1、小微企業增信集合債券業務介紹南京分行投行部小微企業增信集合債券業務介紹第1頁框 架 結 構小微債業務概況業務流程結構分析業務風險結構分析業務收益結構分析民生銀行優勢小微企業增信集合債券業務介紹第2頁框 架 結 構小微債業務概況業務流程結構分析業務風險結構分析業務收益結構分析民生銀行優勢定義現實狀況遴選標準比較優勢政策環境小微企業增信集合債券業務介紹第3頁小微債業務概況名稱：小微企業增信集合債券（簡稱“小微債”）主承銷商：含有企業債券主承銷資格證券企業或具備固定收益類產品承銷經驗且小微企業貸款業務開展很好商業銀行，也可由證券企業和商業銀行聯合主承銷。發債主體：在地方政府大力支持下，由單一企業（國

2、有企業或地方政府投融資平臺）發行債券。募集資金用途：小微企業增信集合債券募集資金在有效監管下，經過商業銀行轉貸給小微企業。定義小微企業增信集合債券業務介紹第4頁當前市場上共已經發行4只6期小微債（南京3只5期，天津1只期），累計規模32.5+10=42.5億元主承銷商均為民生銀行國家發改委在審三個項目（柳州、紫金）小微債業務概況現實狀況小微企業增信集合債券業務介紹第5頁小微債業務概況現實狀況天津保稅區投資控股集團有限企業 AA+，獲批規模20億 .3，首發10億，5.1%無錫市新區經濟發展集團總企業 AA，獲批規模20億 .3，首發10億， 5.4%鎮江市城市建設集團有限企業 AA，獲批規模2

3、0億 .3，首發10億， 5.4% .9，第二期5億， 6.5%鹽城國有資產投資集團有限企業 AA，獲批規模10億 .3，首發5億，5.4% .9，第二期2.5億元，6.5%小微企業增信集合債券業務介紹第6頁發債主體主體信用評級AA級以上發行過企業債、中票等優先發行規模： 按凈資產測算最大可發債額度能滿足發行規模要求，即企業債+擬發行小微企業成長保障債券凈資產40% （短融、中票暫不考慮在額度內）小微債業務概況遴選標準小微企業增信集合債券業務介紹第7頁截至4月28日，民生銀行南京分行小微債首期募集資金25億元，全部發放完成。發放筆數704筆，戶均351.92萬元，為便于管理，發放利率統一為年利

4、率7.5%。小微債業務概況用款主體6月18日，工業和信息化部、國家統計局、發展改革委、財政部研究制訂了中小企業劃型標準要求（工信部聯企業300號）遴選標準小微企業增信集合債券業務介紹第8頁制約原因 信息披露要求：公募、私募 評級要求：定價問題 擔保要求：擔保落實問題小微債業務概況比較優勢其它類似品種 發改委：中小企業集合債券 交易商協會：（區域集優）中小企業集合票據 證監會：中小企業私募債小微企業增信集合債券業務介紹第9頁資金用途創新 政府平臺發行小微債券，募集資金投放給小微企業，是該產品主要突破，而且經過債券市場支持小微企業發展，也是國務院重點提倡勉勵方式路徑小微債業務概況比較優勢交易結構創

5、新 經過地方政府融資平臺發行債券，處理了小微企業信用評級低、抵押不足等問題帶來融資難、融資貴問題小微企業增信集合債券業務介紹第10頁國務院關于深入支持小型微型企業健康發展意見（國發14號） 努力緩解小型微型企業融資困難，推進多層次債券市場建設，發揮債券市場對微觀主體資金支持作用。國家發展改革委辦公廳關于深入改進企業債券發行審核工作通知 （發改辦財金957號） 對企業債券發行申請，按照“加緊和簡化審核類”、“從嚴審核類”以及“適當控制規模和節奏類”三種情況進行分類管理； 小微企業增信集合債券項目屬于當前國家重點支持范圍發債申請，加緊和簡化審核類 小微債業務概況政策環境小微企業增信集合債券業務介紹

6、第11頁國家發展改革委關于加強小微企業融資服務支持小微企業發展指導意見 （發改財金1410號）擴大小微企業增信集合債券試點規模。在完善風險防范機制基礎上，繼續支持符合條件國有企業和地方政府投融資平臺試點發行“小微企業增信集合債券”，募集資金在有效監管下，經過商業銀行轉貸管理，擴大支持小微企業覆蓋面。勉勵地方政府出臺財政配套辦法，采取政府風險緩釋基金、債券貼息等方式支持“小微企業增信集合債券”，穩步擴大試點規模。小微債業務概況政策環境小微企業增信集合債券業務介紹第12頁框 架 結 構小微債業務概況業務流程結構分析業務風險結構分析業務收益結構分析民生銀行優勢流程圖示主體與契約債券發行階段各方職責委

7、貸投放階段各方職責小微企業增信集合債券業務介紹第13頁業務流程結構分析1、債券發行2、委貸投放小微企業增信集合債券業務介紹第14頁政 府發 行 人主承銷商小微企業三方合作框架協議風險緩釋基金監管協議承銷協議募集資金賬戶監管協議委托貸款委托協議委托貸款借款協議業務流程結構分析四個主體、六類契約小微企業增信集合債券業務介紹第15頁政府 1、負責指導、協調發行人債券報批、發行工作，幫助確定發行規模、期限、利率、資金用途、資金監管方案等； 2、負責從地方財政中劃撥發行規模 5 %專題資金，作為債券風險緩釋基金； 3、在發行人發行債券已屆清償期，出現兌付風險時，按照協議約定用風險緩釋基金負擔債券償付義務

8、。 4、甲方在三方框架協議使用期內，不得再向其它機構推薦相同或類似項目。業務流程結構分析債券發行階段各方職責小微企業增信集合債券業務介紹第16頁發行人 1、負責發行規模、期限、利率、資金用途、資金監管方案最終確定； 2、按照老實信用標準，真實、準確、完整、及時向相關各方披露信息； 3、負責向承銷商支付承銷費； 4、開立募集資金本金專用賬戶和募集資金利息專用賬戶，并將對應資金存放到專用賬戶，同時委托主承銷商進行監管； 5、負責籌集還款資金，并按期還本付息。債券發行階段各方職責業務流程結構分析小微企業增信集合債券業務介紹第17頁主承銷商 1、幫助發行人確定債券發行規模、利率、期限等債券發行中主要要

9、素； 2、牽頭組織債券發行承（包）銷工作；幫助發行人辦理債券發行報批手續； 3、監管募集資金使用； 4、接收發行人委托，管理募集資金中閑置部分，用于流動性好、易于變現固定收益產品債券發行階段各方職責業務流程結構分析小微企業增信集合債券業務介紹第18頁發行人 1、發行人有權對主承銷商提出擬使用委托貸款小微企業名單提出意見，或直接指定接收委托貸款小微企業； 2、發行人有權就貸款小微企業是否需要提供擔保提出意見； 3、發行人應自行或專題委托主承銷商跟蹤發放小微企業貸款回收情況，自行或專題委托主承銷商對到期未收回貸款進行清收； 4、分享償付債券本息后剩下資金。委貸投放階段各方職責業務流程結構分析小微企

10、業增信集合債券業務介紹第19頁主承銷商 1、接收發行人委托，使用募集資金對小微企業發放貸款； 2、接收發行人委托，監管發行人設置債券募集資金本金專用賬戶、債券募集資金利息專用賬戶； 3、分享償付債券本息后剩下資金； 4、在符合到時內部授信政策前提下，可向委托貸款借款人提供融資。業務流程結構分析委貸投放階段各方職責小微企業增信集合債券業務介紹第20頁小微企業 1、小微企業應開立賬戶，用于辦理提款、還款、付息等手續； 2、小微企業應簽署委托貸款借款協議，并按協議約定支付利息并償還協議項下借款本金。業務流程結構分析委貸投放階段各方職責小微企業增信集合債券業務介紹第21頁框 架 結 構小微債業務概況業

11、務流程結構分析業務風險結構分析業務收益結構分析民生銀行優勢兩類風險風險緩釋辦法委貸清收資金償還次序小微企業增信集合債券業務介紹第22頁與發行人相關風險債券能不能還小微企業委托貸款風險貸款能不能還業務風險結構分析兩類風險小微企業增信集合債券業務介紹第23頁與發行人相關風險債券能不能還主體信用評級AA級以上；發行過企業債、中票等優先；發行規模：按凈資產測算最大可發債額度能滿足發行規模要求，即企業債+擬發行小微企業成長保障債券凈資產40%（短融、中票暫不考慮在額度內）信用促進風險緩釋辦法業務風險結構分析小微企業增信集合債券業務介紹第24頁小微企業委托貸款風險貸款能不能還 1、小微企業償還或清收貸款本

12、息（含罰息）； 2、上述第一項資金不足以清償時，以風險貯備基金資金償付債券本息； 3、上述第二項資金仍不足以清償時，從政府風險緩釋基金中支付（以賬戶內資金為限）； 4、上述第三項資金仍不足以清償時，由發行人支付全部清償債券不足部分。在符合丙方到時內部授信政策前提下，丙方可向委托貸款借款人提供融資。風險緩釋辦法業務風險結構分析小微企業增信集合債券業務介紹第25頁風險緩釋辦法業務風險結構分析小微企業增信集合債券業務介紹第26頁序號擔保方式發放金額占比1法人擔保119,46048.22%2聯保101,27840.88%3專業擔保企業擔保12,5905.08%4互助基金擔保10,2674.14%5市場

13、管理企業擔保 2,8001.13%6關鍵企業擔保9800.4%7自然人擔保3750.15%累計247,750100%業務風險結構分析風險緩釋辦法小微企業增信集合債券業務介紹第27頁委托貸款清收資金償還次序： 1、政府風險緩釋基金中支付金額； 2、發行人在債券項下除墊付利差之外所支付用以兌付債券金額； 3、墊付風險貯備基金金額。業務風險結構分析小微企業增信集合債券業務介紹第28頁框 架 結 構小微債業務概況業務流程結構分析業務風險結構分析業務收益結構分析民生銀行優勢小賬大賬小微企業增信集合債券業務介紹第29頁發行人主體評級為AA，預計3年期發行利率為6%小微企業委托貸款利率平均在8%左右截至末，

14、我分行小微企業平均不良率約為0.8%/年業務收益結構分析小賬小微企業增信集合債券業務介紹第30頁業務收益結構分析小賬委托貸款利率8%委托貸款不良率0.8%債券發行利率6%累計收益1.2%/年=發行人和主承銷商均分，各0.6%/年風險緩釋基金小微企業增信集合債券業務介紹第31頁政府 支持了小微企業發展，現有聲音，又有圖像發行人講了政治、融了資主承銷商既掙了面子、又掙了里子小微企業填補了信用不足，降低了融資成本互利、共贏業務收益結構分析大賬小微企業增信集合債券業務介紹第32頁框 架 結 構小微債業務概況業務流程結構分析業務風險結構分析業務收益結構分析民生銀行優勢小微企業增信集合債券業務介紹第33頁

15、初，民生銀行南京分行發債業務開始起步，底我分行發債業務已然取得不菲成績，省內同業增量排名第1，發行量排名第2。當年我分行承銷發債項目已超30個，成功注冊項目21個，成功發行15支，并成功發行了省內首單區域集優“常州中小企業集合票”，起到了良好示范效應。年，我分行經過加強與總行及交易商協會溝通，深入各經營機構幫助營銷及制訂方案，發債業務繼續高歌猛進，增加再創新高。年整年，新增注冊額度286億元，融資發債規模到達166.51億元，發行只數29只，存量發債規模及后續管理均邁向了新高度，均一次報批成功，成功率達100%。在全省同業排名中，不論是發行只數，還是發行規模增量，均名列第一。民生銀行優勢發債業務成績優異小微企業增信集合債券業務介紹第34頁近兩年，南京分行新增貸款72%都投向了小微企業，小微企業抵押類貸款占比已從當初90%降至不足40%。截至末，南京分行小微貸款余額為201億元，小微企業貸款客戶數達16186戶,戶均貸款185萬元。全新結算產品樂收銀布機近4萬臺，交易量高達1876億元，為廣大小微商戶帶來了實惠。在業務快速發展同時，我行也經過近幾年經驗積累，從實踐中探索出一套針對小微企業行之有