第三章利率及利息本章內容利息的概念與起源1利率的定義和類型2利率的度量3利率決定理論4利率的影響因素5利率的功能與作用6利息的概念（Interest）1指在借貸關系中由借入方支付給貸出方的報酬2利息是在償還借款時大于本金的那部分金額利息的本質—“剩余價值論”利息是剩余價值的特殊形式；體現著借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人的經濟關系體現著借貸資本家和職能資本家之間共同瓜分剩余價值的經濟關系資本生產力論節欲論時差利息論流動偏好理論本質：剩余價值論利率的定義利率InterestRate是用百分比表示的一定時期內利息額與本金的比率練習：你參與某公司集資10萬元，該公司承諾每月支付利息680元，請問這筆借款每年的利率為多少？答：（680*12）/100000=8.16%利率的類型利率類型按信用行為期限長短按期限單位劃分按利率真實水平按利率的決定方式按利率是否浮動按利率制定和作用練習日利率為3‰0

，存入500元，每日獲利幾何？每月獲利幾何？每年獲利幾何？日0.15元，月4.5元，年54元按照利率的制定和作用劃分

基準利率、差別利率基準利率(basicrate)是指在多種利率并存的條件下起決定性作用的利率，當基準利率變動時，其他利率也相應發生變化。中國人民銀行基準存款利率

中國人民銀行基準貸款利率

西方國家央行的再貼現率或者同業拆借利率差別利率(differentialrate)是指金融機構對不同客戶的存、貸款實行的不同利率，試圖體現限制或鼓勵的取向金融機構人民幣存款基準利率按照信用行為長短來劃分

長期利率和短期利率短期利率是指借貸期限時間在1年以內的各種有價證券利率長期利率則是指借貸時間在1年以上的各種有價證券利率。一般來講，短期利率<長期利率按照利率真實水平來劃分

名義利率和實際利率名義利率(nominalinterestrate)是指包括了通貨膨脹因素的利率，通常金融機構公布或采用的利率都是名義利率。實際利率(realinterestrate)是指貨幣購買力不變條件下的利率，通常用名義利率減去通貨膨脹率即為實際利率。實際利率=名義利率-通貨膨脹率i=r–p正利率和負利率:當名義利率高于通貨膨脹率、實際利率大于0時，即為正利率；反之則為負利率

負利率在過去一年中，你的爺爺奶奶既沒有買房又沒有炒股，連基金也沒有買一份，而只把錢存在了銀行里，到了年底的時候，爺爺奶奶卻發現自己的財富不但沒有增加，反而隨著物價的上漲縮水了（本來存了100萬可以買得起房，可是一年下來物價上漲買不起房了，自己的財富相應的減少了），這就是負利率。按利率決定方式劃分

官定利率、公定利率、市場利率官定利率(officialinterestrate)又稱“法定利率”，是由一國貨幣管理部門或中央銀行所規定的利率，各金融機構必須執行。如：存款準備金率，再貼現率，再貸款率公定利率(pactinterestrate)，由非政府金融行業自律性組織確定的利率，各成員機構必須執行。市場利率(marketinterestrate)是指按市場規律自由變動的利率，它是資金供求狀況的標志。單利單利Simpleinterest單利是指單純按本息計算出來的利息。單利的計算公式為：利息（I）=本金（P）×利率（i）×計息期數（n）本利（S）=P+P*i*n=P×(1+i×n）優點：計算簡單，適用于短期貸款若一筆為期5年，年利率為6%的10萬元貸款，利息總額為？本利和為多少？(單利法計算)練習第二年本利和是多少？第五年本利和是多少？你準備在三年后購買價值2萬的液晶電視，年利率為3.6%，現在需要存多少錢？20000=Px(1+0.036x3)，P≈18050.54元國王下棋的故事

一個愛下象棋的國王棋藝高超，從未碰到敵手。于是，他下了一個詔書，詔書中說無論是誰，只要擊敗他，國王就會答應他任何一個要求。一天，一個年輕人來到皇宮與國王下棋，并最終贏了國王。國王問這個年輕人要什么樣的獎賞，年輕人說他只要一個小小的獎賞，就是在棋盤的第一個格子中放上一顆麥子，在第二個格子中再放進前一個格子的一倍，依此重復向后類推，一直將棋盤每一個格子擺滿。國王覺得很容易就可以滿足他的要求，于是就同意了。但很快國王就發現，即使將國庫所有的糧食都給他，也不夠其要求的百分之一。因為，第64格要放2的63次方等于18,446,744,073,709,551,616顆麥子。國際象棋棋盤一張紙的威力一張紙如果能對折64次，其高度可從地球到月球！！

2^64＝184467446假設存在可以無限折疊的一張紙，其厚度為1微米，那么，由上式知，紙的厚度為：18,446,744,073,709,551,616微米，換算成千米（公里）為184億公里我們知道，地球距太陽的距離不過1.5億公里，而上面的數卻為184億公里，是地球距太陽的距離122倍多，最遠的冥王星（我們暫且還把它當作第9大行星），他距離太陽也僅僅有約40天文單位，也就是說，這張紙的厚度已經超過了太陽系的范圍！一天一分錢的故事第1天1分錢第2天2分錢第3天4分錢第4天8分錢第5天1毛6分錢第6天3毛2分錢第7天6毛4分錢第8天1.28元第9天2.56元第10天5.12元第11天10.24元第12天20.48元第13天40.96元第14天81.92元第15天163.84元第16天327.68元第17天655.36元第18天1310.72元第19天2621.44元第20天5242.88元第21天10485.76元第22天20971.5元第23天41943.04元第24天82886.0元第25天167772.16元第26天335544.32元第27天671088.64元第28天1342177.28元第29天2684354.56元第30天5368709.12元你知道嗎？

如果你現在30歲，投入股市10萬元，假如

每年賺20%，到60歲時你能擁有多少金錢？復利計算復利的計算公式：復利產生力量的源泉有兩個：一是收益率；二是時間若一筆為期5年，年利率為6%的10萬元貸款，利息總額為？本利和為多少？(復利法計算)S=10000*（1+0.06）^5=133822.56元利息=S-100000=33822.56元馬克思利率決定理論

馬克思利率決定理論建立在對利息來源與本質的分析基礎上；利息量的多少取決于利潤總額，利率取決于平均利潤率馬克思認為平均利潤率是利率的上限，下限應該是大于零的正數，利率總是在零和平均利潤率之間受供求關系影響波動古典利率理論

也叫儲蓄投資理論。該理論認為：利率由儲蓄與投資所決定，即由資本的供給和資本的需求決定。

儲蓄（S）為利率（i）的遞增函數，投資（I）為利率的遞減函數當S>I時，利率會下降

當S<I時，利率會上升當S=I時，利率便達到均衡水平利率rS、I0reSI投資I儲蓄SE流動性偏好利率理論

凱恩斯主張利率由貨幣量的供求關系決定

利率水平主要取決于貨幣供求數量，而貨幣需求量又是取決于人們的流動性偏好如果人們偏好強，愿意持有的貨幣數量就增加，當貨幣的需求大于貨幣的供給時，利率上升流動性偏好：人們持有貨幣以獲得流動性的意愿程度流動性偏好理論示意圖流動性偏好中央銀行利率貨幣需求貨幣供給利率的決定與影響因素21543其它因素政策因素經濟因素國際因素制度因素平均利潤率-資金供求狀況-經濟周期-物價水平-稅收-國際利率水平-國際金融市場經濟因素國際因素-利率的風險程度和期限結構-市場主體行為因素其它因素利率的功能推動社會經濟發展的內在動力中介功能分配功能調節功能控制功能動力功能宏觀經濟活動微觀經濟活動合理的利率水平可以保證國民經濟良性循環格林斯潘的“魔棒”1987年10月19日，這一天對華爾街的投資人來說是“黑色星期一”，道瓊斯指數在三個小時內暴跌22.6%，六個半小時后股市市值縮水5000多億美元，38名富豪當天告別了“福布斯富豪榜”，億萬富翁亞瑟凱恩在絕望中飲彈自盡。第二天早上，格林斯潘立刻采取行動，宣布降低聯邦基金利率，隨后，市場長期利率也隨之下降。此后經過數個月的調整，華爾街的投資者逐步獲得了金錢和信心，美國經濟平穩地度過一場經濟泡沫破裂的浩劫。格林斯潘從此贏得了美國人民的信任。在此后的18年里，他把利率變成了一根神奇的“魔棒”，根據經濟運行的情況，適時、適度地調整利率，美國經濟數次化險為夷，創造了連續八年低通脹、高增長、高就業的的神話。美國前聯邦儲備委員會主席—格林斯潘（1987-2006）利率的作用調節社會資本供給調節投資調節社會總供求對經濟的導向和傳遞穩定物價：①調節貨幣供應量②調節需求總量3增加有效供給促進企業加強經濟核算，提高經濟效益影響個人儲蓄行為，形成合理資產結構宏觀方面微觀方面利率作用的環境利率管制授信限量經濟開放程度利率彈性國家對融資活動中的利率進行統一管理，根據宏觀經濟的要求或者是社會的需求指定相應的利率，這種手段控制性強，約束性強，同時作用力大，但也會出現一種利率制定不完美的現象，從而制約經濟的發展一些國家中，如果借貸出現供不應求的現象，而銀行又不愿或難以用提高利率的方式組織過度需求時，通常可以采用“授信條件和限量”的措施。利率彈性表示利率變化后，其他經濟變量對利率變化的程度。資金流動自由度市場分割利率作用的條件適當的利率水平靈活的利率聯動機制市場化的利率決定機制合理的利率結構利率體系的介紹利率體系利率體系123

中央銀行利率（再貼現率）商業銀行存貸款利率

同業拆借利率國債利率一級市場利率二級市場利率中央銀行再貼現率

貼現率貼現：指企業將未到期的票據轉讓給銀行，銀行在扣除按貼現利率計算的貼現利息后，將其差額支付給貼現企業的行為。貼現率=預扣貼現利息÷票面金額再貼現率(RediscountRate)再貼現：商業銀行將其貼現的未到期票據向中央銀行貼現三大貨幣市場工具之一：提高再貼現率，央行緊縮意向；降低再貼現率，央行擴張意向同業拆借利率

同業拆借利率就是銀行及金融機構之間的短期資金借貸利率