2022-10-1720XX年匯報人：張儀湖2022-2023年WIFI行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢2016年7月，中共中央、國務院發布《國家信息化發展戰略綱要》，提出要統籌國家現代化建設需求，實現信息基礎設施共建共享，協調頻譜資源配置，科學規劃無線電頻譜，提升資源利用效率，該政策內容有利于中國頻譜資源規范化配置，使WiFi技術在穩定頻譜環境下運作。2019年2月，中共中央、國務院發布《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，提出要推動珠三角無線寬帶城市群建設，實現免費高速無線局域網在大灣區熱點區域和重點交通線路全覆蓋，實現城市固定互聯網寬帶全部光纖接入，WiFi作為無線局域網重要技術之一，將在粵港澳大灣區逐步推廣應用WiFi6芯片產品將成為主流現階段，支持WiFi6標準的芯片產品出貨量仍不高，而伴隨著WiFi6標準逐步應用推廣，至2023年，支持WiFi6標準的芯片在WiFi芯片總出貨量中的占比有望達90%摘要頁物聯網應用占比將逐步提升在手機、平板電腦、筆記本電腦等消費級電子終端出貨量逐步下滑的背景下，WiFi技術將加快滲透至智能家居、智能制造等物聯網應用場景，相關芯片應用占比將逐步提高第一章行業發展概述01行業定義WiFi（WirelessFidelity）是一種將電子終端設備以無線方式互相連接的局域網通訊技術。WiFi技術基于IEEE8011標準，該標準是由電氣和電子工程師協會（IEEE）定義的無線局域網通信標準，通過定義一個媒體訪問控制層（MAC）和數個物理層（PHY）規范標準為便攜式、可移動終端設備建立局域網無線連接。根據IEEE8011標準的定義，WiFi網絡架構可分為獨立型基本服務集（IndependentBasicServiceSet）、基礎結構型服務集（InfrastructureBasicServiceSet）、網狀基本服務集（MeshBasicServiceSet）以及擴展服務集（ExtendedServiceSet）。WiFi技術具有短距傳輸、高速率等特點，率先在手機、筆記本電腦等消費級電子終端設備上實現大規模應用，并逐步向物聯網、虛擬現實等應用場景滲透。WIFI行業定義產業鏈上游WiFi芯片市場狀況:WiFi芯片市場集中度高，以海外廠商為主，博通、高通、Marvell、Celeno、Quantenna等頭部廠商占據約80%市場份額。WiFi芯片市場價格:WiFi芯片可分為終端設備芯片和網絡設備芯片，其中，終端設備芯片市場平均單價區間約為5-10元，網絡設備芯片市場平均單價區間約為20-30元。WiFi芯片市場參與者:WiFi芯片市場參與者包括以博通、高通、Marvell、Celeno、聯發科等為代表的大型傳統集成電路設計廠商，和以樂鑫科技、南方硅谷、聯勝德、新岸線等為代表的中小型集成電路設計企業。WiFi芯片市場發展前沿:WiFi6為最新WiFi技術標準，博通、高通、Marvell等WiFi芯片頭部廠商逐步加快推廣WiFi6芯片產品。2019年，WiFi芯片市場發生多起芯片廠商收購事件，傳統集成電路頭部廠商通過收購WiFi芯片相關廠商打產業鏈上游WiFi模組市場狀況:相比WiFi芯片，WiFi模組生產門檻更低，廠商數量眾多，市場競爭更激烈，WiFi產業鏈各環節廠商逐步向WiFi模組市場拓展。WiFi模組市場價格:WiFi模組可分為終端設備模組和網絡設備模組，其中，網絡設備模組市場平均單價區間約為40-60元。不同類型終端設備所采用的WiFi模組產品價格存在差別，其中，手機端WiFi模組市場平均單價區間約為5-20元，智能家居類終端設備WiFi模組市場平均單價區間約為15-45元。WiFi模組市場參與者:按照模組產品的應用特性可將WiFi模組廠商分為終端設備類廠商、芯片類廠商、物聯網應用服務類廠商和網絡設備類廠商。終端設備類廠商典型代表包括華為、小米、三星等，芯片類廠商典型代表包括高通、博通、聯發科等，物聯網應用服務類廠商包括涂鴉智能、利爾達等，網絡設備類廠商包括銳捷科技、華為、TP-Link等。WiFi模組市場發展:現階段，相比手機端WiFi模組，應用于智能家居、智慧城市等物聯網場景的WiFi模組價格仍處于較高水平，仍有較大下降空間。在WiFi6技術標準應用推廣步伐逐步加快的發展背景下，TP-Link、華為、小米、華碩、Netgear等多家路由器廠商推出支持WiFi6標準的路由器產品以迎合市場發展需求，而從產品的發展情況分析，現階段的WiFi6相關路由器產品定價高，多采用4核芯片，主要面向游戲場景，無線速率均在3,000Mbps以上，其中，華碩GT-AX11000的速率可達11,000Mbps以上。伴隨WiFi6路由器應用規模進一步擴大，相關產品價格將趨于下降。產業鏈上游手機、平板電腦、筆記本電腦等消費級電子終端是WiFi技術核心應用場景，在消費級電子終端市場發展帶動下，WiFi產業基礎逐步建立?，F階段，市場中的多數智能手機、平板電腦、筆記本電腦產品均支持WiFi技術，其中，約50%的WiFi連接設備為智能手機。近5年來，中國智能手機出貨量從2015年的6億部下滑至2019年的7億部，下滑趨勢明顯，對WiFi產業產生不利影響。伴隨WiFi6標準逐步推廣，蘋果、華為、三星、小米、vivo、OPPO等智能手機廠商逐步加快WiFi6相關產品布局，以在競爭愈發激烈的智能手機市場中取得發展優勢。近5年來，伴隨著消費級電子終端市場規模逐步下滑，WiFi技術逐步拓展應用市場，向智能家居、智慧城市、智能制造等物聯網應用場景滲透，其中，WiFi技術在智能家居場景的應用推廣步伐較快。WiFi技術具有短距傳輸、高速率等特點，能迎合智能家居場景的應用需求。除WiFi外，藍牙、Zigbee等局域網技術亦是智能家居場景的常用無線傳輸技術，三種技術之間存在競爭關系。在中國市場中，基于WiFi技術的物聯網應用服務商典型代表包括小米、歐瑞博、涂鴉智能、紫光物聯網等。第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《中國制造2025》加快制造業集聚區光纖網、移動通信網和無線局域網的部署和建設，實現信息網絡寬帶升級，提高企業寬帶接入能力《國家信息化發展戰略綱要》統籌國家現代化建設需求，實現信息基礎設施共建共享，推進區域和城鄉協調發展，協調頻譜資源配置，科學規劃無線電頻譜，提升資源利用效率《關于促進移動互聯網健康有序發展的意見》新投資和運營模式，擴大用戶寬帶接入網普及范圍，加快民航客機、高速鐵路、城市交通等公共場所無線局域網建設和應用，帶動引導商業性服務場所實現無線局域網覆蓋和免費開放國務院國務院國務院WIFI行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對WIFI行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為WIFI行業做了好的發展指引。行業政策支持WIFI行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業社會環境行業社會環境傳統WIFI行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展?；ヂ摼W與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為WIFI行業的消費主力。行業社會環境第三章行業發展現狀03行業現狀階段，WiFi技術仍主要應用于手機、平板電腦、筆記本電腦等傳統消費級電子終端設備，WiFi芯片市場與消費級電子終端市場密切相連。近5年來，消費級電子終端設備市場規模呈現下滑趨勢，以手機為例，中國手機出貨量在2016年達到近5年來的頂峰，而2017-2019年，中國手機出貨量逐年下滑，對WiFi芯片市場造成不利影響。按芯片銷售額進行計算，中國WiFi芯片市場規模從2015年的179億元下滑至2019年的168.0億元。近兩年來，智能家居、智慧城市等物聯網領域對WiFi芯片產品需求愈發提升，中國WiFi芯片出貨量有所回升。熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一WIFI應用領域廣泛WIFI行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。WIFI行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。WIFI行業產品質量有待提升制約WIFI行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。WIFI行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國WIFI行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞在人工智能、物聯網、云計算、大數據等智能技術賦能下，智能家居行業快速發展，相關產品數量增長迅猛。此外，伴隨著中國居民人均可支配收入日漸提高，消費者對智能家居產品的消費能力亦不斷提高，推動中國智能家居市場逐步擴張。中國智能家居市場規模從2015年的1,654億元增長至2019年的3,876.2億元，年復合增長率達27%。預測未來5年，消費者對智能家居的認知度將日益提升，智能家居產品普及度將逐步提高，智能家居市場規模將進一步擴張。中國智能家居市場快速擴張行業驅動因素1政策支持2016年7月，中共中央、國務院發布《國家信息化發展戰略綱要》，提出要統籌國家現代化建設需求，實現信息基礎設施共建共享，協調頻譜資源配置，科學規劃無線電頻譜，提升資源利用效率，該政策內容有利于中國頻譜資源規范化配置，使WiFi技術在穩定頻譜環境下運作。2019年2月，中共中央、國務院發布《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，提出要推動珠三角無線寬帶城市群建設，實現免費高速無線局域網在大灣區熱點區域和重點交通線路全覆蓋，實現城市固定互聯網寬帶全部光纖接入，WiFi作為無線局域網重要技術之一，將在粵港澳大灣區逐步推廣應用關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞WiFi技術每4-5年實現一次迭代升級，而最新的WiFi6標準于2018年推出市場。在WiFi6標準中，OFDMA頻分復用技術、MU-MIMO技術分別在頻率空間和物理空間上提供多路并發技術支持，顯著提升網絡整體性能與速度，降低網絡時延，優化用戶體驗。BSS著色機制可降低同頻道干擾，有效提升頻譜資源利用效率。WiFi6標準還通過引入TWT技術降低終端設備功耗，有利于WiFi技術在物聯網領域進一步應用推廣。WiFi6標準推動技術升級行業驅動因素2WiFi6標準實現多方面性能提升相比WiFi4、WiFi5等歷代標準，WiFi6標準在帶寬、設備連接數量、時延、功耗等多方面實現提升。WiFi最高調制從WiFi5的256QAM提升至WiFi6的1,024QAM，可在高密度用戶環境下實現高速率、低時延網絡傳輸。此外，WiFi6標準還將每個頻段的載波發送時間從Wi-Fi5標準的第四章行業前景趨勢04ABC手機、平板電腦、筆記本電腦等消費級電子終端是WiFi技術的核心應用市場，其中，約50%的WiFi連接設備為智能手機。中國智能手機出貨量在2016年達到近5年來的頂峰后逐漸下滑，從2016年5.2億部下降至2019年的7億部，下滑趨勢明顯。作為下游應用需求端的核心代表，智能手機市場逐漸萎縮對WiFi產業鏈上、中游發展帶來明顯發展風險，行業發展壓力加大。智能手機出貨量趨于下滑行業發展問題在傳統消費級電子終端市場發展步伐趨于滯緩的背景下，WiFi技術逐步轉移目標應用市場，正重點滲透物聯網應用場景。在物聯網應用場景中，WiFi技術面臨來自NB-IoT、LoRa、Zigbee等無線傳輸技術競爭。相比NB-IoT、LoRa等技術，WiFi技術在功耗、連接設備數量等方面處于劣勢。此外，WiFi模組價格下滑幅度小于其他技術模組產品，不利于其在物聯網領域進一步應用推廣。其他物聯網通訊技術競爭風險在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，WIFI行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于WIFI行業的發展高端產品發展落后WIFI行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范WIFI行業生產流程，并成立相關部門，對科研用WIFI行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證WIFI行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：WIFI行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土WIFI行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，WIFI行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為WIFI行業企業提供“凈利差”的盈利模式，WIFI行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的WIFI行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土WIFI行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。WIFI行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢1WiFi6芯片產品將成為主流現階段，支持WiFi6標準的芯片產品出貨量仍不高，而伴隨著WiFi6標準逐步應用推廣，至2023年，支持WiFi6標準的芯片在WiFi芯片總出貨量中的占比有望達90%物聯網應用占比將逐步提升在手機、平板電腦、筆記本電腦等消費級電子終端出貨量逐步下滑的背景下，WiFi技術將加快滲透至智能家居、智能制造等物聯網應用場景，相關芯片應用占比將逐步提高行業發展趨勢2新型應用場景將日益增多除傳統消費級電子終端和物聯網應用外，WiFi技術在VR/AR、超高清視頻等新型高速率應用場景亦具有高適用性，針對此類應用的WiFi芯片將在未來5年不斷增多WiFi6將與5G技術形成互補共存關系5G和WiFi6為通訊領域兩大前沿技術，兩種技術同具有高速率、低時延等優勢，均可應用于物聯網、虛擬現實、超高清視頻等應用領域。而從兩種技術的本質特性分析，5G為廣域網授權頻譜技術，重點面向戶外應用場景，WiFi6為局域網非授權頻譜技術，重點面向戶內應用場景，兩者的應用優勢各不相同。WiFi6可改善5G通信在戶內場景穿透性差、覆蓋率低、功耗高等問題，5G可改善WiFi6在戶外場景無法實現大量設備遠距傳輸的問題，兩者將逐步形成互補共存關系。WIFI行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。WIFI行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼WIFI行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為WIFI行業新的發展方向。行業面臨洗牌標準化趨勢融合行業平臺職能轉化注重用戶體驗由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨資源重新洗牌，因此WIFI行業也進入洗牌期。下游企業缺乏核心技術。投資融資主要集中于行業主流企業，對中小企業面臨巨大挑戰。WIFI行業發展前景趨勢行業發展前景趨勢WIFI行業投資風險服務更新速度不夠，不能及時適應用戶的需求。服務更新慢實體經濟遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續，對經濟持續沖擊。另一個是“灰犀?！?，債務衰退，在這次應對疫情的過程中，各國都用了非常多的財政政策，發了很多國債，全球范圍內國債水平相對于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業的信息獲取與共享服務不能滿足信息化需求。信息不對稱產品質量不夠完善，有待提高，產量不達標產品質量25%85%8%75%行業投資風險WiFi芯片市場集中度高，以海外廠商為主，中國廠商在WiFi芯片環節的參與度最低。在中國芯片廠商中，樂鑫科技在WiFiMCU芯片方面逐漸積累優勢，華為在最新發布的AX3WiFi路由器中應用其自研的凌霄系列芯片，中國廠商的發展步伐日漸加快，但和海外頭部廠商相比仍有較大差距。行業競爭格局WiFi芯片市場集中度高，以海外廠商為主，中國廠商在WiFi芯片環節的參與度最低。在中國芯片廠商中，樂鑫科技在WiFiMCU芯片方面逐漸積累優勢，華為在最新發布的AX3WiFi路由器中應用其自研的凌霄系列芯片，中國廠商的發展