財務效率分析【職業能力目標】根據會計核算總賬報表崗位的要求，通過本情境的學習明確企業財務效率分析的內容與評價方法，掌握主要的償債能力、盈利能力、營運能力及發展能力指標的計算與分析。【典型工作任務】本學習情境的典型工作任務主要有企業償債能力分析、企業盈利能力分析、企業營運能力分析、企業發展能力分析。情境五財務效率分析學習子情境一企業償債能力分析教學目標：知識：償債能力分析的含義。能力：掌握短期償債能力和長期償債能力分析評價指標的計算。素質：熟練應用短期和長期償債能力分析評價指標對企業進行分析。情境五財務效率分析一、短期償債能力分析償債能力是指企業償還各種債務的能力。償債能力是企業經營者、投資人、債權人都十分關心的重要問題。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面內容。（一）短期償債能力靜態指標計算與分析1、營運資本營運資本=流動資產-流動負債情境五財務效率分析2、流動比率流動比率=流動資產÷流動負債標準2通常認為，流動比率越高，企業的短期償還能力就越好3、速動比率速動比率=速動資產÷流動負債速動資產=流動資產-存貨-待攤費用-預付賬款標準1情境五財務效率分析4、現金比率現金比率=現金÷流動負債（二）短期償債能力動態指標計算與分析1、現金流量比率現金流量比率=經營活動現金流量凈額÷流動負債情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析二、長期償債能力分析（一）資產規模對長期償債能力影響指標計算與分析1、資產負債率資產負債率=負債總額÷資產總額標準50%2、產權比率產權比率=負債總額÷股東權益標準100%3、有形凈值債務比率有形凈值債務比率=負債總額÷有形凈值總額情境五財務效率分析（二）獲利能力對長期償債能力影響指標的計算與分析1、利息保障倍數利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析實訓一嘉誠公司2004年末資產總額為120萬元，流動資產為70萬元，其中存貨45萬元，待攤費用9萬元。負債總額為50萬元，流動負債為30萬元。要求計算：流動比率、速動比率、資產負債率。情境五財務效率分析實訓二某企業本年末流動負債42萬元，長期負債68萬元，速動資產80萬元，存貨40萬元，長期資產60萬元。試計算該企業年末資產負債率，流動比率和速動比率。情境五財務效率分析學習子情境二企業盈利能力分析

教學目標：知識：盈利能力分析的含義。能力：掌握經營盈利能力分析評價指標的計算

。素質：熟練應用經營盈利能力分析評價指標對企業進行分析

。情境五財務效率分析一、企業盈利能力分析盈利能力就是企業賺錢的能力。企業進入戰略經營管理時代，盈利能力的分析也變得越來越重要。（一）收入利潤率指標的計算與分析1．營業毛利率營業毛利率=毛利÷營業收入×100%毛利=營業收入-營業成本情境五財務效率分析2．營業成本率營業成本率=營業成本÷營業收入×100%營業成本率反映了企業控制營業成本的情況，該比率越低，說明企業成本控制的越好，獲利能力越強，反之，獲利能力則較弱。3．營業利潤率營業利潤率=營業利潤÷營業收入×100%情境五財務效率分析4．營業凈利率營業凈利率=凈利潤÷營業收入×100%營業凈利潤率越高，說明企業最終獲利能力越強；反之，則說明企業最終的獲利能力越弱。該比率的分子凈利潤是企業最終的利潤，能夠用以評價企業最終獲取利潤的水平。情境五財務效率分析（二）成本費用利潤率指標的計算與分析1.營業成本利潤率營業成本利潤率=營業利潤÷營業成本×100%2.營業費用利潤率營業費用利潤率=營業利潤÷營業費用×100%3.全部成本費用利潤率全部成本費用總利潤率=利潤總額÷（營業費用+營業外支出）×100%全部成本費用凈利率=凈利潤÷（營業費用+營業外支出）×100%情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析二、分析企業資產與資本經營獲利能力（一）資本經營獲利能力的分析1．凈資產收益率凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產平均凈資產=（期初凈資產+期末凈資產）÷22．資本金收益率資本金收益率=凈利潤÷平均實收資本平均實收資本=（期初實收資本+期末實收資本）÷2情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析（二）資產經營獲利能力分析1．總資產報酬率總資產報酬率=息稅前利潤÷平均總資產×100%式中，息稅前利潤=稅前利潤+利息支出

=凈利潤+所得稅+利息支出2.總資產收益率總資產收益率=凈利潤÷平均總資產×100%情境五財務效率分析情境五【學中做5-8】根據紅旗商貿有限公司有關資料如表5-17所示，計算紅旗商貿有限公司總資產報酬率、總資產收益率見表5-18。財務效率分析情境五財務效率分析三、分析上市公司獲利能力（一）每股收益基本每股收益=（凈利潤—優先股股息）÷發行在外的普通股加權平均股數（二）每股凈資產每股凈資產=（期末股東權益總額-優先股股息）÷普通股平均股數（三）市盈率市盈率=普通股每股市價÷普通股每股收益情境五財務效率分析【學中做5-9】哈爾濱盛大金屬股份有限公司2012年初發行在外的普通股100萬股，2012年7月1日又增發普通股20萬股，并且該年內未發行其他股票，也沒有退股的事項，計算2012年度發行在外的加權平均股份。普通股加權平均股份=100+（20×6÷12）=110（萬股）【學中做5-10】沿用【學中做5-9】，該股份有限公司2012年度凈利潤180萬元，普通股市場價格為每股10元，年末普通股每股股利0.28元。計算基本每股收益、市盈率、股利支付率。基本每股收益=180÷110=1.64（元）市盈率=10÷1.64=6.10（倍）股利支付率=0.28÷1.64=17.07%情境五財務效率分析學習子情境三企業營運能力分析教學目標：知識：營運能力分析的含義。能力：掌握企業營運能力分析評價指標的計算。素質：熟練應用營運能力分析評價指標對企業進行分析。情境五財務效率分析一、企業營運能力分析營運能力是指企業基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標所產生作用的大小。情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析情境五財務效率分析學習子情境四企業發展能力分析教學目標：知識：發展能力分析的含義。能力：掌握企業能力分析評價指標的計算。素質：熟練應用企業發展能力分析評價指標對企業進行分析。情境五財務效率分析一、企業發展能力的計量企業發展能力是指企業未來年度的發展前景及潛力，是企業實現盈利的持續程度及價值增長的可能性。發展能力是企業在生存的基礎上，擴大規模、壯大實力的潛在能力。企業的規模和實力，是企業價值的核心內容，表明企業未來潛在的獲利能力。然而，企業的發展在于可持續性，需要不斷地注入新的血液。增長率是企業會計報表上某項目本期的增加額與上期（或上期末）數額的比率，其通用計算公式為：情境五財務效率分析二、公司發展能力分析指標（一）銷售（營業）增長率銷售（營業）增長率＝本期銷售（營業）收入增長額/上期銷售（營業）收入總額×100%其中：本年銷售（營業）增長額＝本期銷售（營業）收入－上期銷售（營業）收入情境五財務效率分析【學中做5-23】甲公司為上市公司，2012年營業收入為474209.53元，2011年營業收入為395364元，計算銷售（營業）收入增長率。本年銷售（營業）增長額＝474209.53－395364=78845.53（元）銷售（營業）增長率=78845.53÷395364×100%=19.94%該企業的銷售（營業）收入增長率大于0，表明本年銷售收入有所增長，增長速度較快，企業市場前景比較樂觀。情境五財務效率分析（二）總資產增長率總資產增長率＝本期資產增長額/上期資產總額×100%其中：本年總資產額增長額＝資產總額年末數－資產總額年初數該指標若大于0，表示企業本年總資產有所增長，指標值越高越好，表明增長速度越（三）資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%情境五財務效率分析【學中做5-24】乙公司為上市公司，2012年末資產總額為634739.84元，2011年末資產總額為395418元，計算總資產增長率。總資產增長額＝634739.84－395418=239321.84（元）總資產增長率=239321.84÷395418×100%=60.52%該企業的總資產增長率大于0，表明本年總資產有所增長，增長速度較快，企業發展潛力大。情境五財務效率分析情境五財務效率分析（六）營業利潤增長率營業利潤增長率是企業本年營業利潤增長額與上年營業利潤總額的比率，反映企業營業利潤的增減變動情況。其計算公式為：營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100%其中：本年營業利潤增長額=本年營業利潤總額