1、一個QQ，一張銀行卡，實現你的創業夢想，免費注冊網絡代理商：/PAGE PAGE 16一個QQ，一張銀行卡，實現你的創業夢想，免費注冊網絡代理商：/一個QQ，一張張銀行卡，實實現你的創業業夢想，免費費注冊網絡代代理商：htttp:/戰略目標之財務務目標總體財務目標實現目標的兩個個階段：中鐵物資20004年1月與與鐵道部脫鉤鉤，移交國資委直直接管理，進入集采專專供業務的過過渡期，需要要鞏固鐵路市市場，積極開開拓社會市場場。按照戰略略發展的不同同階段將財務目標分分為以下兩個個階段：3年目標：20004年2006年年（重組改制階段段）3年目標：20007年2009年（快速發展階階段）2、分階段具體體

2、目標：公司在第一個階階段（20004年20006年）需需要達到以下下財務目標：在經營規模上，22006年主主營業務收入入突破420億元，年均增增長率不低于于17，進入中國國500強企企業前50位位；總資產規模突破150億元，年均增增長率為5； 在盈利能力上，在保證以上收入實現的前提下，2006年利潤總額突破2.7億元，銷售利潤率達到0.64；3年平均增長率為57，3年平均銷售利潤率達到0.48；在實現上述目標標的前提下，實實現20066年凈資產規規模達到455億元，凈資資產收益率達達到6；3年平均凈凈資產收益率率達到4.6；公司整體資產負負債率逐年降降低，20006年降低到到70；整體的資產產

3、周轉率逐年年降低，20006年降低低到35.77；在收入結構上，2006年集采專供市場的業務收入比重下降為47，社會市場的業務收入比重上升為53；商貿、物流業務收入比例保持在97，是公司的核心業務。表：2004年年20066年中鐵物資資整體財務目目標金額單位：億元元2003年第一階段2004年2005年2006年3年平均經營規模主營業務收入263 300 350 420 357 增長率14%17%20%17%資產總額130 135 140 150 142 增長率4%4%7%5%盈利能力利潤總額0.7 1.0 1.6 2.718 增長率43%60%69%57%銷售利潤率0.27%0.33%0.4

4、6%0.64%0.48%投資收益凈資產總額25 30 36 4537 增長率20%20%25%22%凈資產收益率2.8%3.3%4.4%6.0%4.6%輔助指標資產負債率80.8%77.8%74.3%70.0%74.0%資產周轉率45.0%40.0%35.7%42.2%收入結構集采專供市場收收入64.8%57.7%51.4%47.3%商貿、物流板塊塊業務收入98.2%98%97.7%96.5%公司在第二階段段（20077年20009年）需要達達到以下財務務目標：在經營規模上，22009年的主營業業務收入突破破750億元，年年均增長率為為21，進入中國國500強企企業前40位位；總資產突破200

5、億元，年均均增長率為10；在盈利能力上，在在實現上述收收入目標的前前提下，20009年實現利潤潤總額突破99億元，銷售利利潤率達到11.2；33年平均增長長率為49，3年平均均銷售利潤率率為0.988；在實現上述目標標的前提下，實實現20099年凈資產規規模達到755億元，凈資資產收益率達達到12；3年平均凈凈資產收益率率達到10；公司整體資產負負債率逐年降降低，20009年降低到62.5；整體的資產產周轉率逐年年降低，20009年降低低到26.77；在收入結構上，2009年集采專供市場的業務收入比重下降為31，社會市場的業務收入比重上升為69；商貿、物流業務收入比例保持在92，是公司的核心業

6、務。表：2007年年20099年中鐵物資資整體財務目目標金額單位：億元元2006年第二階段2007年2008年2009年3年平均經營規模主營業務收入420 510620750627增長率21%22%21%21%資產總額150 160175200178增長率7%9%14%10%盈利能力利潤總額2.74696.3增長率48%50%50%49%銷售利潤率0.64%0.78%0.97%1.2%0.98%投資收益凈資產總額45 50607562增長率11%20%25%19%凈資產收益率6.0%8.0%10.0%12.0%10.0%輔助指標資產負債率70.0%68.8%65.7%62.5%65.7%資產周

7、轉率35.7%31.4%28.2%26.7%28.8%收入結構集采專供市場收收入40.9%35.5%31%商貿、物流板塊塊業務收入95.9%95.4%92.4%各業務板塊的財財務目標金額單位：億元元業務板塊2004年2005年2006年2007年2008年2009年商貿板塊收入284 322 365 419 492 573 利潤總額0.86 1.17 1.48 2.20 3.07 4.49 銷售利潤率0.30%0.36%0.41%0.52%0.62%0.78%物流板塊收入10 20 40 70 100 120 利潤總額0.42 0.74 1.00 1.55 2.50 3.64 銷售利潤率4.2

8、0%3.70%2.50%2.21%2.50%3.03%進出口板塊收入6 8 11 16 24 37 利潤總額0.06 0.07 0.09 0.13 0.20 0.42 銷售利潤率0.92%0.83%0.82%0.82%0.82%1.15%房地產板塊收入 - - 2 2 3 3 利潤總額 -0.224 -0.224 0.32 0.32 0.43 0.60 銷售利潤率13.91%13.91%16.54%23.08%其中，商貿板塊塊按照不同的的市場劃分為為集采專供市市場和社會市市場，按照不不同的產品又又分為鋼軌及及鋼材、油品品、煤炭及汽汽車貿易，以以下是不同市市場及產品的的收入、利潤潤目標：金額單位

9、：億元元2004年2005年2006年2007年2008年2009年集采專供市場收入173 180199 209 220 233 毛利2.232.412.963.253.574.01毛利率1.29%1.34%1.49%1.55%1.62%1.73%其中：鋼軌收入25.1 25.0 28.3 28.9 29.4 30.0 毛利0.750.750.840.860.880.9毛利率2.98%2.98%2.98%2.98%2.98%3.00% 油油品收入 137 141 147 152 157 162 毛利1.021.051.0毛利率0.74%0.74%0.74%0.74%0.74%0.74% 機機電

10、收入 5.00 6.66 11.88 14.88 18.44 23.11 毛利0.881.11.39毛利率5.97%6%5.97%5.97%5.97%6% 配配件收入 5.99 7.44 11.44 13.11 15.11 17.44 毛利20.370.430.52毛利率2.83%3%2.83%2.83%2.83%3%金額單位：億元元2004年2005年2006年2007年2008年2009年社會市場收入111 142167210272341毛利3.654.825.537.038.5110.58毛利率3.29%3. 4%3.31%3.35%3.13%3.1%其中：油品收入12152229395

11、2毛利0.20.270.370.480.650.87毛利率1.67%1.8%1.68%1.67%1.67%1.67% 鋼鋼材收入96120132159191229毛利3.454.555.166.557.869.71毛利率3.6%3.8%3.9%4.13%4.13%4.25% 煤煤炭收入358153045毛利0.00.60.9毛利率2%2%2%2%2%2% 汽汽車收入-24.57.51215毛利-0.120.270.450.720.9毛利率-6%6%6%6%6%制定財務目標的的依據財務目標的制定定考慮到以下下關鍵因素：國民經濟發展對對中央大中型型企業的要求求國家在“十五五”計劃綱要要明確提出出，

12、要努力“形形 HYPERLINK C:IrisBinText.dll?db=RW&no=8408&cs=2560984&str= 成一批擁有著著名品牌和自自主知識產權權、主業突出出、核心能力力強的大公司司和企業集團團”。 十五大報告告指出：“發展以資本本為紐帶，通通過市場形成成具有較強競競爭力的跨地地區、跨行業業、跨所有制制和跨國經營營的大型企業業集團”。用一句話話總結為：中國未來的的經濟發展迫迫切需要一大大批能夠做大大做強具有國國際競爭力的的大企業、大大集團公司，成成為國民經濟濟發展的骨干干，現代產業業結構調整、資資源優化配置置的核心。中國500強企企業的整體發發展水平2002年起，由由中國

13、企業聯聯合會、中國國企業家協會會聯合推出“中國企業5500強”排名以及中中國企業發展展報告，通通過中國5000強與世界界500強的的對比分析，找找出中國企業業發展的差距距。中國5000強企業在在經營規模、盈盈利能力、效效率、創新能能力和國際化化水平等方面面與世界5000強相差甚甚遠，離做大大、做強還有有一段距離；但中國企業業的發展速度度卻快于世界界500強，表表現在20002年進入世世界500強強的中國企業業由原來的66位升至111位。因此中中國500強強企業已經成成為企業改革革發展的領頭頭羊，是中國國以市場為導導向進行社會會資源重組和和優化配置的的主力軍，其其發展規模和和速度代表了了國內成長

14、性性好、發展速速度快的大企企業集團的整整體水平。將中央大型企業業之貿易行業中中的第一名中國中化集集團公司（原原中國化工進進出口總公司司）做為標桿桿企業中化集團前身是是國家直屬的的擁有化肥、石石油進出口獨獨家壟斷權的的大型貿易公公司，在經歷歷了19944年國家“第一綜合商商社”試點的轉型型挫折后，開始始進行“止血變革求新”的新一輪發發展，連續114次進入世世界500強強，20033年收入為11565億元元，凈利潤為為9.94億億元，成為中中國500強強企業中綜合合貿易行業的的領軍企業。 中鐵物資目前自自身發展現狀狀中鐵物資自成立立以來長期受受鐵道部行政政計劃管理，為為鐵路的建設設、運營提供供物資

15、保障，具具有非常濃厚厚的計劃經濟濟色彩；在22004年正正式進入國資資委管理范圍圍后，公司進進入“二次創業、快快速發展”的業務轉型型階段。經新新華信研究，中中鐵物資需要要23年的的時間進行原原有業務的調調整，新業務務的培育；在在業務轉型調調整成功后，公公司將進入一一個快速發展展的起飛騰飛階段。財務目標體系的的構建：在財務目標體系系的構建上，新新華信充分考考慮了中鐵物資未未來專業化、多多元化發展的的因素，以期期使財務目標標體系能更充充分、全面地地反映戰略目目標：每年預測數據3年平均預測數數據經營規模主營業務收入增長率資產總額增長率盈利能力利潤總額增長率銷售利潤率投資收益凈資產總額增長率凈資產收益

16、率其他指標資產負債率資產周轉率收入結構集采專供市場收收入比例商貿、物流板塊塊業務收入比比例專業化發展要求求中鐵物資在在中央1866家企業中，經營規模、盈利能力上具有很強的競爭力，較高的投資回報率，并且核心業務突出，因此新華信選取了表現經營規模、盈利能力、投資收益能力以及收入結構的關鍵指標（見下表）中鐵物資在“二二次創業、快快速發展”的幾年內，將將鞏固鐵路市市場的同時，逐步步擴大社會市市場，以降低低公司未來發展展對鐵路集采采專供市場的依賴性性，故選取集采專專供市場收入入比例；此外，考慮到中中鐵物資定位位于大型商貿貿流通企業，將資產產負債率、資資產周轉率指指標做為輔助助指標參考。財務目標標桿數數據

17、的選取：在財務目標的測測算過程中，充充分考慮了內內外部因素，并并且選取了以以下標桿數據據：在收入規模上，分別選取中國500強企業50位和40位未來36年內勻速發展的收入預測經新華信對中國國500強企企業的研究表表明：中國5500強企業業的收入規模有33個瓶頸，依依次為：1000億元、5500億元和和1000億億元。以20003年5000強企業為為例（見下表表），收入突破10000億元的的企業全部進進入世界5000強。中鐵物資資在20022年以收入2203.888億元排名666位，突破破了第一個瓶瓶頸。因此，新新華信認為中中鐵物資下一一個目標是突突破500億億元大關；經經測算，中鐵鐵物資到200

18、06年爭取取進入前500位，20009年爭取進入入前40位。中鐵物資要要實現總體收收入目標，年年均增長速度度不能低于中中國500強強企業目前113.16的平均發展展速度。表：2003年年中國5000強企業收入入統計表收入規模1000億元以以上50010000億元2005000億元進入企業的個數數11位（前111名）14位（前255名）45位（前700名）金額單位：億元元2002年2003年2002-20003年平均均增長率2006年2007-20009年平均均增長率2009年中國500強企企業第40位位331.512%12%731中國500強企企業第50位位251.713.3%41413.3%新華信目標收入入26317%42021%750在盈利能力方面面，選取中化集集團2000020033年的平均銷銷售利潤率新華信研究認為為，中化集團團做為國內綜綜合貿易行業業的領軍企業業，其業務結結構及近幾年年“止血變革革求新”的發展歷程程是中鐵物資資的標桿，因因此選取中化化國際2000020003年的平均均銷售利潤率率0.55做為中鐵物物資提高盈利利能力的目標標。在業務重重組改制階段段，實現