1、中國精密按鍵開關結構件及組件行業發展概況及未來發展趨勢分析圖 （1）基本概念 精密按鍵開關組件包括金屬薄膜開關、超小型防水輕觸開關等組件，主要用于各類電子產品操作信號輸入用開關。金屬薄膜開關指以PET膜作為電路圖形載體，并貼裝金屬彈片的一種結構件產品，用于PCB或FPC等線路板上作為開關使用。借助于金屬彈片的導通性，在操作者和產品之間起到一個優質的觸感型開關的作用。隨著市場對消費電子產品防水、防塵等功能的需求日益見長，在金屬薄膜開關的基礎上出現了超小型防水輕觸開關產品。相比于傳統的金屬薄膜開關，超小型防水輕觸開關在產品規格、手感、防水、防塵等方面都有了較大的提升。 （2）行業概況 金屬薄膜開關

2、從上世紀80年代在國外興起，90年代進入我國。經歷了近30年的發展，金屬薄膜開關已經廣泛應用于各個領域，包括智能終端、家用電器、機械設備和醫療設備等。當前市場對金屬薄膜開關的要求已經不僅僅局限于滿足接受用戶指令、接通電路等功能上的需求，而是朝著更高技術含量的方向發展，在滿足功能性的同時，不斷向體積小、手感好、壽命長等新的方向邁進。隨著消費者對電子產品用戶體驗要求的提高，新型高端的智能手機及可穿戴設備的出現，使得越來越多的超小型防水輕觸開關得以應用。長期以來超小型防水輕觸開關生產技術一直掌握在日本企業松下電器、阿爾卑斯、西鐵城手中，2017年公司成功研發生產了超小型防水輕觸開關，突破了國外超小型

3、防水輕觸開關的技術壁壘，實現了國內相關產品的進口替代。 （3）市場需求 金屬薄膜開關、超小型防水輕觸開關產品廣泛應用于ClickPad按鍵、手機主鍵及側鍵、摩托車手柄按鍵、各類家用電器控制面板及遙控器、游戲手柄。主要下游客戶和最終應用品牌包括聯想、戴爾、諾基亞、小米、OPPO、VIVO、康佳集團、哈雷摩托等。 智能手機市場分析 手機市場的發展與移動通信技術的發展息息相關。自上世紀80年代移動通信技術產生以來，移動通信技術每十年就會有一個較大的變化，從1G到5G，每一步都有質的飛躍。手機的形態也從一開始的“大哥大”發展至后來的功能手機、智能手機。數據來源：公開資料整理 在智能手機領域，公司金屬薄

4、膜開關、超小型防水輕觸開關產品主要應用于手機的主鍵和側鍵，平均一臺智能手機需要3顆金屬薄膜開關或超小型防水輕觸開關。2018年國內智能手機市場對精密按鍵開關的需求超過了11.94億顆，全球智能手機市場對精密按鍵開關的需求更是達到了42.15億顆。手機智能化、全面屏化的發展趨勢以及物聯網技術的快速發展將加速拉動超小型防水輕觸開關行業市場需求的增長。 A、全球智能手機市場 經過快速增長之后，全球智能手機出貨量增速開始放緩，2009-2017年復合增長率約為30.53%，2018年全球智能手機出貨量由2017年的14.66億部下降至14.05億部。2009年開始，全球手機市場呈現突破式發展，智能手機

5、逐漸取代傳統手機成為人們主流的日常電子消費品，智能手機增量實現近半數增長。隨著歐美發達國家、我國大陸等地區的手機保有量日漸飽和，2015年開始智能手機市場需求增速逐漸減緩。數據來源：公開資料整理 受到可支配收入上漲帶來的消費升級的影響，用戶對于智能手機購買與使用的訴求正在不斷變化。用戶尋求的不再是高性價比的硬件產品，而是能夠滿足他們日常所需的時尚化的智能工具，以及能夠體現其個人品味與身份特征的品牌手機。作為時尚化的智能工具，智能手機時刻在為用戶提供多場景化和多元化的服務，例如地圖導航、移動支付、購物、游戲和視頻等，這加速了用戶對于高性能手機的更換。2018年，三星、蘋果、華為、小米和OPPO成

6、為全球智能手機市場全年出貨量前五廠商，市場份額占比分別為20.81%、14.86%、14.66%、8.73%和8.05%，五大廠商占比合計67.11%，較2016年提高6.24%。同時只有中國手機品牌出貨量呈現增長態勢，其中華為和小米增長迅速，較2017年分別增長33.59%和32.25%。數據來源：公開資料整理 盡管近兩年全球智能手機市場呈現逐年下滑趨勢，2019年全球智能手機市場將會一轉疲態，較2018年增長2.6%，至2022年全球智能手機出貨量將達到15.74億臺。 B、中國智能手機市場 我國智能手機出貨量在2014年至2016年連續增長，復合增長率為11.21%，2016年我國智能手

7、機出貨量達到5.59億部。2017年開始我國智能手機出貨量逐年下降，2018年度我國智能手機出貨量為4.14億部。數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整理 智能手機出貨量的變化與移動通信技術的發展息息相關。2013年12月工業和信息化部正式頒發4G牌照，4G手機滲透率逐年上升，3G手機和2G手機滲透率逐年下降。2015年我國4G智能手機出貨量占比由2014年的13.4%大幅上升至85.00%，3G智能手機出貨量占比由2014年的48.70%大幅下降至3.90%。2018年度，我國4G智能手機出貨量占比已達94.5%。盡管受宏觀經濟增速下行、消費者換機周期拉長等因素的協同影響，2017年開始

8、我國智能手機出貨量呈下滑趨勢，但隨著2019年我國5G商用化的逐步推進，智能手機市場又將迎來一次“換機潮”，這將給上游零組件行業的發展帶來一次新的機遇。 可穿戴設備市場分析 近年來，新興消費電子產品市場不斷誕生，產品結構不斷發生變化，可穿戴設備等產品市場的興起帶來了超小型防水輕觸開關新的市場需求。同時，可穿戴設備因為其“穿戴”的特殊屬性，對零組件的防水防塵特性也提出了更高的要求。平均每只可穿戴設備需配備2-3顆超小型防水輕觸開關，可穿戴設備市場將成為公司超小型防水輕觸開關產品的重要市場。 隨著消費升級及AI、VR和AR等技術的逐漸普及，可穿戴設備已從過去的單一功能邁向多功能，同時具有更加便攜、

9、實用等特點，能夠通過在醫療保健、導航、社交網絡、商務和媒體等不同場景的應用給未來生活帶來巨變。可穿戴設備產品功能的豐富及應用場景的拓展拉動了市場需求的增長。全球可穿戴設備出貨量在2014年和2015年迎來爆發式增長，從2014年的不足3000萬臺增長至2016年的1億多臺；進入2017年，增速雖有所放緩，但增長勢頭不減。總體來看，2014-2017年全球可穿戴設備出貨量高速增長，從2014年的0.289億臺增至2017年的1.154億臺，年均復合增長率達到58.65%。2018-2022年全球可穿戴設備市場需求還將保持快速增長，到2018年全球可穿戴設備出貨量將達到1.249億臺，到2022年

10、將達到1.998億臺，年均復合增長率將達到12.5%。數據來源：公開資料整理 隨著全球可穿戴設備市場的逐漸興起，我國可穿戴設備市場也將迎來高速增長，并逐漸成為全球可穿戴設備市場最為重要的組成部分之一。2017年中國可穿戴設備出貨量為5060萬臺，同比增長22.09%，增速遠高于全球同期增速；2017年中國可穿戴設備出貨量占全球比重為43.85%，較2016年的39.62%提高了4.23個百分點。2018年第四季度中國可穿戴設備市場出貨量為2269萬臺，同比增長30.4%。得益于我國居民收入消費水平的提高，以及可穿戴設備產品應用場景的豐富，我國市場對可穿戴設備產品需求增速遠高于全球同期增速，未來市場需求仍將保持快速增長。 （4）發展趨勢 市場對精密按鍵開關的要求已經不僅僅局限于滿足功能性的需求，而是朝著更高技術含量的方向發展。精密按鍵開關將逐漸邁入新的發展階段，在滿足功能性的同時，不斷向體積小、手感好、壽命長等方向發展。 隨著人們對于用戶體驗要求的提高，新型高端的手機及可穿戴設備的出現，