1、企業經營狀況的財務指標有哪些？以及這些指標的計算公式？1、變現能力比率變現能力是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。（1 ）流動比率公式：流動比率 =流動資產合計/流動負債合計意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。（2 ）速動比率公式：速動比率 =（流動資產合計-存貨）/流動負債合計保守速動比率 =0.8 (貨幣資金 +短期投資+應收票據+應 收賬款凈額)/流動負債意

2、義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中， 尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨， 因此 將流動資產扣除存貨再與流動負債對比， 以衡量企業的短期償債能力。分析提示：低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力， 賬面 上的應收賬款不一定都能變現， 也不一定非常可靠。變現能力分 析總提示：(1 )增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備 很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。(2 )減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。2、資產管理比率(1 )存貨周轉率公式：存貨周轉率=產品銷售成本/ (期

3、初存貨 +期末存貨)意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平， 存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低， 流動性越強， 它不僅影響企業的短期償債能力，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。 也是整個企業管理的重要內容。(2 )存貨周轉天數公式：存貨周轉天數 =360/存貨周轉率二360* （期初存貨+期末存貨） /2/產品銷售成本意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。分析提示： 存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水

4、平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。（3 ）應收賬款周轉率定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。公式：應收賬款周轉率二銷售收入/（期初應收賬款 +期末應收賬款） /2意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。 反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。(4 )應收

5、賬款周轉天數定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。公式：應收賬款周轉天數=360 /應收賬款周轉率=(期初應收賬款 +期末應收賬款)/2 /產品銷售收入意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。 反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現 金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。(5 )營業周期公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數=(期初存貨+期末存

6、貨)/2* 360/產品銷售成本+(期初應收賬款+期末應收賬款)/2*360/產品銷售收入意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。(6 )流動資產周轉率公式：流動資產周轉率=銷售收入/（期初流動資產+期末流動資產）/2周轉速度越快， 會相對節約流動資產，相意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，當于擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度

7、， 需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。分析提示：流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。（7 ）總資產周轉率公式：總資產周轉率=銷售收入/（期初資產總額 +期末資產總額）/2意義：該項指標反映總資產的周轉速度， 周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。3、負債比率負債比率是反映債務和資產、 凈資產關系的比率。它反映企業償 付到期長期

8、債務的能力。(1 )資產負債比率公式：資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60 % 70 %,比較合理、穩??；達到 85 %及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。(2 )產權比率公式：產權比率 =(負債總額/股東權益)*100%反映企業的資本結構是否合理、意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的

9、保障程度。分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期， 舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。（3 ）有形凈值債務率公式：有形凈值債務率=負債總額/ （股東權益-無形資產凈值）*100%意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們 不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力

10、看，較低的比率說明企業有良好的償 債能力，舉債規模正常。（4 ）已獲利息倍數公式：已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額 +財務費用）/ （財務費用中的利息支出 +資本化利息）通常也可用近似公式：已獲利息倍數 =（利潤總額 +財務費用）/財務費用意義： 企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大， 企業就有充足的能力償付 利息。分析提示： 企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起 資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企業賺取利潤的能力。 不論是投資人還是債務人， 都非常關心這

11、個項目。 在分析盈利能力時， 應當排除證券買賣等非正常項目、 已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等 因素。(1 )銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示： 企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。(2 )銷售毛利率公式：銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%意義：表示每一元銷售收入扣除銷售

12、成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作 出判斷。（3 ）資產凈利率（總資產報酬率）公式：資產凈利率=凈利潤/ （期初資產總額 +期末資產總額） *100%意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。凈利的多少與企業的資產的多少、資產凈利率是一個綜合指標。資產的結構、經分析提示：營管理水平有著密切的關

13、系。影響資產凈利率高低的原因有:產品的價格、單位產品成本的可以結合杜邦財務分析體系來分析經資金占用量的大小。高低、產品的產量和銷售的數量、營中存在的問題。）凈資產收益率（權益報酬率）（4公式：凈資產收益率=凈利潤/ （期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2*100%也叫凈值報酬率或權益報酬率，意義：具凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，有很強的綜合性。是最重要的財務比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款“其他應收款工“待攤費用” 進行分

14、析。、現金流量分析5現金流量表的主要作用是： 第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業的財務彈性，第四，有助于評價企業的流動性；第五，用于預測企業未來的現金流量O流動性分析流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。(1 )現金到期債務比公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 /本期到期的債務本期到期債務=一年內到期的長期負債+應付票據意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。(2 )現金流動負債比公式：現金流動負債比二年

15、經營活動現金凈流量/期末流動負債意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。(3 )現金債務總額比公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量 /期末負債總額意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高， 企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。獲取現金的能力 (1 )銷售現金比率 公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售 額 意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量， 其值

16、越大越好。這個比率越高，企業的收入質計算結果要與過去比，與同業比才能 確定高與低。分析提示：量越好，資金利用效果越好。(2 )每股營業現金流量公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量/普通股股數普通股股數由企業根據實際股數填列。企業設置的標準值：根據實際情況而定意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就 要借款分紅。(3 )全部資產現金回收率公式：全部資產現金回收率 =經營活動現金凈流量 /期末資產 總額意義：說明企業資產產生現金的能力，具值越大越好。分析提示： 把上述指標求倒數，則可以分析， 全部資產用經營活動現金回收，需要

17、的期間長短。因此，這個指標體現了企業 資產回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產獲現能力越強。財務彈性分析(1 )現金滿足投資比率公式：現金滿足投資比率 =近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。取數方法： 近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內均取近五年的平均數；存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，的資本支出、資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；存貨增加，從現金流量表附表中取數。 取存貨的減少欄的相反數 即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取

18、數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大說明企業經營產生的現金滿足資本支出、意義：越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達到1,說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1,則.說明企業部分資金要靠外部融資來補充。)現金股利保障倍數2 (=每股營業現金流量/每股現金股利公式：現金股利保障倍數 現金股利=經營活動現金凈流量/意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越 好。分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去

19、比較。(3 )營運指數公式：營運指數 =經營活動現金凈流量/經營應得現金其中：經營所得現金=經營活動凈收益+非付現費用=凈利潤-投資收益-營業外收入+營業外支出+本期提 取的折舊+無形資產攤銷+待攤費用攤銷+遞延資產攤銷意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。分析提示：接近1,說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現 金相當，收益質量高；若小于1,則說明企業的收益質量不夠好。資產管理比率又稱運營效率比率， 是用來衡量企業在資產管理方 面效率的財務 比率。資產管理比率包括：存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率等。(1)存貨周轉率。它是衡量和評價企業購入存貨、投入

20、生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉次數，用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。其計算公式如下：存貨周轉率指標的好壞反映企業存貨管理水平的高低，它影響到企業的短期償債能力，是整個企業管理的一項重要內容。 一般來講，存貨周轉速度越快， 存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力。(2)應收賬款周轉率。它是指年度內應收賬款轉為現金的平均 次數，說明應收賬款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收賬款周轉天數，也叫平均應收賬款回收期或平均收現期， 它表示企業從取得應收賬款

21、 的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。其計算公式如下：一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快，資產利用效率越高；否則，企業的營運資金會 過多地呆滯在應收賬款上，影響正常的資金周轉。(3)流動資產周轉率。它是銷售收入與全部流動資產的平均余額的比值。其計算公式為：等于相會相對節約流動資產，對擴周轉速度快，流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度。形成需要補充流動資產參加周轉，資金浪費，大資產投入，增強企業盈利能力；而延緩周轉速度，降低企業盈利能力。(4)總資產周轉率。它是資產平均總額與銷售收入的比值。其 計算公式為：公式中的“平均資產總額”為年初資產總額與年末資產總額

22、的平均數。該項指標反映資產總額的周轉速度， 周轉越快， 反映銷售能力越強。企業可以 通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。經常和反映收益能總之，各項資產的周轉指標用于衡量企業運用資產賺取收入的能力，力的指標結合在一起使用， 可全面評價企 業的收益能力。獲利能力的查證企業的主要經營目的，就是有效地運用其經濟資源，獲取更多的利潤。 企業獲利能力良好，不僅能滿足投資人的愿望，保障債權人的利益， 還是擴大經營規模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來源的前提條件。因此，查證人員要充分注意對企業獲利能力的審查，結合前述各項指標， 對企業目前和今后的財務狀況和經營成果作出正 確的評價。對獲利能力進行審查，通常有毛利率、銷售利潤率、 每股凈利等指標。.毛利率毛利率是指銷售毛利與銷售收入之間的比率，其中銷售毛利等于銷售收入減去銷售成本。這其計算以及每一元銷售額可以帶來多少利潤。一指標反映銷售收入與銷售成本之間的關系，公式如下：毛利率=（銷售收入凈額 -銷售成本）/銷售收入凈額 X100 % 一般來說， 毛利率越高， 經濟