特點信用貨幣由中央銀行發行，并由法律賦予無限法償的能力。貨幣不與任何金屬保持等價關系。貨幣通過信用程序投入流通領域，貨幣流通量通過銀行的信用活動進行調節。貨幣流通由政府調節，并構成對宏觀經濟調控的重要手段。流通中的貨幣不僅指現鈔，銀行存款也是貨幣。金屬貨幣制度貨幣制度的類型金本位制復本位制銀兩本位銀幣本位銀本位制金幣本位金塊本位金匯兌本位平行本位雙本位跛行本位不兌現的紙幣制度

我國的貨幣制度1、特殊性：一國四幣2、人民幣制度：A、人民幣是我國大陸的法定貨幣；B、人民幣是我國大陸唯一的合法貨幣C、人民幣發行的原則：A、堅持集中統一發行，發行權集中于中央，授權人民銀行發行；B、堅持經濟發行原則。D、人民幣發行的保證：掌握在國家手中豐富的商品物資和在市場上適銷對路的商品。中國的貨幣文化中國的貨幣史有3500多年中國的先秦時期，牲畜、獸皮、珠玉、貝、布帛及金屬都充當過貨幣中國是世界上以銅鑄幣最早的國家，公元前1500年，商代已有銅貝幣公元前800年，春秋初期已有青銅鑄造的布幣和刀幣詩經《氓》：“氓之蚩蚩，抱布貿絲，匪來貿絲，來即我謀”公元前119年（漢武帝元狩四年）有鹿皮幣；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子務，發行紙幣交子貝商周時期或稍晚些時候，隨著商品經濟的更進一步發展，市場交換對貨幣的需求逐年增大，以往的天然貝類貨幣和人工貝類貨幣已都不能滿足日益發展的形勢要求。隨著社會發展，人類已掌握冶煉技術，便出現了金屬貝類貨幣，如無紋銅貝、銅仿大貝、金貝、銀貝、錫貝、鉛貝、包金銅貝等，這些以金屬鑄制仿貝型的貨幣統稱金屬鑄貝貨幣。（金貝公元前770年

仿銅大貝公元前1600年）刀幣春秋晚期至戰國時期的燕國、齊國、趙國、中山國所通行的刀類貨幣。其種類有：

a、燕國的明字刀、尖首刀、針首刀；

b、齊國的三字刀（齊法化刀）、四字刀（齊之法化刀）、五字刀（安陽之法化和即默之法化刀）、六字刀（齊建邦之法化刀）、還有齊明刀、博山刀等；

c、越國的甘丹刀、白人刀、白人化刀、白化刀、王化刀等；d、中山國的城白直刀和白人直刀等。布幣春秋至戰國晚期鑄行的以布為形狀的流通貨幣。"布"是镈的同聲假借字，在古代通用。最初的布幣酷似勞動工具鏟，原始而厚重。后期的布幣逐漸減輕亦薄小。按時期先后分為早期空首布，晚期平首布兩大類。空首布主要為周王室及晉、衛、鄭、宋等國的貨幣。平首布為戰國時期的韓、趙、魏、燕、楚等國的貨幣。另有一種三孔布為趙國或中山國的貨幣。圓形方孔錢紙幣北宋交子南宋會子信用貨幣1.信用貨幣是以信用作為保證、通過一定信用程序發行、充當流通手段和支付手段的貨幣形態。2.信用貨幣的形式：現金、存款、短期債券、銀行承兌匯票等。3.信用貨幣的基本特征（1）只是貨幣符號，不具有內在價值。（2）是債務貨幣。（3）具有強制特征。（4）國家通過控制和管理貨幣流通實施貨幣政策。電子貨幣電子貨幣是信用貨幣與電腦、現代通訊技術相結合的一種最新貨幣形態，通過計算機運用電磁信號對信用貨幣實施儲存、轉帳、購買和支付，比紙幣、支票更快速、方便、安全、節約。中國的貨幣供應增長情況2009年以來，中國央行的貨幣供應量先后超過日本、美國、歐元區，成為全球最大的“印鈔機”。貨幣材料的確定在金屬貨幣流通下，用何種金屬鑄造本位幣，就稱之為什么本位制度，如金本位、銀本位、金銀復本位。在信用貨幣流通下，普遍實行紙幣本位制。貨幣名稱、單位和價格標準1.貨幣名稱通常以習慣形成，如“英鎊”、“美元”、“人民幣”。2.貨幣單位，如中國的元、角、分。3.在金屬貨幣流通條件下，價格標準是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下，貨幣不再規定含金量，貨幣單位與價格標準融為一體，貨幣的價格標準即是貨幣單位及其劃分的等份。本位幣、輔幣及償付能力本位幣是一個國家的基本通貨和法定的計價結算貨幣。在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造。在紙幣制度下，本位幣由國家壟斷發行。本位幣具有無限法償力輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉使用，通常用賤金屬鑄造。各國貨幣制度一般規定輔幣限制鑄造。輔幣只具有有限法償力。發行保證制度

也稱發行準備制度，通常以貨幣金屬作為發行信用貨幣的保證。1973年以后，各國都取消了貨幣發行保證制度。格雷欣法則

（Gresham'sLaw-——Badmoneydrivesoutgoodmoney）即劣幣驅逐良幣的規律。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區同時流通兩種貨幣，則實際價值相對低的劣幣會把實際價值相對高的良幣排擠出流通。

假設：在雙本位制