第三章現金流量表總體分析第一節現金流量表概述第二節現金流量表總體分析第三節現金流量結構分析

第三章現金流量表總體分析第一節現金流量表概述1一、現金流量表含義

是反映企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表，它是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。現金和現金等價物收付實現制（）權責發生制一、現金流量表含義2（1）是以現金及現金等價物為基礎編制；（2）是反映企業一定會計期間內現金和現金等價物流入與流出信息；（3）是動態報表。（1）是以現金及現金等價物為基礎編制；3二、現金流量表的目的和作用現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力

將經營活動產生的現金流量與凈利潤比較，可以從現金流量的角度了解凈利潤的質量。現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息二、現金流量表的目的和作用4現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力

通過表可以了解企業現金的來源和用途是否合理，經營活動產生的現金流量有多少，企業在多大程度上依賴外部資金，據以預測企業未來現金流量。現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力

通過5三、現金流量表和資產負債表、損益表之間的關系資產負債表、損益表和現金流量表，這三張表分別從不同角度反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，三者不可相互替代。三、現金流量表和資產負債表、損益表之間的關系6四、現金流量表的編制基礎庫存現金銀行存款其他貨幣資金現金等價物實務中，現金流量表中的現金及現金等價物最后余額一般等于貨幣資金的余額。四、現金流量表的編制基礎7五、現金流量表分類正表有六項，（1）經營活動產生的現金流量；（2）投資活動產生的現金流量；（3）籌資活動產生的現金流量；（4）匯率變動對現金的影響（5）現金及現金等價物凈增加額；（6）期末現金及現金等價物余額。補充資料有三項，一是將凈利潤調節為經營活動產生的現金流量，即要在補充資料中采用間接法報告經營活動產生的現金流量信息；二是不涉及現金收支的投資和籌資活動；三是現金及現金等價物凈增加情況。五、現金流量表分類8第二節現金流量表總體分析一、現金流量與經濟活動的關系的分析1、經營活動產生現金流量與經濟活動的關系經營活動產生的現金流量小于零經營活動產生的現金流量等于零或雖大于零，但不足以彌補非付現成本經營活動產生的現金流量大于零，并剛好能彌補當期的非付現成本經營活動產生的現金流量大于零，并在補償非付現成本后仍有剩余第二節現金流量表總體分析一、現金流量與經濟活動的關系的分析9

（1）經營活動產生的現金流量為負數

經營活動產生的現金流量為負數，意味著企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量，不足以支付因上述經營活動而引起的現金流出。（1）經營活動產生的現金流量為負數10

現金流量為負數時的具體分析：企業成長期:“入不敷出”為正常狀態；正常經營期:“入不敷出”為現金流量質量不高的表現。現金流量為負數時的具體分析：11現金流量為負數時的解決途徑：（1）消耗企業現存的貨幣積累；（2）擠占本來可以用于投資活動的現金，推遲投資活動的進行；（3）在不能擠占本來可以用于投資活動的現金的條件下，進行額外貸款融資，以支持經營活動的現金需要；（4）在沒有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務支付或加大經營活動引起的負債規模來解決。現金流量為負數時的解決途徑：12（2）經營活動產生的現金流量為正數

經營活動產生的現金流量為正數，意味著企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量，能夠支付因上述經營活動而引起的現金流出。說明企業創造現金的能力和穩定性較好，企業生產經營狀況較好。但經營活動產生的現金流量僅僅為正數仍然是不夠的。企業經營活動產生的現金流量為正數并在補償當期的非付現成本項目后仍有剩余的，才能真正視為質量水平較高。（2）經營活動產生的現金流量為正數13資活動產生的現金流量小于零投資活動產生的現金流量大于零3、籌資活動現金流量與經濟活動的關系籌資活動產生的現金流量大于零籌資活動產生的現金流量小于零資活動產生的現金流量小于零14

2、投資活動現金流量與經濟活動的關系

（1）投資活動產生的現金流量小于零

投資活動產生的現金流量為負數，意味著企業在構建固定資產、無形資產和其他長期資產、權益性投資以及債權性投資等方面支付的現金之和，大于企業因收回投資、分得股利或利潤、取得債券利息收入、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。投資活動產生的現金流量為負數，表明企業擴大再生產的能力較強，產業及產品結構有所調整，參與資本市場、實施股權債權投資的能力較強。

2、投資活動現金流量與經濟活動的關系

（1）投資活動產生的15投資活動所需要的資金缺口的解決方式：

（1）消耗企業現存的貨幣積累；（2）擠占本來可以用于經營活動的現金，削減經營活動的現金消耗；（3）利用經營活動積累的現金進行補充；（4）在不能擠占本來可以用于經營活動的現金的條件下，進行額外貸款融資，以支持投資活動的現金需要；（5）在沒有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務支付或加大投資活動引起的負債規模來解決。

投資活動所需要的資金缺口的解決方式：16（2）投資活動產生的現金流量為正數

投資活動產生的現金流量大于或等于零，意味著企業在投資方面的現金流入量大于或等于現金流出量。投資活動產生的現金流量為正值的原因：①資本運作收效顯著、投資回報及變現能力較強；②企業產業、產品結構有所調整；③陷入到深度的債務危機之中，被迫出售長期資產還債；（2）投資活動產生的現金流量為正數17財務分析-現金流量表分析課件18第三節現金流量結構分析

結構分析側重于現金流量的各組成都分與總體的比率分析，常用于分析各組成部分的比例關系是否健康、正常。一、現金流量結構分析（一）現金流入結構分析（二）現金流出結構分析（三）以經營活動現金流入量為總體進行分析第三節現金流量結構分析結構分析側重于現金流量的各組成都19（一）現金流入結構分析1.現金流入結構分析的內涵

現金流入結構分析是反映企業的各項業務活動現金流入，如經營活動產生的現金流入、投資活動產生的現金流入、籌資活動產生的現金流入等在全部現金流入中的比重以及各項業務活動產生的現金流入中具體項目的構成情況。一般業說，每個企業的現金流量中，經營活動的現金流入應當占有較大的比重，投資和籌資活動的現金流入所占比重較少。（一）現金流入結構分析1.現金流入結構分析的內涵202.案例:M公司的現金流量表結構分析

M公司的現金流量表2.案例:M公司的現金流量表結構分析21M公司的現金流量表項目金額/萬元一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金599923收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金867經營活動現金流入小計600790購買商品、接受勞務支付的現金305281支付給職工以及為職工支付的現金19999支付的各項稅費18656支付的其他與經營活動有關的現金10548經營活動現金流出小計534483

經營活動產生的現金凈額66307M公司的現金流量表項目金額/萬元一、經營活動產生22二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金4689取得投資收益所收到的現金16處置固定資產、無形資產和其他長期資產而所收到的現金凈額處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額收到的其他與投資活動有關的現金投資活動現金流入小計4705購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金91808投資所支付的現金21012取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額支付的其他與投資活動有關的現金

投資活動現金流出小計112820投資活動產生的現金流量凈額-108115二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金4689取23三、籌資活動產生的現金流量吸收投資所收到的現金14824

借款所收到的現金收到的其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流入小計14824償還債務所支付的現金52398分配股利、利潤或償付利息所支付的現金64116支付的其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流出小計116514籌資活動產生的現金流量凈額-101690四、匯率變動對現金的影響額五、現金及現金等價物凈增加額-143498三、籌資活動產生的現金流量吸收投資所收到的現金1482424項目金額/萬元結構百分比/%經營活動的現金流入60079096.85其中：銷售商品、提供勞務收到的現金59992396.71收到的其他與經營活動有關的現金8670.14投資活動的現金流入47050.76其中：分得股利或利潤所收到的現金46890.756處置固定資產等收回的現金凈額160.004收回的投資款或與其有關系的現金00籌資活動的現金流入148242.39其中：吸收權益性投資所收到的現金148242.39吸收權益性投資所收到的現金00現金流入合計620319100.00項目金額/萬元結構百分比/%經營活動的現金流25（二）現金流出結構分析的內涵現金流出結構分析是指企業的各項現金支出占企業全部現金支出的百分比。了解現金主要用在了哪些地方。經營活動的現金流出應當具有一定的穩定性，各期變化幅度一般不會太大，但投資、籌資活動的現金流出的穩定性較差，甚至具有偶發性、隨意性。2.案例:M公司的現金流量表結構分析（二）現金流出結構分析的內涵2.案例:M公司的現金流量表結構26項目金額/萬元結構百分比/%經營活動現金流出

53448369.98其中：購買商品、接受勞務支付的現金30528139.97支付給職工以及為職工支付的現金19999826.18支付的各項稅費

186561.77支付的其他與經營活動有關的現金105482.06投資活動現金流出11282014.77其中：購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金9180812.02投資所支付的現金210122.75支付的其他與投資活動有關的現金00籌資活動現金流出11651415.25其中：償還債務所支付的現金523986.86分配股利、利潤或償付利息所支付的現金641168.39支付的其他與籌資活動有關的現金00現金流出合計763817100.00項目金額/萬元結構百分比/%經營活動現金流出

527二、現金流量趨勢分析縱向同型趨勢分析橫向同型趨勢分析

見教材41頁二、現金流量趨勢分析28第三章現金流量表總體分析第一節現金流量表概述第二節現金流量表總體分析第三節現金流量結構分析

第三章現金流量表總體分析第一節現金流量表概述29一、現金流量表含義

是反映企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表，它是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。現金和現金等價物收付實現制（）權責發生制一、現金流量表含義30（1）是以現金及現金等價物為基礎編制；（2）是反映企業一定會計期間內現金和現金等價物流入與流出信息；（3）是動態報表。（1）是以現金及現金等價物為基礎編制；31二、現金流量表的目的和作用現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力

將經營活動產生的現金流量與凈利潤比較，可以從現金流量的角度了解凈利潤的質量。現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息二、現金流量表的目的和作用32現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力

通過表可以了解企業現金的來源和用途是否合理，經營活動產生的現金流量有多少，企業在多大程度上依賴外部資金，據以預測企業未來現金流量。現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力

通過33三、現金流量表和資產負債表、損益表之間的關系資產負債表、損益表和現金流量表，這三張表分別從不同角度反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，三者不可相互替代。三、現金流量表和資產負債表、損益表之間的關系34四、現金流量表的編制基礎庫存現金銀行存款其他貨幣資金現金等價物實務中，現金流量表中的現金及現金等價物最后余額一般等于貨幣資金的余額。四、現金流量表的編制基礎35五、現金流量表分類正表有六項，（1）經營活動產生的現金流量；（2）投資活動產生的現金流量；（3）籌資活動產生的現金流量；（4）匯率變動對現金的影響（5）現金及現金等價物凈增加額；（6）期末現金及現金等價物余額。補充資料有三項，一是將凈利潤調節為經營活動產生的現金流量，即要在補充資料中采用間接法報告經營活動產生的現金流量信息；二是不涉及現金收支的投資和籌資活動；三是現金及現金等價物凈增加情況。五、現金流量表分類36第二節現金流量表總體分析一、現金流量與經濟活動的關系的分析1、經營活動產生現金流量與經濟活動的關系經營活動產生的現金流量小于零經營活動產生的現金流量等于零或雖大于零，但不足以彌補非付現成本經營活動產生的現金流量大于零，并剛好能彌補當期的非付現成本經營活動產生的現金流量大于零，并在補償非付現成本后仍有剩余第二節現金流量表總體分析一、現金流量與經濟活動的關系的分析37

（1）經營活動產生的現金流量為負數

經營活動產生的現金流量為負數，意味著企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量，不足以支付因上述經營活動而引起的現金流出。（1）經營活動產生的現金流量為負數38

現金流量為負數時的具體分析：企業成長期:“入不敷出”為正常狀態；正常經營期:“入不敷出”為現金流量質量不高的表現。現金流量為負數時的具體分析：39現金流量為負數時的解決途徑：（1）消耗企業現存的貨幣積累；（2）擠占本來可以用于投資活動的現金，推遲投資活動的進行；（3）在不能擠占本來可以用于投資活動的現金的條件下，進行額外貸款融資，以支持經營活動的現金需要；（4）在沒有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務支付或加大經營活動引起的負債規模來解決。現金流量為負數時的解決途徑：40（2）經營活動產生的現金流量為正數

經營活動產生的現金流量為正數，意味著企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量，能夠支付因上述經營活動而引起的現金流出。說明企業創造現金的能力和穩定性較好，企業生產經營狀況較好。但經營活動產生的現金流量僅僅為正數仍然是不夠的。企業經營活動產生的現金流量為正數并在補償當期的非付現成本項目后仍有剩余的，才能真正視為質量水平較高。（2）經營活動產生的現金流量為正數41資活動產生的現金流量小于零投資活動產生的現金流量大于零3、籌資活動現金流量與經濟活動的關系籌資活動產生的現金流量大于零籌資活動產生的現金流量小于零資活動產生的現金流量小于零42

2、投資活動現金流量與經濟活動的關系

（1）投資活動產生的現金流量小于零

投資活動產生的現金流量為負數，意味著企業在構建固定資產、無形資產和其他長期資產、權益性投資以及債權性投資等方面支付的現金之和，大于企業因收回投資、分得股利或利潤、取得債券利息收入、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。投資活動產生的現金流量為負數，表明企業擴大再生產的能力較強，產業及產品結構有所調整，參與資本市場、實施股權債權投資的能力較強。

2、投資活動現金流量與經濟活動的關系

（1）投資活動產生的43投資活動所需要的資金缺口的解決方式：

（1）消耗企業現存的貨幣積累；（2）擠占本來可以用于經營活動的現金，削減經營活動的現金消耗；（3）利用經營活動積累的現金進行補充；（4）在不能擠占本來可以用于經營活動的現金的條件下，進行額外貸款融資，以支持投資活動的現金需要；（5）在沒有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務支付或加大投資活動引起的負債規模來解決。

投資活動所需要的資金缺口的解決方式：44（2）投資活動產生的現金流量為正數

投資活動產生的現金流量大于或等于零，意味著企業在投資方面的現金流入量大于或等于現金流出量。投資活動產生的現金流量為正值的原因：①資本運作收效顯著、投資回報及變現能力較強；②企業產業、產品結構有所調整；③陷入到深度的債務危機之中，被迫出售長期資產還債；（2）投資活動產生的現金流量為正數45財務分析-現金流量表分析課件46第三節現金流量結構分析

結構分析側重于現金流量的各組成都分與總體的比率分析，常用于分析各組成部分的比例關系是否健康、正常。一、現金流量結構分析（一）現金流入結構分析（二）現金流出結構分析（三）以經營活動現金流入量為總體進行分析第三節現金流量結構分析結構分析側重于現金流量的各組成都47（一）現金流入結構分析1.現金流入結構分析的內涵

現金流入結構分析是反映企業的各項業務活動現金流入，如經營活動產生的現金流入、投資活動產生的現金流入、籌資活動產生的現金流入等在全部現金流入中的比重以及各項業務活動產生的現金流入中具體項目的構成情況。一般業說，每個企業的現金流量中，經營活動的現金流入應當占有較大的比重，投資和籌資活動的現金流入所占比重較少。（一）現金流入結構分析1.現金流入結構分析的內涵482.案例:M公司的現金流量表結構分析

M公司的現金流量表2.案例:M公司的現金流量表結構分析49M公司的現金流量表項目金額/萬元一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金599923收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金867經營活動現金流入小計600790購買商品、接受勞務支付的現金305281支付給職工以及為職工支付的現金19999支付的各項稅費18656支付的其他與經營活動有關的現金10548經營活動現金流出小計534483

經營活動產生的現金凈額66307M公司的現金流量表項目金額/萬元一、經營活動產生50二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金4689取得投資收益所收到的現金16處置固定資產、無形資產和其他長期資產而所收到的現金凈額處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額收到的其他與投資活動有關的現金投資活動現金流入小計4705購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金91808投資所支付的現金21012取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額支付的其他與投資活動有關的現金

投資活動現金流出小計112820投資活動產生的現金流量凈額-108115二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金4689取51三、籌資活動產生的現金流量吸收投資所收到的現金14824

借款所收到的現金收到的其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流入小計14824償還債務所支付的現金52398分配股利、利潤或償付利息所支付的現金64116支付的其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流出小計116514籌資活動產生的現金流量凈額-101690四、匯率變動對現金的影響額五、現金及現金等價物凈增加額-143498三、籌資活動產生的現金流量吸收投資所收到的現金1482452項