2021年證券從業資格《金融市場基礎知識》章

節精選習題及答案習題1金融市場體系1［.單選題］（2020年真題）下列關于直接融資和間接融資的說法,正確的有〇I直接融資通過市場主體充分博弈直接進行交易,更有利于合理引導資源配置II提高直接融資比重,有利于分散過度集中于銀行的金融風險作用川發展多種股權融資方式有利于提高實體經濟的健康穩定發展IV相對于直接融資來說,間接融資的信譽程度低,風險也相對較大I、II、川、IVI、IIII、II、IIIII、IV［答案］C［解析］直接融資通過市場主體充分博弈直接進行交易,更有利于合理引導資源配置,發揮市場篩選作用。I項正確。提高直接融資比重平衡金融體系結構,可以起到分散過度集中于銀行的金融風險作用,有利于金融和經濟的平穩運行。II項正確。我國正處于轉變經濟發展方式、調整產業結構的經濟轉型期,在這個過程中提高直接融資比重,特別是發展多種股權融資方式能夠彌補間接融資的不足,也有利于提高實體經濟的健康穩定發展。III

項正確。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機構,由于國家對金融機構的管理一般都較為嚴格,銀行自身的經營也多采取穩健方針,加上一些國家實行了存款保險制度,相對于直接融資來說,間接融資的信譽程度高,風險也相對較小,融資的穩定性較強。IV項錯誤。2［,單選題］(2020年真題)下列關于金融市場功能的說法,正確的是()A.金融資產有社會價值,其價值是對未來現金流的要求權B.金融市場具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方之間重新配置的功能C,花費一定的時間來定位交易對手一般視為顯性成本D.金融市場通過金融資產交易實現貨幣資金在供給者和需求者之間的轉移,促進虛擬資本形成［答案］B［解析］金融資產有經濟價值,其價值是對未來現金流的要求權。金融市場具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方之間重新配置的功能。花費一定的時間來定位交易對手則為隱性成本。金融市場通過金融資產交易實現貨幣資金在供給者和需求者之間的轉移,促進有形資本形成。3［.單選題］(2020年真題)下列不屬于衍生品市場的是()A.期貨市場B.期權市場

C,互換市場D.貨幣市場［答案］D［解析］常見的衍生工具包括遠期、期貨、期權、互換等4［.單選題］（2020年真題）金融市場功能包括（）I、提供流動性II、貨幣創造川、價格發現V、降低搜尋成本I、川、IVII、IVI、II、川I、II、川、IV［答案］A［解析］金融市場有以下五大功能:資金融通、價格發現、提供流動性、風險管理、降低搜尋成本和信息成本5［.單選題］（2019年真題）證券市場以證券發行與交易的方式實現了（）的對接,有效地解決了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。A.籌資與投資ー級市場與二級市場C.發行與回購D,投資與并購［答案］A［解析］證券市場是有價證券發行和交易的場所,它以證券發

行與交易的方式實現了籌資與投資的對接,有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。6［.單選題］（2019年真題）下列屬于直接融資的有（）I、民間借貸II、租賃融資川、風險投資融資IV、債券市場融資II、IVI、川、IVI、II、川I、III［答案］B［解析］常見的直接融資方式有股票市場融資、債券市場融資、風險投資融資、商業信用融資、民間借貸等。證券市場融資屬于典型的直接融資。7［.單選題］（2019年真題）下列關于金融市場分類錯誤的是〇〇A,按照發行流通性質可以分為發行市場和流通市場B,按照組織方式可以分為交易所市場和場外交易市場C.按照交易工具分為債權市場和權益市場D,按金融資產到期期限劃分可以分為現貨市場和衍生品市場［答案］D［解析］按照金融資產到期期限,金融市場可劃分為貨幣市場和資本市場,按交割方式分為現貨市場和衍生品市場。

8［.單選題］（2019年真題）通過證券交易所進行的融資屬于〇〇A,股權融資B,間接融資C.債券融資D,直接融資［答案］D［解析］直接融資是指資金盈余單位通過直接與資金需求單位協議,或在金融市場上購買資金需求單位所發行的股票、債券等有價證券,將貨幣資金提供給需求單位使用。在證券交易所進行融資是屬于直接融資9［.單選題］（2019年真題）金融市場的重要性表現在（）。I、促進儲蓄——投資轉化;II、優化資源配置;川、反映經濟狀態；V、宏觀調控I、II、川、IVII、川、IVI、II、IVI、II、III［答案］A［解析］金融市場的重要性表現在促進儲蓄——投資轉化;優化資源配置；反映經濟狀態；宏觀調控。10［.單選題］（2019年真題）根據我國《證券交易所管理辦

法》的規定,（）是證券交易所的最高權カ機構A.會員大會B,理事會C.董事會D.總經理［答案］A［解析］會員大會是證券交易所的最高權カ機構。中國的金融體系與多層次資本市場1［.單選題］（2020年真題）在我國金融中介體系中,信托機構屬于（）A.銀行機構體系B.房地產中介體系C.保險中介體系D,投資中介體系［答案］D［解析］目前,我國已經形成了多層次的金融中介機構體系,擁有以中央銀行為主導、國有商業銀行為主體,包括股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、跨國銀行、農村信用社在內的多層次銀行機構體系;擁有以證券公司、期貨公司和證券投資基金為主,以各類投資咨詢中介、信托機構為輔的多元化投資中介體系;擁有人壽保險公司、財產保險公司、再保險公司以及提供多種多樣保險服務的保險中介體系。

2［.單選題］（2020年真題）影響我國金融市場運行的主要因素有（）I經濟因素,如經濟增長、周期波動和財政貨幣經濟政策等II信息技術的發展程度川投資者的心理預期IV金融市場法律制度是否完善I、川、IVI、II、川、IVI、II、川II、IV［答案］B［解析］影響我國金融市場運行的因素來自諸多方面,可以將之大體歸納為經濟因素、法律因素、市場因素、技術因素、心理因素、體制或管理因素以及其他因素七個方面。I是經濟因素。II是技術因素。川是心理因素。IV是法律因素。3［.單選題］（2020年真題）以下正確描述了貨幣政策傳導機制一般傳導過程的是〇A.貨幣政策工具??操作目標-?中介目標"?最終目標B.中介目標??最終目標-?貨幣政策工具??操作目標C.最終目標ー貨幣政策工具??操作目標"?中介目標D,操作目標??中介目標-?最終目標-?貨幣政策工具［答案］A［解析］貨幣政策的傳導機制的一般過程是:貨幣政策工具T操作目標一中介目標??最終目標,也就是中央銀行通過貨幣政策

工具的運作,影響商業銀行等金融機構的活動,進而影響貨幣供應量,最終影響宏觀經濟指標。4［.單選題］（2020年真題）一般來說,下列屬于中央銀行主要職能的有（）I、發行貨幣與代理國庫II、管理商業銀行川、保證經濟體系適度流動性IV、對政府提供信貸I、II、IIII、II、IV111、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］一般來說,中央銀行的主要職能可概括為“發行的銀行”“銀行的銀行”“政府的銀行”。（1）“發行的銀行”。“發行的銀行”是指中央銀行壟斷貨幣發行權,是全國唯一有權發行貨幣的機構。貨幣發行權經國家以法律形式授予,中央銀行還對調節貨幣供應量、保證貨幣流通的正常與穩定負有責任。（2）“銀行的銀行”。“銀行的銀行”是指中央銀行與商業銀行之間帶有管理和被管理性質的特殊關系,它只與商業銀行和其他金融機構發生業務往來,并不與企業和個人發生直接的信用關系。中央銀行面向銀行等金融機構提供的服務包括:集中保管商業銀行的存款準備金;作為商業銀行的最后貸款人;組織全國商業銀行之間的清算。（3）“政府的銀行”。“政府的銀行”是指中央銀行代表國家制定和執行貨幣政策,處理對外金融關系,為國家提供各

種金融服務。作為“政府的銀行’',其具體職能包括:第一,代理國庫收支;第二,代理國家債券的發行;第三,對政府提供信貸；第四,代表政府管理金融活動,制定、發布并監督執行有關金融監管和業務的命令及規章,負責金融業的統計、調查、分析和預測；第五,持有、管理、經營國家外匯儲備和黃金儲備;第六,代表政府參加國際金融組織活動,進行國際金融合作。5［.單選題］（2020年真題）下列業務中,不屬于財產保險公司業務的是（）A.機動車保險B,船舶/貨運保險C.責任保險D.人身保險［答案］D［解析］財產保險公司的基礎類業務包括以下五項:①機動車保險,包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業保險;②企業/家庭財產保險及工程保險（特殊風險保險除外）；③責任保險;④船舶/貨運保險;⑤短期健康/意外傷害保險。財產保險公司擴展類業務包括以下四項:①農業保險;②特殊風險保險,包括航空航天保險、海洋開發保險、石油天然氣保險、核保險;③信用保證保險;④投資型保險。6［.單選題］（2020年真題）下列關于我國債券市場的說法,正確的有（）I、我國債券交易市場分為場內市場和場外市場II、

債券市場違約事件不斷減少111、在我國,信用債包括企業債、公司債、商業票據和短期融資券四個主要品種V、在我國,國債柜臺市場實行二級托管制度,ー級托管在中央國債登記結算公司,二級托管在商業銀行I、IVI、II、III111、IVI、II、川、IV［答案］A［解析］我國債券交易市場分為場外市場和場內市場。信用債，是指以企業的商業信用為基礎而發行的債券,中期票據、短期融資券、企業債、公司債四個主要品種構成我國信用債市場主體。國債柜臺市場實行二級托管制度,ー級托管在中央國債登記結算公司,二級托管在商業銀行。我國債券市場運行特點:信用風險高位企穩,包括信用債違約規模仍居高位,違約企業行業集中度上升,信用債發行持續回暖,二級市場信用利差全面收窄。7［,單選題］(2020年真題)下列關于城市商業銀行特點的說法,錯誤的是()A,通常在特定區域從事商業銀行業務B,依靠地域優勢與當地經濟發展水平C.各項業務均衡發展D.主要針對當地企業和居民需求提供金融服務。

［答案］c［解析］城市商業銀行通常在特定的區域從事商業銀行業務,依靠地緣優勢、當地經濟發展水平,重點針對當地企業和居民的需求提供金融產品和服務。8［.單選題］（2020年真題）貨幣供應量T-?實際利率丄??投資Tー總產出T,描述的是貨幣政策（）A.利率傳導機制B.信用傳導機制C.資產價格傳導機制D.匯率傳導機制［答案］A［解析］利率傳導機制。以利率為渠道是傳統凱恩斯主義學派貨幣政策傳導機制的核心觀點。在這ー傳導機制中,核心的變量為利率。貨幣政策的作用過程,先是通過貨幣供應量的變動影響利率水平,再經過利率水平的變動改變投資活動水平,最后導致收入和產出水平的變動。貨幣政策對收入水平影響的大小取決于:貨幣政策對貨幣供應量的影響,這取決于基礎貨幣和貨幣乘數;利率對投資水平的影響;投資水平對收入的影響,這取決于投資乘數的大小。其基本思路可以表示為:貨幣供應量Tー實際利率Jー投資TT總產出T9［.單選題］（2020年真題）關于存款準備金制度與貨幣乘數,下列說法錯誤的是0。

A.準備金的比例越低,銀行的存款派生能力就越強B,存款貨幣創造過程中的漏出因素會使貨幣乘數變大C,理論上貨幣乘數可以簡單地表示為法定存款準備金率的倒數D,提高法定存款準備金率會直接改變貨幣乘數［答案］B［解析］理論上,貨幣乘數可以簡單地表示為法定存款準備金率的倒數,調整法定存款準備金率會直接改變貨幣乘數。現實中,上面的存款貨幣創造過程存在一系列漏出因素,這些漏出因素會使貨幣乘數減小。10［.單選題］(2020年真題)當前中國人民銀行的取責包括()!依法制定和執行貨幣政策II發行人民幣,管理人民幣流通III監管境內期貨合約的上市、交易和清算IV監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場A.川、IVI、II、IVI、III、II、III、IV［答案］B［解析］中國人民銀行的主要職責包括:制定和執行貨幣政策;發行人民幣,管理人民幣流通;監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場等。川項是中國證券監督管理委員會的職責。

證券市場主體1［.單選題］（2020年真題）中央銀行是代表一國政府發行法償貨幣、制定和執行貨幣政策、實施金融監管的重要機構。中央銀行作為證券發行主體,（）。A.既可以發行股票,也可以發行債券B.不可以發行股票,但可以發行債券C.可以發行股票,但不可以發行債券D.既不可以發行股票,也不可以發行債券［答案］A［解析］中央銀行是代表一國政府發行法償貨幣、制定和執行貨幣政策、實施金融監管的重要機構。中央銀行作為證券發行主體,主要涉及兩類證券:第一類是中央銀行股票。在ー些國家（如美國）,中央銀行采取了股份制組織結構,通過發行股票募集資金,但是,中央銀行的股東并不享有決定中央銀行政策的權利,只能按期收取固定的紅利,其股票類似于優先股。第二類是中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。2［,單選題］（2020年真題）企業（公司）直接融資活動主要有（）方式I股票融資II債券融資川期權融資IV權證融資I、IIIll、IVI、II、IVI、II、川、IV

［答案］A［解析］企業（公司）直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。3［.單選題］（2020年真題）可以發行股票的公司組織形式是0A.有限責任公司B,有限責任公司或股份有限公司C,股份有限公司D,獨資公司［答案］C［解析］企業的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制。現代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式,其中,只有股份有限公司才能發行股票。4［,單選題］（2020年真題）關于金融債券,下列說法正確的有〇I金融資產的利率固定,一般低于同期儲蓄利率II金融債券表示的是金融機構與金融債券持有者之間的債權債務關系川我國金融債壽可以為國家大中型建設項目籌措資金IV金融債券的利息不計復利,不能提前支取I、II、川、IVI、川II、川、IVI、II、川

［答案］c［解析］金融債券作為債券的ー種特殊類型,它具有以下特點:（1）金融債券表示的是銀行等金融機構與金融債券持有者之間的債權債務關系⑵金融債券一般不記名、不掛失,但可以抵押和轉讓⑶我國金融債券的發行對象主要為個人,利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調節稅⑷金融債券的利息不計復利,不能提前支取,延期兌付亦不計逾期利息⑸金融債券的利率固定,一般都高于同期儲蓄利率⑹我國發行過金融債券所籌集的資金一般都專款專用,如建設銀行曾發行的投資債券,其主要用途就是為國家大、中型建設項目籌措資金。5［.單選題］（2019年真題）在上市公司增資發行方式中,公司發行可轉債券的主要動因是（）A,不僅募集到所需資金,而且完成了股份有限公司的設立和轉制,成為一家上市公司B.擴大股東人數,分散股權,增強股票的流動性,并可避免股份過度集中c.增強證券對投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金D.保護原股東的權益及其對公司的控制權［答案］C［解析］公司發行可轉換債券的主要動因是為了增強證券對投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金。

6［.單選題］（2019年真題）通過證券市場進行的融資屬于（）A.股權融資B,間接融資C.債權融資D,直接融資［答案］D［解析］促成證券發行買賣的中介機構,如證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當權利義務主體,是連接赤字單位和盈余單位的服務性媒介,真實的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當權利主體而實現的,因此,證券市場融資是ー種直接融資。7［,單選題］（2019年真題）可轉換公司債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另ー種證券的證券,通常轉化為（）。A.ETF基金份額B.普通股票C.公司債券D.優先股票［答案］B［解析］可轉換公司債券,是指其持有者可以在一定時期內按ー定比例或價格將之轉換成一定數量的另ー種證券的證券,通常是轉化為普通股票。

8［.單選題］（2019年真題）根據我國《上市公司證券發行管理辦法》規定,上市公司再融資的方式不包括〇A,非公開發行股票B.發行可交換公司債券C.發行可轉換公司債券D,向原股東配售股份［答案］B［解析］根據我國《上市公司證券發行管理辦法》規定,上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發行可轉換公司債券、非公開發行股票。9［.單選題］（2018年真題）資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現資金融通的金融活動被稱為（）。A.股票融資B,債券融資C.證券融資D,金融機構融資［答案］C［解析］證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現資金融通的金融活動。10［.單選題］（2018年真題）下不屬于企業的組織形式的是〇〇A,合資制

B,獨資制C,合伙制D,公司制［答案］A［解析］企業的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制。現代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式,其中,只有股份有限公司才能發行股票。股票1［.單選題］（2020年真題）優先股一般情況下沒有表決權,只有在特殊環境下,如0A,普通股票股東缺席時B.經董事會表決準許后C.討論涉及優先股票股東權益的議案時D.經監事會允許后［答案］C［解析］雖然優先股股東一般不參與公司經營決策,表決權受到限制,但并不代表優先股股東沒有表決權。根據《國務院關于開展優先股試點的指導意見》,優先股股東在以下兩種情況下具有表決權。ー種情況是公司對與優先股股東利益切身相關的重大事項進行表決時,優先股股東享有表決權。另ー種情況是由于公司長期未按約定分配股息,優先股股東恢復到與普通股股東同樣的表決權。

2［.單選題］（2020年真題）以下關于股票分割與合并的說法,錯誤的是〇A,股票分割與合并,不改變每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重B.從理論來說,股票分割與合并都不會影響股東所持股票的市值C.事實上,股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降D.股票合并后,對股票的流動性和估值均不會產生影響［答案］。［解析］并股后,流動性有可能提高,導致估值上調。3［.單選題］（2020年真題）下列屬于境內上市外資股的是0A.B股B.S股C.L股D.A股［答案］A［解析］境內上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份,投資者限于:外國的自然人、法人和其他組織;我國香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他組織;定居在國外的中國公民等。這類股票被稱為B股。4［.單選題］（2020年真題）下列關于外資股的說法,錯誤的是0A.外資股可分為境內上市外資股和境外上市外資股

B.境內上市外資股也被稱為B股C.境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成D.紅籌股屬于外資股,是內地企業進入國際資本市場籌資的重要渠道［答案］D［解析］需要說明的是,紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市,但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地公司的股票。5［.單選題］（2020年真題）下列關于派發股利的說法。正確的有（）。I股利宣告日,即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間II股權登記日,即統計和確認參加本期股利分配的股東的日期III除息除權日,通常為股權登記日之后的三個工作日V派發日,即股利正式發放給股東的日期I、II、川、IVI、IIIll、IVI、II、IV［答案］D［解析］股利宣告日,即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。股權登記日,即統計和確認參加本期股利分配的股東的日期,在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發放。除息除權日,通常為股權登記日之后的1個工作日,本日之后（含本日）

買入的股票不再享有本期股利。股利派發日,即股利正式發放給股東的日期。根據證券存管和資金劃轉的效率不同,通常會在幾個工作日之內到達股東賬戶。6［.單選題］（2020年真題）下列關于國家股、法人股、社會公眾股和外資股的說法,錯誤的是〇A.社會公眾股指社會公眾以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份B.外資股是我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票、含紅籌股C,國家股是國有股權的ー個組成部分、股利收入依法納入國有資產經營預算D,法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體所持有的股份［答案］B［解析］社會公眾股是指社會公眾依法以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份。外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市,但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地公司的股票。國家股是國有股權的一個組成部分。國有股股利收入由國有資產管理部門監督收繳,依法納入國有資產經營預算,并根據國家有關規定安排使用。法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以

其依法可支配的資產投入公司形成的股份。7［.單選題］（2020年真題）下利有關股票特征的說法。正確的有〇I股份公司派發的股息紅利數量,主要取決于公司的收入情況II股份公司派發的股息紅利數量,主要取決于公司的盈利情況III股票的風險性和收益性是并存的IV股票的風險性和收益性是彼此獨立的I、IIII、IVII、IIIII、IV［答案］C［解析］股息紅利數量多少取決于股份公司的經營狀況和盈利水平。II項正確。價格波動的不確定性越大,投資收益的不確定性越大,投資風險也越大。風險性和收益性是并存的。川項正確。8［.單選題］（2020年真題）人民幣普通股票賬戶又稱為〇A,基金賑戶B.B股賬戶C.人民幣特種股票賑戶D.A股賬戶［答案］D［解析］A股,即人民幣普通股,是指由中國境內公司發行、上市,境內機構和個人以人民幣購買交易的股票。

9［.單選題］（2020年真題）普通股股東行使資產收益權有一定的法律上的限制,主要包括〇I、股份公司只能用留存收益支付紅利II、紅利的支付不能減少其注冊資本川、公司在無カ償債時不能支付紅利IV、公司在增發新股前不能支付紅利A.川、IVI、II、川、IVI、II、IVI、II、III［答案］D［解析］普通股票股東行使資產收益權有一定的限制條件。法律上的限制。一般原則是:股份公司只能用留存收益支付紅利;紅利的支付不能減少其注冊資本;公司在無カ償債時不能支付紅利。10［.單選題］（2020年真題）普通股股東行使剩余財產分配權有一定的先決條件,下列與先決條件有關說法正確的是〇I普通股股東要求分配公司資產的權利不是任意的,必須在公司解散清算之時!I公司財產未按照規定清償前,不得分配給股東III公司財產的法定清償包括支付清算費用、職エ的工資、社會保險費用和法定補償金,繳納所欠稅款,清償公司債務V公司財產經法定清償后的剩余財產,不按照股東持有的股份比例進行分配I、II、川、IVI、III、IVI、II、III

II、IV［答案］。［解析］普通股票股東行使剩余資產分配權也有一定的先決條件。第一,普通股票股東要求分配公司資產的權利不是任意的,必須是在公司解散清算之時。第二,公司的剩余資產在分配給股東之前，一般應按下列順序支付:支付清算費用,支付公司員エエ資和勞動保險費用,繳付所欠稅款,清償公司債務;如還有剩余資產,再按照股東持股比例分配給各股東。我國《公司法》規定,公司財產在分別支付清算費用、職エ的工資、社會保險費用和法定補償金,繳納所欠稅款,清償公司債務后的剩余財產,按照股東持有的股份比例分配。公司財產在未按照規定清償前,不得分配給股東。債券1［.單選題］(2020年真題)資產支持證券是以()為基礎發行證券。A.股票B.債券C.特定的資產池D.企業［答案］C［解析］在資產證豢化過程中發行的以資產池為基礎的證券被稱為“資產支持證券”。

2［,單選題］(2020年真題)資產證券化最早起源于()A,美國B,英國C.德國D,希臘［答案］A［解析］資產證券化自20世紀70年代在美國問世以來,短短三十余年的時間里,得到快速發展。3［.單選題］(2020年真題)屬于公司債券的有()I可交換債券II可轉換公司債券川保證公司債券IV附認股權證的公司債券I、II、川、IVI、III、IVI、II、IIIII、IV［答案］A［解析］以上四項均屬于公司債券類型,故都要選上。4［.單選題］(2020年真題)證券公司、基金管理公司子公司通過()開展資產證券化業務。A.購買資產證券化產品B.設立特殊目的載體(SPV)C.設立特殊資產池D.成立資產管理計劃

［答案］B［解析］證券公司、基金管理公司子公司通過設立特殊目的載體開展資產證券化業務。5［.單選題］(2020年真題)債券和股票的主要異同有()I權利不同11期限相同III發行主體相同IV收益不同I、IIII、IVII、111、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］債券與股票的相同點:債券與股票都屬于有價證券、債券與股票都是直接融資工具。債券與股票的區別:權利不同、目的不同、主體不同、期限不同、收益不同、風險不同。6［.單選題］(2020年真題)下列關于ABS產品的說法,錯誤的是()。A,狹義的ABS主要以某一類同質資產為標的資產B.期限在一年以下的資產支持商業票據屬于擔保債務憑證CD0的基礎資產C,擔保債務憑證CD0的基礎資產是ー系列的債務工具D.ABS產品可以分為狹義的ABS和擔保債務憑證CD0［答案］B［解析］ABS產品的分類更為繁雜,大致可以分為狹義的ABS

和擔保債務憑證CDO兩類。前者主要是基于某ー類同質資產,如汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款、設備租賃等為標的資產的證券化產品,也有期限在一年以下的資產支持商業票據;后者對應的基礎資產則是ー系列的債務工具,如高息債券、新興市場企業債或國家債券、銀行貸款,甚至傳統的MBS等證券化產品。7［.單選題］（2020年真題）目前我國國債發行方式包括〇I招標方式II承銷方式川定向招募方式IV公開發售方式I、II、川、IVII、IVI、II、川II、III［答案］C［解析］目前,我國國債發行方式包括招標方式（向國債ー級承銷商發行可上市國債）、承銷方式（向商業銀行和財政部所屬國債經營機構等銷售不上市的憑證式儲蓄國債）、定向招募方式（向社會保陣機構和保險公司定向出售國債）。8［.單選題］（2020年真題）國外金融機構在我國發行的人民幣債券稱為（）A.熊貓債券B.揚基債券C,武士債券D.龍債券

［答案］A［解析］在中國發行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”。9［.單選題］（2020年真題）根據證券化的基礎資產不同,不能作為證券化基礎資產的是（）A,不動產證券化B.應收賑款證券化C.信貸資產證券化D.P2P資產證券化［答案］D［解析］根據基礎資產分類。根據證券化的基礎資產不同,可以將資產證券化劃分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化（如高速公路收費）、債券組合證券化等類別。10［.單選題］（2020年真題）根據付息方式不同,國債可分為0I長期國債II附息國債川貼現國債IV特種國債II、IIII、IVI、III、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］按付息方式分類。貼現國債和附息國債是按照國債利

息的支付方式不同而劃分的。證券投資基金1［,單選題］（2020年真題）在ー級市場,通常ETF的最小申購,贖回單位是（）50萬份或70萬份50萬份或100萬份60萬份或100萬份60萬份或150萬份［答案］B［解析］ETF有“最小申購、贖回份額”的規定,通常最小申購、贖回單位在30萬份、50萬份或100萬份,申購、贖回必須以最小申購、贖回單位的整數倍進行。2［,單選題］（2020年真題）下列關于公司型基金的說法，正確的有〇.I基金是獨立的法人機構II基金不是獨立的法人機構川投資者是基金公司的股東IV投資者不享有股東權益II、IIII、IVII、IVI、川［答案］D［解析］公司型基金依據基金公司章程設立,是在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。基金投資者是公司的股東,憑其

持有的股份依法享有投資收益。3［,單選題］（2020年真題）下列關于公開募集證券投資基金側袋機制的說法,錯誤的是（）。A.側袋機制的推出,有利于進ー步豐富公募基金的操作風險管理工具B.側袋機制的推出,有助于基金管理人練好內功、筑牢防線C.側袋機制是在符合法定條件下將難以合理估值的風險資產從基金組合資產中分離出來進行處置清算,確保剩余基金資產正常運作的機制D.公開募集證券投資基金側袋機制于2020年8月1日開始執行［答案］A［解析］2020年7月10日,中國證監會發布《公開募集證券投資基金側袋機制指引（試行）》（以下簡稱《指引》）,于2020年8月1日起開始執行。明確側袋機制是在符合法定條件下將難以合理估值的風險資產從基金組合資產中分離出來進行處置清算,確保剩余基金資產正常運作的機制。《指引》的出臺代表著監管制度的不斷完善優化,有助于基金管理人練好內功、筑牢防線,持續提升公募基金風險管控能力。4［,單選題］（2020年真題）投資人可在基金合同約定的時間和場所向基金管理公司申購和贖回的基金被稱為（）A.開放式基金

B.封閉式基金C.產業基金D.風險基金［答案］A［解析］開放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購及贖回的基金。5［.單選題］（2020年真題）關于證券投資基金業的發展、下列說法正確的有0I根據美國投資公司協會的統計,截至2019年第四季度末,我國已位居全球十大基金市場之列II我國《證券投資基金法》于2004年6月1日實施川2003年6月實施的修訂后的《證券投資基金法》放開了機構準入,但并未減低基金公司股東門檻IV2015年7月,我國內地與香港開啟基金互認I、II.IVI、II、川、IVI、IIIII、IV［答案］A［解析］根據美國投資公司協會（ICI）的統計,截至2019年第四季度末,我國開放式基金凈資產規模排名全球第七位。《證券投資基金法》頒布并于2004年6月1日施行,我國基金業的法律規范得到重大完善,引導基金業走上創新發展階段。2015年7月,內地與香港地區開啟基金互認,香港地區成立的基金可以向

內地銷售,內地成立的基金也可以進入中國香港市場。2012年12月,修訂后的《證券投資基金法》頒布并于2013年6月1日正式實施。新《證券投資基金法》在許多方面實現了重大突破,如將私募基金納入監管;放開機構準入,允許券商、保險、私募等資產管理機構發行公募基金;降低基金公司股東門檻;放寬基金投資范圍等。6［.單選題］(2019年真題)證券投資基金在我國香港地區稱為()A.證券投資信托基金B.投資基金C.共同基金D.單位信托基金［答案］D［解析］證券投資基金在不同國家和地區的稱謂不盡相同,如證券投資基金在美國主要指共同基金(MutuaI?Fund),在英國和我國香港地區被稱為單位信托基金(U-nit?Trust),在歐洲ー些國家被稱為“集合投資基金’'或"集合投資計劃”(CoI-1ective?Investment?Scheme),在日本和我國臺灣地區被稱為證券投資信托基金(Securities?Investment?Trust)等。7［.單選題］(2019年真題)依所籌資金的投向不同,下列關于股票、債券、基金的說法,正確的有()。I股票是直接投資エ具!I債券是間接投資工具III基金主要投向有價證券IV基金是間

接投資工具I、川、IVII、川、IVI、II、IVI、III［答案］A［解析］股票和債券是直接投資工具,籌集的資金主要投向實業,而基金是間接投資工具,籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。8［.單選題］（2019年真題）我國證券投資基金反映的是ー種（）關系A.信托B.擔保C.債券D,股權［答案］A［解析］基金是指通過向投資者募集資金,形成獨立基金財產,由專業投資基金進行基金投資和管理,由基金托管人進行資產托管,由基金投資人共享投資收益、共擔投資風險的一種集合投資方式。因此基金反映的是信托關系,但公司型基金除外。故本題選擇A選項9［.單選題］（2019年真題）投資人可在基金合同約定的時間

和場所向基金管理公司申購和贖回的基金被稱為（）。A.風險基金B,開放式基金C.產業基金D.封閉式基金［答案］B［解析］開放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購和贖回的基金。10［.單選題］（2019年真題）經中國人民銀行總行批準設立,于1993年8月在上海證券交易所掛牌交易的我國第一只上市交易的投資基金的是（）。A.武漢證券投資基金B.建業基金C.淄博鄉鎮企業投資基金D,富島基金［答案］C［解析］1992年11月,國內第一家經中國人民銀行批準的公司型封閉式投資基金——淄博鄉鎮企業投資基金正式設立,并于1993年8月在上海證券交易所掛牌上市,成為我國首家在證券交易所上市交易的投資基金。金融衍生工具1［.單選題］（2020年真題）以下不屬于利率金融衍生工具的

A.遠期利率協議B.利率期權C.信用聯結票據D,利率互換［答案］C［解析］利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具,主要包括遠期利率協議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。2［.單選題］（2020年真題）下列期貨中,（）不屬于金融期貨。A.商品期貨B.外匯期貨C.股票價格指數期貨D.利率期貨［答案］A［解析］金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨（外匯期貨又被稱為貨幣期貨）、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。3［.單選題］（2020年真題）兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件,在約定的時間內定期交換現金流的金融交易,稱之為（）A.結構化金融衍生工具

B,金融互換C.金融期權D.金融期貨［答案］B［解析］金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件,在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。4［,單選題］(2020年真題)金融衍生工具的基本特征包括()!杠桿性|!跨期性川不確定性或高風險性IV投機性I、II、IIIII、川、IVI、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］由金融衍生工具的定義可以看出,它們具有下列四個顯著特性:1.跨期性2.杠桿性3.聯動性4.不確定性或高風險性5［.單選題］(2020年真題)金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以()方式進行的標準化金融期貨合約的交易。A.場外協商B.約定價格C,公開競價D.場內大宗［答案］C

［解析］金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式進行的標準化金融期貨合約的交易。6［,單選題］（2020年真題）根據衍生工具的產品形態分類,金融衍生工具可以劃分為（）I獨立衍生工具II嵌入式衍生工具川交易所交易的衍生工具IV0TC交易的衍生工具II、IVI、IIIll、IVI、III［答案］B［解析］根據產品形態,金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。金融衍生工具按交易場所可以分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場（簡稱0TC）交易的衍生工具。7［.單選題］（2019年真題）下列選項中,屬于交易所交易的衍生工具的是（）。A.公司債券條款中包含的贖回條款B.公司債券條款中包含的返售條款C.公司債券條款中包含的轉股條款D,在期貨交易所交易的期貨合約［答案］D［解析］交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具,例如在股票交易所交易的股票期權產品,在期

貨交易所和專門的期權交易所交易的各類期貨合約、期權合約等。8［,單選題］（2019年真題）下列關于金融衍生工具的說法,正確的有（）I、又稱金融衍生產品,與基礎金融產品相對應II、其價格取決于基礎金融產品價格（或數值）的變動川、包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具V、衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權合同等I、川、IVII、川、IVI、III、II、川、IV［答案］D［解析］金融衍生工具又被稱為金融衍生產品,是與基礎金融產品相對應的ー個概念,指速立在基礎產品或基礎變量之上,其價格取決于基礎金融產品價格（或數值）變動的派生金融產品。金融衍生工具劃分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類。常見的衍生工具包括遠期、期貨、期權、互換等。9［,單選題］（2019年真題）下列不屬于金融衍生工具特征的是（）。A,跨期性B.杠桿性C.確定性

D.聯動性［答案］C［解析］金融衍生工具的特征有:跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性或高風險性。10［.單選題］（2019年真題）交易雙方在場外市場上通過協商,按約定價格在約定的未來日期買賣基礎金融資產的合約稱之為（）。A.金融期權B,金融遠期合約C.金融期貨D.金融互換［答案］B［解析］金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商,按約定價格（被稱為遠期價格）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約。風險管理的基本框架1［.單選題］（2020年真題）下列屬于風險管理本質特征的是0A.損失管理B,事前管理C,盈利管理D.事后管理

［答案］B［解析］風險管理不等于損失管理,其本質特征是事前管理。2［.單選題］（2020年真題）金融學以及金融工程學中對風險的主流定義為（）。A.風險是結果的不確定性B.風險是損失發生的可能性C.風險是可能發生的損失D.風險是結果對期望的偏離［答案］D［解析］風險是結果對期望的偏離,是（收益的）波動性。是投資學、金融學以及金融工程學中的主流定義,其重要特性體現了風險不僅包括損失的可能性,也包括對盈利可能性的覆蓋,這種定義是現代風險計量和管理的基礎。3［.單選題］（2020年真題）風險管理策略主要包括（）等I風險規避I!風險控制川風險分散IV風險處置II、III、IVI、II、IIII、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］風險管理策略,是指金融機構面臨風險時可以選擇采用的應對方法,主要包括風險規避、風險控制、風險分散、風險

對沖、風險轉移、風險補償與準備金。4［.單選題］（2019年真題）風險轉移可以分為〇。I保險轉移II非保險轉移川承保人轉移IV擔保轉移I、III、II、IIII、III、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］投資者通過購買某種金融產品或采取某些合法的手段將風險轉嫁給愿意和有能力承接的主體,被稱為風險轉移。風險轉移可分為保險轉移和非保險轉移。5［.單選題］（2020年真題）下列關于資本的說法,錯誤的是〇〇A.資本是金融機構從事經營活動必須注入的資金B.資本管理是現代風險管理的核心C.資本是經營機構自身擁有的或者借入并具有一定使用期限的資金D.資本對金融機構經營和發展有約束作用,資本必須覆蓋風險［答案］C［解析］資本是市場經濟的基本概念,通常的定義是金融機構自身擁有的或能永久支配、使用的資金,是金融機構從事經營活

動必須注入的資金。A正確,C錯誤。金融機構是經營風險的機器,資本對金融機構經營與發展有約束作用,資本必須覆蓋風險,資本的數量和結構與機構的風險管理能力有著密切的聯系,資本管理是現代風險管理的核心,決定了風險管理是金融機構核心競爭力的地位。B、D正確。6［.單選題］（2020年真題）下列關于風險容忍度的說法,正確的是。.A.風險容忍度通常采取“自下而上”和“自上而下“相結合的方式設定B.風險偏好是風險容忍度的進ー步量化和細化C.風險偏好是風險容忍度的具體體現D.風險容忍度是戰略性的［答案］A［解析］風險偏好是戰略性的,通常以定性描述為主;風險容忍度是風險偏好的具體體現,是對風險偏好的進ー步量化和細化。風險容忍度更接近于業務單元,與實際風險特征聯系緊密,通常采用“自下而上”和“自上而下’’相結合的方式設定。7［.單選題］（2020年真題）風險管理的流程主要包活（）。I風險的識別II風險的衡量III風險的應對V風險的監測、預警與報告I、II、川、IVII、III

I、IVI、II、川［答案］A［解析］在一般情況下,風險管理的流程主要包括:風險的識別,風險的衡量,風險的應對,風險的監測、預警與報告。8［.單選題］（2019年真題）風險轉移可以分為〇。I保險轉移II非保險轉移川承保人轉移IV擔保轉移I、III、II、IIII、川、IVI、II、川、IV［答案］A［解析］投資者通過購買某種金融產品或采取某些合法的手段將風險轉嫁給愿意和有能力承接的主體,被稱為風險轉移。風險轉移可分為保險轉移和非保險轉移。9［.單選題］（2020年真題）根據導致市場風險因素的不同,市場風險不包括（）。A.商品風險B.利率風險C,房地產價格風險D.外匯風險［答案］C

［解析］根據導致市場風險因素的不同,市場風險一般劃分為利率風險、外匯風險、股票價格風險和商品風險四種類型。10［.單選題］(2018年真題)因市場價格變量波動而給經濟主體帶來損益的風險,這是()。A.信用風險B,市場風險C,法律風險D.結算風險［答案］B［解析］市場風險是證券投資類機構面臨的最基本的風險之ー。市場風險,是指因市場價格變量波動而給經濟主體帶來損益的風險。習題2金融市場體系1［,單選題］常見的衍生工具包括〇。①期權②遠期③互換④債券A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④［答案］A［解析］本題主要考查衍生工具的內容,常見的衍生工具包括

遠期、期貨、期權、互換等。2［.單選題］二級市場的重要功能有〇。①籌資②為已發行的金融資產提供流動性③發現資產價格④降低風險A.①②B.②④C.②③D.①③［答案］C［解析］本題主要考查二級市場的功能,二級市場有兩個重要功能:ー是為已發行的金融資產提供流動性。提高金融資產的流動性有利于金融資產的價值實現,從而便于發行人在ー級市場銷售證券。二是通過二級市場發現資產價格,從而給ー級市場銷售金融資產提供價格參照。ー級市場的主要功能是籌資,發行人通過新證券的公開或定向發行獲得資金,購買方則獲得相應的金融資產（股票或債券）。3［.單選題］常見的間接融資方式有〇。①銀行信用融資②消費信用融資③租賃融資④商業信用融資A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④［答案］A

［解析］本題主要考查間接融資方式。間接融資方式包括銀行信用融資、消費信用融資、租賃融資等。4［,單選題］間接融資通過金融中介可以減少資金供給方的風險,具體表現為（）.I.在間接融資中,資金需求者和資金初始供應者之間不發生直接借貸關系;11.相對于直接融資來說,間接融資的信譽程度較高;111.通過金融中介的間接融資均屬于借貸融資,到期均必須返還,并支付利息,具有可逆性；IV.間接融資的主動權主要掌握在金融中介機構手中I、II、HLIVI、II、IVII、IVIll、IV［答案］A［解析］間接融資是指資金盈余者通過存款等形式,或者購買銀行、信托和保險等金融機構發行的有價證券,將其暫時閑置資金先行提供給金融機構,再由這些金融機構以貸款、貼現或購買有價證券的方式把資金提供給短缺者,從而實現資金融通的過程。其特點包括:（1）資金獲得的間接性,即資金需求者與資金初始供應者之間不發生直接信貸關系,而是由金融中介機構起橋梁作用,二者只與金融機構發生債權債務關系。（2）融資的相對集中性。間接融資通過金融機構（主要是商業銀行）進行,但這種中介,在多數情況下（除委托貸款外）并不是對某ー資金供應者與

某一資金需求者之間ー對ー的對應性中介,而是一方面面對資金供應者群體,另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。（3）融資信譽的差異性相對較小。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機構,由于國家對金融機構的管理一般都較為嚴格,銀行自身的經營也多采取穩健方針,加上一些國家實行了存款保險制度,相對于直接融資來說,間接融資的信譽程度高,風險也相對較小,融資的穩定性較強。（4）全部具有可逆性（即可返還性）。通過金融中介的融資均屬借貸融資,到期必須歸還并支付利息。⑸融資的主動權主要掌握在金融中介機構手中。由于間接融資的資金集中于商業銀行等金融機構,資金貸給誰不貸給誰,并非由資金的初始供應者決定,而是由商業銀行等金融中介機構決定。5［.單選題］屬于商品證券的有（）。I.提貨單II.運貨單川.倉庫棧單IV.支票I、II、IVII、川、IVI、川、IVI、II、III［答案］D［解析］屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。貨幣證券,是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。

6［.單選題］下列屬于場外交易市場的有〇。①拆借市場②期貨交易所③黃金市場④證券交易所A.①②B.②④C.②③D.①③［答案］D［解析］本題主要考查場外交易市場。銀行信貸市場、拆借市場。外匯市場、黃金市場等市場傳統上比較松散,通常沒有固定的交易場所,也不一定有統一的交