現(xiàn)金流量表解讀籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

1.籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量一般會大于零分析人員應(yīng)注意企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零是否正常?

正常：擴(kuò)大投資和經(jīng)營活動(dòng)為目標(biāo)的主動(dòng)籌資非正常：投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流失控籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

2.籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零兩種情形：企業(yè)集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、進(jìn)行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)是企業(yè)在投資活動(dòng)和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析吸收投資收到的現(xiàn)金反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析2.取得借款收到的現(xiàn)金包括短期借款和長期借款

3.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

只包括償還的本金，不包括利息是否有短期資金用于長期投資的行為日常經(jīng)營資金是自創(chuàng)還是借款維持，若為后者表明借入資金質(zhì)量不高

德隆案例---短期借款用于長期投資案例簡介：德隆集團(tuán)曾經(jīng)控制四家上市公司：新疆屯河、湘火炬、合金投資和天山股份。但德隆急于拓展投資活動(dòng)，要整合中國的電動(dòng)工具、食品、農(nóng)資、汽車零配件、觀光旅游、娛樂等多個(gè)行業(yè)，接連投資了200多家企業(yè)。2004年，股價(jià)大跌，債權(quán)人紛紛采取措施要求債權(quán)保護(hù)，德隆大量資產(chǎn)被凍結(jié)。為了自救解困，德隆陸續(xù)將旗下資產(chǎn)出售。德隆集團(tuán)各公司在壓力下，為求自保，紛紛劃清與德隆的界限，新疆屯河、合金投資和湘火炬相繼以資金被挪用為由將德隆告上法庭，德隆系至此徹底崩潰。德隆案例---短期借款用于長期投資案例分析：產(chǎn)業(yè)投資的回報(bào)期較長，一般需要4～5年的時(shí)間，而且原有資金并非是產(chǎn)業(yè)獲得的自有資金，大部分靠短期借款等融資方式獲得。用短期融資支撐長期投資，并且需要新的資金的不斷注入，整個(gè)資金鏈很容易斷掉。這好比是十個(gè)茶杯八個(gè)蓋子，你換手的速度要快，只要換手的速度一慢下來，就會發(fā)現(xiàn)缺兩個(gè)蓋子，整個(gè)鏈條就斷掉了。

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析4.分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

5.支付的與其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金由企業(yè)直接支付的審計(jì)和咨詢等費(fèi)用融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)以分期付款方式購建固定資產(chǎn)以后各期支付的現(xiàn)金對于一個(gè)健康的、正在成長的公司來說：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項(xiàng)目

間接法：在現(xiàn)金流量表輔助中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。具體方法：以凈利潤為起點(diǎn)，加減以下項(xiàng)目后得到企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料補(bǔ)充資料行次金額1．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量

凈利潤

57

加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

58

固定資產(chǎn)折舊

59

無形資產(chǎn)攤銷

60

長期待攤費(fèi)用攤銷

61

待攤費(fèi)用減少（減：增加）64

預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）65

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）

66

固定資產(chǎn)報(bào)廢損失

67

財(cái)務(wù)費(fèi)用

68

投資損失（減：收益）

69

遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）70

存貨的減少（減：增加）

71

經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）72

經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）

73

其他

74

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額75

2．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)

債務(wù)轉(zhuǎn)為資本76

一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券77

融資租入固定資產(chǎn)78

3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況

現(xiàn)金的期末余額79

減：現(xiàn)金的期初余額80

加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額81

減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額82

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

83

現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項(xiàng)目

（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（2）固定資產(chǎn)折舊等（3）無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷（4）待攤費(fèi)用減少（5）預(yù)提費(fèi)用增加項(xiàng)（6）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失

（7）公允價(jià)值變動(dòng)