2022年期貨從業資格之期貨投資分析每日一練試卷B卷含答案單選題（共100題）1、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C2、內幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C3、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B4、出口企業為了防止外匯風險，要（）。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A5、參數優化中一個重要的原則是爭取（）。A.參數高原B.參數平原C.參數孤島D.參數平行【答案】A6、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。A.年化收益率B.夏普比率C.交易勝率D.最大資產回撤【答案】D7、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是（）。A.存款準備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業拆借利率【答案】B8、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度入手進行分析。A.宏觀B.微觀C.結構D.總量【答案】A9、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A10、從2004年開始，隨著()的陸續推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數基金D.黃金套期保值【答案】B11、下列關于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數的時候被違背C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產收益率中的杠桿效應D.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯系【答案】A12、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業和整個經濟都在擴張；當其持續低于（）時生產和經濟可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C13、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D14、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D15、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數為2876點，6個月后到期的滬深300指數期貨的價格為3224點。設6個月后指數為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數的成分股沒有調整。方案一的收益為（）萬元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C16、田際方而的戰亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。A.宏觀經濟形勢及經濟政策B.政治因素及突發事件C.季節性影響與自然因紊D.投機對價格【答案】B17、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D18、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C19、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金，獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，（其復利終值系數為1.013）。當時滬深300指數為2800點。（忽略交易成本和稅收）。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A20、()定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C21、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設，認為β顯著不為0B.拒絕原假設，認為β顯著不為0C.接受原假設，認為β顯著為0D.拒絕原假設，認為β顯著為0【答案】B22、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證是我國首創的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體【答案】B23、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限制賣空D.個股期權上市交易【答案】C24、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B25、根據下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B26、下列各種技術指標中，屬于趨勢型指標的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B27、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D28、某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設重量服從正態分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A29、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為（）。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.備兌開倉【答案】B30、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經濟穩定，中央銀行就會采取()A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴張性【答案】B31、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內回測一績效評估一參數優化一樣本外驗證B.績效評估一樣本內回測一參數優化一樣本外驗證C.樣本內回測一參數優先一績效評估一樣本外驗證D.樣本內回測一樣本外驗證一參數優先一績效評估【答案】A32、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc＝6000＋24xB.yc＝6＋0.24xC.yc＝24000－6xD.yc＝24＋6000x【答案】A33、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。A.經濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A34、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D35、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C36、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變為40%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C37、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C38、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C39、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B40、某發電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B41、產品中期權組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D42、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據此回答以下兩題88-89。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出：16【答案】A43、如果在第一個結算日，股票價格相對起始日期價格下跌了30％，而起始日和該結算日的三個月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結算的規則下，結算時的現金流情況應該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B44、根據下面資料，回答71-72題A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B45、一般情況下，利率互換交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.本金D.本金和不同特征的利息【答案】B46、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／(期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／期貨頭寸對等的資產組合價值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D47、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數越多，有效性越被得到確認【答案】D48、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C49、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D50、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業和整個經濟都在擴張；當其持續低于（）時生產和經濟可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C51、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A52、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據此回答下列三題。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D53、在第二次條款簽訂時，該條款相當于乙方向甲方提供的（）。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B54、下列選項中，不屬丁持續整理形態的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C55、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限【答案】C56、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數據【答案】D57、中國的GDP數據由中國國家統訓局發布，季度GDP初步核算數據在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B58、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業排他性地生產某種產品的權利B.企業生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品C.關鍵資源出幾家企業擁有D.在些行業，只有個企業生產比更多企業生產的平均成本低，存在范圍經濟【答案】A59、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在（）的存款。A.中國銀行B.中央銀行C.同業拆借銀行D.美聯儲【答案】B60、下列關于主要經濟指標的說法錯誤的是()。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標C.GDP的持續穩定增長是各國政府追求的目標之一D.統計GDP時，中間產品的價值也要計算在內【答案】D61、表4-5是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩定D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】A62、我國消費價格指數各類別權重在2011年調整之后，加大了（）權重。A.居住類B.食品類C.醫療類D.服裝類【答案】A63、目前，我國已經成為世界汽車產銷人國。這是改革丌放以來我國經濟快速發展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰。據此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B64、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風險發生時，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價格與利率風險正相關D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D65、DF檢驗回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設為（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A66、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時間C.比例D.形態【答案】A67、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】D68、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯B.調整國內貨幣政策和財政政策C.在國際范圍內發表表態性言論以影響市場心理D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】D69、廣義貨幣供應量M2不包括（）。A.現金B.活期存款C.大額定期存款D.企業定期存款【答案】C70、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。A.點價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現貨商品交割品質【答案】A71、（）是將90%的資金持有現貨頭寸，當期貨出現一定程度的價差時，將另外10%的資金作為避險，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A72、金融機構維護客戶資源并提高自身經營收益的主要手段是（）。A.具有優秀的內部運營能力B.利用場內金融工具對沖風險C.設計比較復雜的產品D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】D73、從2004年開始，隨著()的陸續推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數基金D.黃金套期保值【答案】B74、一般的，進行貨幣互換的目的是（）。A.規避匯率風險B.規避利率風險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A75、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是()。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證，是指由標的實體以外的機構創設的，為憑證持有人就標的債務提供信用風險保護的，可交易流通的有價憑證。D.信用風險緩釋合約（CRMA）是CRM的一種。【答案】B76、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。A.品牌串換B.倉庫串換C.期貨倉單串換D.代理串換【答案】C77、關于收益增強型股指說法錯誤的是（）。A.收益增強型股指聯結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C.收益增強型股指聯結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強型股指聯結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】C78、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A79、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D80、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A81、在第二次條款簽訂時，該條款相當于乙方向甲方提供的（）。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B82、準貨幣是指()。A.M2與MO的差額B.M2與Ml的差額C.Ml與MO的差額D.M3與M2的差額【答案】B83、某款收益增強型的股指聯結票據的主要條款如下表所示。請據此條款回答以下四題。A.4.5%B.14.5%C.－5.5%D.94.5%【答案】C84、假設基金公司持有金融機構為其專門定制的上證50指數場外期權，當市場處于下跌行情中，金融機構虧損越來越大，而基金公司為了對沖風險并不愿意與金融機構進行提前協議平倉，使得金融機構無法止損。這是場外產品（）的一個體現。A.市場風險B.流動性風險C.操作風險D.信用風險【答案】B85、關于頭肩頂形態，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態是一種反轉突破形態C.在相當高的位置出現了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D86、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C87、MACD指標的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A88、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。A.年化收益率B.夏普比率C.交易勝率D.最大資產回撤【答案】D89、持有期收益率與到期收益率的區別在于()A.期術通常采取一次還本付息的償還方式B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現金流是債券的賣山價格D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】C90、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C91、下列關于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A92、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A93、抵補性點價策略的優點有（）。A.風險損失完全控制在己知的范圍之內B.買入期權不存在追加保證金及被強平的風險C.可以收取一定金額的權利金D.當價格的發展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】C94、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C95、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買人上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D96、下列關于在險價值VaR說法錯誤的是（）。A.一般而言，流動性強的資產往往需要每月計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每日計算VaRB.投資組合調整、市場數據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素C.較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態度或偏好【答案】A97、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B98、黃金首飾需求存在明顯的季節性，每年的第()季度黃金需求出現明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D99、多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產生的原因?()A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.自變量之間具有某種類型的近似線性關系D.模型中自變量過多【答案】D100、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C多選題（共50題）1、雙貨幣債券可以分解成為兩類基本的金融工具，分別是（）。A.以本幣計價的固定利率債券B.以外幣計價的固定利率債券C.外匯期權合約D.外匯遠期合約【答案】AD2、我國外匯儲備主要包括（）。A.美元資產B.歐元資產C.日元資產D.英鎊資產【答案】ABCD3、利率衍生品的特性包括（）。A.高杠桿B.交易成本低C.流動性好D.違約風險小【答案】ABCD4、對二又樹模型說法正確是（）。?A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC5、應對參數過擬合問題的辦法不包括（）。A.使用更長的歷史數據進行回測B.使用較短的歷史數據進行回測C.在策略設計的時候有意地增加參數數量D.將歷史數據分為樣本內和樣本外兩部分進行測試【答案】BC6、下列公式中，表達正確的是（）A.升貼水=現貨最終價格—期貨平倉價格B.平倉基差=現貨最終價格+期貨平倉價格C.現貨最終價格=期貨平倉價格+升貼水D.現貨最終價格=期貨平倉價格—升貼水【答案】AC7、持有成本假說認為現貨價格和期貨價格的差由（）組成。?A.融資利息B.倉儲費用C.風險溢價D.持有收益【答案】ABD8、下列關于技術分析的矩形形態的陳述中，正確的有()。A.矩形形態一般具有測算股價漲跌幅度的功能B.矩形形態為短線操作提供了機會C.矩形形態是持續整理形態D.矩形又稱箱形【答案】BCD9、企業或因擴大固定資產投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有()。A.將其常備庫存在現貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約B.將實物庫存轉為虛擬庫存，以釋放大部分資金C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉為實物庫存D.將其常備庫存在現貨市場銷售，同時做買入套期保值操作【答案】ABC10、下列屬于場外期權條款的項目的有（）。A.合約到期日B.合約基準日C.合約乘數D.合約標的【答案】ABCD11、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%【答案】CD12、下列屬于基差買方運用期權工具對點價策略進行保護的優點有（）。A.風險損失完全控制在已知的范圍之內B.買入期權不存在追加保證金的風險C.成本是負成本，可以收取一定金額的權利金D.買入期權不存在被強平的風險【答案】ABD13、可以通過()將一個非平穩時間序列轉化為平穩時問序列。A.差分平穩過程B.趨勢平穩過程C.W1SD.對模型進行對數變換【答案】AB14、外匯儲備主要用于（）。A.購買國外債券B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率C.清償國際收支逆差D.提升本國形象【答案】BC15、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000.對該回歸方程的合理解釋是（）。A.Y和*之間存在顯著的線性關系B.Y和*之間不存在顯著的線性關系C.*上漲1元.Y將上漲3.263元D.*上漲1元，Y將平均上漲3.263元【答案】AD16、在基差定價交易中，影響升貼水定價的因素有（）。A.現貨市場的供求狀況B.銀行利息C.倉儲費用D.運費【答案】ABCD17、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2.360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是（）。A.假設市場上存在2月份到期執行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元【答案】AC18、影響升貼水定價的因素有（）A.運費B.利息C.儲存費用D.現貨市場的供求緊張狀況【答案】ABCD19、對期貨價格的宏觀背景分析主要關注（）。A.經濟增長B.物價穩定C.充分就業D.國際收支平衡【答案】ABCD20、下列屬于計量分析方法的是（）。?A.持倉量分析B.線性回歸分析C.回歸分析D.時間序列分析【答案】BCD21、下列()屬于中央田債登記結算公司推出的債券市場指數A.中債全指數族B.中債成分指數族C.國債指數D.中債定制指數族【答案】ABD22、下列關于品種波動率的說法中，正確的是（）。A.結合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢B.利用期貨價格的波動率的均值回復性，可以進行行情研判C.利用波動率指數對多個品種的影響，可以進行投資決策D.構造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種【答案】ABC23、下列關于結構化產品的市場參與者說法正確的有()。A.結構化產品創設者這個角色通常由投資銀行、證券經紀商和自營商以及部分商業銀行來扮演B.創設者通過識別投資者的需求，進而設計出能滿足投資者需求的結構化產品，并甄選合適的發行機構作為產品的發行者C.創設者參與產品設計方案的實施以及風險的對沖操作D.發行者通常是具有較高信用評級的機構，以便能有效地將結構化產品投資的信用風險和市場風險分離開來，不需要較高的產品發行能力【答案】ABC24、下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述，正確的有()。A.期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現貨市場，技術分析更為重要B.分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續處理或者編制指數C.期貨市場上的持倉量是經常變動的，而股票流通在外的份額數通常是已知的D.支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術意義也相對較大【答案】ABC25、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有（）。A.股指期權B.存續期內支付紅利的股票期貨期權C.權證D.貨幣期權【答案】ABCD26、在對交易模型測試結束后，如果對評估指標比較滿意，就要開始對模型進行真實行情環境下的仿真運行，這一階段的主要工作內容應該包括（）。A.樣本內與樣本外檢測B.檢驗模型在實盤運行中的信號閃爍與偷價行為C.檢驗模型在實盤中的風險控制表現能力D.對模型交易策略的優化【答案】ABCD27、下列關于利用場外工具對沖風險的說法正確的有（）。A.某些金融機構為了給其客戶提供一攬子金融服務而設計的產品會比較復雜，包含融資、風險管理等多層次的服務B.如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具來對沖風險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構直接面對企業的需求并設計了一攬子金融服務后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務后所面臨的風險轉移出去，達到對沖風險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以該金融機構在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露【答案】ABCD28、中國人民銀行公開市場操作工具包括（）。A.準備金率B.逆回購C.MLFD.SLF【答案】BCD29、大豆供需平衡表中的結轉庫存(年末庫存)等于（）。A.(期初庫存+進口量+產量)-(出口量+內需總量)B.期初庫存-出口量C.總供給-總需求D.(進口量+產量)-(出口量+內需總量)-壓榨量【答案】AC30、消除多重共線性形響的方法有（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD31、量化交易的實現需要（）等模塊的支持。A.數據輸入B.策略實現C.風險控制D.交易處理【答案】ABCD32、下列對于互換協議作用說法正確的有（）。?A.構造新的資產組合B.對利潤表進行風險管理C.對資產負債進行風險管理D.對所有者權益進行風險管理【答案】AC33、下列描述中屬于極端情景的有（）。A.相關關系走向極端B.歷史上曾經發生過的重大損失情景C.模型參數不再適用D.波動率的穩定性被打破【答案】ABCD34、按照收入法核算GDP，其最終增加值由（）相加得出。A.勞動者報酬B.生產稅凈額C.