證券交易第五章經紀業務相關實務講解：臨河建設南路營業部劉邵敏證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第1頁!節：股票網上發行一、網上發行的概念和類型

(一)網上發行的概念

股票網上發行是利用證券交易所的交易系統，新股發行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業部交易系統進行申購的發行方式。

網上發行具有以下優點：

1.經濟性。2.高效性。（二）網上發行的類型

網上競價發行和網上定價發行

1.網上競價發行

新股競價發行在國外指的是一種由多家承銷機構通過招標競爭確定證券發行價格，并在取得承銷權后向投資者推銷證券的發行方式，也稱招標購買方式。

在我國，新股網上競價發行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，以自己作為唯一的“賣方”，按照發行人確定的底價將公開發行股票的數量輸入其在交易所的股票發行專戶；投資者作為“買方”，在指定時間通過交易所會員交易柜臺，以不低于發行底價的價格及限購數量，進行競價認購的一種發行方式。

網上競價發行的優點：

（1）市場性。（2）連續性。

網上競價發行的缺點：股價容易被機構大資金操縱。

證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第2頁!節：股票網上發行一、網上發行的概念和類型

2.網上定價發行新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處主要有兩點：

一.是發行價格的確定方式不同

二.是認購成功者的確認方式不同2000年以后，我國新股發行出現過多種形式，如上網定價發行、網上累計投標詢價發行、對一般投資者上網發行和對法人配售相結合方式、向二級市場投資者市場配售等。其中，網上累計投標詢價發行和網上定價市值配售也都屬于網上定價發行模式。自2005年1月1日起施行首次公開發行股票的詢價制度。2006年5月19日，深圳證券交易所和中國結算公司共同發布《資金申購上網定價公開發行股票實施辦法》；2006年5月20日，上海證券交易所和中國結算公司共同發布《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》。從這兩個文件規定的內容看，主要是采用了新股發行現金申購制度。

證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第3頁!節：股票網上發行二、股票上網發行資金申購程序（一）基本規定1.申購單位及上限。上海1000股，深圳500股。上交所，申購單位為1000股，超過必須是1000股的整數倍，最高不得超過當次社會公眾股上網發行總量的1‰，且不得超過9999.9萬股。深交所，申購單位為500股，超過必須是500股的整數倍，但不得超過主承銷商確定的申購上限，且不超過999999500股。2.申購次數同一證券賬戶的多次申購委托，除次申購外，均視為無效申購；新股申購一經確認，不得撤銷。3.申購配號

每一有效申購單位配一個號；對所有有效申購單位按時間順序連續配號。4.資金交收結算參與人應使用其資金交收賬戶完成新股申購的資金交收，并應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足額資金用于新股申購的資金交收。如果結算參與人發生透支申購的情況，則透支部分確認為無效申購。證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第4頁!節：股票網上發行二、股票上網發行資金申購程序（三）網上發行與網下發行的銜接1.發行公告的刊登發行人和主承銷商應在網上發行申購日一個交易日之前刊登網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并刊登；2.已經參與網下初步詢價的配售對象不得參與網上申購；3.網上發行與網下發行的回撥4.網下股份登記網下發行結束后，發行人向中國結算公司提交相關材料申請辦理股權登記，中國結算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內完成登記。

（四）網上增發新股的申購證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第5頁!節：股票網上發行【例5】網上每次有效申購可以配（）號。A.1個B.2個C.3個D.10個答案：AP153頁【例6】網下發行結束后，發行人向證券登記結算公司提交相關材料申請辦理股權登記，證券登記結算公司在其材料齊備的前提下（）個交易日內完成登記。A.1B.2C.3D.4答案：BP155頁【例7】上網發行資金申購過程中，網上發行與網下發行的銜接可通過（）實現。A.發行公告的刊登B.網上發行與網下發行的回撥C.網上股份登記D.網下股份登記答案：ABDP154頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第6頁!第二節：分紅派息、配股及股東大會網絡投票一、分紅派息目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結算公司的交易清算系統進行的。（一）A股現金紅利派發日程安排。

（1）申請材料送交日（T-5日前）。證券發行人在實施權益分派公告日5個交易日前，要向中國結算上海分公司提交相關申請材料。

（2）中國結算上海分公司核準答復日（T-3日前）。（3）向證券交易所提交公告申請日（T-1日前）。（4）公告刊登日（T日）。（5）權益登記日（T+3日）。（6）除息日（T+4日）。

（7）發放日（T+8日）。

（二）B股現金紅利派發日程安排。

（1）申請材料送交日（T-5日前）。（2）中國結算上海分公司核準答復日（T-3日前）。（3）向證券交易所提交公告申請日（T-1日前）。（4）公告刊登日（T日）。（5）最后交易日（T+3日）。（6）權益登記日（T+6日）。

（7）現金紅利發放日（T+11日）。與A股不同之處證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第7頁!第二節：分紅派息、配股及股東大會網絡投票二、配股繳款（一）配股權證及其派發、登記配股權證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權利證明。在現階段，我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管。配股權證的派發程序與分紅派息中紅股的派發過程基本一致。（二）認購配股繳款的操作流程【例10】上海證券交易所實行全面指定交易后，證券登記結算公司在（）閉市后向各證券營業部傳送投資者配股明細數據庫。A.配股公告日B.配股公告日后一天C.配股登記日D.配股登記日后一天答案：CP159頁【例11】上市公司（或保薦機構）在配股繳款期內應至少刊登（）次《配股提示性公告》。A.兩B.三C.四D.五答案：BP160頁

【例12】證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市后根據每個股東股票賬戶中的持股量，按照（）自動增加相應的股數。A.無償送股比例B.有償送股比例C.有效送股比例D.約定送股比例答案：AP159頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第8頁!第二節：分紅派息、配股及股東大會網絡投票【例13】通過滬、深證券交易所交易系統進行投票，其操作類似于（）。A.股票買賣B.申購配股權證C.現金紅利發放D.新股申購答案：DP161頁【例14】股東應當以其所擁有的選舉票數為限進行投票，選舉票數超過（）票的，應通過現場進行表決。A.500萬B.800C.1億D.2億答案：CP161頁【例15】根據我國現行規定，網絡投票時（）。A.買賣方向均為買入B.申購價格代表股東大會議案C.申報股數代表表決意見D.買賣方向均為賣出答案：ABCP161頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第9頁!一、開放式基金場內認購、申購與贖回（二）基金份額的申購與贖回上海證券交易所在每個交易日的撮合交易時間內，接受基金份額申購、贖回的申報。基金管理人可以依據有關法律、法規、行政規章的規定，提前1個工作日，以書面形式向上海證券交易所申請暫停基金份額的申購或贖回。申購、贖回時采用“金額申購、份額贖回”原則，即以申購金額填報數量申請，以贖回份額填報數量申請。“申購”對應“買入”，“贖回”對應“賣出”。申購、贖回的成交價格按當日基金份額凈值確定。由于申報價格欄不能空白，故約定始終都填寫為“1元”。同一交易日可進行多次申購或贖回申報，申報指令可以更改或撤銷，但申報已被受理除外。（三）基金份額的轉托管投資者可將基金份額在上海證券交易所場內不同會員營業部之間進行轉指定，也可在上海證券交易所場內系統和場外系統之間進行跨市場轉托管。在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉托管，但存在質押、凍結或其他特殊情形可能影響份額持有人權益的基金份額，不能申請轉托管。投資者申請將基金份額轉出上海證券交易所場內系統的，可在T日持有效身份證明文件和上海證券賬戶卡到轉出方的交易所會員營業部提交轉托管申請。第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第10頁!二、上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回

上市開放式基金是在原有的開放式基金運作模式的基礎上，增加了交易所

發售、申購、贖回和交易的渠道。其主要特點有：1.基金的發售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機構同時進行，交易所采用上網發行方式，基金管理人及其代銷機構沿用原有的柜臺銷售方式；2.基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統、基金管理人及代銷機構以當日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額；3.通過深圳證券交易所交易系統認購、申購、買入的基金份額登記在中國結算公司深圳證券登記結算系統，可通過證券營業部向交易所交易系統申報賣出或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價成交，贖回則按當日收市的基金份額凈值成交；4.利用跨系統轉托管可以實現基金份額在場內與場外之間托管場所的變更。（一）發售

投資者通過深圳證券交易所認購上市開放式基金，應持深圳市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者通過基金管理人及其他代銷機構認購上市開放式基金，應使用中國結算公司深圳開放式基金賬戶。投資者通過深圳證券交易所交易系統認購的，必須按照份額進行認購，即投資者的認購申報以基金份額為單位。交易所掛牌價格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機構認購的，必須按照金額進行認購，即投資者的認購申報以元為單位。第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第11頁!二、上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回

（四）交易上市開放式基金在交易所的交易規則與封閉式基金基本相同，具體內容有：買入上市開放式基金申報數量應當為100份或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。（五）轉托管上市開放式基金份額的轉托管業務包含兩種類型：系統內轉托管和跨系統轉托管。投資者如需將登記在證券登記系統中的基金份額轉托管到TA系統（基金份額由證券營業部轉托管到代銷機構、基金管理人），或將登記在TA系統中的基金份額轉托管到證券登記結算系統（基金份額由代銷機構、基金管理人轉托管到證券營業部），應辦理跨系統轉托管手續。第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第12頁!第三節：基金、權證和轉債的相關操作【例21】基金合同生效后進入封閉期，封閉期一般不超過（）。A.3個月B.6個月C.1個月D.12個月答案：AP168頁【例22】關于深圳證券交易所上市開放式基金申購、贖回費率，下列說法正確的是（）。A.基金管理人可按申購金額分段設置申購費率，場內贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率B.基金管理人即不可按申購金額分段設置申購費率，也不可按份額持有時間分段設置贖回費率C.基金管理人即可按申購金額分段設置申購費率，場內贖回為固定贖回費率，也可按份額持有時間分段設置贖回費率D.基金管理人不可按申購金額分段設置申購費率，場內贖回為固定贖回費率，可按份額持有時間分段設置贖回費率答案：AP168頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第13頁!三、證券交易所交易型開放式指數基金的認購、交易、申購和贖回（一）ETF發售投資者在ETF募集期間，認購ETF的方式有場內現金認購（網上）、場外現金認購（網下）、網上組合證券認購和網下組合證券認購。（二）投資者參與證券交易所ETF的投資方式投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進行申購和贖回；二是直接從事買賣交易。（三）ETF規則申購是投資者通過一級交易商，申請以一攬子股票和少量現金換取一定數量的基金份額；贖回是投資者通過一級交易商申請以一定數量的基金份額換取一攬子股票和少量現金。基金份額的申購、贖回，按基金合同規定的最小申購、贖回單位或其整數倍進行申報。申購、贖回的申報指令不得撤銷。第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第14頁!第三節：基金、權證和轉債的相關操作【例26】ETF的基金管理人可采用（）方式發售基金份額。A.網上B.網下C.網上和網下D.柜臺答案：CP172頁【例27】根據我國證券交易所的相關規定，買賣、申購、贖回ETF的基金份額時，還應遵守下列規定（）A.當日申購的基金份額，同時可以賣出，但不得贖回B.當日買入的基金份額，同時可以贖回，但不得賣出C.當日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額D.當日買入的證券，同日不得用于申購基金份額答案：ABCP173頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第15頁!四、權證的交易與行權★（一）權證的交易在權證交易中，禁止的事項有：1.權證發行人不得買賣自己發行的權證；標的證券發行人不得買賣標的證券對應的權證；2.禁止內幕信息知情人員利用內幕信息進行權證交易活動，獲取不正當利益；3.禁止任何人直接操縱權證價格；4.禁止任何人通過操縱標的證券價格影響其對應權證的價格；5.禁止任何人通過操縱權證價格影響其對應的標的證券價格。標的證券停牌的，權證相應停牌；標的證券復牌的，權證復牌。

證券交易所根據市場需要有權暫停權證交易。已上市交易的權證，合格機構可創設同種權證。權證存續期滿前5個交易日，權證終止交易，但可以行權。

第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第16頁!五、可轉換債券轉股

可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券。（1）可轉債“債轉股”通過證券交易所交易系統進行。證券交易所設置“債轉股”申報代碼和簡稱。申報方向為賣出，價格為100元，單位為手，1手為1000元面額。（2）可轉債“債轉股”需要規定一個轉換期。上市公司發行的可轉換公司債券在發行結束6個月后，方可轉換為公司股票，而具體轉股期限應由發行人根據可轉債的存續期及公司財務情況確定。（3）可轉債持有人可將本人證券賬戶內的可轉債全部或部分申請轉為發行公司的股票。每次申請轉股的可轉債面值數額必須是1手（1000元面額）或1手的整數倍，轉換成股份的最小單位為1股。同一交易日內多次申報轉股的，將合并計算轉股數量。轉股申報，不得撤單。（4）可轉債的買賣申報優先于轉股申報（5）可轉債轉換成發行公司股票的股份數（股）的計算公式（6）即日買進的可轉債當日可申請轉股。（7）其他事項第三節：基金、權證和轉債的相關操作了解證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第17頁!一、代辦股份轉讓的概念和業務范圍

（二）代辦股份轉讓業務范圍

2.代辦業務范圍，主辦券商的代辦業務包括：

（1）開立非上市股份有限公司股份轉讓賬戶。（2）受托辦理股份轉讓公司股權確認事宜。（3）向投資者提示股份轉讓風險，與投資者簽訂股份轉讓委托協議書，接受投資者委托辦理股份轉讓業務。（4）根據協會或相關主辦券商的要求，協助調查指定事項。（5）協會許可的其他業務。二、代辦股份轉讓的資格條件（一）證券公司從事代辦股份轉讓服務業務應具備的條件重要考點：2.經中國證監會批準為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運營1年以上。3.同時具備承銷業務、外資股業務和網上證券委托業務資格。4.最近年度凈資產不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元。6.最近2年內不存在重大違法違規行為。9.具有20家以上的營業部，且布局合理。第四節：代辦股份轉讓證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第18頁!三、代辦股份轉讓的基本規則（二）代辦股份轉讓的價格確定原則轉讓撮合時，以集合競價確定轉讓價格，其確定原則依次是：（1）在有效競價范圍內能實現最大成交量的價位。（2）如果有兩個以上價位滿足前項條件，則選取符合下列條件之一的價位：①高于該價位的買入申報與低于該價位的賣出申報全部成交。②與該價位相同的買方或賣方的申報全部成交。（3）如果有兩個以上的價位滿足前項條件，則選取離上一個轉讓日成交價最近的價位作為轉讓價。證券公司營業部必須在營業場所發布股份轉讓的價格信息。轉讓日當天的價格信息發布內容為：股份編碼和名稱、上一轉讓日價格和數量、當日轉讓價格和數量。第四節：代辦股份轉讓證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第19頁!四、非上市股份有限公司股份報價轉讓試點

３.主辦券商和信息披露（１）主辦券商（２）信息披露股份掛牌后，掛牌公司至少應當披露年度報告、半年度報告和臨時報告【例28】主辦券商的主辦業務發布的關于所推薦股份轉讓公司的分析報告包括（）A.在掛牌前發布推薦報告B.在公司披露定期報告后的10個工作日內發布對定期報告的分析報告C.在董事會就公司股本結構變動、資產重組等重大事項做出決議后的5個工作日內發布分析報告D.經會計師事務所所審計的年度年度報告答案：ABCP178頁第四節：代辦股份轉讓證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第20頁!一、證券公司中間介紹業務

期貨交易是指交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。證券公司為期貨公司提供中間介紹業務，就是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。二、證券公司提供中間介紹業務的資格條件與業務范圍（一）資格條件1.證券公司申請介紹業務資格，應當符合下列條件：（1）申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準；（2）已按規定建立客戶交易結算資金第三方存管制度；（3）全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風險監管指標持續符合規定的標準；（4）配備必要的業務人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業務的營業部至少有2名具有期貨從業人員資格的業務人員；（5）（6）（7）了解。第五節：期貨交易的中間業務證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第21頁!第五節：期貨交易的中間業務【例32】證券公司申請為期貨公司提供中間介紹業務資格，應當符合的條件有（）。A.申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準B.已按規定建立客戶交易結算資金第三方存管制度C.全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風險監管指標持續符合規定的標準D.配備必要的業務人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業務的營業部至少有2名具有期貨從業人員資格的業務人員答案：ABCDP186-187頁【例33】證券公司受期貨公司委托從事介紹業務，應當提供下列（）服務。A.協助辦理開戶手續B.提供期貨行情信息、交易設施C.代理客戶進行期貨交易D.代期貨公司向客戶首付期貨保證金答案：ABP187頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第22頁!節：股票網上發行二、股票上網發行資金申購程序（二）操作流程（5步）（考點）1.投資者申購。申購當日（T+0日），投資者在指定的申購時間內通過與證券交易所聯網的證券營業部，根據發行人發行公告規定的發行價格和申購數量繳足申購款，進行申購委托。已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前（含該日），根據自己的申購量存入足額的申購資金；尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前（含該日）在與證券交易所聯網的證券營業部開立資金賬戶，并根據申購量存入足額的申購資金。2.申購資金凍結、驗資及配號（T+1日）。申購日后的個交易日（T+1日），由中國結算公司的分公司進行申購資金凍結處理。3.搖號抽簽、中簽處理（T+2日）4.申購資金解凍（T+3日），主承銷商公布中簽結果，中國結算公司對對未中簽部分的申購款予以解凍。5.結算與登記。

注意：T+0申購，T+1申購資金凍結、驗資及配號,T+2搖號抽簽、中簽處理,T+3申購資金解凍。證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第23頁!節：股票網上發行【例1】新股網上競價發行中，投資者作為（）在制定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發行低價的價格及限購數量，進行競價認購。A.賣方B.買方C.委托方D.代理方答案：BP151頁【例2】2000年以后，我國的新股發行出現過（）形式。A.網上競價發行B.上網定價發行C.網上累計投標詢價發行D.對一般投資者上網發行和對法人配售相結合方式答案：BCDP152頁【例3】結算參與人應使用其（）完成新股申購的資金交收。A.資金賬戶B.銀行賬戶C.證券賬戶D.結算備付金賬戶答案：DP153頁【例4】已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在（），根據自己的申購量存入足額的申購資金。A.申購日之前B.申購日當日C.提出申購申請后D.開立資金賬戶的同時答案：ABP154頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第24頁!節：股票網上發行【例8】關于股票上網發行資金申購的規則，下列說法正確的有（）。A.上海證券交易所申購單位為500股，深圳證券交易所申購單位為1000股B.一般而言，同一證券賬戶的多次申購委托只有次有效，其余申購由交易系統自動剔除C.每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按價格高低順序連續配號D.結算參與人應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足額資金用于新股申購的資金交收答案：BDP153頁【例9】申購日后的第（）天，由證券登記結算公司將配合會計事務所開始驗資及配號。A.1B.2C.3D.4答案：AP154頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第25頁!第二節：分紅派息、配股及股東大會網絡投票一、分紅派息（三）A股送股日程安排。

（1）申請材料送交日（T-5日前）。（2）結算公司核準答復日（T-3日前）。（3）向證券交易所提交公告申請日（T-1日前）。（4）公告刊登日（T日）。（5）股權登記日（T+3日）。

（四）B股送股日程安排。

（1）申請材料送交日（T-5日前）。（2）結算公司核準答復日（T-3日前）。（3）向證券交易所提交公告申請日（T-1日前）。（4）公告刊登日（T日）。（5）最后交易日（T+3日）。（6）股權登記日（T+6日）。

與A股不同之處證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第26頁!第二節：分紅派息、配股及股東大會網絡投票

三、股東大會網絡投票召開股東大會的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否要進行網絡投票。（一）滬、深交易所網絡投票系統上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統進行投票，也可以通過互聯網進行投票。通過交易系統進行投票，其操作類似于新股申購。通過互聯網投票系統投票的投資者需申請密碼，并要在互聯網注冊，然后通過交易系統激活。1.投資者通過上海證券交易所交易系統投票要點（考點）（1）投票代碼。（2）買賣方向。投資者通過交易系統進行投票均選擇買入。（3）申報價格。申報價格用來代表股東大會議案。（4）申報股數。申報股數用來代表表決意見。采用累積投票制的議案，申報股數代表選舉票數。股東應當以其所擁有的選舉票數為限進行投票，選舉票數超過1億票的，應通過現場進行表決。

（5）——（7）省略2.投資者通過深圳證券交易所交易系統投票要點

證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第27頁!第三節：基金、權證和轉債的相關操作

一、開放式基金場內認購、申購與贖回證券投資基金按照其設立后規模是否允許變動，可以分為封閉式基金和開放式基金。（一）基金份額的認購投資者辦理上海證券交易所場內認購、申購與贖回，應使用上海市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者辦理場外認購、申購、贖回，應使用中國結算公司上海開放式基金賬戶。基金募集期內，上海證券交易所接收認購申報的時間為每個交易日的撮合交易時間和大宗交易時間。投資者認購申報時采用“金額認購”方式，買賣方向只能為“買”。在最低認購金額基礎上，累加認購申報金額為100元或其整數倍，但單筆申報最高不得超過99999900（1億元-100元）元。在同一認購日可進行多次認購申報，申報指令可以更改或撤銷，但認購申報已被受理除外。

證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第28頁!第三節：基金、權證和轉債的相關操作【例16】基金管理人可以依據有關法律、法規、行政規章的規定，提前（）個工作日，以書面形式向上海證券交易所申請暫停基金份額的申購或贖回。A.1B.2C.3D.4答案：AP165頁【例17】下列關于開放式基金的申購、贖回的說法中，正確的是（）。A.按照“金額申購、份額贖回”的原則B.“申購”對應“買入”，“贖回”對應“賣出”C.“申購”對應“賣出”，“贖回”對應“買入”D.申購、贖回的成交價格按當日基金份額凈值確定E.由于申報欄不能空白，故始終都填寫為“1元”答案：ABDEP165頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第29頁!二、上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回

（二）開放與上市基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月。封閉期內，基金不受理贖回；基金開放日應為證券交易所的正常交易日；上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日；基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。（三）申購與贖回

投資者通過場內申購、贖回應使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應使用深圳開放式基金賬戶。上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。基金管理人可按申購金額分段設置申購費率，場內贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。1.申購份額和贖回金額的計算。（了解）2.申購、贖回流程。（了解）第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第30頁!第三節：基金、權證和轉債的相關操作【例18】深圳證券交易所上市開放式基金的主要特點有（）。A.基金發售可在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機構同時進行B.基金在上市后，投資者可在交易所買賣基金份額，也可在交易所交易系統，基金管理人及代銷機構申購、贖回基金份額C.通過交易所交易系統認購、申購、買入的基金份額賣出時以電子撮合競價成交，贖回則按當日收拾的基金份額凈值成交D.利用跨系統轉托管可以實現基金份額在場內與場外之間托管場所的變更答案：ABCDP166-167頁【例19】上市開放式基金的上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的（）A.基金份額凈值B.基金份額總值C.基金份額平均值D.基金份額市值答案：AP168頁【例20】上市開放式基金是在原有的開放式基金運作模式的基礎上，增加了交易所（）的渠道。A.發售B.申購C.贖回D.交易答案：ABCDP166頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第31頁!第三節：基金、權證和轉債的相關操作【例23】下列有關上市開放式基金交易的說法中，正確的有（）A.上市開放式基金在交易所的交易規則與開放式基金基本相同B.買入上市開放式基金申報數量應當為100份或其整數倍C.申報價格最小變動單位為0.001元人民幣D.在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算和交收E.T日買入基金份額自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回答案：BCDEP170頁【例24】在以下（）情況下，投資者應辦理跨系統轉托管手續。A.將登記在證券登記系統中的基金份額轉托管到TA系統B.基金份額由證券營業部轉托管到代銷機構、基金管理人C.登記在TA系統中的基金份額轉托管到證券登記結算系統D.基金份額由代銷機構、基金管理人轉托管到證券營業部答案：ABCDP171頁證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第32頁!三、證券交易所交易型開放式指數基金的認購、交易、申購和贖回另外，根據我國證券交易所的相關規定，買賣、申購、贖回ETF的基金份額時，還應遵守下列規定：（1）當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；（2）當日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出；（3）當日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額；（4）當日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。【例25】關于ETF交易，下列說法正確的有（）。A.投資者可以通過申購、贖回或買賣交易參與ETF的投資B.投資者需用組合證券進行申購、贖回ETF份額C.投資者的申購、贖回ETF份額的申報指令可以撤銷D.當日申購的基金份額，同日可以賣出和贖回答案：ABP172-173頁第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第33頁!四、權證的交易與行權（一）權證的交易2005年7月，上海證券交易所發布了《上海證券交易所權證管理暫行辦法》

深圳證券交易所發布了《深圳證券交易所權證管理暫行辦法》

單筆權證買賣申報數量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權證買入申報數量為100份的整數倍。當日買進的權證，當日可以賣出。權證上市首日開盤參考價，由保薦機構計算；無保薦機構的，由發行人計算，并將計算結果提交證券交易所。證券交易所在每日開盤前公布每只權證可流通數量、持有權證數量達到或超過可流通數量5%的持有人名單。

第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第34頁!四、權證的交易與行權（二）權證的行權當日行權申報指令，當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出。1.權證行權采用現金方式結算的，權證持有人行權時，按行權價格與行權日標的證券結算價格及行權費用之差價，收取現金。標的證券結算價格為行權日前l0個交易日標的證券每日收盤價的平均數發行人在權證期滿后3個工作日內向未行權的權證持有人自動支付現金差價。2.權證行權采用證券給付方式結算的，認購權證的持有人行權時，應支付以行權價格及標的證券數量計算的價款，并獲得標的證券；認沽權證的持有人行權時，應交付標的證券，并獲得以行權價格及標的證券數量計算的價款。采用證券給付結算方式行權且權證在行權期滿時為價內權證的，代為辦理權證行權的證券經紀商應在權證期滿前的5個交易日提醒未行權的權證持有人權證即將期滿，或按事先約定代為行權。權證行權時，標的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。第三節：基金、權證和轉債的相關操作證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第35頁!一、代辦股份轉讓的概念和業務范圍

（一）代辦股份轉讓的概念所謂代辦股份轉讓服務業務，是指證券公司以其自有或租用的業務設施，為非上市公司提供的股份轉讓服務業務。現階段進入代辦股份轉讓系統進行轉讓的股票，主要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統掛牌的公司和退市公司；二是中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點的掛牌公司。（二）代辦股份轉讓業務范圍在證券公司代辦股份轉讓業務中，證券公司必須是取得從事代辦股份轉讓業務資格的主辦券商。主辦券商業務可以分為主辦業務和代辦業務。1.主辦業務范圍發布關于所推薦股份轉讓公司的分析報告。包括在掛牌前發布推薦報告，在公司披露定期報告后的10個工作日內發布對定期報告的分析報告，以及在董事會就公司股本結構變動、資產重組等重大事項做出決議后的5個工作日內發布分析報告，客觀地向投資者揭示公司存在的風險。第四節：代辦股份轉讓證券交易2010第五章共41頁，您現在瀏覽的是第36頁!二、代辦股份轉讓的資格條件（二）股份轉讓公司委托代辦轉讓應具備的條件只能委托1家證券公司辦理股份轉讓，并與證券公司簽訂委托協議。代辦轉讓的股份僅限于股份轉讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份。對于《指導意見》（《關于做好股份公司終止上市后續工作的指導意見》）施行前已退市的公司，在《指導意見》實施后15個工作日內未確定代辦機構的，由證券交易所指定臨時代辦機構。三、代辦股份轉讓的基本規則股份轉讓公司的股份必須按照有關規定重新確認、登記和托管后方可進行股份轉讓。（一）代辦股份轉讓的方式同時滿足以下條件的股份轉讓公司，股份實行每周5次（周一至周五）的轉讓方式：（1）規范履行信息披露義務。（2）股東權益為正值或凈利潤為正值。