中國草銨膦行業發展概況及行業市場供需預測

草銨膦是全球三大非選擇性除草劑（草甘膦、百草枯、草銨膦）之一.草銨膦是20世紀80年代由德國赫斯特(Hoechst)公司開發的一種高效、廣譜、低毒的非選擇性除草劑,屬于膦酸類除草劑,能在土壤中通過微生物迅速降解,最終釋放出二氧化碳,具有不下行傳導,不傷及植物根的優良性能,兼具高效低毒的特性.草銨膦具有很強的除草活性,對農作物安全,活性高,殺草譜廣,藥害小,是目前轉基因抗性作物理想的除草劑.

相對于草甘膦,草銨膦對惡性雜草、抗性雜草有特效,并且草銨膦藥物容易被土壤微生物分解,在使用后1-4天內即可進行播種作業.相較于百草枯,草銨膦又具有毒性更低的巨大優勢.未來隨著百草枯被禁用、草銨膦對草甘膦逐漸實現替代,草銨膦的市場需求將保持強勁增長.

草銨膦近幾年的消費需求增速明顯.2016年草銨膦全球銷售額為5.02億美元,相較于2015年下降11.93%,主要是因為2016年草銨膦價格大幅下降所致；2016年草銨膦折百用量約12,099萬噸,2014-2016年折百用量增長8.34%,增幅明顯.

草銨膦VS草甘膦對比

草甘膦是甘氨酸類藥物,通過破壞植物所必須的氨基酸合成(如色氨酸、酪氨酸、苯丙氨酸)而發揮活性.目前,草甘膦目前仍是世界上使用量最大的非選擇性除草劑,2016年全球銷售額達56.62億美元.產生抗性雜草增加降低草甘膦市占率.隨著耐草甘膦轉基因作物的廣泛種植,對草甘膦產生抗性的雜草越來越多.截至2018年10月已經有41種雜草對草甘膦產生了抗性.中國目前有35種雜草對10類除草劑產生抗性,其中牛筋草、小飛蓬等對草甘膦抗性嚴重.草甘膦的雜草抗性問題導致草甘膦市場占有量逐漸下降,2014-2016年草甘膦的全球折百用量下降了1.3%,金額下降了8.65%.

全球主要抗草甘膦雜草品種發生情況

雙草”復配解決草甘膦雜草抗性問題.2014年農業部農藥檢定所委托中國農科院植保所牽頭啟動“雙草驗證”項目,對草甘膦和草銨膦可混性進行聯合驗證試驗,明確是否可混、混用比例、劑量等及不同地區的藥效表現.當時參加聯合試驗的企業有13家,包括永農生物、廣西匯豐等.將草甘膦和草銨膦在適宜比例混配,可有效解決草甘膦雜草抗性問題,并且加快殺草速度.截至目前,國內有包括利爾化學子公司利爾作物在內的16家農藥生產企業進行了“雙草”產品登記,廣西匯豐生物等公司已經推出面向市場的“雙草”復配產品.“雙草”復配產品登記情況

雙草”復配帶來草銨膦市場需求增量.目前國內“雙草”復配產品都是登記在非耕地雜草上.中國田園雜草有1,450種,耕地主要雜草有31種,其余大部分都長在非耕地.草甘膦和草銨膦在適宜比例內混配,能擴大殺草譜,加快殺草速度,提高防效,降低成本.草甘膦和草銨膦含量比例在3:1、4:1和5:1時,對多種雜草如馬唐、千金子等都有相加作用.目前取得登記的16個“雙草”復配產品在含量上采用的主要混配比例為5:1.按照2016年全球草甘膦折百用量71萬噸,假設草甘膦與草銨膦復配的施用面積占草甘膦總施用面積的5%,復配比例5:1,則未來“雙草”復配帶來的草銨膦需求增量約7,100噸.按照草銨膦15萬元/噸的價格估算,“雙草”復配可能為草銨膦帶來每年10億元的市場增量空間.

供給端：有效產能較少

草銨膦有效產能偏少,新增產能投放低于預期

目前全球草銨膦總產能為3.90萬噸,其中有3.3萬噸的產能集中在中國,占全球總產能的84.6%,然而由于技術和環保等原因,國內許多裝置目前都處于被關停或不穩定生產狀態,目前中國草銨膦有效產能偏少,國內草銨膦生產企業2018年能夠維持正常量產企業僅有利爾化學、浙江永農、石家莊瑞凱、山東億盛以及河北威遠,產能逐漸集中于大中型生產企業.

拜耳是海外最大的草銨膦生產商,目前擁有草銨膦產能6000噸/年,同時拜耳規劃新建產能6000噸/年,由于近兩年海外農化巨頭整合后拜耳草銨膦業務剝離給巴斯夫,目前建成時間不確定.

目前利爾化學、浙江永農、山東億盛擴建產能有序進行中,部分企業在本年年底以及2019年上半年有望投產.草銨膦產能仍不斷增加,集中度亦不斷增強,后期小型企業有望逐漸退出市場.此外,國內仍有許多公司曾公布新建產能計劃,例如四川福華遠期規劃新建12000噸產能、長青股份規劃新建3500噸產能、河北威遠生化擴建1500噸產能,考慮到草銨膦行業的進入門檻和國內環保形勢,上述規劃有一定不確定性.

全球草銨膦生產廠商產能和開工情況

預計新增草銨膦產能投放將低于預期.雖然目前中國草銨膦在建產能較多,但是我們認為未來草銨膦產能將不會在短期內得到迅速釋放,產能投放將低于預期,主要是因為：1.中國國內草銨膦生產企業主要采用格式-Strecker法生產草銨膦.該方法的第一步格式反應易燃易爆炸,對于生產裝置和技術要求較高,裝置維護成本也較大,無法連續化生產,投產具有一定難度.2.中國草銨膦生產企業采用的裝置的產品收率較低,生產成本較高,而且草銨膦原藥的質量與國外產品存在一定差距,投產之后盈利狀況較差.3.草銨膦生產會排放大量工業廢水,生產1噸草銨膦會產生60噸廢水,而且草銨膦生產過程中會用到氰化物,對于環境影響較大,在中國目前環保高壓下,預計草銨膦的投產和生產都會承受巨大壓力.例如輝豐股份的5000噸/年的草銨膦生產裝置就因為環保問題而被迫停止試運行.

需求端：需求快速增長,未來空間廣闊

早在70年代中期,赫斯特公司就成功合成了草銨膦,在80年代中期推向市場之后草銨膦的銷售狀況一直不理想,隨著90年代轉基因作物的快速推廣,草銨膦也得到了快速發展.目前,耐草銨膦轉基因種子已經覆蓋小麥、水稻、甜菜、玉米、大豆、棉花、馬鈴薯、煙草、油菜、番茄等20多種作物,草銨膦已經和草甘膦、百草枯一起成為了全球三大非選擇性除草劑之一.

三大非選擇性除草劑對比

對比草甘膦和百草枯,草銨膦的優勢主要在于：1.草甘膦對于惡性雜草例如牛筋草、小飛蓬等效果不佳,而且草甘膦的長期使用導致了抗草甘膦的雜草逐漸增多,而草銨膦對于這類抗性和惡性雜草有特效.2.百草枯毒性極強,對于人畜危害較大,而且藥效持續時間短,雜草容易返青,除草不徹底,而草銨膦對于人畜毒性低,施用后雜草不易返青.草銨膦具有優良的除草效果,但是由于較高的施用成本,目前草銨膦主要用于果蔬和油菜等經濟作物和非耕地作物.目前全球前三大草銨膦施用過分別為加拿大、美國和中國,而加拿大的草銨膦消費主要集中在耐草銨膦轉基因油菜.截至2016年,草銨膦全球銷售額首次超過百草枯,達到10億美元,未來草銨膦的增量主要來自于兩個方面：

1.百草枯在多個國家的禁用帶來的替代需求2.耐草銨膦轉基因作物的推廣帶來的和草甘膦的復配需求預計草銨膦的迅猛增長勢頭將繼續延續,草銨膦未來發展空間廣闊.

（1）百草枯禁用帶動草銨膦需求增長

百草枯在中國全面禁用帶動草銨膦需求增長.由于百草枯對于人畜有劇毒,各國都開始陸續禁用百草枯,中國已經于2014年停止百草枯水劑登記,并且在2016年7月1日開始在全國禁售百草枯水劑,百草枯全球銷售額在2016年出現大幅下滑.目前中國市場上僅有紅太陽的1個20%百草枯可溶膠劑產品在售,而且該產品的農藥登記證有效期至2018年9月25日,到期后將不會再予以續期,屆時百草枯將全面退出中國市場.

中國百草枯禁用帶來的草銨膦新增需求約為2300噸-3830噸.根據百草枯的使用說明,百草枯每畝單次原藥用量約45g,草銨膦每畝單次用量約60g,百草枯施用頻率為草銨膦的2倍,因此百草枯和草銨膦每畝用量比例約為3：2.

2016年中國百草枯銷售量折百為1.5萬噸,百草枯禁用之后的市場主要由草甘膦、草銨膦、敵草快瓜分.由于草甘膦除草容易傷害農作物根部,并且見效時間長；敵草快存在對禾本雜草除草效果差、易返青等問題等問題,而草銨膦具有低毒、持續時間長等優點,是百草枯較為理想的替代品.我們按照草銨膦替代約30%-50%的百草枯市場計算,中國百草枯禁用帶來的草銨膦新增需求約為2300噸-3830噸.

未來海外替代百草枯帶來的草銨膦新增需求約為4800-8000噸.除了中國以外,越南已經于2017年3月開始禁止使用百草枯,而泰國和巴西也分別計劃于2019年和2020年禁用百草枯.2016年越南、泰國和巴西的百草枯折百用量合計約為1.6萬噸,如果按照30%-50%的替代率計算,未來海外替代百草枯帶來的草銨膦新增需求約為4800-8000噸.

全球百草枯限制或者禁止使用國家概況

（2）轉基因作物推廣保障草銨膦未來需求

草銨膦主要應用于轉基因的非大田作物,而其中施用量最大的作物為油菜,2016年油菜的草銨膦施用量約占草銨膦總施用量的39%.而加拿大作為全球草銨膦第一大消費國,其草銨膦也主要施用于油菜田.2017年加拿大油菜籽種植面積達924萬公頃,同比增長14%,有力地提振了全球草銨膦消費量.

亞洲等國家的轉基因作物種植面積仍有增長空間,未來全球相關種植面積有望再增加1億公頃,其中6000萬公頃或主要來自亞洲.而根據國務院印發的“十三五”國家科技創新規劃,中國未來將加強轉基因棉花、玉米、大豆研發力度,推進新型抗蟲棉、抗蟲玉米、抗除草劑大豆等主要非主糧作物的產業化,未來轉基因作物推廣有望加速.

草銨膦與草甘膦復配用于轉基因作物是未來的長期增長點.草甘膦作為已經使用多年的全球第一大除草劑,因為長期的施用已經出現日益嚴峻的草甘膦抗性雜草的問題,單獨施用草銨膦成本較高,但是草銨膦與草甘膦復配則能很好地解決成本和施用效果的問題.

中國自2017年起批準了多個草甘膦草銨膦復配登記證,其中2017年批準3張,2018年至今批準13張,大多數獲批的草銨膦/草甘膦復配制劑的含量比例都為1：5.目前全球草甘膦消費量約為70萬噸左右,其中有一半左右用于轉基因作物,如果我們按照耐草甘膦和耐草銨膦的雙抗轉基因作物滲透率20%計算,復配比例按照5：1計算的話,那么預計未來由草甘膦/草銨膦復配帶來的新增草銨膦需求將有1.4萬噸.同時,草銨膦未被列入美國2000億美元中國進口商品征稅清單,利好國內原藥出口.

中國草銨膦/草甘膦復配制劑登記信息

如果綜合算上草銨膦替代百草枯帶來的需求增量以及轉基因作物推廣帶來的草銨膦需求增長和復配需求增長,我們可以得到如下的供需平衡表,由于草銨膦裝置開工率不會很高,因此我們可以認為未來幾年內草銨膦的供需都處于偏緊的狀態,未來草銨膦市場景氣可期.

2016-2020年全球草銨膦供需平衡表（注：剔除了長期開工不正常及停產產能）

近年來草銨膦價格走勢（元/噸）

國內有草銨膦裝置的生產企業有十多家,由于需求增速快,有些企業規劃了新建或者擴產草銨膦.但由于生產工藝較難,以及國家和各地環境檢查等原因,小企業開工不足,2018年國內正常開工的企業基本維持在5家上下,能正常量產的僅有利爾化學、浙江永農、河北瑞凱、山東億盛和河北威遠,供給端逐漸集中于大中型生產企業.目前,利爾化學、浙江永農、山東億盛的裝置擴建在有序進行當中,部分產能在明年投向市場,而小企業的競爭力越來越弱,有望逐漸退出,草銨膦集中度將不斷增強.

草銨膦生產企業

2017年底,利爾化學草銨膦產能從5000噸提升至8400噸,2018年,拜耳草銨膦產能從6000噸提升至12000噸,草銨膦供給增加,但2018年草銨膦價格僅小幅回調,目前又進入了上行通道,說明需求的增加能覆蓋當前供給的增加.2016年是