中小型建筑施工企業的財務風險及其防范措施(張小嬌)中小型建筑施工企業的財務風險及其防范措施(張小嬌)中小型建筑施工企業的財務風險及其防范措施(張小嬌)xxx公司中小型建筑施工企業的財務風險及其防范措施(張小嬌)文件編號：文件日期：修訂次數：第1.0次更改批準審核制定方案設計，管理制度自考本科生畢業論文（定稿）論文題目：中小型建筑施工企業的財務風險及其防范措施姓名：張小嬌學號：0專業：會計指導教師：岳老師完成時間：2011年10月1號中南財經政法大學自考辦制本人聲明我聲明,本論文及其設計工作是由本人在指導教師的指導下獨立完成的，在完成論文時所利用的一切資料均已在參考文獻中列出。本人簽名年月日目錄摘要 21研究的背景與意義 3研究的背景 3研究的意義 32財務風險研究現狀和存在的主要問題 5財務風險的定義和內涵 5財務風險的研究現狀 5研究的問題與不足 63中小建筑施工企業財務風險的相關理論與方法 7定量分析方法 7定性分析法 84財務風險對中小建筑施工企業的影響 95中小建筑施工企業財務風險防范的措施 10風險回避 10風險轉移 10風險控制 11完善公司內部審計體系 11提高融資能力 116總結 12中小型建筑施工企業的財務風險及其防范措施摘要從美國開始的次債危機對全球經濟產生了重大的不利影響，由此，也引發了經濟界和學界對建筑行業財務風險管理的重視與思考。我國建筑行業財務風險管理和防范相對于發達國家較為落后，管理模式較為單一，而中小建筑施工企業尤為突出。本文從中小建筑施工企業財務風險的相關理論與方法

入手，充分的分析了財務風險對其經營活動帶來的重要不利影響，并從風險回避、風險轉移和風險控制三種方式來進行風險防范，希望可以為我國中小建筑施工企業的財務風險管理工作提供一定的借鑒價值。關鍵詞：中小建筑施工企業財務風險防范措施

1研究的背景與意義

研究的背景2007年是全世界房地產業進入高潮時期，也是全世界建筑施工公司的輝煌時期。然而，2007年9月美國的次貸危機導致了全世界范圍內多種建筑施工公司頻臨倒閉。這次經濟危機產生的重要原因之一在于美國的建筑施工公司與商業性房地產公司沒有建立完善的財務風險評價機制與防范措施，結果導致投資者和公眾對次貸問題的認識滯后。通過透視美國次債危機產生的原因，建筑施工公司的財務風險評價與防范成為了當前各個國家、企業和學術界的重點研究方向之一，具有極大的現實和理論意義。我國國內建筑施工公司一般具有以下特點，工程項目規模較大，周期較長，投資量較大，因而企業的財務風險較大，中小型建筑施工企業則表現的尤為明顯。而且，中小型建筑施工企業由于其自身的規模較小，抗風險能力較弱，一旦發生重大的財務風險事故，將對企業的經營活動產生極為不利的影響，甚至是倒閉。同時，由于決策機制及信用體系等諸多方面的原因，與發達國家相比，我國建筑企業的財務風險評價能力還相對較弱。無論是從公司承接項目，還是從公司發展來講，資金運作和融資能力都是建筑業成功經營的關鍵因素。因為資本運作與融資業要求公司具有風險評價機制與防范能力。2010年以來，我國政府出臺了一系列房地產調控的相關政策法規，逐步打壓房地產市場，不斷提高房貸的相關條件。在當前的經濟條件下，中小型的建筑施工企業的財務風險問題日益突出，中小型的建筑施工企業能否在風險與收益同時存在的行業創造更多的利潤，關鍵要看建筑公司內部是否有一套完善的財務風險評價與防范機制，因此，在此基礎上，研究中國的中小建筑施工公司財務風險評價方式與防范措施的具有較大的經濟價值和學術價值。研究的意義(1)有利于中小建筑施工企業強化財務風險防范意識，化解財務危機。對中小建筑施工企業進行財務風險分析和評價及防范措施并把它應用到公司的財務實踐中，能使其適時監測財務風險等級，采取行之有效的措施降低風險，避免財務風險的積聚而轉化為財務危機，找到財務危機化解方法，有利于幫助公司盡快化解財務危機。(2)有利于我國中小建筑施工企業長期、穩定、健康發展在我國，中小建筑施工企業普遍只注重發展機會，而忽略企業的財務結構，在高財務風險下運營的企業并不少見。本文通過對中小建筑施工企業的財務風險的分析，有利于其掌握一些財務風險分析、評價、防范方法，在加強財務管理、加快決策速度的同時，提高財務風險防范的水平，使中小建筑施工企業建立和完善其財務風險防范體系，消除潛在虧損，并使資產運轉良性循環，資產質量穩步提高，從而長期穩定健康發展2財務風險研究現狀和存在的主要問題

財務風險的定義和內涵企業財務風險是一種微觀的經濟風險，是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業財務活動的組織和管理業績如何，必然會體現在該企業經營資金運動的狀況和結果上，表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。因此，企業財務風險包括財務成果的風險和財務狀況的風險。財務成果即收益;財務狀況即企業的償債、營運、獲利等能力。從偏離的趨勢看，出現偏差的結果只有兩種，即財務成果的增加或減少，財務狀況的變好或變壞。即企業財務風險的定義有廣義和狹義之分，廣義是指經濟后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。而狹義是單指損失。本文中題目是企業財務風險控制研究，主要針對其造成損失的方面，所以選擇其狹義的定義，財務風險是指財務成果的減少，財務狀況變壞的可能性。財務風險的研究現狀自20世紀60年代以來，國際上的許多著名學者就己經對企業財務風險評價與防范模型進行了大量的深入研究。上世紀九十年代西方發達國家的企業開始建立風險管理職能。在風險管理發展的過程中，不同的學者對風險管理的出發點、管理目標和范圍等強調的側重點不同，形成了不同學說。國際上，判別財務風險的方法有定性法和定量法兩大類。較有代表性的定性分析法是銀行等金融機構對客戶進行信用風險分析時經常采用的要素分析法，其所分析的要素主要包括五個方面，即借款人的道德品質、償還貸款的能力、客戶的資本實力、擔保狀況和經營環境。外國學者對定量方法研究的更多一些。目前己經比較成熟的財務風險分析的定量法包括財務比率綜合分析法、多變量財務風險分析模型和以現代金融理論為基礎的結構分析模型。我國對財務風險管理的研究是從八十年代開始的，研究主要集中在財務風險的定義、特征、衡量方法和管理上。1986年吳世農、黃世忠曾介紹企業的破產分析指標和預測模型，1987年清華大學郭仲偉教授編寫了《風險分析與決策》，全面系統的研究了風險分析與決策的方法。1989年北京商學院的劉思錄、湯谷良發表的“論財務風險管理”一文，第一次全面論述了財務風險的定義。財政部的向德偉博士在1994年發表了“論財務風險”一文，全面細致的分析了財務風險產生的原因及存在的基礎，他認為“財務風險是一種微觀風險，是企業經營風險的集中體現”，明確指出了財務風險的重要性，為財務風險理論向更深一層推進奠定了基礎。1999年王春峰、萬海暉、張維等用神經網絡法對商業銀行財務風險進行了研究，發現神經網絡法具有很強的非線性映射能力。2004年財政部企業司編寫了《企業財務風險管理》一書，書中闡述了財務管理的思想、理念和實現這些管理思想的主要方法。指導企業進一步完善成本管理體系，規范改制重組的運作與管理，積極規避財務風險，利用信息化手段實現財務與業務一體化。研究的問題與不足我國關于財務風險的相關管理理論的研究集中于金融機構、大型上市企業等方向，對于建筑業這一特殊行業的財務風險危險性的認識程度較低，對該行業的財務風險的特點及針對性的財務風險分析與防范方法的研究較為匱乏。而對于中小建筑施工企業這一財務風險程度較高的建筑企業群體的財務風險的研究更是鮮有人涉及。3中小建筑施工企業財務風險的相關理論與方法

定量分析方法財務風險評價的定量分析是指利用財務數據，運用數學模型、統計知識等對企業財務的性質進行量化，以數字、公式、方程等來說明企業的財務性質。（1）風險矩陣法風險矩陣是一種以矩陣的形式一記錄風險評價工作結果，對風險進行一記載、管理的方法。在建筑施工企業財務風險評價中，矩陣評價方法可以運用到各個項目之中去，因為風險矩陣包括的數據有:風險代號、階段工作需求、風險描述、風險影響、相關風險號、等級、排序及結局方案等。因此把它運用到建筑公司的單個項目中，可以將項目的建設劃分為幾個階段，每個階段的工作都很復雜而且面臨的風險源也差不多，這種方法可以對建筑公司各項目的財務風險進行分部的評價。其步驟為:①財務風險評價的準備②召開財務風險會議③總結分析（2）層次分析方法層次分析法又稱AHP法，是20世紀70年代美國學者提出的，是一種在經濟學、管理學中廣泛運用的方法。層次分析法可以將無法量化的風險按照大小排除順序，將其區別開來。層次分析法處理問題的步驟為:①確定評價目標，再明確方案評價的準則②應用兩比較法構造所有的判斷矩陣③確定財務風險要數的相對重要度④計算綜合重要度（3）模糊數學法在建筑施工企業財務風險評價中，有些現象或活動界限是清晰的，而有些則是模糊的。前者可以用普通集合來表示，后者則只能用模糊數學集合來表示。在財務風險評價實踐中，有很多的風險程度是不能精確評價的，即模糊概念。對于這些模糊時、事件的評價可用模糊數學來進行。其步驟是：①選定評價因數，構成評價因數集②根據評價的目標要求，劃分等級，建立備擇集③對各風險因數進行獨立評價，建立判斷矩陣④根據各風險要數影響程度，確定其相應的權重⑤運用模糊數學運算方法，確定綜合評價結果⑥根據計算分析結果，確定公司財務風險水平定性分析法代表方法名稱方法要素要素內容傳統定性分析法資產負債表透視分析主體企業會計師分析因素觀察企業資產負債表中資金的來源和運用情況，包括橫斷面的企業資產組合分析、資產負債結構分析，以及時間縱向角度的資產負債表變動趨勢分析參照標準會計師通過觀察和經驗經理直接觀察法分析主體企業經理分析因素對企業實際工作環境的觀察和一些微弱的生產經營運轉跡象的采集參照標準經理的直覺和經驗事件推測法分析主體企業內部管理人員分析因素利用企業具體的內部和外部環境的信息，對企業重要事件如企業的增長情況、企業市場的份額、企業利潤變化等一定時期內發展變化的推測參照標準樂觀推測值和悲觀推測值現代定性分析方法企業股市跟蹤法分析主體企業相關利益主體分析因素企業發行股票的價格變化參照標準企業股票市盈率等信息“A記分”方法分析主體分析主體企業管理人員與外部咨詢人員相結合分析因素將與企業財務風險有關的各種現象或標志性因素列出并分類，根據各項風險因素可能引致風險的程度賦予相應的記分值，根據企業實際情況打分，得到綜合分數參照標準O-18為安全區，18-25分為警戒區，25分以上為高風險區。4財務風險對中小建筑施工企業的影響

財務風險對中小建筑施工企業的影響主要體現在以下幾點：（1）經營風險。公司財務風險管理的不當，對于預期項目的財務風險評價不清，導致經營項目的實施過程中由于出資方的資金不足，出現資金支付風險；亦或是由于項目的特殊性導致額外支出成本的增加，容易引發經營活動產生負收益甚至巨額虧損，中小建筑施工企業由于自身規模較小，抵御市場經營風險的能力較弱，因而受到的印象往往更為明顯，甚至可能導致破產風險。（2）資產結構風險。中小建筑施工普遍存在股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調，流動資產與固定資產的比例失調或是速動資產比率失調等財務風險問題。資產結構的不當，嚴重的影響擠占了中小建筑施工企業的企業資源，不利于其擴大生產經營規模。同時，很多中小建筑施工企業應收賬款管理不當造成應收賬款拖欠過久或無法收回，對資產采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產等資產價格偏高、長期閑置、實體損耗，從而造成了公司經營成本虛高不下，造成了企業明盈實虧的現狀。（3）投資決策及控制風險。很多中小建筑施工企業由于自身對投資項目的風險評估不足，以及自身內部的風險控制能力較差，出現了較多的投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對投資項目的監控能力及項目管理運營能力，額外的增加了企業的日常經營活動項目支出，降低了公司的利潤率。（4）分配風險。由于我國的中小建筑施工企業多為家族企業或私營企業，其生產經營利潤的分配在很大程度山具有一定的隨意性，由于對利潤分配的風險認識不足，導致了企業不根據生產經營情況選擇分配政策，由于分配選擇不當，影響企業未來的發展。5中小建筑施工企業財務風險防范的措施

風險回避風險回避是指在可能發生的風險之前，主動放棄可能發生的風險項目以避免風險的發生給企業帶來的傷害。風險回避是一種徹底的風險控制手段，將風險降低為零，而不是僅僅減少風險的損失程度，但它也能消除風險帶來的巨大收益，從而使企業遭受經濟損失。中小建筑施工企業在項目實施之前應當對項目的風險等級進行評定，對風險過大或難以承受的情況下放棄風險，在風險遠大于收益的情況下也最好采取風險回避措施。風險轉移企業風險轉移主要是因為企業所面對的風險無法回避，但自身應對風險的能力有限，無法解除風險，即使解除風險付出的代價也很大，因此采用轉移風險的辦法。一般采取保險、分散或簽訂合同的風險轉移方法。（1）參與保險中小建筑施工企業由于其自身抗風險能力較差，可以采用各種方法將財務風險全部或部分轉移，推卸出去，使風險的承受者由企業一家變成多家，進而相對消除和減少企業的風險損失。保險是一種簡單有效的處理不可遇料因素引起的損失的方式，當發生和保單相關的財務損失時，保險公司會支付損失費用，從而實現風險的部分或者全部轉移。由于，保險的成本相對較小，一般情況下不會影響企業的正常生產經營活動。（2）分散風險目前，我國的閑置住房數量較大，很多中小建筑施工企業出現了建筑材料、商品房等的空置與積壓。首先對于除商品房之外的存貨可以與供貨商商量能發生退貨的盡量退貨，不能發生退貨的存貨通過與供貨商談判進行債務重組，既減少公司的債務有減少存貨的積壓，可以暫時緩解公司的財務壓力。對于公司的商品房可以發動員工入股的方式，讓員工有能力的認購一部分商品房，分擔公司一部分銀行債務，在介于回暖的時候約定按一定比例分成給公司，其余的作為福利分給員工，從而分散公司的財務風險。(3)合同管理企業通過與其他企業或部門簽訂合同或協議，將企業認為有難以承受風險的項目承包給其它企業或部門。然而，目前我國的很多中小建筑施工企業對于合同的重要性認識不足或不具備專業的合同管理的知識，在承接項目之前缺少合同訂立的環節亦或是合同訂立的條款不清、權責不明等，從而無法有效的利用合同保障自身權益。因此，中小建筑施工企業應當加強合同管理，強化相關的風險管理意識，降低自身財務風險。同時，中小建筑施工企業可以通過訂立合同來利用別人的資產進行抵押擔保或者政府資助擔保來進行融資，降低自身財務風險。風險控制完善公司內部審計體系首先，中小建筑施工企業應當完善其自身的內部審計體系，加大對項目預期風險的評估，建立有效的完善的項目風險評估方法，對企業即將承接的項目進行風險評價，劃分項目風險等級，對于高風險的項目注明風險類型和風險來源。其次，中小建筑施工企業內部審計職能部門要落實其監督職能。中小建筑施工要保證其內部審計部門的獨立性與客觀性，并保證其有足夠的權威對治理過程本身做出評價。提高融資能力對于一般的中小建筑施工企業，提高公司的融資能力的主要途徑:1、尋求銀企合作的辦法，通過企業與銀行建立伙伴關系，解決企業資金問題;2、開展企業合作，使資金得到有效地運用;3、通過優勢企業上市等辦法，向社會籌集資金;4、有條件的企業應積極操作BT、BOT等方式，通過滾雪球的辦法提高自己的資金運作能力。（1）與別的公司合作。中小建筑施工企業可以進行彼此合作，打造集團公司進行聯合經營，從而獲取優質的投資項目，實現彼此的互惠互利。或是與原材料供應企業建立戰略合作關系，提高信用等級，從而盡量利用上游企業的資金和資